Analyse hebdo et mensuelle du CAC le 30/11

Unité temps Mois : utM 

Depuis 2000
le CAC évolue clairement dans un biseau LT/TLT les top 0 et B sont de plus en plus bas et les creux A et C sont de plus en plus hauts

Depuis 2009
- le CAC évolue dans un deuxième biseau MT/LT,
- le sommet de ce biseau vague (a) rouge, a retracé moins de 50% de la baisse B-C (faillite LB)
- dans ce biseau MT/LT
     > la tendance de fond de cette ut symbolisée par les mm50M et MM est actuellement baissière (*2) ,
     > alors que la tendance courte de cette ut symbolisée par la mm7M est haussière (*1)
- les bandes de Bollingers sont en tendance baissière (*2) mais commencent à se refermer (*1)
- à la clôture de novembre les cours
     > ont provoqués le reverse de PM (*1)
     > sont au dessus de MM, de mm50M et juste au dessus du trend MT/LT (*1)
- les RSI court et long sont au dessus de la médiane et ont cassés à la hausse le trend baissier rouge confirmant les points (*1) ci-dessus alors que le RSI très long et la médiane de Bollinger sont encore au dessous de la médiane confirmant les points (*2)
- le MACD est sous ZL confirmant les points (*2) mais au dessus de son signal confirmant les points (*1)
- à noter (*3) que
     > le MACD est presque sur ZL,
     > les RSI court et longs proches d’une résistance
     > et le RSI très long proche de la médiane

Conclusion
Dans sa tendance CT cette ut est en phase de rebond haussier -points (*1) - dans une tendance de fond encore baissière - points (*2) -
Le fait que les cours soient au dessus de MM implique que le CAC va avoir tendance à poursuivre son rebond pour rejoindre la bande opposée des Bollinger cad UM qui est actuellement baissière
Mais les points (*3) indiquent que ce rebond se trouve déjà au niveau indicateurs dans une zone dure qui peut
     > soit stopper provisoirement sa progression A l’image des Bollinger qui se referment cela pourrait mettre utM en range
     > soit carrément le contrer et provoquer un refus de ZL sur MACD, et un refus de médiane pour le RSI long Cela aurait pour conséquence un retour des cours sous MM avec création d’un top de vague à l’intérieur des Bollinger, ce qui est un setup très baissier - retour des cours sur la bande d’origine cad DM

 

 

Unité temps Hebdo : utW

  Cette ut est très intéressante

- Depuis septembre 2011 les cours ont par trois fois échoués sur 3600 pts
Vendredi soir le CAC est même en cours de séance arrivé au « pied de la dernière marche » à 3585 pts . A noter que ce niveau 3600 n’est pas n’importe lequel, il représente les 61,8% de retracement de la vague baissière fev-sept 2011

- les cours ont formé une tasse de thé avec anse , la anse formant elle-même une fig en W autrement dit une structure haussière si le CAC réussit à passer clairement la ligne d’eau qui n’est autre que la résistance 3600
Cette figure a un potentiel haussier théorique de 3600-2940=660 pts !!! Sans aller jusque la , une rupture nette de 3600 pts laisse entrevoir une hausse sur le haut du range (a) - ( c ) violet // (b) pour finir la ( c ) de b

- d’autres remarques vont dans le sens de cette hypothèse haussière
      > le non croisement haussier de la mm7W avec MW
      > on constate plus nettement que sur l’utM que le cac est bien passé au dessus du trend MT/LT
      > PW a effectué son reverse
      > macd est au dessus de ZL et vient de repasser au dessus de son signal
      > les RSI sont au dessus de la médiane avec une grande marge de potentiel haussier (ce qui peut devenir, on va le voir, un pb)

Il faut aussi dire un mot du décompte Elliottique proposé.
 le MACD confirme que depuis Juin 2012 nous sommes sur cette ut dans une seule et même vague puisque du même coté de ZL !! et cette vague en cours est du même niveau que cette de mars 2012. Autrement dit si ce décompte est exact le CAC doit passer au dessus du niveau de mars 2012 pour finir la (c) de b et étant donné qu'il s'agit d'une (c) on a tout lieu d'attendre une divB comme indiqué sur le graph ci dessous


Conclusion
Tout semble indiquer que cette ut est haussière.
Le grain de sable ?
- d’abord il faut passer au dessus de la 3600 sinon on a un 1 2 3 reversal baissier
- une fois franchie la résistance 3600 le Cac va immédiatement buter sur la UW qui est horizontale et une zone de résistance. Et c’est là qu’ émerge le deuxième écueil : en passant légèrement au dessus de 3600 une divB apparait alors aussi bien sur macd que sur RSI. Autrement dit si les choses en reste là cad si le cac n’arrive pas à accélérer à la hausse en faisant ouvrir les bolls en phase 2 alors la structure devient potentiellement baissière et l’ombre du 1 2 3 reversal sur 3600 s’active !!!.
 Avec une telle divB du RSI il ne lui faudra obligatoirement monter sur les 4000 pour arriver à l’invalider. Dans la conjoncture actuelle un retour sur 4000 pts me semble très ambitieux, mais il faut reconnaitre pour être complet et objectif que cela correspond au potentiel haussier de utM (la bande sup des Bollinger UM objectif logique après franchissement de MM)
Dernier point cette observation est à rapprocher et est cohérente avec le décompte Elliottique



  



Unité temps Jour et ID 

Résumons 
- beaucoup d'éléments indiquent que la hausse n’est sans doute pas finie mais que nous arrivons sur des zones de retourement potentiels
- le décompte Elliottique indique la nécessité de passer au dessus du top de mars 2012
- la structure du décompte indique la quasi nécessité que la vague b en cours depuis juin 2012 se termine par une divB
- or les indicateurs mettent en évidence la présence d’une divB potentielle dès que le CAC passera au dessus de 3600 

Tout cela est cohérent à condition que le CAC passe bien au dessus de 3600 et finisse sa hausse sans invalider la divB sur les indicateurs

utD et utH apportent un éclairage sur ces deux points important
Sur le RSI utD on constate
- que le RSI court est déjà en SA (saturation en cours)
- que le RSI long se rapproche d’une résistance qui a plusieurs fois provoqué la baisse du CAC à son contact (zone de rejet potentiel)
- qu’en faisant un décompte rapide : dans cette vague c nous aurions déjà fait la 1 et la 2, la 3 serait le plus haut de la journée de vendredi et que la baisse depuis ce plus haut correspondrait à la 4

Concrètement ; la hausse n’est pas finie (4 à finir suivie de la 5 haussière) mais il ne reste plus beaucoup de potentiel

Cela correspond parfaitement au scénario ci-dessus et c'est celui que je vais adopter

Dernier ajout important. Si tout cela se déroule comme je le crois la vague b bleue commencée en sept 2011 sera finie. et son niveau de clôture sera important. Car si les vagues a et b bleues se trouvent sur utM du même coté de ZL, cela aura pour conséquence que la 3eme vague bleue, la c sera baissière et passera sous la vague a bleue, donc sous le plus bas de septembre 2011 pour finir la vague (b) rouge (à rapprocher avec la conclusion de mon analyse utM, lorsque un top de vague se fait à l'intérieur des bandes de Bollinger)

Précision technique importante pour les non initiés à l’Elliottisme.
Certains pourraient trouver anormal un décompte avec une vague 3 aussi petite et pourquoi j’en déduit que le potentiel haussier restant est limité.
C’est du à une règle : "une vague 3 n’est pas obligatoirement la plus longue, mais ne peut être la plus courte"　
Or ici nous avons eu une grande vague 1. Donc la vague 3 dans mon décompte étant plus petite que la 1, la vague 5 doit obligatoirement être plus petite que la 3 (sinon décompte incorrect) 

Ci joint un zoom utH du décompte de cette vague en cours. (A noter que MH a stoppé la vague 4 et que celle ci est resté au dessus de la 1 respectant ici aussi les règles de l'Elliottisme)
J'ai modifié sur le graph utD le lettrage des vagues de niveaux supérieurs pour être cohérent avec celui adopté sur les utM et utW

Suivi du CAC daily semaine du 26/11 au 30/11

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40 en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 26/11/2012 au Vendredi 30/11/2012
dernière maj : Vendredi 30/11/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Le fil rouge de cette semaine est extrèmement simple : le Gap du 18/9 et les 3588 vont t il céder ? ou repousser le up de la semaine dernière ?
La clôture de novembre se fera t elle au dessus ou au dessous de MM et de la mm50M ?
Je suis bear et le resterai tant que 3588 ne sera pas débordée.



Lundi

Clôture
Journée en demi teinte
Satisfaction d’avoir vu juste vendredi soir avec les divB constatées en ut ID qui ont déclenchées cette baisse
Mais force est de constater que c‘est loin d‘être encore convainquant:

- coté positif pour les bears : sur utH les cours sont passés sous MH , le MACD est en tendance baissière sous son signal, et le RSI court sous la médiane
les RSI ont effectivement butés sur les résistances horizontales
On est repassé sous le trend de ctrle M/LT qui fait barrage à la hausse depuis 11 semaines !! (début 12éme semaine aujourd’hui ) puisque c’est cette même résistance oblique MT/LT qui a provoqué les tops sur 3588 le 14 septembre, et 3542 le 18 octobre 

- coté négatif pour les bears : le MACD reste sur utH au dessus de ZL, MH est à l’horizontale colée avec mm7H et les RSI long et Très long sont encore au dessus de la médiane.

- Plus gênant à mes yeux, l’Euro persiste à ne pas se retourner à la baisse alors que le SP500 est dans le rouge au moment de ce post à -0,60%. J’avoue ne pas comprendre : aujourd’hui encore stat Allemande novembre pas géniale avec prévision négative pour décembre, et surtout absence d’accord sur la Grèce. Pourquoi cette inertie ? Un spécialiste du forex pourrait peut être l’expliquer, moi pas... Rally fin d’année ??? (un peu juste comme explication vu que le SP500 est dans le rouge)

Je garde ma position… mais le doigt sur la gâchette (à cause de l'Euro !), car si on baisse en 3 vagues c’est que ce move n’est qu’une correction et qu’un plus haut sera à venir


Mardi

Clôture
L'explication de l'inertie de l'Euro qui hier soir m'interpellait, a trouvé son explication cette nuit.
Et pourtant, contrairement à ce qu'on aurait pu penser, ce marché reste tétanisé.
Il refuse de baisser, mais a peur de partir à la hausse. Le déblocage du pb Grec, n‘a pas suffit à réveiller de sa torpeur ce marché déserté par les investisseurs. Aujourd‘hui encore moins de 1,9 mds. L’ombre de la menace du fiscal cliff empêche la prise de risque.
Pourtant le maintient des cours sur le haut du range, le MACD et les RSI en zone positive, les cours au dessus de mm7D haussière, elle-même au dessus de MD, la solidité de l‘Euro, incite à penser que le marché ne demande qu’à monter sur le moindre signal positif des politiques Américains

Pas autre chose à faire qu’attendre. Suis sorti de mon short, inutile de rester en position dans un marché aussi bloqué. Je garde encore pour cette semaine le décompte actuel, mais je pense de plus en plus à une sortie du range sous forme de End Run haussière avant un retournement baissier MT. 

Garder en mémoire
la journée des sorcières du vendredi 21/12 pourrait être riche d’enseignement quand aux intentions du marché pour ce début d’année 2013. Elle pourrait même déclencher la baisse MT si le pb du fiscal cliff n'était pas encore réglé.
Je suis un peu étonné du silence des agences de notations. Il y a quand même une forte menace d'impact négatif sur la croisssance US

Complément

Mardi matin j’ai annoncé une correction flat en abc, et j’ai profité de la c baissière de cette correction flat pour sortir de mon short. Il se peut d’ailleurs qu’elle ne soit pas finie

J’explique pourquoi ce revirement de stratégie

J’estime en effet que le CAC n’est plus dans une structure de vague 3 baissière, Ce décompte est invalidé par la rupture haussière des trend de ctrl sur RSI14 utD associé à un passage des trois RSI au dessus du niveau médian 50 et tous les trois situés au dessus de la médiane des bollinger (voir zoom ci-dessous) . Cette rupture a eu lieu en fait depuis vendredi soir mais à cause de la faiblesse des volumes pour ce WE de Thanksgiving j’attendais de voir si le RSI allait invalider ce signal haussier. La signature de l’accord avec la Grèce a en quelque sorte validé la hausse de la semaine dernière. En conséquence une End Run haussière est en cours pour sortir du range dans lequel est le CAC depuis près de 4 mois (ma zone de distribution sur graphes utD) Cela implique un changement dans mon décompte Elliottiste, Je le referai ce WE

Cette End Run sera suivie de la vague baissière attendue. Mais en attendant je pense que le up débuté semaine dernière va continuer, le CAC ne fait actuellement qu’une correction. Comme je me trouvais dans le mauvais sens j’en ai profité pour sortir. Sans dégâts et avec une petite PV, juste de quoi acheter une boite de Papalines (Spécialités chocolats de la cité des papes)

Je ne jouerai pas cette fin de End Run comme expliqué hier soir. Le marché est tétanisé par le fiscal cliff, les volumes sont très bas et permettent toutes sortes de manip. Je le juge dangereux. Je préfère laisser passer un trade de 200pts que de me lancer dans ce up Je vais attendre sagement la fin pour me positionner short. Attention cela peut durer plusieurs jours (on dépend de la durée des négo entre démocrates et républicains) mais amha le vendredi des sorcières le 21/12 devrait jouer les arbitres. Ce serait même plutôt cohérent : qui va se positionner à l’achat sur des contrats 2013 sans un accord voté par le congrès sur le pb budgétaire US causé par le fiscal cliff, sans oublier également le plafond du déficit également inscrit dans la loi US et qui pose également pb !!!

Mercredi

Clôture
Ca commence

Les « rumeurs » vraies ou fausses (incontrôlables sur le moment) sur les discussions US commencent et en qques minutes vroum. Bien fait de sortir de mon short.
Marché extrêmement dangereux qui échappe à toute analyse rationnelle dans le TCT
On est dans le domaine de l‘impulsif, on réagit d‘abord, on réfléchit et on analyse le contenu après (c'est la caractéristique des vagues en End Run justement). Car il y a rumeurs, contre rumeurs, et enfin accord. Mais ici aussi il y a accord et accord. Je ne pense pas une seule seconde que les républicains vont tout accorder aux démocrates sans aucune contre partie. Au final le fiscal cliff ne coutera peut être pas les 600 mds initialement annoncé, mais les concessions des uns et des autres, auront inévitablement un cout, donc une répercussions sur l’économie US
Inutile de vous faire une analyse technique cela n’a plus rien à voir. Ce marché qui est en attente d’un évènement majeur ne demande qu’ à exploser à la moindre rumeur de salle de marché.
Il faut donc s'attendre a une hausse violente mais également à un retournement tout aussi violent. Fort accroissement de la volatilité.

J’ai commencé à modifier sur mon graphe mon décompte Elliottique. Pas encore définitif. Je vais analyser ce WE la répercussion sur les ut longues et reviendrait peut être sur le dénombrement du niveaux supérieur des vagues




Jeudi

Clôture
Hier j'ai commené mon analyse par : Ca commence
Aujourd'hui on pourrait écrire : ça continue..

Le nombre de chômeurs est en forte croissance, mais vous savez quoi ? J‘ai une bonne nouvelle à leur annoncer…. LA CRISE EST FINIE !!! SI SI JE VOUS ASSURE.
Regardez les graphes.
- plus de gap du 18/9
- trend baissier MT/LT explosé
- on clôture sur les plus hauts
- pas l‘ombre du début du commencement d‘une divB
- macd au dessus de son signal en zone positive et en pleine ascension
. Idem pour les RSI pour qui ils reste encore de la marge
- les mm7D MD mm100D sont à la hausse
On va finir l’année sur nos plus hauts annuels..

WHAT ELSE ??
Elle est pas belle la vie ? Même les volumes sont revenus , pas la folie, mais au dessus de la mm20D
Pour remonter le moral de nos chômeurs l’ANPE devrait leur montrer le graphe de notre CAC (pas sur cependant qu’ils apprécieraient..)

Plaisanterie mise à part, ce matin je vous disais de ne pas vous mettre en travers de ce up qui achète la rumeur, je ne pensais pas si bien dire
Et maintenant ? on va attendre sagement la fin de semaine et la fin du mois pour faire le bilan.

Vendredi

Clôture
Depuis avant hier j’ai signalé que la fermeture du gap baissier du 18/9 (qui « protégeait » le mouvement baissier depuis cette date) ouvrait la porte pour un plus haut annuel. Et que ce mouvement haussier s’alimentait sur la rumeur d’un règlement en bonne voie sur le fiscal cliff (ou supposé/spéculé, par le marché, quasi inévitable) 

Ce n’est pas encore fait, mais pour quelques points seulement, le CAC ayant échoué au pied de la dernière marché
MAIS ….
Ce soir une situation très ambigüe s’est crée. En effet chaque camp, bears et bulls pouvant y trouver des arguments baissiers ou haussiers
Ce WE je pense qu’une analyse minutieuse doit être faite sur toutes les ut (utM, utW, utD, utH) pour évaluer les arguments des uns et des autres. Je peux bien sur prendre mes désirs pour des réalités et me tromper, mais ce soir j’ai le sentiment très fort que le CAC va enfin se décider à sortir de son range.

Coté bulls : création d’une figure classique tasse de thé avec anse avec fort potentiel haussier
Coté bears : 1 2 3 reversal sur la ligne d’eau de la même figure avec fort potentiel baissier
Cette figure se constate mieux sur utW (anse pas très nette sur utD - écrasement du à la longueur de la zone de distribution-) et elle a mis près de 9 mois à se construire !! cela signifie un move en gestation, prêt à démarrer sur une tendance MT Cela ne représente donc pas qques dizaines de points seulement, mais bien un mouvement d’une assez forte amplitude.
Il ne faudra donc pas se tromper de sens
 

 

 

Analyse hebdo du 24/11 : approche des 5 points

Connaissez vous la méthode des 5 points ?
Cette semaine je vois ai parlé de la différence entre les fins de tendance haussières et baissières et je vous avais donné la vision de Bollinger sur ce sujet, vision que je partage totalement
 

Rappel :

«　Dans son livre Bollinger dit quelque chose de très vrai, lorsqu'il compare les sommets en M et les creux en W et explique pourquoi les tendances haussières sont plus lentes à se retourner que les fins de tendance baissières :

"la différence entre ces deux figures de retournements réside dans la psychologie sous-jacante : les creux se forment dans un contexte de peur, alors que les pics sont caractérisés par un sentiment d'euphorie et/ou d'espoir. A cause de ces sentiments, les investisseurs ne ressentent pas la nécessité impérieuse d'agir en fin de tendance haussière, alors que la fin de tendance baissière se faisant dans la peur et la douleur, ils se languissent d'en sortir au plus vite." (Bollinger)

Cela m’a donné l’idée de vous parler cette semaine des sommets en M et des creux en W et plus particulièrement de la technique d’analyse des 5 points . De mémoire je ne me rappelle pas avoir jamais lu sur un forum boursier une analyse faite à partir de cette technique. Il est vrai que les travaux de A. Merrill datent déjà de près de 30 ans. Mais perso je trouve qu’il est bon de connaitre toutes les formes d’analyses surtout quand elles ont une approche méthodiques que ma culture scientifique apprécie.

Il y a toujours quelques enseignements à tirer

En fait et pour être précis, toutes les figures en M ne sont pas des sommets et toutes les figures en W ne sont pas des creux. Dans son livre Bollinger fait référence aux travaux de A. Merrill qui en pratiquant la méthode des 5 points a classé les figures en deux groupes de 16
- 16 figures de type M
- 16 figures de type W
Dont voici les tableaux ci dessous (désolé pour la mauvaise qualité du scan)

Il a ensuite classifié ces figures suivant les patterns classiques utilisés par les traders
Tendance haussière :                 M15 M16 W14 W16
Tendance baissière :                  M1 M3 W1 W2
Epaule tête épaule                      W6 W7 W9 W11 W13 W15
Epaule tête épaule inversée        M2 M4 M6 M8 M10 M11
Triangle                                      M13 W4
Structures élargissement            M5 W12

Pour obtenir ces schémas Merrill se servit d’une méthode simple consistant à relier les pics et les creux d‘un graphe de prix en éliminant les « bruits » par un procédé de filtrage

L’outil dont je me suis servi pour cette analyse est connu sous le nom de ZigZag. On peut paramétrer le filtrage soit en nombre de points soit en %. J’ai choisi le % à cause de l’échèle logarithmique utilisé généralement sur les graphes, surtout pour les grandes ut.

Il est à noter que ce système fonctionne quelque soit l’ut analysé, le tout est de trouver le % de filtrage adéquat pour obtenir des niveaux de « vagues » de plus en plus "fines". A noter que l‘on peut se servir de cet outil pour tracer des vagues pour une approche Elliottique. Mais l‘idée de A. Merrill était plutôt d‘établir une classification des structures aussi exhaustive que possible

Sur le graphe ci-dessous j’ai appliqué ce procédé avec 5 filtres différents sur une grande période de prix pour obtenir une analyse du CAC TLT, LT, MT, CT etc..
- En gris les prix sous forme de ligne représentant les clôtures utD
- couleur verte : ZigZag avec filtre 40%
- couleur marron : ZigZag avec filtre 30%
- couleur bleue : ZigZag avec filtre 20%
- couleur rouge : ZigZag avec filtre 10%
- couleur noire : ZigZag avec filtre 5%

Voici ce que cela donne

　

A première vue on se demande ce que l’on peut tirer comme enseignement d’un tel "gribouillage"
Patience et méthode font plus que force ni que rage (comme aurait pu écrire un certain fabuliste Mr Jean de La Fontaine)

Premier graphe : je ne garde que les prix en gris et le ZigZag 40% en vert
Ensuite je dispose mes 5 derniers points décomptés de 1 à 5 sur les 5 derniers pics et creux donnés par mon filtre. Il me suffit après d’identifier la figure sur mes deux premiers tableaux, le 3eme tableau me donne le pattern que représente cette structure, donc les niveaux importants à surveiller
Je procède ainsi pour chacun des filtres

 

 

 

Attention



1) Dans le tableau 3 on ne retrouve pas toutes les classifications en M et W
2) j’ai fait cette analyse en prenant des filtres un peu au pif. Le but étant plutôt pédagogique qu’analytique. Si vous êtres interréssé par cette approche il vous faudra pour chaque ut souhaité trouver le filtrage juste, le mieux adapté. Mais Le ZigZag est un outil facile à manipuler, cela ne représente donc aucun pb, c’est plutôt une affaire de patience

Amusant non? Cela change un peu de la routine. C’est facile, c’est rapide , donc il y a un coté pratique non négligeable.
NB Vous constaterez que ce soir suivant cette approche et le filtre de 5% (à priori plutôt correct pour du CT)  nous sommes encore en tendance baissière !!! -pas de beaucoup il est vrai mais comme dit @Surfeuse, en BE 1 pts, c'est 1 pts !!-

Pour plus d’info ouvrage de A. Merrill : W&W Waves patterns - 1983

 

 

 



Suivi daily du CAC semaine du 19/11 au 23/11

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40 en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 19/11/2012 au Vendredi 23/11/2012
dernière maj     : Vendredi 23/11/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Cette semaine je vais suivre le comportement du SP500 et son influence sur le CAC
En effet comme je l'ai signalé vendredi soir, le SP500 est en zone de ZV sur les RSI mais sans divH, alors que la clôture positive de vendredi soir a crée en ID sur utH une divH. Donc je m'attend à une conso ces prochains jours
Je désire voir son influence sur le CAC qui a cassé sa mm100D mais qui au niveau RSI arrive aussi sur un support pouvant déclencher une conso intermédiaire car il n'est pas encore en ZV et n'a pas de divH en cours pour qque chose de plus puissant
- Notre CAC va t il emboîter le pas du SP500?
- Va  t il ester sous la mW ?
- Comment va se faire le croisement entre la mm7W et MW ?

REMARQUE j'ai bien parlé de conso sur le SP500, car in fine je m'attend à un nouveau plus bas
Je suis bear et le reste jusqu'à ce nouveau plus bas. Après j'aviserai en fonction des indicateurs



Lundi

Clôture
Journée qui donne plus de ??? Que d‘éclaircissements
Je m’explique :
- coté SP500 pas de problèmes, c’était prévu depuis la clôture de vendredi soir, on est dans une conso qui sera suivi d’un nouveau plus bas
- c’est coté CAC que ça s’embrouille : le up d’aujourd’hui n’est pas surprenant en soit puisque le CAC suit WS mais il me pose deux pb :
> Près de 3% sans volume !!! (2,1 mds encore une fois sous la mm20D)
> et surtout le recouvrement des vagues met en l’air l’hypothèse d’une (e3) baissière en cours. On serait donc toujours dans une correction (e2) très complexe ?? Attention si c’est la cas on serait dans la vague c de (e2) qui peut donc remonter en 5 sous vagues au niveau de la a de (e2)
Ce serait le plus logique si on essaye de respecter la corrélation WS - CAC sauf que WS a décroché ces derniers jours (donc une conso est normale après une telle chute) alors que le CAC n’a toujours pas chuté !! C’est là tout le pb
Pour le moment comme je l’ai dit dans mon introduction de la semaine, je vais suivre l’évolution de WS car après cette conso j’attend un nouveau plus bas, et je vais voir comment réagit le CAC.
Je reste bear cad que je ne joue pas de long, uniquement des short sur les sommets des vagues et que j’attend un nouveau plus bas sur le CAC comme sur le SP500



Mardi

Clôture
Notre CAC continu de monter en pleine euphorie.
Pendant ce temps Euro et WS relativement stables
Le SP500 se rapproche de PD et MD zones de résistances qui devrait stopper amha cette correction.
Le Forex semble attendre le résultat de l’Eurogroup au sujet de la Grèce et WS les négo sur le Fiscal Cliff. Ca au moins c’est logique. Pour le Cac ??? Peut être une façon de saluer la dégradation de Moody’s . Va savoir
Et tout cela avec des volumes qui ne cesse de baisser de façon que je trouve inquiétante
Ce soir :
> mm20D à 2,2mds
> journée d’aujourd’hui : 1,5 mds avant le fixing 1,9 après,
> hier 1,7 mds avant le fixing 2,13 après,
ça continue de baisser . On se croirait en plein milieu des vacances du mois d’Aout. Je suis de plus en plus méfiant
Coté AT on commence à voir des divB sur les ut courtes, mais amha ce up doit avoir encore une jambe de hausse en potentiel, car mes divB ne sont que sur les RSI courts en zone de SA, pas sur les RSI long. On devrait aller faire les 3500 pts avec divB à la clé sur RSI14 et UD comme objectif sans doute. A noter qu'on est a nouveau pour la X ième fois sur le trend baissier de ctrle MT/LT et que MACD est encore sous ZL mais vient de repasser au dessus de son signal
Elliottiquement cela ressemble de plus en plus à une (e2) en abc flat avec c en cours comme supposé hier soir

Hier avec @Surfeuse dans un échange de mail perso je lui ai donné la vision de Bollinger sur les fins de tendance. Elle est d’accord avec moi sur le sujet

Extrait«　Dans son livre Bollinger dit quelque chose de très vrai, lorsqu'il compare les sommets en M et les creux en W et explique pourquoi les tendances haussières sont plus lentes à se retourner que les fins de tendance baissières :
"la différence entre ces deux figures de retournements réside dans la psychologie sous-jacante : les creux se forment dans un contexte de peur, alors que les pics sont caractérisés par un sentiment d'euphorie et/ou d'espoir. A cause de ces sentiments, les investisseurs ne ressentent pas la nécessité impérieuse d'agir en fin de tendance haussière, alors que la fin de tendance baissière se faisant dans la peur et la douleur, ils se languissent d'en sortir au plus vite." (Bollinger)




Mercredi

Clôture
Toujours la même rengaine, qui me donne l’impression d’être un vieux disque rayé
Les mauvaises news continuent à pleuvoir. Rien que pour aujourd’hui
- Pas d’accord entre Eurogroupe FMI BCE sur la Grèce
- budget Européen suspendu au veto Britannique : ici aussi pas d’accord en vue
- Pas de reprise en vue en Espagne, objectifs déficits menacés
Et le CAC inébranlable (ou lobotomisé ?) continu à faire monter son soufflet (encore des volumes beaucoup trop faibles pour être amha convaincants) IL surperforme WS et l’Euro tous deux neutres à 0, 02% au moment de la rédaction de mon post. Il a même invalidé la divB constatée hier soir sur le RSI7 en utH.

Par contre
- les RSI long et courts sur utH sont maintenant en zones de SA .
- le MACD utD 9.19.6 est toujours sous ZL
- le RSI14 utD est sur le trend oblique baissier en pointillé rouge sur mes graphs

Même constat, même conclusions pour moi : je n’achète pas ce marché
Techniquement on continue dans cette zone de distribution visualisé sur mon graphe. J’attend de voir la réaction du marché
- sur UD
- sur la zone 3520 du dernier top
- et sur PD (souvent une zone de rejet) .
Je garde mon décompte mais en réalité il y a d'autres possibles, notamment celui d'une vague (e2)  dans un range en abcde depuis (e1)
Je continue techniquement à ne voir qu’une sorte de « rounding top » en cours, très lent, conforme aux figures habituelles de fin de tendance haussière dont j’ai parlé hier soir, surtout concernant la psychologie sous jacente de ce type de structure.




Jeudi

Clôture
Pas de long discourt ce soir (ni même demain sans doute puisque WS closed)
Le Cac monte comme un soufflet. Cette absence de volume m’empêche d’accorder du crédit à ce mouvement. Je le constate mais ne cherche pas à le shorter (ne jamais aller contre le marché) mais ne crois pas en sa pérennité. J’attend simplement sa fin pour le shorter, je répète que compte tenue de mes horizons de trading, je ne trade pas en contre tendance des fondamentaux économiques (aujourd’hui encore de mauvaises news sur zone Euro avec, plus grave !! confirmation de la contraction de l’activité en Allemagne le moteur de l’Europe…)

Pour le moment le Gap de rupture du 18 septembre est encore ouvert et devrait déclencher une réaction des bears. S’il est comblé alors le CAC passera sans doute au dessus du top du 16 mars.
Autre décompte possible depuis (e1), la (e2) se ferait en abcde et nous serions dans la e finale qui terminerait (e2) cela correspond au yoyo du macd autour de ZL (chaque vague a b c d e étant de part et d'autre de la ZL).
Attention : ne doit pas passer au dessus du gap pour ne pas être invalidé, sauf si bull trap du marché avec une  sortie en End Run et retour sur terre après les fêtes. MAY BE NOT !!! scénario très piégeux.

Lundi le SP500 va se trouver au contact de sa MD baissière. On va voir si la magie de Noêl va opérer (il est psychologiquement important pour le grand public que la bourse monte pendant les fêtes de fin d'années, surtout aux USA où la bourse est plus suivie par le grand public qu'en France). Elliottiquement avec mon décompte j'attend un nouveau plus bas sur cet indice avant qu'une vague haussière se mette en place


Vendredi

Clôture

23/11/2012| 16:00
Vertigineux ! Le CAC40 (+0,5% à 3.516Pts) pourrait afficher en clôture la plus forte hausse hebdomadaire de l'année (+5,1%) et même depuis fin novembre 2011... alors que la note de la France a été dégradée et que l'Europe s'écharpe sur les questions budgétaires.

Plus remarquable encore, le total des volumes échangés ne devrait pas dépasser les 9,5MdsE, soit l'une des 3 semaines les plus creuses de l'année 2012 (et la plus creuse depuis la mi-août) alors que toutes les semaines où le CAC40 avait gagné plus de 3% cette année se soldées par des volumes supérieurs à 15MdsE -et souvent plus de 16Mds-.

Les places européennes (+0,45%) viennent de recevoir un coup de 'booster' avec une hausse initiale de Wall Street, plus 'bullish' que prévu et des gains moyens supérieurs à +0,5% contre +0,4% anticipé, et le S&P-500 flirte par exemple avec les 1.400Pts.
Au sujet de l'actualité politique, les spécialistes estiment 'que les dirigeants européens s'orientaient ce vendredi vers un échec sur le sommet du budget européen pour 2014-2020'.

'Comme aux Etats-Unis entre les démocrates et républicains, les désaccords sont aussi profonds entre les différents Etats Européens, chacun voulant défendre ses intérêts nationaux', ajoutent-t-ils, précisant que 'ce manque de consensus entre les différents diplomates européens pourrait mener dans l'impasse pour l'établissement du budget mais aussi pour la résolution de la crise de la dette européenne

Inutile d‘y ajouter un mot, cet article résume parfaitement mon opinion concernant cette hausse irréelle compte tenue du contexte dans laquelle elle s’est faite

D’un point de vue AT, cette vague présente toutes les caractéristiques d’une End Run. : hausse somnambulique, on ne peut distinguer que deux minuscules " corrections " qu’en ID sur ut30 ou utH Rien de visible en utD , tant cette vague donne l‘impression d‘un mur. Mais depuis la première " correction " sur 3440 le MACD en ut30 n’a cessé de baisser. On constate aussi cette divB sur utH où la structure en 5 sous vagues semble plus nette avec sur cette ut une divB entre " la fin de la 3 et le top de la 5 "

Je reste sur ma position, on est à la fin : soit d’une c de (e2) soit d’une e de (e2) si on décompte en abcde (voir ma remarque d‘hier soir). Je note également que nous arrivons sur UD et le bas du gap baissier du 18 septembre symbolisant le haut du range dans lequel évolue le CAC depuis près de 4 mois (que je soupçonne être une zone de distribution des grands comptes en prévision d'une mauvaise année 2013)

La semaine prochaine, on va voir si la magie de noël opère et si nous partons dans un rally haussier de fin d’année, qui se ferait sans moi.
 J’ai pris un short léger à la clôture Cette prise de position tient compte des divB constatées et avec un bon R/R (stop serré au dessus du gap du 18/09) Je tente le coup en corrélation avec mon analyse mais sans prendre de grands risques non plus. Si cette analyse s'avère exacte il sera toujours temps de renforcer sur rupture du bas du range

 

Suivi Daily du CAC semaine du 12/11 au 16/11

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40  en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 12/11/2012 au Vendredi 16/11/2012
dernière maj    : Vendredi 15/11/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Cette semaine je vais suivre le comportement du CAC sur la mm7W
- une cassure à la hausse et un CAC qui resterait ancré au dessus de cette moyenne mobile ferait se retourner à la hausse la mm7W. Un non croisement haussier avec MW serait alors le signal d'une tentative de rally haussier. Cela se ferait sans moi comme je l'ai expliqué dans mon analyse hebdo de vendredi soir
- inversement le rejet sur mm7W (mm7D et MD par excès) renverrait le CAC sur mm100D. Avec un SP500 en tendance baissière + l'Euro Dollar dans la même orientation, les probabilités de cassure et de mise en tendance baissière de l'UTD seraient grandes.
C'est mon hypothèse préférée puisque dans mon décompte je suis dans une (iii) de (e3) baissière qui doit passer sous le début de (e1) avec pour objectif le trend haussier MT du triangle abcde dans lequel évolue selon moi le CAC depuis Fév 2011

Lundi

Clôture

Rien de spécial à se mettre sous la plume (pardon : le clavier.. on n‘est plus au siècle dernier)
Cette journée est dans la lignée des précédentes,
- le CAC toujours coincé entre sa mm100D et sa mm7W
- RSI en zone négative ainsi que le MACD
- mm7D et mm7W en tendance baissière
- SP500 qui continue sa baisse
Seule petite surprise pour moi : le fait que le CAC n’ai même pas tenté de tester l’inversion de polarité de la mm7W avant d’aller tester à nouveau la mm100D. Peut être demain ou après demain?

Toujours les même pb, cela devient une rengaine : la Grèce et le fiscal cliff Américain.
Je dois avouer que la capacité de résistance du CAC m'étonne un peu et me fait craindre un de ces quatres matins une ouverure avec un gap de rupture sous la mm100D. De toutes façons, la mm7W et la mm7D baissières, et la mm100D haussières ne vont pas tarder à être au contact. Donc le marché va devoir se décider,
A moins de vouloir rester en range jusqu'à ce qu'il soit fixé sur les intentions du congré Américain. May be not !!  mm7D+MD+mm7W+MW+MM dans un mouchoir de poche = MAC (moving Average Compression) structure dans la quelle un marché n'a plus de tendance et de tous les dangers également car la sortie du noeud est en général brutale. Et lorsque dans ce MACD se trouve des moyennes mobiles longues, cela signifie également un changement de tendance de fond

Mardi

Clôture

Ouverture avec gap baissier ID
Longue hésitation quasiment les ¾ de la séance, puis super rebond de plus de 50 pts !!! Et gap comblé à la suite d’un triple bottom ID sur 3380 et d’ une vague très … « robotique» (pas trouvé d’autre mot pour la qualifier, sur ut5mn la mm7 semble avoir été tracée à la règle…) qui est remontée sur la mm7W, enfin !!. J’étais un peu étonné hier que le CAC ai baissé vers la mm100D sans la tester. Il a fait l’inverse de ce que j’attendais. Pas pour rien qu’on appelle ce type de vague la « vague des contrariens »

C’est maintenant que cela va se décider. Si mm7W (MD par excès) résiste, la mm100D cèdera à la prochaine tentative. On devrait être fixé rapidement
- Clôture sous mm7D et mm7W
- Sur utH : MACD sur ZL et signal encore sous ZL
- Sur utD ; MACD sous ZL et sous son signal
=> Je reste bear.
Ce up est la dernière vague haussière (la c) d’une correction à plat en abc. Dans ce type de correction la b corrige entièrement la a et la c corrige entièrement la b , parfois un peu plus. Si je ne me trompre pas on ne devrait donc plus être loin de la fin de cette correction. Après ... Plouf !

Mercredi

Clôture

Revue de presse (rien que pour aujourd’hui - origine infos : zonebourse)
1) L'économie grecque, en récession depuis bientôt six ans, s'est enfoncée un peu plus dans la dépression au troisième trimestre, l'activité chutant de 7,2% en rythme annuel, montrent les chiffres officiels préliminaires publiés mercredi.
2)  La récession qui frappe l'économie portugaise s'est aggravée au troisième trimestre sous l'effet conjugué du ralentissement des exportations et de la baisse de la demande intérieure, plombée par l'austérité budgétaire
3) Le nombre de demandeurs d'emploi en Grande-Bretagne a enregistré sa hausse la plus forte en plus d'un an en octobre, une fois passé le coup de pouce à l'emploi apporté par les Jeux olympiques
4) La Bourse de Tokyo continue d’aligner les séances de baisse suite à la publication de chiffres peu encourageants pour la croissance japonaise. En dépit d’une action gouvernementale sans limite pour soutenir l’économie nippone, la troisième puissance économique mondiale continue sa descente aux enfers et le spectre d’une importante récession menace à nouveau.
 
Impressionnant. En fait je ne sais pas ce qui m’impressionne le plus , l’empilement des mauvaises news économiques, ou la capacité de résistance du CAC !!

On est toujours coincé entre la mm7W et la MW
La mm7W a bien contenue ce dernier up. On devrait en principe redescendre tester la mm100D pour la 3eme fois !!
Alors : 1 2 Beak ? Ou 1 2 3 Reversal ? Et pourquoi pas une gap open directement sous la mm100D cette fois (et pas juste au dessus comme avant-hier) Cela aurait le mérite de simplifier les choses car j‘ai peur que sans passage en force les robots algorithmiques ne continuent à défendre ce support.
A noter que l’Euro fait également de la résistance sur sa mm100D. Ceci explique sans doute cela (c‘est sans doute par ce levier que le CAC est maintenu à flot).
Sauf que le SP500 lui continue à chuter
Va comprendre Charles..

Jeudi

Clôture

Journée mi figue - mi raisin
Je m’explique

Positif :
-> on est enfin passé sous la mm100D
-> MACD sous son signal sous ZL en tendance baissière
-> RSI sous médiane
-> WS continu sa chute
-> mm7D en tendance baissière ainsi que MD et UD, l'accélération baissière ne devrait donc plus tarder
-> on est revenu sous MM mais ici aussi comme pour MW il faudra attendre confirmation en fin de mois

Négatif
-> on n’est pas encore sur DD, donc pas encore en début d’accélération baissière
-> on est sous mm100D qui correspond à la MW mais il faut attendre demain soir clôture hebdo pour validation
-> enfin le plus gênant ; Euro encore au dessus de sa mm100D et empêche amha le CAC de partir en accélération baissière mais j’ai constaté en ID sur utH une divB en cours

Bizarre
- la très nette décorrélation de WS et du CAC (et de l'Euro cela va de soit)

Je suis bear et garde ma position,

Vendredi

Clôture et Analyse hebdo

Pour mon analyse de cette fin de semaine, je vais prendre du recul et essayer de trouver qques explications au comportement « bizarre » de notre CAC ces derniers temps
Deux axes de réflexion :
- la dynamique
- les volumes

Premier graphe les volumes en utM

L’étude montre deux comportements : l’avant 2007-2008 et l’après
- avant 2007-2008 les volumes sont plus importants qu’après, c’est mis en évidence par la courbe mm20M (moyenne des volumes sur 20 mois glissants) elle est ascendante avant 2007-2008, descendante après.
- avant 2007-2008 c’est le vert qui domine (mois positifs - bulls) après 2007-2008 on constate que les pics de volumes se font avec les mois en rouge (bears)

Conclusion
Les investisseurs quittent le marché (chutes des volumes) et liquident leurs positions (pics sur les mois bears) Cela rejoint ma remarque de la semaine dernière sur la zone de distribution que j’ai mis en évidence sur mes graphes utD
Une dernière remarque ; Ces derniers temps j’ai attiré plusieurs fois votre attention sur la faiblesse actuelles des volumes. Ce graphe montre que ce mois sera (attention nous n’en sommes qu‘à la moitié) sous la mm20M et sans doute même le plus faible de ces 10 dernières années !! (laissant la part belle aux robots)

Conséquences :
Ne pouvant distribuer d’un seul coup sous peine de faire chuter le marché brutalement, la distribution se fait petit à petit, mais pour cela il faut contrôler le marché. Rien de mieux que les robots algorithmiques et ils sont d’autant plus efficaces que les volumes sont réduits. Qui plus est, cela nécessite moins de moyens financiers à ceux qui ont commandés ces programmes. (Sinon le jeu n’en vaudrait pas la chandelle). Donc il faut
- décourager les tentatives des investisseurs
- en découragent le gout du risque les volumes se réduisent => on maitrise le marché, la boucle est bouclée

Comment décourager les investisseurs ?
Réponse : en écrasant la volatilité qui est le moteur des mouvements des cours.
Plus de volatilité => plus de dynamique => plus de tendance claire => plus d’initiatives et en plus on gagne du temps en attendant des jours meilleurs
Le tableau ci-dessous montre le niveau actuel des mm des trois ut principales : utM utW et utD
- mm50M 3491,2
- mm20M 3401,9
- mm7M 3297,8
- mm100W 3473,5
- mm30W 3301
- mm20W 3401,9
- mm7W 3440,6
- mm200D 3323
- mm100D 3390,1
- mm20D 3436,3
- mm7D 3409,4
(note : pour préparer cette étude je me suis servi des données à hier au soir donc ne tient pas compte de la journée d’aujourd’hui)

- On constate que l’écart maximum entre la mm50M (période : plus de 4 ans !!) et la mm7M (période : sept mois) est inférieur à 200pts
- toutes les mm de l’utW se trouvent à l’intérieur du range délimité par mm50M et mm7M
- les mm de utD se trouvent elles même à l’intérieur des mini-maxi de utW (mm7W-mm30W)
- dernière remarque la moyenne arithmétique entre mm50M et mm7M est de 97 pts ce qui place le point d’équilibre médian à 3404 pts environ or 3404 pts c’est quasiment le niveau actuel de la mm7D cad la plus petite de toutes les moyennes mobiles de cette étude, celle qui en principe devrait être la plus volatile car la plus proche des cours au jour le jour.

Conclusion
Le marché est complètement neutralisé, verrouillé, sans tendance de fond MT/LT

Mon seul espoir actuel réside dans le fait
-> qu’en mettant la mm7D à la baisse elle s’écarte du point d’équilibre du range mm7M-mm50M. Donc en faisant cela elle crée un déséquilibre qui est le début d’un mouvement dynamique
-> qu’en cassant à la baisse MW le CAC redynamise utD en la mettant en accélération baissière, car je vous le rappelle en ATD la dynamique commence sur les ut courtes et se propage sur les ut longues.
Mais dans l’état actuel des choses le potentiel baissier se limite
-> sur utW à la mm30W (la mm fétiche de Weinstein) et à DW,
-> sur utM à la mm7M (qui est la borne basse du range dont j’ai parlé plus haut)


Pour en revenir à des choses plus terre à terre : ce soir mon premier objectif la Zone 3350 est atteint, une dynamique baissière sur utD se met donc en place, va falloir surveiller son évolution, sa transmission sur utW au travers du comportement de mm7W et mW et de la nature de leur croisement ou non croisement

Je maintient mon scénario baissier et ma position short
-> nous sommes passé sous (e1) validant le décompte en cours, utD se met en phase 2 d'accélération, mais sur RSI nous arrivons sur deux zones support qu'il va falloir surveiller car elles peuvent déclencher un rebond
-> Ce scénario sera soutenu par WS qui continue sa chute
-> L’Euro étant enfin repassé / ou sur le point de la faire, sous sa mm100D (par encore validé au moment de la rédaction de cette analyse, mais le rejet de la MD + le retour sous mm7D avec un avalement baissier dans des bolls en phase 3 laisse de bonnes chances pour que cela soit le cas)
Lorsque les deux « moteurs » du CAC vont dans le même sens il devrait y avoir moins de mauvaises surprises et plus de dynamique

Complément après clôtute WS

l"analyse ci-dessus s'est faite avant la clôture de WS
Or celle ci apporte un élément nouveau qui ne change rien sur le fond mais va je pense influencer le comportement du SP500 semaine prochaine donc peût être le CAC
Le SP500 est sur utD en zone de ZV mais sans divH.  et vient sur les indicateurs, notamment sur le RSI, de se retourner à la hausse, et sur utH il a clôturé au dessus de MH en faisant une petite divH. Il va faire me semble t il, une correction suvi d'un nouveau plus bas avec divH.
Si cela se passa ainsi je sortirai de mon short sur le nouveau plus bas du SP500.
Le suivi se fera comme d' habitude sur les indicateurs : les RSI vont en un premier temps remonter vers la zone médiane sans la dépasser ou très peu (la correction), puis replongerons pour faire la divH avec les prix (le nouveau plus bas)
Elliottiquement cette correction de fera en 3 vagues

Bon WE

Suivi daily du CAC semaine du 05/11 au 09/11

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40  en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 05/11/2012 au Vendredi 09/11/2012
dernière maj    : Vendredi 09/11/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Mon fil rouge de la semaine va être
- pour le CAC le top de la vague (e2) : le CAC va-t-il invalider ou pas mon décompte baissier ?
- pour WS : va-t-il passer sous la mm100D, frontière technique qui sépare les tendance CT sur utD des tendances MT sur utW. En clair : la tendance CT actuellement baissière sur utD va-t-elle se propager sur la tendance MT de utW?
Le tout sous fond d’élection US, mais la question n’est elle pas plutôt : WS a-t-il plus peur de cette élection ? Ou du « fiscal cliff » ? Pour moi la journée de vendredi a donnée un début de la réponse.

Lundi 05/11

Clôture
Ce soir rien de changé par rapport à vendredi dans le sens où on ne peut encore certifier que la vague de correction (ii) de (e3) s'est finie vendredi soir
Par contre je continue à garder mon scénario d'une vague (e3) baissière en cours. En effet pour qu'il y ait une hausse donc un dépassement de (e2) il me faudrait une vague "impulsive" or je ne détecte pas depuis le 11/10 à 3350 ce type de vague. Ce ne sont que des 3 vagues (complexes ok mais des 3 vagues abc) donc de type correctif.  Alors que la (e1) depuis la fin de la [d] elle, est bien une vague baissière de type impulsif qui a initié mon scénario baissier


A la clôture :
- Le CAC fini sur la mm35D/mm7W, la MD et mm7D => gros support !!
- mais il a de nouveau été rejeté par PD (vendredi), puis le trend MT/LT (aujourd'hui) => grosse résistance !!
conclusion : match nul !!
- Le MACD et RSI en territoire positif

A partir de cette situation deux suite sont possibles
- la baisse en cours aujourd’hui est de type correctif, donc en trois vagues abc. Dans ce cas le CAC corrige en faisant un double ZigZag, donc va faire un nouveau plus haut pour finir la (ii) , mais restera inférieure à (e2) sinon le scénario baissier d’une vague (e3) en cours serait invalidé. Le MACD ne repassera sous ZL qu'après que le CAC soit passé au dessus du top de vendredi
- la baisse en cours est de type impulsif donc en 5 vagues 12345, dans ce cas la (ii) s’est finie vendredi soir et depuis nous sommes dans la (iii) de (e3) qui passera sous le début de la (i). Le MACD repassera sous ZL sans dépasser le plus haut de vendredi

Deux graphes en utH pour visualiser ces deux suites possibles

Mardi 06/11

Clôture
Journée neutre sans surprise, attentiste, dans des volumes rachitiques n’autorisant aucune analyse sérieuse
je ne vois rien à ajouter ni à retrancher à mon analyse d’ hier soir puisque aucune option n’a été validée/invalidée.
Vivement l’après présidentielle US !!!





Mercredi 07/11

Pré Ouverture
Victoire de Obama mais peut être victoire à la Pyrrhus car les républicains gardent la chambre des représentants et les démocrates le sénat. Donc compromis nécessaires au Congrès pour l‘adoptions de lois empêchant le déclanchement automatique du "fiscal cliff" qui aurait des répercutions graves sur la croissance des USA dès début 2013,
Cette situation d'impasse politique potentielle, va amha remettre WS sur le chemin de la baisse après cet "intermédiaire" électoral. car les discussions entre républicains et démocrates s'annoncent rudes et tant que l'indécision durera, WS baissera au fil du temps
Coté CAC je vais attendre la fin de ce double ZigZag, après amha la baisse va reprendre (coïncidera avec le retour du SP500 sous sa mm7D)
Le passage du MACD sous ZL confirmerait cette hypothèse dans les prochains jrs

Pour rappel le décompte UTH en cours du CAC dans son double ZigZag

Clôture
Cette clôture, contrairement aux jours précédents  s'est faite dans des volumes supérieurs à la moyenne des 20 derniers jours
Je constate :
- un avalement baisser
- une clôture sur les plus bas de jour
- un retour sous mm7D, MD, mm7W, sous le trend MT/LT
- coté indicateurs,
> les 3 RSI (court, long, très long) sont repassés sous la médiane,
> sur RSI court et long une divB est présente entre la A de (ii) et la C de (ii)> le RSI14 a cassé à la baisse son trend oblique de support ( en --- rouge sur le graphe)
> le MACD utD est encore au dessus de ZL par contre il est repassé sous ZL en ID
La fin de la vague (ii) est donc validée par
> les RSI et la divB avec les cours
Il reste encore une indécisions à cause
> du MACD utD >0
La validation définitive se fera par la passage du MACD utD sous ZL et le passage des cours sous le niveau de la vague (i)

Coté WS : fort décrochage
- le DJ s’est ouvert sous sa mm100D
- le SP a cassé sa mm100D en cours de séance après avoir ouvert sous sa mm7D,
la clôture s'est faite sous la mm100D malgré une tentative en ID de revenir
> Cette baisse provoquera un non croisement baissier entre la mm7D et MD ,
>  le MACD est sous ZL et sous son signal
>  les RSI sous leur médianes,
cela s’est fait dans des volumes supérieurs à la moyenne des 20 derniers jours

Conclusion :
Je suis bear, et continue avec ce scénario, De mon point de vue et malgré la petite incertitude causée par le MACD utD, je pense qu’ il y a une forte probabilité pour que nous soyons dans la vague baissière (iii) de (e3) depuis le plus haut de ce jour 3515,87 et qui doit en tout premier objectif nous faire passer sous le niveau de la (i), puis aller sur la mm100D et DD
Dernier point qui renforce ma conviction, c’est que les indices sont corrélés or si l‘ indice de référence, le SP500 est passé sous sa mm100D il n’y a absolument aucune raison pour que le CAC n’en fasse pas autant tôt ou tard.
　
　


Jeudi 08/11

Clôture
Journée qui confirme celle de la veille
- nouveau plus bas qu’hier
- les RSI nettement en zone négative
- la MACD sous son signal, et qui a fini par passer sous ZL
Seule tentative de rébellion des bulls, sur la première heure où il y a eu une tentative de retour au dessus de la mm7W qui a été repoussée.
Quand à WS le SP500 en cet instant est à nouveau dans le rouge, à cheval sur DD en phase 3 baissière et reste sous les supports importants qu’il a cassé hier, donc semble confirmer son orientation CT/MT baissière

Je continue avec mon scénario et mon décompte et garde ma position short. Tant qu’on est sous mm7D/MD et mm7W rien à craindre d’autant que la mm7W est en tendance baissière sous la mm7D qui elle aussi s’est retournée à la baisse en repassant sous MD
prochain objectif la zone des 3370 cad :
- passage sous (i) de (e3)
- la mm100D / MW
- DD
Ensuite il faudra surveiller si utD se met en accélération baissière ou pas ou bien si la mm100D/ DD va servir de base de rebond pour les bulls. A priori le CAC devrait suivre l'exemple de WS. Mais n'anticipons pas, on n'en est pas encore là

Vendredi 09/11

Clôture et analyse hebdo
Je vais commencer mon analyse par le SP500 qui est, avec l’EuroDollar, un des « moteurs » de notre indice

Sur la vue élargie on constate que depuis mars 2009 cet indice est monté en faisant des vagues en triangles ABC
- en rouge pour le CT
- en noir pour le MT
- et pour finir en bleue pout le LT
Si ce décompte est bon (en tout cas il est cohérent avec les indicateurs) nous constatons que cet emboitement de triangles s’est fini le 14 septembre.
Depuis ce top :
- Les pics p1 p2 p3 p4
- et les creux c1 c2 c3
Sont de plus en plus bas, donc d’après la théorie de down nous sommes dans une tendance baissière qui
- a cassée la mm100D
- a cassé le support oblique rouge MT qui soutient les cours depuis juin 2012
- les bolls sont en phase 3 baissières
- les mm7W, MD et mm7D sont à la baisse
- les cours sont à cheval sur DD
- le dernier chandelier d’aujourd’hui indique l’échec de la tentative de rebond (grand mèche haute, plus bas et plus haut inférieurs aux plus bas et plus haut d’hier)
- les bolls qui étaient déjà en phase 3 baissières, s’ouvrent en corolles indiquant une nouvelle accélération baissière
- les indicateurs sont nettement en zone rouge et ne montrent ni de signes d’essoufflement - le RSI a encore de la marge, et le MACD ne se rapproche pas de son signal - ni même de divH en cours
- le $vix est toujours au dessus de sa mm7D et de MD toutes deux en tendance haussière

Conclusion :
On se dirige clairement vers le support oblique LT (oblique noire sur le graphe) qui soutient les cours depuis mars 2009
Cette structure et cette analyse AT confirme amha la crainte du marché de voir le « fiscal cliff » s’appliquer automatiquement dès janvier 2013 et mettre l’économie Américaine en danger de récession si Républicains et Démocrates n’arrivent pas à se mettre d’accord au prochain Congrès pour voter une loi budgétaire qui bloquerait ce processus.



Sur le CAC
La journée de vendredi est conforme à mes prévisions
Le CAC est venu taper la mm100D / MW qui était mon premier objectif.
Le rebond qui a suivi était prévisible et attendu. Il ne remet pas en compte mon décompte, pour le moment. Je reste baissier et pense que nous sommes depuis (e2) dans une vague baissière qui doit à terme nous amener sur le trend haussier rouge, support de mon triangle MT [a] [b] [c] [d] [e]
En effet je constate
- que les RSI sont sous la médiane
- que le MACD est sous ZL et a donc fini par valider (e2)

A mon avis les gros porteurs distribuent depuis Aout en prévision d’une mauvaise année 2013. Ne pouvant pas vendre trop rapidement sous peine de faire baisser les cours cette distribution dure déjà depuis 3 mois. J’ai symbolisé cette zone par un triangle sur mon graphe. Ils se sont servi des annonces en septembre des BC et de la spéculation qui en a découlée pour vendre aux meilleurs prix.
Cette distribution ne devrait pas tarder à arriver à son terme.
Le signal de fin devrait se faire à la fin du rebond déclenché aujourd'hui sur la mm100D, par le rejet des cours sur la mm7W (MD par excès) et le retour sur la mm100D qui devrait céder cette fois ci.
Ce mouvement est accompagné, soutenu, impulsé pas la tendance baissière du SP500, et de l’Euro suite aux deux rejets sur 1,31. Donc par les deux « moteurs » habituels du CAC.

La cassure du biseau d’essoufflement sur le RSI met en évidence, amha, la fin de la zone de distribution et le prémice de la cassure à venir de la mm100D,( le rebond en cours depuis la mm100D et le retour sur la mm7W devrait coincider avec un pullback sur le bas du biseau du RSI)
Je vous ai fait un zoom montrant clairement que depuis le top de la vague [d] le RSI 14 évolue au sein d’un biseau d’essoufflement (3 impacts p1 p2 p3 sur le trend supérieur et 3 impacts c1 c2 c3 sur le bord inférieur) et qu’il est sorti par le bas de ce biseau. Généralement le RSI donne ses signaux avant que les évènements se matérialisent sur les cours.

Ce scénario n’a bien évidemment pas de certitudes à 100% mais de fortes présomptions qui s’appuient sur les arguments développés dans cette analyse.
Bien entendu les cours peuvent techniquement, à partir de la mm100D effectuer un rally haussier, mais cela se ferait sans tenir compte de la menace du « fiscal cliff », sans tenir compte des warning macro-économiques qui assombrissent chaque jour un peu plus l’année 2013, donc pour moi en contre tendance économique, et par conséquent ce up se ferait sans moi.