Suivi Daily du CAC semaine du 27/05 au 31/05

Rappel :
Mon fil rouge pour l’année 2013 : une montée impulsive en 12345 en direction du haut du canal haussier de la vague de Sept 2011 et de la mm100M pour finir cette vague (c). Ensuite une conso sans doute vers MM avant de reprendre le chemin de la hausse
- vue générale sur utM
- Zoom vague en cours sur utW

Fil rouge de la semaine

La fin de la semaine dernière a été marquée par une série d’évènements qui ont ébranlé la confiance des bulls
Cela s’est traduit techniquement
- sur utW par un chandelier rouge avec mèche haute en sommet vague
- un gap baissier à l'open du 23/05 sur utD non encore comblé (gap de rupture ?) qui a fait brutalement passer le CAC sous sa mm7D (mais en restant encore au dessus de sa MD)
- un revirement à 180 ° de WS en cours de séance du 22/05
- un violent décrochage du Nikkei dans sa séance du 23/05
.La question qu’on est alors en droit de se poser est : WS est il en train
- de se retourner ?
- d’entrer en consolidation marquée ?
- de faire une simple prise de bénéfice avant de repartir à la hausse ?
De mon point de vue, en me basant sur mon décompte Elliottique, aussi bien sur le SP500 que sur le CAC, je pense que le marché fait une petite vague de conso que je noté 54 prélude à une dernière vague haussière 55 pour clôturer cette vague 5 de C débuté depuis bientôt un an. Ce n’est qu‘après ce coup d’essuie glace que la vraie consolidation aura lieu.
Pour surveiller cette hypothèse (et ce sera mon fil rouge de la semaine) je vais vérifier que le SP500 va finir sa vague de conso 54
- sans repasser sous le niveau 1597
- sans que le MACD utD ne repasse sous ZL
- et que le RSI14 va descendre vers les niveaux 52-55 (et on 42-45 indiqués par erreur la semaine dernière) Je ne pense pas que WS reprenne avec la 55 le chemin de la hausse tant que le RSI14 du SP500 utD ai touché ces niveaux
Pour bien situer la vague en cours dans son contexte je vous redonne mon décompte actuel du SP500 utD avec le scenario envisagé pour les jours à venir sur le RSI

 

Lundi
Clôture
Raz, mais c'était à prévoir. La semaine ne commencera véritablement que demain
 
Mardi
11H
De mon point de vue le RSI14 du SP500 n'est pas encore descendu assez bas pour que sa vague de conso 54 soit finie.
Donc si j'ai raison, nous venons de faire la vague B de la conso flat (vague 54) que je prévoyais. Dans une flat les vagues B recouvrent totalement les vagues A. On devrait donc maintenant descendre sur 3942 (peut être plus) pour faire la C de cette flat afin de finir cette vague 54.
Si je me suis trompé et qu'on clôture ce soir sur un nouveau plus haut c'est que nous faisons déjà la 55 attendue, donc ce serait une erreur de timing de ma part

Clôture
Journée difficile et passionnante techniquement.
Pour rappel,
ma lecture en début de semaine était (et reste ce soir), que nous sommes dans une vague de correction 54 sur utD. Je base ce scénario essentiellement sur le fait que le SP500 a un RSI qui ne s’est pas encore "suffisamment dégonflé" avant de reprendre le chemin de la hausse pour finir cette vague 5

Fiche technique :
les vagues flats sont des vagues de corrections ABC. Le "cas d’école" c’est que la vague B recouvre totalement la vague A et qu’ensuite la vague C redescend au niveau de la A et même parfois un peu plus. Au total ce ne sont pas des vagues qui corrigent beaucoup (moins que les vagues de type ZigZag) par contre elles durent plus longtemps que les ZigZag et c'est cela qui fait baissier les indicateurs. De ce fait lorsque la hausse reprend, les prix qui n'ont pas beaucoup perdu de terrain n'ont pas de mal à faire un nouveau plus haut, alors que les indicateurs eux n'y arrivent pas puisqu'ils  ont beaucoup baissé. D'où la présence d'une divergence fréquente entre les vagues 4 et 5 d'une vague impulsive de même niveau

Ce matin en voyant le cac remonter sur les plus hauts j’ai pensé à la B de cette flat en cours. Mais je reconnais que la forte "poussée" de cet aprem m’a fait douter et penser que nous étions déjà dans la vague 55 haussière.
Or dans mon système de trading ce qui compte c’est la clôture puisque c’est ainsi que le paramétrage des indicateurs, qui me servent à contrôler mes décomptes Elliottique, est positionné. Or ce soir en clôture utD on est bien resté en dessous du dernier plus haut, donc je continue à penser qu’on a fait la B de la 54 et que demain on devrait voir le CAC redescendre vers les 3942 cad le niveau de la A de la 54

A noter techniquement
- la présence sur utH ce soir d’une petite divB qui semble accréditer la possibilité d’une baisse demain.
- la clôture a été assez fortement vendue (perte de presque 10 pts sur le fixing !!)
- que le RSI14 utD est resté en tendance baissière sous sa médiane 14 des Bollinger
- et enfin que le MACD utD est resté en décélération sous son signal
Au total les indicateurs utD ne semblent pas avoir été affectés par le up de ce jour

Ce scénario serait invalidé (donc il faudrait admettre le début de la 55 sur 3942) si demain le CAC fait un nouveau plus haut en clôture, sans redescendre au niveau de la A !!

Toujours pour rappel, je situe la fin de la 54 pour le SP500 sur le niveau 52-55 de son RSI14 utD

clôture de WS
Elle est de la même veine que celle du CAC cad un plus haut ID plus haut que le dernier +haut utD et puis retour dessous avec MACD utD en décélération sous son signal et le RSI sous sa médiane de Bollinger 14
Je maintiens mon scénario de conso de type flat sur la vague 54


Mercredi
Clôture
Confirmation que nous sommes depuis le 23/05 (le 22/05 pour les US) dans une vague de correction que j’ai dénombrée 54 dans mon décompte utD. Cette confirmation est arrivée au passage du CAC sous le niveau 3987 utH. Ce recouvrement de vague ne permettant plus d’envisager l’hypothèse alternative d’une 55 débutée sur 3940 le 23/05
Cette 54 en ABC type flat se trouve dans sa vague finale C.
A noter que la structure est identique sur le SP500 dont le niveau de fin du RSI14 utD se trouve entre 52-55.Ce niveau est presque atteint. (J’attends la clôture pour le vérifier) donc à partir de maintenant tout est possible : départ de la 55, ou bien une 54 qui s'éternise
En Conclusion
La fin de la conso 54 est proche, mais peut encore durer quelques jours, Les vagues de conso type flat sont parfois très compliquées, c’est le genre de vague où il ne faut pas se presser, ni anticiper (il peut par exemple y avoir un petit yoyo entre la mm7D et MD). En règle générale les repères sont le MACD et le RSI : Tant que MACD utD restera sous son signal (mais au dessus de ZL) et que le RSI restera au dessus de sa médiane 50 (mais sous la médiane des Bollinger 14), la conso 54 peut continuer
AMHA, le support qui va relancer la vague haussière finale 55 va être MD même si elle peut temporairement être enfoncée.
Plutôt que j'essayer de deviner la fin de la 54 qui peut être tortueuse, perso je préfère attendre le signal de départ de la hausse qui va suivre. A partir de maintenant, un retour des cours au dessus de la mm7D (en clôture) m’indiquera le début de la vague haussière 55. Ce signal aura en effet pour implication :
- un non croisement haussier mm7D / MD
- un retour du MACD utD au dessus de son signal
Le retour de MACD utH au dessus de ZL sera également un bon signal précurseur du début de la 55

Clôture WS
Rien de spécial, le SP500 continue comme le CAC sa conso 54, avec un MACD utD sous son signal et en décélération et le RSI14 baissier vers son "niveau cible" 52-55. Je pense ici aussi que MD servira de support au rebond. Les deux indices sont en parfaite corrélation.
Sur utH les deux indices entrent petit à petit en phase 1, cad en range (UH//MH//LH) autrement dit les LH vont en principe servir de support (à qques points près elles sont sur le niveau des MD de leurs indices respectifs !!). Ce n'est pas une surprise pour des vagues de correction de type flat dont c'est la structure habituelle si cela dure longtemps



Jeudi
Clôture
Rebond or not rebond ? That’s the question.
On clôture limite sous mm7D et sous MH, mais l’open de demain matin (suivant clôture WS et comportement des Asiatiques cette nuit) peut inverser cet évènement, c’est trop limite
Pour le moment les indicateurs utD ne valident pas le début de la vague haussière 55
- RSI toujours sous sa médiane des Bollinger 14
- MACD toujours en décélération sous son signal
Par contre coté ID c’est limite !
sur utH
- MACD limite sous sa médiane des bolls14
- RSI14 est également revenu sous sa médiane 50 et sous sa médiane des bollinger14 après être passé en territoire positif
Sur ut5
- si les cours repassent sous 3991 sans avoir fait un nouveau plus haut (>4017) la vague d’impulsion haussière débutée sur 3969 serait invalidée

Conclusion :
C’est sur le fil du rasoir. Rien n’est joué ni dans le sens de la continuation de la conso 54 ou du début de la vague haussière 55. Il va falloir attendre. Une ouverture demain matin au dessus de la mm7D serait ma semble t il un signal positif du retour de la hausse  si au terme de la première heure cela était confirmé

Mais déjà ce soir la clôture de WS nous en dira peut être un peu plus

Clôture WS
Même comportement que l'autre jour. Tentative des bulls de reprendre la main, puis en fin de séance plouff. Les bulls n'arrivent pas à garder la main, ce qui me fais penser que la conso 54 n'est pas finie.
Mais attendons demain pour en avoir confirmation, car c'est une fin de période hebdo et mensuelle.



Vendredi
Open
Confirmation qu'on est toujours dans la vague de conso 54. Celle ci a une structure flat quasi parfaite : la vague B qui couvre la vague A et la C qui est redescendue au niveau de la A. Maintenant il faut que 3940 serve de support.
En excès le CAC peut descendre sur LD mais il est impératif que MACD utD reste >0 sinon la vague 5 de (C) se serait finie sur le plus haut du 28/05 dernier et on serait déjà dans la vague de correction CT/MT (b) (voir en entête mon scénario de base)

Clôture
Vague de correction 54 finie ?
Pour le moment je ne valide pas : on a bien fait une ABC flat d’école et la zone 3940 a bien servi de support (comme supposé ce matin)
MAIS !
- on est encore sous mm7D et sous MD
- MACD utH est encore sous ZL et même sous son signal.
- la clôture a été vendue !!
Je pense que lundi cela va continuer.
Il faut être patient, on sait que ce type de vague dure longtemps. Semaine dernière j’avais envisagé une conso de 10 jours, ce soir on en est à 7 jours et cela ne me semble pas terminé.  Sauf erreur de ma part, dans la C de cette 54 il me manque Elliottiquement sur utH un nouveau plus bas (les vagues C des conso flat sont théoriquement impulsives donc se décomposent en 5 vagues et il me semble qu’il manque la C.5) Les Bolls utD continuent à se refermer, et confirment leur passage en phase 1. Donc LD va servir de support en cas d’un débordement des 3940 pour terminer la conso (support d’autant plus solide que mm7W est dans les parages)
Je garde mon plan de trade. Attendre le retour des cours au dessus de mm7D et du MACD utH au dessus de ZL pour valider la fin de la 54 et le début de la 55


Clôture WS
Même constat que le CAC , WS a poursuivi sa conso en clôturant sous sa mm7D et sous MD et confirme mon analyse post clôture du CAC, la conso n’était pas finie (le FCE a poursuivi sa baisse après la clôture de 17h35).

La semaine dernière j’avais prévu pour le SP500 10 jours de conso et un RSI qui descendrait sur les niveaux 52-56 (j’avais par erreur indiqué initialement 42-46) avec un MACD utD qui resterait au dessus de ZL. Ce soir on en est à 7 jours, la MACD est toujours au dessus de ZL et le RSI est sur le niveau 50,2 !!

Lundi le CAC devrait faire le plus bas que j’attend (voir mon analyse ci-dessus) pour finir la vague de conso 54, mais étant donné la structure des Bollinger sur utD cela ne devrait pas aller sous la LD / mm7W Ensuite la vague haussière 55 devrait se mettre en place.
Mais !!
Etant donné que les bolls utD se sont refermées, rien n’empêche techniquement que la conso se poursuive avant le départ de la 55.
Dans cette hypothèse le CAC ferait alors une ’X’ intermédiaire suivi d’un nouveau groupe de trois vagues ABC ce qui donnerait une structure de conso complexe de type ABC(flat) + X + ABC(zz ou flat) au sein de Bollinger en phase 1. C’est la raison pour laquelle perso, je n’anticiperai pas le début de la 55 sur une "supposée" fin de 54. Je préfère attendre les premiers signaux de début de la vague haussière 55 cad
en signaux avancés :
- retour des cours au dessus de la mm7D (en clôture)
- suivi du retour des MACD utH au dessus de ZL
Ensuite confirmation sur utD (rappel : la dynamique se transmet des ut courtes vers les ut longues) par
- passage de MACD au dessus de son signal
- retournement à la hausse de la mm7D et non croisement haussier avec MD

Rappel important.
Si MACD passe sous ZL avant le départ de la 55, ce scénario est invalidé. Cet évènement impliquerait que la vague 5 de (C) s’est finie le 28/05 en ID sur 4072 et que nous sommes depuis dans la vague de correction CT/MT (b) de mon scénario LT (voir graphe utM)
C'est une autre raison de ne pas anticiper le départ de la 55 à partir d'une "supposée fin de 54" !!


Date dernière maj du graphe : Vendredi 31/05/2013

 

 

 

 

 

 

 

Suivi Daily du CAC semaine du 20/05 au 24/05

Rappel :
Mon fil rouge pour l’année 2013 : une montée impulsive en 12345 en direction du haut du canal haussier de la vague de Sept 2011 et de la mm100M pour finir cette vague (c). Ensuite une conso sans doute vers MM avant de reprendre le chemin de la hausse
- vue générale sur utM
- Zoom vague en cours sur utW

Fil rouge de la semaine
Cette semaine je suis embarrassé. Ce marché est tellement sous le joug des BC et sous contrôle des robots que quasiment aucune surprise est à attendre. C'est en principe up, up, up
Cependant il me semble que le SP500 arrive au terme de sa vague de Nov 2012. Il est évident que si WS consolidait alors le CAC en ferait autant
D'après mon décompte cet indice serait pour cette vague de Nov 2012 dans une 55. Mon fil rouge de la semaine va donc consister à surveiller si mon décompte est exact cad de vérifier si sur le SP500 le MACD utH va passer ou pas sous ZL lors de la baisse qui va suivre le top à venir (que je vois vers 1705).
Si MACD utH fait un nouveau non croisement avec ZL alors nous serons dans un extend. Ce que j'ai noté actuellement comme la 55 deviendrait la 53, le non croisement marquerait la 54 et le début de la 55 (extend = décalage). Dans cette hypothèse le SP500 monterait vers les 1730. Sans extend je vois un obectif vers 1705

En conclusion
la rupture ou pas de MACD utH du SP500 lors de sa prochaine conso va être déterminante pour définir l'objectif final du CAC
- si SP500 sans extend dans sa 5 la vague 5 de (c) du CAC devrait se finir sur l'objectif no 1 cad le trend du Canal haussier de Sept 2011 vers 4080
- si SP500 avec extend dans sa 5 la vague 5 de (c) du CAC devrait se finir sur l'objectif no 2 cad la mm100M.avec éventuellement au passage une petite conso sur les 4080



Lundi
Clôture
Rien de nouveau : le CAC continue son up vers ses objectifs potentiels (trend du canal de la vague de Sept 2011 ou la mm100M).
J'essaie de déterminer le top final de cette 5 de (c) au travers du SP500 (55 en cours ? ou extend donc 53 en cours ? - voir mon fil rouge de la semaine)


Mardi
Clôture
Le CAC finit sur ses plus hauts mais amha demain il va consolider. Pour deux raisons
- les bolls utD se referment
- le SP500 est sur le point (sans doute ce soir à sa clôture) de finir sa 533 (dans l'hypothèse d'un décompte en  Extend cad l'hypothèse d'une 53 en cours - voir détail explications dans mon fil rouge de la semaine)
Si c'est bien le cas la 534 à suivre étant  une vague de correction le CAC corrigera lui aussi.
Attention ce ne sera qu'une correction intermédiaire. Elle ne remet pas en cause le mouvement haussier débuté depuis 3582 qui à mon avis a toutes les chances d'aller sur mm100M (voir mon graphe utM en début de message) avant de corriger sérieusement sur MM

Clôture WS
Le CAC est conditionné par le comportement de WS et du SP500 (indice phare des investisseurs US) lequel traduit le sentiment de la bourse vis-à-vis de la politique de la FED.
Nul besoin de faire une analyse poussée pour voir que c’est UP et que vouloir shorter cet indice sur ces niveaux revient à essayer de stopper un TGV.
Le problème n’est pas la.
- soit on prend une attitude de suiveur : on se positionne long et basta
- soit on essaie quand même de ne pas être un simple mouton (ne rien voir de péjoratif ni de moqueur dans mon propos) et tenter de prévoir les moments clés du mouvement pour une conso, ou un renversement de tendance (pour reprendre l‘exemple du TGV, essayer le trouver les gares, où l’on peut/monter descendre du train, et son terminus).
C’est le but de cette approche technique

Plusieurs graphes:
- en utW pour mettre en évidence le fait qu’à mon avis le SP500 est dans un biseau d’essoufflement CT/MT
- en utD pour mettre en évidence le décompte de la vague e de C en cours
- en utH pour faire un zoom du décompte de la vague 5 de e de C
- enfin en ut5 pour le décompte final au plus près et vérifier que la e533 est finie. Donc si demain on va avoir une conso du SP500 avec la e534 (il s'agit simplement d'une conso intermédiare)

De mon point de vue (voir fil rouge de la semaine) la fin de la e53 correspondra avec le contact du CAC sur le trend sup du canal haussier de Sept 2011 vers la zone des 4075

 

 

 

 

 

Mercredi

Pré-Ouverture

Conso "symbolique" de type flat à prévoir. Cela ne devrait pas aller sous les 3975.

Par contre il faut suivre le comportement du MACD utH. Son non-croisement baissier avec ZL et retour au dessus de son signal indiquera le début de la reprise haussière du mouvement. En principe avec objectif, le haut du canal haussier de Sept 2011, zone des 4075 pts

Coté SP500 cela doit correspondre à la conso e534 du décompte ci-dessus

 

Open WS

La 533 pas finie hier soir. le SP500 n'arrête pas de faire des extends dans les extends.

la vague notée hier soir en ut5 comme la v.5 de V s'est transformée en v.5.1 (la conso de ce matin devenant la v5.2) donc cette sous sous-vagues se décompose actuellement en un extend. Au moment de ce post elle est dans la v5.3 de V

 

Infernal surtout quand on songe que le Trésor Américain est obligé de prendre des mesures exceptionnelles pour payer ses fonctionnaires et que dernièrement il a reporté à Septembre l'aide au paiement de deux fonds de retraites (fonctionnaires et postiers) pour faire une économie de 256 mds qui devrait lui permettre de tenir jusqu'à cet été, peut être Sept !! .

 

Clôture

la 53 du SP500 toujours en cours. Depuis nov 2012 le SP nous fait des vagues 3 monstrueuses. A ce rythme le CAC qui suit le mvt, va arriver sur le trend sup du canal haussier de Sept 2011 sans une seule vraie conso.

Cette hausse du CAC me fait peur. Les US eux bénéficient de 85 mds de $ par mois, en contre partie. Mais nous ?? En fin de compte peut être bien que les arbres peuvent monter jusqu'au ciel.

Je ne sais où Mr Bernanke nous mène mais on y va droit, tête baissée. Espérons que ce ne soit pas en enfer... 

Toujours est il qu'il est dangereux de shorter ce marché en anticipant (exemple hier soir, mon décompte n'a pas été validé par la cassure de MACD). la prudence conseille de ne pas se mettre en travers de ce TGV tant que le MACD utD ne repassera pas en territoire négatif. (Au mini le MACD utH)

 

 

 

Jeudi

Clôture

Le super yoyo d’hier en début de séance de WS a un instant mis le doute sur mon décompte. Mais le revirement brutal qui a suivi (avalement baissier avec mèche haute au sommet d‘une vague), indique que la 53 s’est bien finie hier sur 1687 la cassure de MACD utH atteste que cet indicateur valide ce top. Mon décompte ci-dessus était donc ok sauf que la 5 de v aura fait un extend en plus non prévu au programme et qui en a sans doute trompé plus d’un.

Si on revient donc maintenant sur utD
la 53 finie on est dans une vague de conso la 54. IL faut donc maintenant se concentrer sur le comportement de MACD utD qui doit rester au dessus de ZL tant que la 5 ne sera pas finie.

Les minutes de la FED mettant en évidence la non unanimité sur la continuation "sine die" de la politique de la FED, plus le départ de Bernanke, et donc un changement d’équipe, plus la mise en place dans son intégralité du fiscal cliff avec des mesure exceptionnelles pour permettre au trésor Américain de "tenir" encore 2 mois, la Chine qui ne semble pas prête à prendre le relai de moteur économique mondial
Tout cela a brutalement ramené les investisseurs à la réalité, et les ont fait tomber de leur petit nuage.
La violence de la réaction me semble témoigner que WS ne s’attendait pas à une sortie aussi rapide du QE, donc qu’il n’est pas prêt. C’est ce dernier point qui me semble important. En effet si mon analyse est bonne on va sans doute entrer dans une période de "distribution" et/ou de mise en place de protection/de rééquilibrage des portefeuilles contre une éventuelle forte correction. 

Techniquement je constate
- que les boll utD se referment
- que PD a fait son reverse
- que les prix sont passés sous la mm7D qui se retourne
- que utH s’est mise en accélération baissière
Bref que l’on semble se diriger vers un range utD qui correspondrait assez bien avec une vague de conso 4 cad une période prélude a un changement de cap
Le MACD utD devrait donc descendre sur ZL mais sans la croiser
Suivrait ensuite un dernier up pour finir la 5 (sans doute avec une divB signalant la proximité d‘un reverse des indices sur utD) qui sera validé par le passage sous ZL

Voila comment je vois le scénario des jours à venir.
Je maintiens donc mon fil rouge indiqué sur mes graphes utD  utW et utM
L’été risque d’être chaud …

Clôture WS

conforme à la journée d'hier. les cours ont navigués entre la MD haussière (faisant barrage pour le moment) et la mm7D. Celle ci ne va pas tarder à se retourner, donc amha une vague de conso horizontale est à prévoir. Je ne crois pas à un décrochage immédiat
Mes prévisions sont les suivantes :
- cette vague de conso ne devrait pas repasser sous les 1593 (en clôture utD)
- le MACD utD devrait rester au dessus de ZL
- le RSI14 utD en fin de conso devrait se situer entre les niveaux 44-46
- enfin elle devrait durer environ 10 jrs (je compte à partir d'hier)
Parenthèse : Ce petit challenge prévisionnel que je m'impose est sans prétention, il peut même me rendre ridicule si je fais tout faux. Il me sert surtout à tester ma technique d'analyse. Ce sont des tests "in live", il faut les prendre comme tels. et si je les publie c'est parce que il toujours facile après coup de prétendre que...

 
Vendredi
Clôture

Pas grand-chose à ajouter à mon analyse d’hier soir
- les cours restent sous la mm7D qui s’infléchie
- mais ils restent au dessus de MD qui sert pour le moment de support
- MACD utD est passé en décélération et sous son signal traduisant un affaiblissement de la dynamique haussière sur cette ut
- en ID les bandes de Bolls sur utH se referment.donc la baisse ID semble finie
En conclusion
Pour moi la mise en range correspondant à une conso flat se confirme

Les marchés ont clairement me semble t il accusé le coup. Cela est matérialisé en clôture utW par ce chandelier rouge avec mèche haute, et sur le RSI par le rejet sur la résistance LT sur laquelle sont venues buter toutes les vagues depuis Mars 2009 (en pointillée rouge sur le graphe)

Je maintient mon anticipation d’hier soir pour les jours à venir, c’est une vague de conso flat qui risque de durer jusqu’à la clôture de Mai et qui de mon point de vue précède une ultime vague de hausse pour finir cette 5 de C (mes objectifs restent inchangés)

 

Date dernière maj des Graphes : Vendredi 24/05/2013

 

 

 

 

Suivi Daily du CAC semaine du 13/05 au 17/05

Pour cause de petites vacances je vais faire mon analyse hebdo de la semaine précédente et mon fil rouge de la semaine en même temps

Rappel :
Mon fil rouge pour l’année 2013 = suivi de 2 hypothèses haussières. La différence étant le chemin emprunté depuis Juin 2012 pour atteindre l'objectif commun : la mm100M
- soit une montée en abcde (hypothèse 1)
- soit une montée impulsive en 12345 (hypothèse 2)
Voir graphes sur semaines précéentes
Ci dessous l'hypothèse 2 ayant en ce moment ma préférence (surtout depuis la cassure des 3871)
- vue générale sur utM
- Zoom vague en cours sur utW

 

 

Analyse hebdo

Semaine écoulée sans grand changement visible au premier abord, mais qui révèle des petites surprises en y regardant de plus près

Coté des Prix :
De mon point de vue quand on regarde de près le déroulement de ces derniers jours je constate deux tentatives haussières qui se sont faites contrées par les bears.
- le 08/05 sur 3957,06 (dernier plus haut en clôture du CAC) a vu un open avec gap baissier se produire le lendemain avec un 3926,86 sous la MH
- vendredi super hausse dès la première heure, qui a vu le CAC faire en ID un nouveau plus haut à 3971,92 qui a été immédiatement repoussé avec un 2eme retour sous MH. Le CAC n’est repassé au dessus de la mm7H qu’à la faveur d’une hausse de dernière minute.

Or ces deux derniers plus hauts correspondent
- à deux impacts sur le haut du triangle ouvert dans lequel évolue le CAC depuis le début 2013.
- Il se trouve que cela correspond également avec le haut d’un trend reliant les sommets des vagues 1 et 3 de mon décompte Elliottique
- enfin cela correspond aussi avec UW30 et UM20

Coté indicateurs
- En ID le yoyo de ces derniers jours entre UH et MH ont fait descendre le RSI et le MACD vers leurs médiane. Une petite baisse suffit à les faire basculer en territoire bear et enclencher une dynamique baissière
- Sur utD les Bolls du RSI se sont refermées attestant au minimum que la dynamique haussière est finie. On peut décompter 5 vagues (ce qui correspond à mon décompte ID sur le FCE ut5)
- PD s'est beaucoup rapproché des prix
- sur utW le RSI est sur la résistance majeure sur laquelle on peut dénombrer 6 impacts (7 si on compte celui de vendredi)

Coté Euro
Nouvel échec dans sa tentative de franchissement de la mm100D. Il est repassé sous MD avec un reverse de PD ce qui devrait le renvoyer sur ses plus bas cad la LD100

Coté Financier
Le 19 Mai les USA auront atteint leur plafond de crédit autorisé par la constitution,
Le Fiscal cliff entrera également totalement en vigueur dans les semaines qui suivent. Bref sans accord Républicains/démocrates les USA seront dans 2 mois maxi en cessation effective de paiement et les 40 mds déversés mensuellement par Uncle Ben ne pourront pas l’empêcher.
Mais ce délai de 2 mois signifient des économies pour gagner du temps en espérant que…(report dans les achats, licenciement des fonctionnaires ou travail en temps partiel, l’US Air force peut être obligé de puiser dans ses réserves stratégiques pour limiter les dépenses de Carburant, ou réduire ses missions etc..)
Cela aura inévitablement un impact économique (baisse des CA des sous traitants de l’état fédéral, impact sur le PIB,..) sans oublier le coté social et psychologique (augmentation du chômage) et bien sur la menace de dégradation de la note des USA par les agences de notations si le pire arrivait (ce que je n'ose même pas imaginer, tellement l'impact sur les bourses serait colossal).
MAIS cela fait déjà trois fois que le situation se crée et le marché pourrait finir par prendre les devants
Il me semble impossible que WS n’en tienne pas compte et continue à battre records sur records. Perso je vois plutôt la bourse enclencher une correction pour en premier temps anticiper l’impact économique, et en même temps faire pression sur les politiques et les obliger à débloquer cette situation ubuesque. Qui plus est, la saison des résultats du T1 étant quasiment finie, des prises de bénéfices sont également possibles... "sell in May and go away..."

En conclusion :
Les bulls gardent une pression haussière (les mm sur utD et utW restent haussières), mais les évènements indiqués ci-dessus signalent la présence active des baissiers sur les hauteurs. Sur utH une dynamique baissière est près de se mettre en place. Je vais même jusqu’à penser que la vague 5 rouge s’est finie semaine dernière
Je garde intact mon décompte de la semaine dernière

Fil rouge de la semaine
Qu’une 3eme tentative de débordement du haut du triangle se fasse ou pas (possible tant que MACD utH restera positif) je vais surveiller
     Sur utH le basculement de RSI et MACD sous leur médiane
     Sur FCE ut5 le passage des mm courtes sous la mm longue (la mm480)
     Sur utD comportement de PD : proximité d'un reverse
Je me positionnerai avec un short léger sur ces évènements pour avoir un bon R/R et renforcerait au moment de la cassure de MACD utD sous ZL associé avec le reverse de PD qui confirmeraient que la dynamique baissière mise en place sur utH s’est propagée sur utD
J’invaliderai ma prise de position si retour MACD utH au dessus de ZL et du FCE ut5 au dessus de la mm480 en clôture utD et si non croisement de PD



Lundi
Clôture

Le calme avant la tempête ? Ou simple round d’observation ?
-Le RSI urH est sur sa médiane
-Le MACD utH sur Zl
-Les Bolls utH en phase 1
-Les prix finissent sur MH (en bénéficiant comme d’habitude d’un "petit coup de pouce de dernière minute" )
- En ID 3eme impact en 4 jours sur le trend reliant les vagues 1 et 3

Conclusion :
UtH est entrée en range. Aucune décision prise par le marché. Il faut attendre le sens de sortie du range.
Je continue à privilégier une correction de la vague de Juin 2012

A noter
- sur RSI utD une petite ÉTÉ. La cassure de sa ligne de cou irait dans le sens de mon hypothèse. De plus ce serait cohérent avec les signaux attendus pour prendre une position short (voir mon fil rouge) puisque cela impliquerait une baisse donc le RSI et MACD utH passeraient sous leur médiane d'équilibre
- le RSI long est passé sous la médiane des boll14. C’est souvent le signal avancé qu’un top de vague a été fait (le retournement à la baisse de la médiane des Bolls et le passage des RSI 14 et 7 sous le RSI long complétant sur cet indicateur le signal)
- demain PD va encore plus se rapprocher des Prix. Son comportement est un signal important en ATD.: reverse ou non croisement ?



Mardi
Clôture

Le SP500 vient de sortir PAR LE HAUT du canal haussier dans lequel il évolue depuis le 15/11/2012. En principe cela signifie la fin de la tendance. (une sortie par le bas aurait indiqué une continuation de la hausse après la fin de la correction, dans un canal haussier // au précédent)

L’Euro est en tendance baissière depuis son dernier rejet sur mm100D (RSI et MACD sont repassés en territoire négatif)

Sur le CAC
- rebond sur LH et ZL du MACD utH. Donc depuis les 3956 du 08/05 la 5 de C n’était donc pas finie ont était dans une sous-vague de correction de type flat. On doit attaquer le dernier up de la v de 5 de C finale (le chandelier avec mêche haute du 10/05 a mis le doute sur la fin de cette 5 de C)
- clôture sur le trend reliant les vagues 1 et 3 de C
- je constate enfin que les Bollinger utD ont la structure d’une demi-poire cad UD haussière et LD quasiment horizontale. Avec les cours à l’intérieur de cette structure
Dans une mise en tendance haussière UD aurait déjà due se mettre à la hausse en // avec UD. Cela semble confirmer une fin de 5 de C, plutôt qu’une reprise de tendance haussière

Je continue avec mon scénario baissier et mon plan de trade
Je prendrai un short à la fin de cette 5 de C. Hors de question de jouer long. Je pense que nous sommes sur un top de vague intermédiaire (abc= a marron voir mon graph utM et utW ). Je prendrai un long après la correction de la vague abc en cours depuis sept 2011.
Bref je garde mon scénario de base



Mercredi
13H50
tentative de décompte de la vague en cours

Clôture

Le Marché a salué comme il se doit le PIB négatif de la zone Euro et la récession de la France en faisant un nouveau plus haut
Ok je reconnais être un peu moqueur sur la "logique" des analystes financiers qui planifient les stratégies boursières : " Tout va mal ? Pas de pb les BC ne pourront pas stopper leur QE. A nous les petites pépètes si généreusement distribuées comme des bons points aux traders bien obéissants ". Et si certains tentent de se justifier derrière le classique de ce 21 ème siècle  "ce n’est pas nous ce sont les ordinateurs" c’est oublier (vraiment !?) que ce sont les hommes qui programment les machines.
Mais bon, nous savons tous que dans le monde de la finance "la bourse a ses raisons que la raison (et le cœur) ne connaissent point" (pour paraphraser la célèbre pensée d’un très grand philosophe Français)

Ironie mise à part.
Je garde ce soir mon décompte ID posté à 13H50 et les repères de prise de position short indiqués dans mon fil rouge de la semaine, qui pour le moment me semblent toujours ok.
Inutile de faire une AT poussée, cette vague 5 se fait quasiment sans conso, comme dans un biseau d'essouflement. Tant que WS continuera à battre records sur records, ce sera up, up, up etc.....On va donc attendre que Néron (pardon Bernanke) à la Romaine donne, bras tendu, poing fermé, le pouce en bas, le signal de la mise à mort, pardon, de la consolidation.

D’un point de vue timing la journée des sorcières de Vendredi (et même peut être demain, histoire de prendre beaucoup de monde à contre-pied, comme me le faisait si justement remarquer @DO sur notre blog privé avec @Surfeuse) cadrerait assez bien avec le début de la correction. Les volumes sont trop important lors de ces journées pour que les robots puissent "contrôler". Si cassure ZL du MACD utH et reverse de PD des stops de bulls sauteront alimentant la baisse. Trop tard après me semble t il pour que les robots tentent de reprendre la main haussière. Pas dit d’ailleurs qu’ils ne se retournent pas à la baisse pour amplifier la conso en faisant sauter qques stops/strikes trop sérrés de traders bulls (il n'y a pas de petits profits...)



Jeudi
Clôture

R A S
Aucune stat bonne ou mauvaise n’impacte ce marché qui reste imperturbablement sous influence BC et sous contrôle des robots
Seules remarques dignes d’être signalées :
- journée sans records (pour le moment) de WS  (Eh oui par les temps qui courent c'est un évènement !!)
- l’Euro continue sa descente vers LD100.
- les T-bons US 30 years ont repris 0,9% to day.(ces derniers jours ils avaient baissés)
- utH s’est mis en range dans l’attente sans doute des Sorcières.
Donc attendons demain. Peut être aurons nous une indication sur l’état d’esprit des investisseurs pour les semaines à venir
Je rappelle qu’en vertu du calendrier du Fiscal Cliff, dimanche plafond US atteint. Dès lundi l’état fédéral va devoir fonctionner avec ses réserves/moyens propres sans faire appel au marché. D’après les spécialistes ils peuvent tenir 8 semaines maxi… A moins d’un 3 ème accord de dernière minutes ??
Pour le moment silence radio dans les news à ce propos. Quand à WS cela n’a pas l’air de l’inquiéter. Ne soyons donc pas plus royalistes que le roi… mais ne faisons pas l’autruche non plus, (les réveils après les fiestas sont souvent douloureux chez beaucoup de noceurs....)

PS étant donné la nature de ce marché robotisé. Je ne ferai plus d’analyses journalières régulières, mais uniquement sur évènement.
Mon scénario de fond et mon fil rouge de la semaine dans l’état actuel des choses suffisent amplement (compte tenue de mon horizons de trade qui est utW)
 


Vendredi
Open
Journée des sorcières on va corriger. fin de la sous vague 4 de la 5 de 5 de C
Maj du graphe de Mercredi avec mon scénario prévisionnel

12H
Tout faux
la 4 s'était finie sur 3920 (la où j'ai noté a) on fait donc la 5
Le CAC "voulait" ses 4000 !! avant de corriger

Ajout
dernièrement (à propos du comportement du SAR Parabolique) je me demandais si la structure des Bolls allaient être en Bulle ou en //.  Aujourd'hui on constate que PD n'a pas fait encore son reverse et que les Bolls utD se referment, ce qui voudrait dire que cette 5 est sur la fin. On serait donc dans une structure des Bolls en Bulle
 
Clôture
Cette 5 ne me semble pas finie. On va sans doute aller jusqu'à la mm100M ou le haut du trend du canal haussier de Sept 2012 (vois mes obj sur graphes)
Ce qui est déstabilisant et qui m'a géné dans le décompte des vagues de niveau inférieurs (mea culpa) c'est de faire ce up depuis les 3580 sur utD en ligne directe cad sans un seul reverse de PD donc sans la moindre conso digne de ce nom.
J'ai rectifié ci-dessous mon graphe de ce matin

 

Analyse hebdo
Une analyse hebdo ? Pourquoi faire ?
Les BC ont dit : il faut acheter des actions. On ne vous demande pas d’analyser, mais d’obéir Les dissidents seront laminés.
Donc j’obéis. Mon analyse est simple : c’est UP !
Ironie mise à part (un peu grinçante, tant il est vrai que ce marché a transformé les traders en Zombies) je ne vois rien à dire de plus que ce que j'ai écit à la clôture : depuis le dernier bottom sur 3582 pts le CAC ne fait que monter sans la moindre petite conso digne de ce nom. Même PD n’arrive pas à faire son reverse alors qu’on en est à plus de 400 pts de hausse en ligne droite
Je veux bien vous dire qu’à mon avis le prochain objectif logique c’est le range du canal haussier de Sept 2011, Le fait que les Bolls utD commencent à se fermer et que le RSI est sur une résistance semblent cohérent avec cet objectif.
Mais voilà, c’est de la logique, et en ce moment il est préférable d'être prudent avec "les objectifs logiques".

Pour l’Euro c’est plus simple, lui il suit les stats et comme l’économie de l’EU est au plus mal, il baisse logiquement, et comme prévu vers sa LD100 suite à son rejet sur la mm100D

WS alors là, ils se croient aux jeux olympiques. Ils battent records sur records. J’ai faillit ajouter "attention au contrôle anti-dopage". Mais on me taxerait de mauvais état d’esprit.
J’ai essayé de décompter le SP500.
Depuis le 14/11/2012 toutes les vagues 3 de quasiment tous les niveaux se sont faites en extend !! .Si mon décompte est bon on serait pour cette vague dans la 5.5.4. (si la 5.5.3 ne se fait pas en extend..) A priori et sur la base de ce décompte cette vague ne devrait donc pas aller au delà de 1705 pts. avec 1675 possible sans extend de la 5.5.3
C’est cohérent avec un objectif du CAC indiqué ci-dessus. Mais je n’ose plus faire de prévisions, tellement WS est dans la démesure et dans le bizarre
1) Le début de ce up est de Mars 2009 sur le niveau 666 et on clôture sur 1666,1 . Ecart 1000 !!
2) depuis mars 2009 le niveau le plus élevé du RSI utW était de 76,1 en Fev 2011 il est à 75,9 ce soir. Ecart proche de 0 !!
3) depuis mars 2009 le niveau le plus élevé du MACD utW était à 49,8 en Fev 2011 il est à 50,1 ce soir. Ecart proche de 0 !!
Bizarre, coincidence ou autre chose ?
On notera au passage qu'ici aussi la logique voudrait que ces niveaux de RSI et de MACD incite le SP500 à consolider.


Date dernière maj des graphes : Vendredi 17/05/2013

 

 

 

 

 

 

Suivi Daily du CAC semaine du 06/05 au 10/05

Rappel :
Mon fil rouge pour l’année 2013 = suivi de 2 hypothèses haussières. La différence étant le chemin emprunté depuis Juin 2012 pour atteindre l'objectif commun : la mm100M
- soit une montée en abcde (hypothèse 1)
- soit une montée impulsive en 12345 (hypothèse 2)
Voir graphes sur semaines précédentes
Ci dessous l'hypothèse 2 ayant en ce moment ma préférence (surtout depuis la cassure des 3871)
- Zoom vague en cours sur utW

Fil rouge de la semaine

Résumé de mon analyse de ce WE
De mon  point de vue nous sommes dans une vague C haussière de type impulsive cad en 12345
la cassure vendedi de la zone 3871 acrédite et valide cette structure. Nous sommes donc dans la vague finale 5 de C depuis le dernier bottom sur 3584 le 18/04
La théorie des fractales indique que cette vague 5 de C sera elle aussi de type impulsive cad en 12345 que je vais appeler pour plus de facilité 51 52 53 54 55
Toujours d'après mon analyse de vendredi je pense que nous sommes dans la 55 . La 54 amha s'est finie sur 3788 le 26/04

Mon fil rouge de la semaine
Surveiller la fin de cette vague 5 de C
- 3 objectifs potentiels
     le haut du triangle ouvert : 'trend reliant les deux derniers plus hauts du 30/01 et du 14/04
     ou par extension le haut du range das lequel évolue le CAC depuis Sept 2011
     enfin la mm100M
- repères permettant d'identifier la fn de cette hausse :
     indicateurs avancés :
          retour du MACD utH sous ZL
          retour du RSI 14 utH sous sa médiane 50
          rejet sur la UW30
     confirmation pour les plus prudents :
          retour de MACD utD sous son signal et sous ZL.
          reverse de PD sur le top de cette vague

Je vous propose un essais de décompte ID sur l'indice FCE en ut5mn de la vague 5 de C en cours
Si ce décompte est ok il manque
- une petite conso suivie d'un nouveau top pour finir la 553
- ensuite une conso pour faire la 554 (qui ne doit pas descendre sous la 551 sinon décompte faux)
- enfin un dernier up pour faire la 555 donc la fin de la 55 cad la fin de la 5 de C
ce début de semaine devrait donc se faire avec une conso avant de faire un nouveau plus haut

Lundi
Clôture
Journée en ligne avec mes prévisions de la semaine.

Sur le FCE en ut5 : il me semble que la 4 de 553 s’est finie et que la 5 de 553 a commencée
A noter la structure en range (phase 1) des Bollinger qui confirment que nous sommes bien dans une vague de correction 4 de type abc flat (règle de l‘alternance respectée, puisque la vague de correction 2 s‘est faite en ZigZag profonde).
Demain hausse pour finir la 5 de la 553. Les cours vont sortir du range par le haut en se mettant en phase 2 (accélération)
Ci-dessous graph du FCE ut5 d’hier soir avec maj de la vague 553 en cours, en Zoom

Sur le CAC cash la fin de cette 553 du FCE devrait correspondre à UH
Si le CAC cash repasse sous 3867 en clôture utH (recouvrement) ce décompte serait invalidé. Une structure en abcde (biseau, ou range) pour la 55 serait alors à envisager

 

 

 

Complément d'analyse
Après clôture le FCE a continué sa hausse il a fini la iii et fait la iv. Demain matin entre 8h-9h il peut très continuer sa hausse en faisant la v et ainsi avoir fini la 5 de la 553 au moment de l'open du CAC cash.. Autrement dit si tel est le cas on pourrait très bien avoir un open du CAC avec un nouveau plus haut immédiatement suivi d'une correction baissière (cela correspondra sur le FCE à la vague de correction 554 qui ne devra pas descendre sous le niveau de la 551)
Cette correction risque de durer longtemps (théoriquement près de 30 h soit le double de temps de la  552)
Cette correction va faire se retourner a la baisse le RSI utD qui ce soir a buté sur la résistance indiquée sur le graphe. Idem pour le MACD
 

Mardi
Pré-ouverture
l'ouverture du FCE est conforme à ce qui a été constaté hier soir à la clôture de WS. La 553 est sur le point de se finir. va donc suivre dans la journée la 554 baissière qui ne doit pas passer sous la 551 (recouvrement vague = invalidation décompte).
Bien évidemment le CAC va suivre. Cette correction latérale peut durer longtemps (en théorie au moins deux fois la durée de la 552)
Etant donné les JF je ne suis pas sur d'être présent ces prochains jours. Mais étant donné la structure en cours pas de gros bouleversement à prévoir. jusqu'à fin de semaine amha. J'essaierai de faire au moins la maj du graphe utD dans la soirée.

ci dessous le graphe FCE maj ce matin à l'ouverture

Clôture
Je fais court car pas chez moi

- La 553 du FCE finie sur top du jour à 3940 pts.
- On est dans la conso 554 avant le dernier plus haut final (vague 555 pour finir la 5 de C)
- Cette 554 doit dégonfler les indicateurs pour permettre de faire un nouveau plus haut avec divB.
- A priori le bon objectif final de cette vague (no 1 ou 2 - voir mes graphes et explication dans "fil rouge de la semaine") sera celui qui coïncidera avec UD
Toutefois mon décompte pouvant être faux (nobody is perfect..) il faut surveiller que cette 554 ne fasse pas passer le CAC cash sous la médiane 50 du RSI utH et que le MACD utH ne passe pas sous ZL (en clôture bien sur) car cela signifierai que 3940 est, non pas la fin de la 553 mais de la 555 et que nous serions dans le début de la conso de la vague de Juin 2012.

A noter que PD est sur le point de croiser MD, c’est un signal ATD important signifiant (fonction des 2 ou 3 jours qui vont suivre ce croisement)
- soit que la structure est une bulle donc que la fin de la vague en cours est proche (c’est mon hypothèse car conforme à mon décompte Elliottique)
- soit une mise en // des bolls donc une structure très très haussière
Les derniers jours de la semaine vont être déterminants pour identifier clairement la structure des Bollinger utD que va adopter le CAC et qui vont conditionner la suite



Jeudi
open
Désolé mais suis pas chez moi et je n’ai pas mon PC.

Le scénario envisagé dans mon fil rouge de la semaine continue sans trop d’accrocs.
La vague haussière 553 a été plus longue que prévue à cause d‘un extend . Elle s’est terminée hier sur le niveau 3957 du CAC cash et 3924 sur le FCE.
Ce matin début de la 554 du FCE. Cette vague de correction a pour but
- de dégonfler les indicateurs
- de permettre aux moyennes mobiles haussières de commencer à s’aplatir
- mais le tout sans que les prix perdent beaucoup de terrain.
C’est pourquoi cela prend du temps et que ces types de corrections sont généralement assez longues et flat.
A la suite de cette vague j’attend un nouveau plus haut, vers mon objectif 1 en principe, ou le 2 (voir graphes) si la vague 555 se fait en extend qui va clôturer la vague haussière de Juin 2012

Au cas ou je me soit trompé dans mon décompte de la vague 55 (elle se serait faite non en 12345 mais en abcde dans un biseau d’essoufflement) on surveillera la fin de la vague 55 par le passage du MACD utH sous ZL

Note importante
le RSI et le MACD sont passes au dessus des niveaux de contrôles (il n' y aura pas de divB utD entre les vagues 3 et 5 rouges) . Cela signifie que la prochaine baisse sera non pas une vague de retournement (cad que le top à venir ne sera pas la fin de la vague de Sept 2011) mais une vague de correction de la vague de Juin 2012 et qu'après cette correction la hausse débutée depuis Sept 2011 continuera


Date dernière maj des graphes : Mercredi 08/05/2013