Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40 en utD pour la semaine en cours
semaine suivie : Lundi 25/02/2013 au Vendredi 01/03/2013
dernière maj : Vendredi 01/03/2013
A surveiller particulièrement en cours de semaine :
Les semaines se suivent et se ressemblent
Semaine dernière j’envisageait deux hypothèses de décompte
- l’un haussier, l’hypothèse no 1, qui donnait une hausse en 3 vagues vers UD
- l’autre baissier l’hypothèse no 2, qui donnait une baisse avec mm100D comme premier objectif
Entre Jeudi et vendredi dernier le CAC nous a gratifié d’un coup de yoyo autour de MD. Et en ce début de semaine, malgré des arguments contraires qui doivent être pris en considérations, c’est l’hypothèse no 1 donc une hausse en 3 vagues a b c vers UD qui tient la corde du fait de la clôture vendredi soir au dessus de MD
Le fil rouge de la semaine sera donc :
- le CAC va-t-il rester au dessus de MD ?
- le MACD utD va-t-il repasser au dessus de ZL ?
- l’Euro va-t-il casser sa mm100D, et accélérer à la baisse ? Si oui le CAC va-t-il suivre ?
Lundi
Clôture
Comme le laisser présager la clôture au dessus de MD vendredi soir, ce matin le CAC a opté pour l’hypothèse 1 en enlevant toute ambigüité puisqu’après un open avec gap haussier, il est passé au dessus des 3743 pts en direction de UD, aidé en cela pas le rebond de l’Euro sur la mm100D (- repassé au dessus de la mm7D en direction de sa MD)
A 16H
- CAC +2% !!!!
- utH en accélération haussière
- MACD utD >0
Etc.. La reproduction copie conforme de la première quinzaine d’Oct 2012
Commentaires des news : les indices avaient anticipées un bon résultat des élections Italiennes. La bourse de Milan était à près de 4% !! Portée par les bancaires tout comme en France (BNP +4% en séance)
16H10
Badaboum en quasiment un seul chandelier utH toute la hausse de 9h-16H effacée y compris le gap d’ouverture.et retour du MACD sous ZL
Pas de doute c’est bien la copie conforme de Oct 2012 puisque aujourd’hui également UD a violemment repoussée les cours, comme prévu dans mon analyse de ce WE
Comme la semaine dernière mais cette fois ci en ID un nouveau coup d’essuie glace histoire cette fois ci de faire les poches des petits porteurs bulls. Je vais sous sembler un peu cynique mais je n’en suis pas du tout surpris, c‘est dans l‘esprit de ce marché robotisé et sous influence technique du THF qui accentue les moves. Le but : On racle les fonds de tiroir avant que la tendance de fond se retourne
En AT à noter également
- sur utH reverse de PH sur le top du jour (cad le contact avec UD)
- Euro retour sur mm100D (case départ), avec MACD utD sous ZL et sous son signal
Y compris sur utH !!! Ce rebond manqué devrait sonner le glas de la mm100D et entrainer l‘Euro vers DD100 cad la zone 1,28
- on est presque dans un chandelier doji de type "pierre tombale" la longue mêche haute de ce doji sur UD laisse présager un mouvement baissier plutôt fort. Mais il devra être confirmé demain avec le passage sous MD
Pour moi le rebond utD (vague b) semble s’être bien fini sur UD . Il ne le sera définitivement que lorsque le CAC repassera d’abord sous MD puis sous le début de la vague a cad sous 3601.
Prochain objectif amha la mm100D
Conformément à mon plan de trade j’ai renforcé un peu mon short sur UD. Toutefois je ne suis pas encore très exposé Je serais plus serein lorsque l’on cassera les 3600 et la mm100D je n’apprécie que modérément cette partir de poker-menteur qui ne me semble pas avoir d’autres buts que de faire les poches des petits porteurs
Mardi
Clôture
Depuis hier 16h le ver est dans le fruit. La forte baisse ID d’hier soir ajouté à l‘ouverture avec un énorme gap de 100 pts; a sonné le glas des espoirs haussiers. Malgré une assez bonne tenue de WS le CAC a confirmé aujourd’hui me semble t il, le décrochage d’hier soir.
Ce soir le bilan est simple:
- L’euro est nettement passé sous sa mm100d et se dirige vers DD100 cad la zone des 1,28
- le CAC est sous mm7D et sous MD
- reverse de PD sur le top d’hier (valide le décompte de la vague b)
- MACD utD et utH sous ZL
- Gap de près de 40 pts encore ouvert qui va être un rude obstacle à toute tentative de rebond, car il est protégé en son sommet par MD
- ce soir, sur les prix, on est sur le trend de ctrl CT/MT (voir graphe) qui est juste au dessus de la mm100D, et de DD20 Même configuration sur le RSI qui est sur le trend de ctrle de la hausse juin2012-janv2013
- sur ut (mais cela devra être confirmé vendredi soir) : le MACD est passé sous sons signal mais plus révélateur le RSI a cassé à la baisse le trend du support de la hausse de juin 2012-Janv 2013. Si ce signal est confirmé vendredi soir, il signale en tant d’indicateur avancé le retournement de utW à la baisse. Cad la mise en place de la vague de correction de la hausse de juin 2012-janv 2013
Toutefois la messe ne sera définitivement dite que lorsque le CAC cassera sa mm100D. Ce qui coïnciderait
- avec la cassure du trend de ctrl CT/MT, sur les prix et sur le RSI
- et le contact sur DD équivaudrait à un début de mise en accélération baissière de utD
Si l’Euro plonge sur 1,28 seul un bon accord sur le budget US pourrait "retarder" le retournement baissier du CAC sur le MT
Et encore je n’en suis pas si sur tellement ce soir j’ai le sentiment que les pb politiques ont fragilisés la Zone Euro pour un bout de temps. Ne pas oublier les élections en Allemagne à venir. Pour peu qu‘il n‘y ait pas de majorité claire qui se dégage également
Donc amha à surveiller
- le comportement de l’euro
- les taux des bonds des pays Européen
Ils vont nous donner le sentiment du marché, mieux que tous autres indicateurs, commentaires et déclarations en tous genres. Une chute de l’Euro, un regain de tensions sur les bonds et le CAC basculera avec ou sans WS
Les spécialistes des métaux précieux pourront également se servir des cours de l’Or et de l’Argent, et même du Cuivre qui est à ce qu’il parait (je ne suis pas compétent) un bon indicateur avancé en période de crises. Hier soir je signalais des achats d’Or massivement par la Russie. (Il est remarquable de constater qu’en cas de crise on en revient toujours aux bonnes vieilles recettes)
Je suis positionné short MT depuis la semaine dernière (2 transactions, une sur MD l‘autre hier sur UD, moyenne 3740). Premier objectif mm100D Je solderai sans doute mon short pris sur UD sur cet objectif et garderai l’autre pour le cas où mm100D casse rapidement et/ou sans faire un gros rebond.
En effet si mm100D casse (entrainé par la baisse de l’Euro sur les 1,28), cela peut aller très vite. C’est amha une zone de stop pour les bulls qui ont joués le rebond sur 3601. Donc la rupture de ce support serait alimentée par le déclenchement des stops.
Mercredi
Clôture
La partie de poker-menteur continue
Coté news
- le vote Italien est passé dans les oubliettes…. Berny a parlé.
- A propos du discourt de Bernanke on peut le résumer ainsi: "voulez de l’argent ? No problem.. Servez vous, c’est gratuit, et no limit " .
- le pb du budget ? No problem, Fitch a rassuré en disant que même si demain soir pas de vote, c’est pas grave, cela n‘affectera en rien la notre des US
AMEN
Coté AT
retour de la volatilité ID
MAIS de mon point de vue depuis le top de fin Janv utD est en tendance baissière
- mm7D et MD et baissières
- bollingers 20 périodes entrées à l’intérieur des bollinger 100 périodes et en tendance baissière comme la MD
- RSI sur sa médiane
- MACD sous ZL
- MACD utH sous ZL également
Par contre
En ID les plus hauts sont de plus en plus hauts
Et les plus bas de plus en plus bas
Conclusion : on est dans une structure d’élargissement de type porte voix
Structure qui fait généralement beaucoup de dégâts car très piégeuse. C’est le royaume des vagues de Wolfe (je les ai ajoutées dans les "fiches techniques") et amha on a fait le modèle de l’exemple 1 (3 plus hauts haussiers et 3 plus bas baissiers)
Il est à noter que cela peut se transformer en un autre type de figure : le diamant. On va bientôt le savoir
Coté position , j’ai à regret clôturé mes shorts sur passage de MD/mm7D/mm50H cad à 3680 soit seulement 60 pts de PV (j’en espérait plus !!! Mais tant qu‘on ne fait pas de MV c’est pas grave.. Simplement dommage..j‘aurai du sortir une partie sur contact DD à 3600. Erreur, j‘ai vu trop tard la vague de Wolfe)
Suis à nouveau 100% cash
AJOUT POST CLOTURE WS
situation aussi compliquée que le CAC.
Ci dessous une tentative de décompte du DJ sur utH. On constate que comme le CAC on est dans une structure d'élargissement que j'ai décompté selon le principe des vagues de Wolfe et qui, si cette analyse Elliottique est bonne, donne un objectif extrêmemnt baissier.
A prendre avec les réserves d'usage. Mais plausible avec le RSI sur utD, je tiens à le souligner car cet indicateur donne une fin de vague C en cours. donc possibilité d'une correction prochaine.
Même si au regard de la journée d'aujourd'hui cela semble surprenant, je rappelle que les structures en extension sont extêmement piegeuses, Donc c'est une possibilité à ne pas sous estimer, et à surveiller
Ah oui j'allais oublier,.... présence d'une divB sur utD et sur utH (entre la 3 et la 5)
Enfin même si la journée d'aujourd(hui a fait baisser le $vix celui ci reste encore au dessus de sa MD qui est haussière, avec des bolls en accélération haussières.
Jeudi
En cours de séance
Je vous soumets deux hypothèses de continuation de la structure en cours en ID sur utH.
Attention vague e encore encours ? pouvant peut être se finir sur 3750 ? si elle se décompose en 5 sous vagues. Mais ne dois pas dépasser le top de l'ETE (potentiel 160-170 pts)
( Graphe mis à jour après clôture )
Coté WS
Il est au zénith avec une croissance quasi nulle !!! (-0,1% révisé à 0,1%)
Les violons de Bernanke continuent de faire leur effet.
Quoique ! on n’a pas clôturé sur les plus haut. Perte de 100 pts dans la dernière ½ heure. Peur du fiscal cliff (85 mds de coupe sauvage dans le budget dès demain matin sauf si … dans moins de 2heurs..) ou a cause du top a 14140 pts ?
Coté Euro
- il continue de baisser, aujourd’hui encore -0,7% (au moment de la rédaction de cette analyse)
- il est sous la mm100D qui est sous la mm7D, qui est sous la mm20D
- le MACD est sous ZL et sous son signal idem sur utH (donc pas de dynamique en cours pour changer cet état de chose)
- Objectif : la boll inférieure des Boll 100 périodes
Conclusion c’est baisser sans l’ombre d’un doute et le dé corrélation avec le CAC est de plus en plus évidente chaque jour.
Coté CAC
Sur utD
- clôture au dessus de MD
- MACD toujours sous son signal
- on est dans une structure en élargissement, pouvant déboucher éventuellement en ID sur un diamant ou sur une ÉTÉ (voir mon graph utH au dessus) mais à condition que la vague en cours reste sous les 3788 pts du 25/02 dernier (cad la tête de la supposée ÉTÉ en cours)
Remarque : si cette ÉTÉ en cours était invalidée, cela supposerai un débordement de UD20, donc un début d’accélération haussière de utD. A partir de là un nouveau plus haut serait à envisager.
A noter que le RSI confirme cette structure (voir le triangle composé par des flèches bleues. Sur lesquelles sont venues taper les vagues abcd et peut être la e en cours
Sur utM (puisque nous sommes fin Février)
- la situation est inchangée par rapport à ma dernière analyse sur cette ut
- le MACD 12/26/9 est toujours sous ZL (je n’ignore pas que le MACD équivalent sur utD est passée >0 mais comme je garde un système basé sur 3 ut (mois, utW, utD) ce sont les situations des indicateurs et des cours au moment des clôtures des périodes sur les ut en question qui priment sur celle des équivalences en utD. C‘est mon système et je dois rester cohérent avec celui-ci)
- les bolls sont en phase 4 (se referment) avec un CAC sous la UM20 baissière qui fait barrage
- MM qui donne la tendance de fond de cette ut est également baissière
- en approche par la méthode des 5 pts nous sommes toujours dans une structure W4 qui dans la classification A.Merrill correspond à un triangle.
Conclusion
Dernièrement j’avais dit que je me "calerai" sur l’Euro qui est actuellement en tendance baissière.
Je ne change pas encore d’avis :
- tant qu'on ne fait pas de nouveau plus haut
- tant que les bolls utM sont en phase 4 avec une mm20M baissière et avec UM baissière qui fait obstacle à une vague de hausse MT/LT
- tant que MACD utM et utD sont <0 .="" p="">J’estime que passer bull aujourd’hui sur un horizon de temps utW c’est prendre un gros risque d’acheter un top de marché. (Sauf en ID évidemment, mais - le le rappelle- moi je parle en fonction de mes horizons de trades cad sur utW)
Dernière remarque :
si l'ETE venait à se concrétiser cette structure ayant un potentiel de 170 pts environ, cela donnerait donc la bande inférieure des Bollinger 100 périodes -la DD100- comme objectif. !!! (c'est cohérent avec une hypothèse de décompte baissier déjà évoqué lots de mon analyse du WE dernier - flêche rouge sur le graphe utD).
La cassure de la Ligne de Cou qui correspond à la mm100D et au trend CT/MT serait donc un bon point d'entrée short
Vendredi
Clôture et analyse hebdo
- coté Euro : continuation de la baisse. On est sous la mm100D dans une tendance baissière daily (MD, mm7D et Boll en tendance baissière, MACD sous ZL et sous son signal.) Cela traduit me semble t il l’inquiétude des investisseurs sur l’économie de l’Europe (mauvaises stats macro économiques; chômage, pays en récession ou croissance nulle, instabilité politique en Italie, perspectives de croissance revues à la baisse, etc…)
Inversement cela profite au dollar qui retrouve un statut de valeur refuge et dynamise les valeurs financières US mais avec un risque de conséquence négative sur les prix des MP et des exportation US
- coté MP énergie : baisse du Pétrole et du gaz. Cela traduit me semble t il une certaine inquiétude sur les perspectives de croissance mondiale non seulement en Europe mais en Asie et aux USA (conséquence négative des coupes budgétaires et non accord maison blanche / Républicains sur le budget Fédéral que dénonce un rapport du FMI .)
- coté obligations : depuis les élections Italiennes les bonds à 10 ans de l’Italie qui était sous 4,2% sont passés à 4,8/4,9% ce qui pèsera encore plus sur le pb de fond de ce pays : sa dette et son déficit budgétaire (un écart de 0,5% représente un supplément négatif de 10 mds dans la balance;..) et surtout l’instabilité politique crée par cet évènement risque de remettre en cause la politique et les mesures mises en place par Monti, va aller contre les souhaits de Bruxelles et surtout va crisper l’Allemagne qui était un Pro-Monti. Il ne faut pas oublier que c’est la 3eme force économique de la Zone Euro et que les pressions sur les taux va représenter la nervosité/ l’inquiétude du marché
C'est à mettre en // avec la baisse de l'Euro
Ces trois points devraient en toute logique faire baisser les indices ou au minimum stopper la hausse.
- Pas de bonnes stats chômage, qui ne va pas s’améliorer avec les coupes budgétaires,
- l’indice des prix rattachés au PIB a augmenté plus que prévu 0,9% contre 0,6%,
- baisse de revenus des ménages car plus d‘impôts,
- risque d‘augmentation des prix des MP,
- risque de bulle financière,
etc..
A première vue il semble que cela ne soit pas le cas
Les investisseurs ne voient que les aspects positifs de la politique de la FED grâce au discourt de Bernanke et laissent de coté les effets négatifs
Cela se traduit sur les indices puisque WS est au zénith et refuse de baisser entrainant les CAC dans son sillage lequel se trouve donc en train de faire le grand écart avec sa monnaie l’Euro
Analyse technique
Techniquement les éléments suivant attirent mon attention et me dicte une très grande prudence sur les semaines à venir quand à la pérennité de cette hausse et à sa dangerosité
- le fait que WS soit sur des sommets historiques implique qu’il a retracé la totalité de la baisse liée à la faillite de LB alors que a son top du rebond en févr 2011 le CAC a retracé moins de 50%, et au cours d’aujourd’hui moins de 38,2% de cette chute des indices de juin 2007 - février 2009
Ce constat indique une force relative entre le CAC et son référent extrêmement négative. La moindre correction de WS impliquera donc une réaction baissière fortement amplifiée du CAC.
La question qui se pose est donc de savoir si WS va ou pas corriger ou bien si le CAC va finalement se décorréler de WS est suivre la tendance baissière de l’Euro. (Comme il semblait le faire depuis le top du 30/01 jusqu’au discourt de Bernanke)
Coté indicateurs du CAC
En habdo
-> la divB sur utW entre le top des vagues de sept 2012 et janv 2013 est toujours présente
-> les boll courtes (13 périodes) sont entrées à l’intérieur des boll longues (30 périodes) et les bolls courtes se referment.
-> les cours ont clôturés sous la mm7W mais au dessus de mm13W et du trend de ctrle du CT
La mm7W s’arrondie alors que la mm13W et la mm30W restent haussières
A noter que la bolls inférieurs courte se trouve au dessus de la mm30W
-> les RSI court est passé sous le RSI long tous deux sont sous la mm13W des bollingers du RSI qui s’aplatie
Par contre on reste au dessus de la médiane 50 et au dessus du RSI très long
-> le MACD 12/26 représentant la tendance MT (celle de utW) est en décélération au dessus de ZL mais il est passé sous son signal
Par contre il a croisé à la baisse le MACD noir représentant la tendance MT/LT après avoir fait un non croisement baissier avec le MACD gris représentant la tendance TTLT
Ma conclusion sur utW
- la tendance de fond symbolisée par la mm30W et mm13W reste encore haussière. Cela est confirmé par les indicateurs RSI et MACD qui restent tous deux en zones positives.
- La mm30W étant protégée par la bande inférieure des boll 13 représente une forte zone de support
Toutefois
- les prix sont passés sous la mm7W et on a toujours une divB potentielle en cours
- les bolls 13 sont à l’intérieurs des bolls 30 et se referment
- les RSI court étant sous le RSI long et sous la mm13W
- le MACD rouge (12/26) étant en décélération et passé sous le MACD noir (de niveau supérieur) et rejeté par le MACD gris de la tendance TTLT
Tout cela indique qu’un début de retournement sur utW se met progressivement en place
Sut utD c’est le statuts quo
- les cours restent au dessus de MD qui est en tendance baissière mais au dessus de la mm100D et du trend de ctrl CT
- un début de diamant ou/et de ÉTÉ semble se former
- les boll courtes (20 périodes) sont à l’intérieur des boll longues (100 périodes) et se referment
Comme la boll sup 20 périodes est baissière et se trouve au niveau 3747 le top du 30/01 est protégé ainsi que le top de la ÉTÉ (3787)
- Le RSI confirme la structure d’élargissement qui se transforme en diamant./ÉTÉ quand au MACD 12/26 il est encore sous ZL
Tout cela confirme la fin de la hausse sur utD, ou au mini une hésitation à poursuivre la hausse mais également à corriger fortement. La tendance semble toujours d’aller tester une nouvelle fois la mm100D de la forte zone de support 3600
Cette utD confirme que le CAC suit la tendance imposée par WS et non la tendance nettement baissière de l’Euro
Il faut donc se retourner vers WS pour voir si une conso se dessine dans les prochains jours
Analyse du DJ utD
sur les cours:
- > Les cours évoluent depuis juin 2012 dans un canal haussier délimités par les traits pointillés rouge cette évolution se fait Elliottiquement en ABCDE (en bleu) et nous sommes dans la vague E.
Cette vague E se décompose en ABC rouge et nous sommes dans la C rouge
Cette C rouge est en expansion donc en 5 vagues
Tout cela est très classique
-> on est sur le bord supérieur de ce canal et on se rapproche du top des top de cet indice 14198 pts
-> les boll courtes 20 périodes sont à l’intérieur des boll 100 périodes
Et les bolls courtes se referment
L’ellipse met en évidence l’hésitation à pouruivre ce up
Cela indique une fin de hausse qui semble correspondre au décompte en 5 vagues de la C rouge de la E
Sur les indicateurs cela est criant
- le MACD est en forte décélération sous son signal et encore au dessus de ZL
- il y a une ENORME divB et qui plus est le RSI est proche de la médiane 50et en tendance baissière (symbolisé par les bolls et le RSI14 sous la médiane de bolls)
Ceci confirme AMHA deux points importants
1) la fin de la C de E est proche ; on est dans la 5
Mais cette 5 de C n’est pas encore finie (MACD est encore sous son signal et >0) donc il semble que le DJ va être tenté de sortir par le haut de son canal pour aller tester son top historique
2) cette ENORME divB présage de par sa structure un décrochage violent et d’une assez grande ampleur.
Cette remarque est basée par une note de Martin Pring dans son livre sur les momentums (sans doute un des meilleurs sur ce sujet) IL dit que 3 critères sont à prendre en compte pour les divB et dans ces trois critères l’un d’eux est le niveau de l’indicateur par rapport à son point d’équilibre au moment du retournement des prix
IL a ajouté que c’est une des rares fois où un indicateur nous donne un signal quand à l’importance du mouvement qui va suivre.
C’est la situation dans laquelle il me semble que se trouve actuellement le RSI du DJ
Conclusion
Pour le moment la structure des Bollinger utD protège notre dernier point haut mais le CAC ne se retournera vraiment sur utW que lorsque WS consolidera. car c'est l'indice US qu'il suit plutôt la tendance négative de l'Euro
Cette conso de WS ne devrait plus tarder nous sommes dans sa 5 de C de E
J'attend encore un dernier up vers son top historique. Ensuite l''énorme divB en cours et sa structure laisse présager un conso d'une certaine ampleur. Comme le CAC a une force relative très négative par rapport à WS, la baisse à venir du CAC pourrait être importante.
