- $VIX
- WS (avec le DJ en exemple)
- CAC
Je laisse pour le moment de coté l'analyse de l'Euro, car à l'évidence semaine dernière je me suis planté sur mon évaluation CT. Avec le rebond de ces derniers jours il semble avoir suivi la même courbe que le CAC utW et se diriger sur 1,27 mais je préfère attendre d'y voir plus clair à son sujet avant de vous redonner une analyse CT. Mon analyse MT/LT restant amha encore valable
LE $VIX
C’est chose faite,
- le RSI est remonté cette semaine sur le niveau SA
- le VIX est revenu sur MD et la mm7D s’est retournée à la hausse.
-PD a également fait son reverse.
Trop tôt pour parler d’un retournement d’autant que les bolls sont encore en phase 3 baissières avec UD sous le niveau 20.
Les suites possibles à surveiller semaine prochaine:
1) la mm7D fait un non croisement baissier sur MD, donc MD réussit à repousser le VIX => le VIX repart à la baisse => les bolls qui sont déjà en phase 3 baissières, s’installent dans une tendance baissière longue,
la hausse reprend sur WS MAIS !!!
le VIX risque de faire un nouveau plus bas prélude à mouvement baissier sur WS de très grande ampleur
2) au cas où MD repousse le VIX, surveiller si la mm7D qui est haussière, va réussir à jouer un rôle de support.
- si non on revient au cas no 1)
- si oui alors le VIX tentera à nouveau de s’installer au dessus de MD et WS repartira à la baisse
3) le VIX arrive à se maintenir au dessus de MD, alors son objectif sera en un premier temps de rallier UD => WS repart à la baisse et celle-ci commence à avoir un caractère plus durable et pas seulement correctif, même si on ne peut encore lui attribuer le terme de bear market du fait que UD est sous le niveau 20
LE DJ
- la résistance majeure à 13335 a clairement stoppée la hausse. Et provoquée cette semaine le reflux des cours
- le RSI court a violemment chuté pour revenir au niveau de celui de la vague (b)
Quand au RSI long il s’est bloqué sur la médiane 50. Provoquant la fin de la correction de cette fin de semaine et le retour des cours au dessus de MD
- les mm mm7D et MD se mettent en // tout comme UD et DD
Conclusion : le DJ va entrer en phase 1
De mon point de vue,
- cette phase 1 indique que WS va se mettre en phase d’attente des décisions de la FED, et ce, je pense jusqu’aux réunions du 31 Aout et surtout celle des 12-13 septembre
- Au cours de cette phase d’attente les cours vont osciller entre UD et DD avec MD comme axe d’équilibre. Au grès des différentes déclarations et autres rumeurs qui au cours de cette période ne vont pas manquer.
- A cause des graph en utM et utW (cours et RSI) ci-dessous qui montrent clairement
que le DJ est dans un triangle avec des divB qui s'accumulent aussi bien sur le LT (sur utM) que sur le MT (sur utW) ,
et sur le RSI un rejet au contact du trend baissier sur RSI 13 (en pointillé rouge)
Tous ces signaux indiquent pour moi une sortie par le bas. Ce sera la grande vague baissière attendue.
Pourquoi pas une sortie par le haut ?
Techniquement peu probable (mais bien sur pas impossible) à cause de la structure du graph utM d'une part, et du $VIX d'autre part.
Comme analysé ci-dessus cet indicateur est déjà très bas, une sortie du range par le haut ferait plonger le $VIX vers le bas sur des niveaux record. et la sortie du triangle utM se ferait par le haut ??? Si tel était le cas cette tentative haussière MT/LT serait le chant du signe car le prélude à une sorte de catastrophe boursière.
Même si en bourse tout est possible, il y a quand même des limites que je franchirais pas. Si cette extravagante hypothèse se réalisait il est pour moi hors de question de suivre ce mouvement. J’attendrai sagement le méga gadin qui ne manquera pas de se produire.
Nous avons eu par le passé des bulles spéculatives (internet, sub-primes,..), celle-ci, une bulle financière provoquée par les QE, aggravée par un QE3, aurait la même issue que les précédentes. Ce ne sont que des solutions CT. Mais à force de jouer avec les allumettes on risque de mettre le feu à la maison.
LE CAC40
2)- la deuxième observation c’est que l’impact des prix sur mm200W a stoppé net la vague haussière en cours, symbolisé par le chandelier rouge de cette semaine. Le reverse sur le RSI est net.
3)- la mm7W est fortement haussière indiquant la force de ce up CT mais MW est encore plate, indiquant que le mouvement de fond de cette ut n’est pas encore affectée par le up du CT.
4)- les bolls commencent à s’ouvrir en corolles, indiquant que cette ut s’apprête à partir en accélération haussière. Mais cet évènement vient de se faire contrer par un refus de T2 qui lui nous signale la possibilité d’un faux départ haussier sur cette ut. Faux départ qui pourrait se traduire
Soit par une violente réaction baissière (effet de balancier ) vers MW et/ou DW
Soit par une temporisation, cad
une mise en range de l'ut
ou bien après un retour sur mm7D une nouvelle tentative de passer mm200W. A noter que dans ce dernier cas, un nouvel échec provoquerait de façon irréversible, le renversement de tendance de cette ut
5)- il est important de rappeler que la mm200W n'est pas seulement associée à la UW pour former une zone de forte résistance, il y a aussi la MM de utM. Ce qui ajoute donc encore plus de poids à cet obstacle. Un échec sur MM renverrait les cours vers la mm7M et si celle ci n'assurait pas son rôle de support alors utM basculerait définitivement à la baisse (je dis définitivement car elle l'est déjà puisque les bolls sont en phase 3 baissières, le up en cours étant considéré pour le moment comme une conso sur cette ut)
Pour le moment c’est tout ce qu’on peut tirer comme enseignement sur cette ut,
Nous sommes à un niveau clé
- haussier sur le CT mais un obstacle important , la mm200W sur UW et sur MM, bloque la continuation de ce mouvement CT et risque fortement de le faire échouer
- neutre sur le MT à cause de la MW qui s'est mise à l'horizontale comme si elle attendait de savoir ce qu'allait donner le contact des prix sur mm200W
Il faut donc descendre sur utD pour analyser la dynamique CT en cours, et évaluer si l’échec sur mm200W est provisoire ou pas
- j'écarte l'hypothèse d'un rally haussier CT/MT. Les analyses ci dessus de VIX, du DJ vont dans ce sens et la puissance de la résistance conjuguée mm200W + UW + MM empêche de prévoir un dépassement durable de cet obstacle.
- reste donc deux suites CT :
1) l'échec sur mm200 est irréversible et définitif, dans le sens où il n'y aura pas une autre tentative.
2) cet échec n'est pas définitif, le CAC va essayer à nouveau de déborder cette résistance.
l'hypothèse 1) n'a pas ma priorité à cause de l'analyse du RSI sur utW et sur le fait que le MACD sur utD n'a pas fait de divB entre les vagues (a) et (c) laissant donc supposer qu'un plus haut reste à faire, plus haut qui de mon point de vue sera stoppé par PM. C'est l'hypothèse 2).
Cette hypothèse 2) est associé au décompte Elliottiste d'une vague B en abcde. Voir détail sur graph utD ci dessous.
Je ne m'étendrai pas sauf pour préciser ceci
Du fait de la mise en range du DJ, il ne faut plus s'attendre à des mouvements de grande ampleur. Nous allons sans doute entrer petit à petit dans une phase d'attentisme avec un biais haussier soutenu par l'espoir d'un QE3. Si vous regardez attentivement le graph utD, vous constaterez :
- que les bolls se referment donc utD est en phase 4
- mm7D et MD redressent mollement leur course, et l'écart les séparant se réduit petit à petit mais sans qu'il y ait un angle entre mm7D et MD indiquant qu'un croisement baissier significatif n'est pas à prévoir ==> la dynamique s'est considérablement réduite.
Dans l'immédiat, nous allons en début de semaine faire la vague b de (d) haussière, sans doute en direction de mm7D, puis deuxième partie de semaine, la vague c de (d) baissière sans doute vers DD, mm7W, mm7M qui feront support.
bons trades
Semaine prochaine, je suis en voyage, du lundi au dimanche soir. J'essaierai d'assurer une analyse daily en clôture, mais avec des horaires sans doute un peu chaotique.
