Suivi Daily du CAC semaine du 28/01 au 01/02

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40 en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 28/01/2013 au Vendredi 01/02/2013
dernière maj : Vendredi 01/02/2013

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Semaine charnière pour ne pas dire sportive qui s’annonce
Rappel de ma position
- sur le LT je vois l’utM entrer en range, les bolls sont en phase 4 et si utW corrige vers DM, ce que je crois, alors elle entrera en phase 1. Les volumes extrêmement bas (les plus bas depuis 1998-1999) attestent que ce up est très fragile, il se fait en l'absence des investisseurs LT et ne sera pas défendu en cas de retournement baissier.
- sur le MT je vois l’utW se retourner à la baisse et corriger vers DM

Dans l’immédiat cad cette semaine je constate :
- une divB sur utW et utD
- le RSI utW arrive sur une résistance qui a toujours provoqué une réaction baissière depuis mars 2009
- en ID il me semble que nous sommes dans une v.4 de (5) de c de (C) donc le bout du bout de la vague de hausse, sous divisée en trois vagues (a)(b)(c) (en violet sur mon graphe), débutée en sept 2011
Je vois en début de semaine une conso avec la v.4 suivie d'une nouvelle vague haussière la v.5 qui fera un nouveau plus haut et arrivera sur la PRZ en faisant sur utH une divB, (les divB sur utD et utW étant préservées). C'est là que je prendrait une position short MT.

En conclusion mon fil rouge de la semaine sera de surveiller l’arrivée du CAC sur la PRZ délimitée sur utW par UM, UW13 et UW30
Je serai très étonné que le CAC puisse passer cet obstacle. S’il le faisait je reconnaitrai mon erreur et passerai bull MT/LT puisque cela signifierait une mise en accélération haussière des Bollingers de utM !!!.
Mais en attendant, et jusqu'à preuve du contraire,  je pense que utW va corriger vers DM et que le reverse de cette ut peut se faire dès cette semaine


Lundi
Clôture

Journée dans la lignée de mon analyse de ce WE donc rien de spécial à ajouter
J’attend toujours en ID une dernière correction suivie d’un nouveau plus haut avec divB sur utH
Ce soir le CAC flirte avec UD mais la PRZ utW est encore à 1% du cours de clôture et les Bollinger utH se referment (phase 4) donc demain on devrait avoir la conso que j'attend (sans doute de type flat).
Je vois cette fin de End Run avant la fin de semaine



Mardi
Clôture

Journée dans la lignée de mon analyse de ce WE et d'hier soir

Hier soir, les Bollinger en utH qui passaient en phase 4 laissaient entrevoir la conso ID  v.4 que j’attendais. C’est chose faite le CAC est venu s’appuyer sur la mm7D et DH et le RSI utH sur la médiane 50. Cette zone a servi de rebond pour la « der des der » cette dernière hausse qui selon moi devrait aller sur la PRZ utW.
Ce soir le PH a fait son reverse, les cours sont repassés au dessus de MH, se rapprochent de UH et de leurs plus haut annuels. Demain la mise en accélération haussière (phase 2) de utH devrait se mettre en place pour amener le CAC sur les niveaux envisagés dans mon analyse de ce WE
Attention je rappelle que selon moi ce dernier nouveau plus haut doit se faire « idéalement » avec une divB sur utH, tout en préservant celles déjà existante sur utD et utW.
UW30 reste ma cible privilégiée qui ce soir est à 3821
Le reverse de PH, le croisement baissier de mm7H/MH ainsi que la cassure baissière de ZL pour le MACD utH seront les indicateurs à suivre pour identifier la fin de la (5) de c de ( C ) cad de la End Run
Toutefois, demain le PIB US et le compte rendu du FOMC peuvent être le prétexte au retournement attendu. Donc méfiante, il y a toujours / souvent un décalage entre la théorie, les scénarios et la réalité que nous impose le marché donc : méfiance mais aussi patience, flexibilité et réactivité pour s‘adapter au mieux à la réalité concrète du marché.



Mercredi
Clôture
Les dieux marchent sur la tête
Je crois que c’est le titre d’un film, mais c’est la phrase qui a mon sens résume la situation crée par le PIB US de cet aprèm. On pourrait également la résumer en trois mots, les 3 I : Incroyable, Inébranlable, Inquiétant
-> Comment la première économie mondiale peut elle passer de 3,1% au T3 à -0,1 au T4 ? INCROYABLE .
-> croyez vous que cela a fait plonger les indices ? INEBRANLABLE .
-> pourtant après 3 QE et des taux zéro no limit comment qualifier ce résultat, et quelle solution restante ? INQUIETANT

Je ne peux pas non plus ne pas m’interroger sur le matraquage mensonger de la presse spécialisée qui n’arrête pas de nous dire que les US sont en phase de reprise économique. La preuve par neuf étant la formidable hausse des marchés actions expliquée par le retour des investisseurs, le fameux appétit du risque... etc
Génant, pour ne pas dire plus cette façon de présenter les stats, ou les news,
-> exemple hier avec les commandes de biens durable. Brut de coffrage c’est un bon chiffre, en le décortiquant, si on enlève les commandes de l’état, c’est moins folichon.
-> Ou encore, les achats de Thanksgiving moment très important pour la consommation aux US étant donné la part de chiffre d‘affaire que cela représente. On nous a annoncé des chiffres mirobolant le premier jour… résultat un T4 négatif !!
-> que penser de ces stats du chomage qui font grimper les indices avant d"être "révisés" à la baisse quelques temps après...

On "découvre" aujourd’hui que cette fameuse reprise ne semble dépendre en fait que des commandes de l’état. L’état providence au pays du libéralisme !!! On croit rêver. Mais alors que se passerait il si l’état US devait réduire son train de vie pour réduire son déficit, et sous la pression de taux d’intérêts plus élevés, comme l’on été les Grecs, l’Espagne, l’Italie même si cela ne montera pas aussi haut, mais sans oublier qu'avec leur niveau de dette cela implique que les USA vivent 100% à crédit ??? Inquiétant .

Seulement voilà, quelques indicateurs étaient déjà "génants dans ce décor idyllique"
- il faut remontrer à 1998 pour retrouver des volumes aussi faibles sur le CAC pour un mois de Janvier
- depuis un mois les taux des bonds MT/LT et TLT ne cessent de monter, celui des US ayant passé la barrière des 2% pour le 10 ans ce qui ne lui était plus arrivé depuis longtemps
- aujourd’hui on nous annonce que les Allemands ont placé avec une forte demande et des taux en hausse des obligations à 30 ans !!!. Et que celui des US 30 years a également augmenté.
Bref des infos alarmantes qui posent des questions, dont on nous parle peu ou presque.

Revenons sur le terrain de l’AT,
Hier soir utH était sur le point de partir en accélération haussière. Seulement voila le PIB US est passé par là, pas d’accélération mais pour le moment un simple retour comme hier sur DH avec mm7D en support, cad une continuation du range débuté avant hier, traduction : le CAC s’est mis en mode attente.
Le compte rendu du FOMC pourrait bien être décisif. Tout ce qui tient encore le marché en lévitation …… (je ne sais comment la qualifier un marché qui bat des records historiques sur une croissance nulle, proche de la récession ?), c’est d’être assuré que la planche à billet fonctionnera et avec des taux zéro no limit. Si le marché pense que la FED va revoir sa stratégie, alors badaboum, car l’absence de volumes et la nouvelle tendance prise par le marché obligataire LT/TLT indique que les investisseurs ne se sont pas impliqués dans cette hausse, donc ils ne la défendront pas, Quand aux spéculateurs, ils retourneront leurs vestes à 180 degré sans hésitations et avec l‘apport du THF qui va accentuer le move. Bref un retournement violent du marché ne me semble pas farfelu.(en plus j’attend une vague baissière de type B qui sont souvent violentes et mono bloc cad sans décomposition de niveau inférieur)

En début de semaine j'écrivais : "Semaine charnière pour ne pas dire sportive qui s’annonce" !!!
je suis servi.
J’attend encore une dernière hausse (la v.5 de (5) de c ) pour finir mon décompte Elliottique ID avant le retournement de ce marché. Mais vu les circonstances il peut très bien partir à la baisse dès demain.
Suis toujours flat, j’attend la décision de marché. Pas question d’anticiper.

Jeudi

Clôture
Etant donné que j'ai fait sur le blog du Club des boursicoteurs amateurs un suivi assez complet je ne vais pas faire une analyse mais plutôt un résumé de la situation
Ce matin j'ai donné les deux hypothèses de décompte suivant (avec les graphes de 12h ce matin)
 
1- La End Run s’est finie hier sur 3793. Depuis le début d’année la dernière hausse s’étant faite en biseau ascendant décompté abcde.
Nous serions donc dans la baisse MT
Graphe décompte en utD

2- La End Run n’est pas encore finie, il manque une dernière vague haussière avant de se retourner. Depuis le début d’année nous sommes dans une hausse en 1 2 3 4 5 les vagues 1 2 3 4 étant déjà faites quand à la 5 elle se ferait en biseau cad en abcde; les abc sont faites, la d en cours, resterait la e
Graphe décompte en utH

Les niveaux d’invalidation de l’hypothèse 2 sont :
- les cours passent sous la vague b cad 3711,55
- les cours passent sous MD
- PD fait son reverse
Tant qu’il n’en sera pas ainsi l’hypothèse 2 sera valable d’autant plus qu’une divH cachée est en cours sur utH entre la fin des vagues d (en cours) et de la b,
les niveaux d’invalidation ci-dessus invalideraient cette divH
La mm200H servira alors de support


Plus tard, la mm200H ayant joué son rôle de support le rebond s'est bien fait, le CAC est repassé au dessus de la mm7H a fait faire le reverse à PH mais a buté sur MH. Jusqu'à cet instant (17H) mm7H étant en rôle de support, on pouvait penser que le CAC repasserait au dessus de MH validant le rebond et l'hypothèse 2.
MAIS la clôture a été assez fortement vendue au point de renvoyer les cours sous la mm7H et sous MD

Ce soir les chances de voir l'hypothèse 2 se réaliser sont faibles, seul PD qui est encore sous les cours laisse planer un léger doute.
Mais cette clôture sous mm7H et sous MD place l'hypothèse 1 baissière en pôle position. Car si demain les cours repassent sous 3711 (fin vague d de l'hypothèse 1) PH refera en sens inverse son reverse. Celui ci se faisant à l'intérieur des bandes de Bollinger utH au contact de MH, nous avons une structure et un mesage baissier.sur cette ut.
La deuxième conséquence sera que PD fera également son reverse. Toutes les conditions de l'invalidation de l'hypothèse no 2 seront réunies

En conclusion
ce soir je suis baissier et prendrai un short MT léger dès le reverse de PH et PD que je rnforcerai ultérieurement lorsque la baisse MT sera confirmée (croisement mm7D/MD, passage MACD sous ZL etc..) inversement un retour au dessus de MD / mm7D me ferait stopper immédiatement cette prise de position

AJOUT
Je ne serai pas complet si je ne mentionnais pas une autre alternative : utH ne met en range. Les bulls font de la résistance mais n'ont plus assez de force pour relancer la hausse. Avec le coup d'assommoir du PIB US on le comprend. Dans ce cas je sortirai si je suis déjà en position (ou ne prendrai pas position si je n'ai toujours pas pris de short), en attendant le sens de sortie du range.

Notes:
- la baisse de ce jour s'est faite dans des volumes assez supérieurs à ces derniers temps. Même constat sur la fin de séance/ fixing  (au moment du etour sous mm7H et MD) : de forts volumes
- ce soir les divB sur utH et utW sont toujours actives
- le CAC est toujours au dessus de mm7W mais un avalement baisser du chandelier de cette semaine est en cours qui derva être confirmé demain soir
rappel : la dynamique vient des ut inférieures, donc la baisse pour le moment n'est que sur utD et ne s'est pas encore propagée sur utW (passage sous mm7W, MW etc..). Je prend une position short MT légère pour bénéficier d'un bon R/R et parce que je pense qu'elle va se propager sur utW



Vendredi

Clôture
Ce soir pas de doute la semaine a bien été sportive. J'ajouterai déroutante... retour case départ l’analyse d’hier soir est toujours valable
Les deux hypothèses restant encore valides, en effet MD et PD ont permis le rebond d’aujourd’hui qui invalide la journée d’hier. J’avais d’ailleurs indiqué en conclusion que la dernière chance des bulls était de revenir rapidement au dessus de mm7D. C’est-ce qu’ils ont fait ...

Je n’ai pas vraiment ce soir de préférence il y a des arguments de chaque coté. Ma seule conviction est que cette End Run touche à sa fin. Ce soir les bandes supérieures de Bollinger qui "doivent théoriquement" (avec les réserves d’usages) stopper cette hausse sont
UM 3803
UW30 3819
UD 3795
Des 3 c'est UM qui est baissière et qui correspondant à la plus longue période (20 mois) c’est donc elle qui devrait en théorie stopper cette hausse.
Il faut ici ouvrir une patenthèse : si le CAC passe UM alors cela impliquera une possible mise en tendance haussière de utM cad une forte hausse en perspective pour 2013 !! j'avoue avoir du mal a me faire à cette idée même si je sais qu'avec la bourse l'impossible est possible.

Mais ce yoyo de fin de semaine me laisse dubitatif. Je n’écarte pas un open Lundi avec gap baissier de rupture.
En effet 
-les indicateurs sur utD et utW ne cessent de partir à la baisse vers leurs médianes et le CAC en sens inverse. Sur utD les 3 RSI sont même SOUS la médiane des bollinger 14 qui est à la baisse !!!
- depuis le début 2013 le CAC est venu rebondir par trois fois sur MD !!! C’est beaucoup et inhabituel. En général à la 3eme elle cède. (c’est-ce que je pensais hier soir. Surtout que le fixing s’était fait pour une fois avec de beaux volumes).
- que penser de cette hausse d’aujourd’hui ? Crédit Agricole qui nous annonce une perte quasi historique nous fait +3,5% ?? Nouveau plongeon des ventes automobiles à -15% ??? 
Donc au départ de la journée et avant WS on était dans une vague haussière de logique contrarienne. La conclusion que j’en tire c’est que le pb semble venir de cette hausse spectaculaire de l’Euro. La bagarre des devises fait rage et ne va pas aider l‘Europe qui ne me semble pas avoir besoin d‘une monnaie forte en ce moment
- enfin cela fait deux soirs consécutifs que le CAC vend sa clôture dans des volumes sérieux (toutefois un peu moins aujourd’hui par rapport à hier soir) donc les bears me semblent présents sur les hauteurs et défendent leurs positions (d’où ma surveillance permanente des bandes sup de Bollinger surtout la UM pour les raisons techniques déjà indiquées)
- En ID, UH la bande sup des Bollinger de utH a stoppée le rebond et a, pour le moment, empêché une mise en accélération haussière de cette ut

Suis flat et continue à attendre le bon timing. Ma préférence pour lundi étant soit UM, si la hausse continue, soit la rupture de MD si le rebond d’aujourd’hui échoue sur UH et que l’on reparte à la baisse.

AJOUT
Après réflexion je vais privilégier mon hypothèse 2 d'hier cad qu' un nouveau plus haut est à prévoir qui fera avec le précédent une divB std sur utH
La raison de ce chois est la présence d'une divH cachée entre les vagues b et d qui est activée avec le retour au dessus de mm7D et par le fait de faire un chandelier dont le +haut et le +bas sont plus hauts que ceux du chandelier de la veille (théorie de down)

Ci joint graphe zoom utD mis à jour (on distingue mieux la divH cachée que sur utH)

Suivi Daily du CAC semaine du 21/01 au 25/01

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40 en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 21/01/2013 au Vendredi 25/01/2013
dernière maj : Vendredi 25/01/2013

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Le fil rouge de la semaine, n’a pas varié :
je surveille plus que jamais l'arrivée du CAC dans la PRZ zone délimitée par la UW30 et la UW13.
Une fois dans cette zone, c'est sur utD et utH que je reporterai toute mon attention étant donné que c'est par les ut inférieures que viendra la dynamique de retournement de ce top MT
Outre la proximité de cette zone le niveau excessivement bas du $vix, et le Ratio Put/call proche de 0,5  indique la proximité de cette zone de retournement, et incite à la plus grande prudence avec les positions longues.
Coté TCT, Vendredi le CAC a buté sur UD20 mais tant que mm7D soutient les cours et que le RSI court utD est au dessus de son RSI 14, lequel est au dessus de son RSI long,  le CAC n'est pas encore en alerte.
De mon point de vue, dans cette End Run, nous sommes dans la vague (5), il manquerait une hausse pour finir la iii de (5) puis une conso avec la iv de (5) et enfin la hausse finale v de (5). Pour cette semaine cela semble trop juste, mais semaine prochaine ? possible
 La divB en cours sur utD est bien entendu sous surveillance, tout comme celle sur utW
Je vais également surveiller l'Euro qui semble avoir des difficultés avec la zone des 1,34 (l'arrivée de la droite au pouvoir au Japon semble avoir ravivée une guerre des devises) et bien entendu les bonds (continuation de la hausse des taux ?).



Lundi
Clôture

RAS journée sans relief 1,35 mds échangés
Nous sommes dans la vague iii de (5) de c qui s’est calée sur UD
Il y a encore de la marge haussière :
- Cette semaine la PRZ est entre UW30 (3802) et UW13 (3847)
- et le RSI14 utD n’est pas encore en SA
les divB sur utD et utW sont toujours en cours
Cette journée confirme que le reverse ne se fera pas cette semaine, cela me semble un peu juste comme délai.




Mardi
Clôture

Bon il semble que cela s’accélère. Je ne voyais pas le reverse de utW avant semaine prochaine, mais peut être bien que le marché va me faire mentir.
Ce matin, j'annonçais une conso vers mm7D. sans plus, Puis la new est tombée ; "croissance USA 2013 inférieure à celle de 2012, attendue vers 1,6%" et ce malgré les flots de liquidités de la FED, et des taux proche de Zéro, sans limite de temps. ……
Vous êtes surpris vous ? Moi pas, mais le marché ce matin a semblé, ou fait semblant de l’être, en nous gratifiant d’un joli coup d’essuie glace.
Ce qui moi me surprendrait c’est que le marché puisse l’être… par contre c’est un bon prétexte pour se faire un peu d’argent de poche au dépend des traders impatients : -30 pts à l’annonce , +30 pts en sens inverse à la même vitesse puis re badaboum vers la mm7D.. Comme disait un certain Crésus : il n’y a pas de petits profits…

Techniquement la mm7D a bien bloqué la conso d’aujourd’hui. Nous semblons être dans la iii de (5) plus exactement je dirai que nous avons fini la iii.1 et aujourd'hui la iii.2
Si mon analyse est exacte, la hausse reprendra demain, après demain au plus tard, vers la PRZ cad la zone délimitée sur mes graphs utW par la UW30 et la UW13.

Notes :
1) ce matin j’ai également souligné la difficulté de l’Euro de s’affranchir de la résistance à 1,34. Difficulté confirmée de nouveau aujourd’hui puisque le rejet a accompagné / catalysé la baisse du CAC sur mm7D

Justement à propos de l’Euro
2) je vous parle depuis qques temps d’une possible guerre des devises en 2013 qui pourrait créer un climat "malsain" sur les marchés , et qui est amha un raison de plus pour que les investisseurs LT restent à l‘écart (à rapprocher avec l‘article que nous a communiqué @Surfeuse, hier). Ce matin je note que  "la Bundesbank demande au Japon de ne pas politiser son taux de change…"   eh bien  voilà, c’est parti si j'ose dire
https://www.cortalconsors.fr/News/CNIDis15988827



Mercredi
Clôture

La conso d'hier ne semble pas finie.
Mais
- MACD et RSI utD toujours positifs
- une divH cachée est en cours sur le RSI
- en ID la baisse semble s'être arrétée sur la mm100H haussière
- WS bien orienté et Euro stabilisé dans un range horizontal

Donc pour le moment le scénario haussier en direction de la PRZ utW reste intact mais il vaudrait mieux que le CAC repasse au dessus de la mm7D haussière rapidement sinon risque de baisse vers MD et./ou mise en place d'un range horizontal qui installerait un doute.
.



Jeudi
Clôture

Ce matin avec le retour du CAC sur MD (mauvais résultats d’Apple la veille ?) le CAC a achevé sa correction. Puis il a rebondi et repassé au dessus de la mm7D avec une accélération haussière en cours sur utH
La prochaine cible semble maintenant être UD qui se trouve à la porte de la PRZ sur utW dont je vous parle depuis un certain temps.

Donc a priori à part l’inquiétude de ce matin le scénario se déroule comme prévue. La divH cachée signalée hier soir était bien un signal de continuation de la hausse. Toutefois je tiens à faire remarquer que ce matin c’est la troisième fois que le CAC s’est servi de MD comme support pour rebondir et ce  depuis le début de la End Run   AMHA la 4eme tentative lui sera fatale. Ce qui me conforte dans l’idée que le prochain plus haut du CAC (dans la PRZ comme prévu ?) sera le dernier avant le reverse de utW à la baisse.

Pour finir
- l’euro semble reparti pour aller tester à nouveau la barrière des 1,34
- et la divH sur utW est toujours présente



Vendredi
Clôture - analyse hebdo et Mensuelle

Hier l’utH était en accélération haussière Aujourd’hui le CAC a fait un nouveau plus haut annuel à 3782 et ce niveau correspond à la bande supérieure des bandes de Bollinger 100 périodes de utD !!
Nous approchons du but.
Sur les graphes utM et utW de cette fin de semaine vous constaterez les points suivants:

1-) j’ai validé avec (b) rouge le bottom de septembre 2011. En effet le MACD de utM est ce soir au dessus de ZL, donc,  les 3 derniers jours de Janvier ne pouvant plus invalider cet évènement, je l’ai pris en compte dans mon décompte Elliottique.
Cela signifie que fin Janvier (j’anticipe de 3 jours boursiers la clôture de Janvier) suivant la méthode des 5 pts, nous sommes sur cette ut dans la structure classifiée W4 par A. Merrill cad un triangle (voir classification des fig en M et W de A. Merrill dans " fiches techniques " sur les archives du blog)
Et qui dit triangle dit "indécision" ! d‘ailleurs les bandes de Bollinger 20 périodes sont en phases 4 et il n‘est pas du tout exclus que cette ut se mette en range (phase 1) pendant l‘année 2013 et peut être même 2014. La sortie de ce range indiquerait :
- à la baisse, un krack financier,
- à la hausse, la sortie de la crise économique mondiale.
Je crois de plus en plus à ce scénario LT plutôt quà un scénario strictement haussier ou baissier  Il reflèterait mieux amha l'attentisme des investisseurs LT
Une dernière remarque sur cette ut.
Janvier va clôturer le MACD juste au dessus de sa ZL. Or j'envisage une baisse sur utW courant février. Cela implique que le MACD utM a toutes les chances de repasser sous ZL fin février. Ce "yoyo" autour de ZL confirmerait la structure en triangle (classification W4 de A. Merrill) et également la possibilité de mise en tendance phase 1 des bollinger sur cette ut.
Evolution à suivre..

2-) Sur le Graphe utW j’ai matérialisé le niveau et la pente de la bande supérieure des bandes de Bollinger standard (paramétrage 20 mois) de utM.
Les trois bandes UM (3869), UW13 (3852) et UW30 (3805) délimitent une zone que j’ai baptisée PRZ car de mon point de vue c’est une zone que le CAC va avoir du mal à franchir. C’est la raison pour laquelle je pense que c’est une zone de retournement potentielle de baisse MT sur cette ut (objectif DM qui est en train de se fermer)
Rappel : statistiquement les bandes de Bollinger délimitent une enveloppe représentant entre 85 et 90 % des cours de clôture d’un indice. Plus les paramètres (nombre de périodes sur une ut donnée) sont élevés plus ce pourcentage augmente.
Il y a donc dans cette structure encore trois fois plus de chance que les bandes de Bollinger arrêtent la hausse lorsque les cours pénètreront dans la PRZ

3-) autres arguments pour une correction baissière sur utW :
- utW et  utD ont une divB en cours
- sur utW le RSI est arrivé sur une zone de résistance sur laquelle ont butées toutes les vagues haussières importantes depuis le début du rebond LT de mars 2009
- l’indicateur $vix est en hyper excès (ce soir à 12,89) quand au SP500 à 1502,96 il est carrément en route pour la Lune ou la planète Mars avec des niveaux records.
- les volumes de ce mois de Janvier du CAC sont les plus bas de cette décennie. (Il faut remonter à 1998-1999 et ce n‘est pas les 3 journées manquantes qui pourront changer cette stat) . Même remarque pour Décembre 2012 Il manque 20 mds pour seulement aller toucher la mm20 elle même baissière !!!
Cette hausse est un soufflet !!!! Les investisseurs LT ne sont pas sur ce marché On pourrait rétorquer à cela que si la hausse se concrétise alors les investisseurs arriveront. OK, mais cette remarque est à double tranchant, car si le marché se retourne sur la PRZ ils laisseront faire puisqu'ils n'ont pas de positions à défendre !! ils y ont même intérets puisque les actions seraient moins chères au moment de la reprise

Concrètement en ID il me manque encore une petite baisse (la v.4) puis une nouvelle hausse (la v.5) qui devrait amener le CAC dans la PRZ. tout en faisant sur le RSI utH une divB (ce qui complèterait avec celles de utW et utD le tableau).
Je pense qu’à la proximité des 3800 pts les banques qui vendent des turbos se feront un plaisir avec le concours du THF d’enfoncer le clou pour faire sauter les strikes et les stops des traders qui se sont trop vite positionnés à la baisse, ce qui alimenterait ce dernier up.

 

 

Suivi Daily du CAC semaine du 14/01 au 18/01

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40 en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 14/01/2013 au Vendredi 18/01/2013
dernière maj : Vendredi 18/01/2013

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Le fil rouge de la semaine, n’a pas beaucoup varié :
J’attend encore sur utW une vague haussière pour finir cette End Run qui amha se trouve dans sa sous vague 5
-> semaine dernière il y a eu un début de croisement de UW13 et UW30 qui délimite une PRZ (potential reversal Zone). Cette semaine cette PRZ devrait s’agrandir
-> surveillance de l’arrivée des cours dans cette zone, et en particulier sur UW30
-> surveiller l’évolution des SAR paraboliques. Semaine dernière la PW est passée au dessus de la mm30W de Weinstein. De ce fait, il faut maintenant surveiller sur l’ut inférieure, donc utD, l’évolution de PD. Son croisement avec la mm20D devrait coïncider avec le top de cette End Run.
-> enfin surveiller que la hausse à venir n'invalide pas la divB en cours

Ajout / Précision
Vendredi le CAC n’est pas descendu jusqu’à MD, arrêté en route par la mm100H.
Une hausse de dernières minutes a permis de sauver les 3700 pts, et de préserver le gap d’ouverture du 2 janvier. encore une fois dans de faibles volumes - moins de 2 mds d’Euro -. Ce chandelier, ce doji, avec une mèche basse importante donne l’impression que le CAC va repartir à la hausse dès ce début de semaine.
Personnellement je n’en suis pas aussi sur.
Cette fin de journée de vendredi ressemble plus à un sauvetage qu‘à une impulsion haussière. D’ailleurs, j’observe que le CAC n’est pas repassé au dessus de la mm7D. Donc pour moi, la conso n’est pas finie.

Les dernières jambes haussières (celle qui doit faire monter le CAC dans la PRZ) sont souvent précédées pas une sorte de prise d’élan. Dans ces phases de conso, où l’on compresse le ressort, les MACD descendent vers la ZL et les RSI vers la médiane 50. Ce sont de bons repères, tant que MACD et RSI ne se retourneront pas à la hausse, la conso continuera. J‘attend encore une baisse qui provoquera un non croisement haussier de la mm7D avec MD. Cela donnerait une structure plus conforme, que ce doji de vendredi, pour provoquer une dernière impulsion haussière à cette End Run;



Lundi

Clôture
Pas grand-chose à vous dire ce soir que je n’ai déjà écrit en avant propos de cette semaine. Et même déjà la semaine dernière

Nous sommes enlisés dans ce range depuis le 2 janvier. Et de mon point de vue on n’en sortira qu’après une baisse franche sur MD (comme pour prendre un élan). afin de provoquer un non croisement haussier entre mm7D et MD. C’est cette structure qui donnera la dynamique de reprise de la hausse. Sinon on risque de dériver latéralement jusqu’à ce que la mm7D à l‘horizontale arrive au contact de la MD haussière et fasse ce non croisement haussier. Cela reviendrait au même sauf que cela prendrait plus de temps.
Le MACD utD continu à descendre sous son signal vers la ZL, mais il ne la franchira pas (sinon cela signifirait que la End Run s'est finie à la clôture du 2 janvier !). Le passage au dessus du signal indiquera la fin de la conso et la reprise de la hausse.

A noter que malgré cet open au dessus de la mm7D avec un gap, ce soir on clôture comme vendredi sous la mm7D. Enfin et pour finir, le fixing a été vendu !!! le CAC a donc fait l'inverse de Vendredi (séance baissière, puis clôture+fixing haussier, aujourd'hui open haussier puis clôture+fixng baissier....)



Mardi

Clôture
Le CAC est descendu toucher DH sur 3690, (le minimum syndical que les bulls ont accordé au bears) puis clic clac les verrous ont été fermés. Même pas la permission d’aller toucher la MD . Il est honnête d’ajouter que le CAC a aussi buté sur le trend haussier qui supporte les cours depuis le début de cette End Run ce qui constituait donc une zone de forte résistance (- voir détail à la fin de cette analyse-).
Bref un CAC sous contrôle, toujours embourbé dans son range depuis le début de cette année.
- 10 ème journée de range dont les 4 dernières sous mm7D.
- gap ouverture haussier du 2 Janvier toujours ouvert
- Sur utH une MAC (moving average conmpression) s’est crée. Toutes les mm de la mm7H à la mm100H sont concentrées en moins de 10 pts !!!
Cela symbolise l‘écrasement de la volatilité sur les petites ut. En conséquence le message délivré par le marché est clair : toute initiative est interdite, il est sage d’attendre la sortie du range

Je me demande s’il reste encore des ours vivants (faudra que j’écrive à BB pour qu’elle lance une campagne  "sauvez nos ours..", à moins qu‘ils ne soient en hibernation - il est vrai que par un temps pareil…-)
Plaisanterie mise à part, je ne sais pas ce qu’attend le marché. Bonnes ou mauvaises il ne réagit plus aux news macro économiques, ni au blablabla de uncle Ben. De connaitre l’ensemble des résultats du T4 ? Le vote du congrès sur le plafond de crédit des USA ?
Si c’est le cas mes analyses post clôture vont bientôt se résumer à une simple phrase du style
"10 ême journée de range RAS, …. Zzz zzzz…"

Ah si une "petite" chose.
Note technique :
A surveiller sur utD !! (Voir graphe simplifié utD en zoom ci-dessous pour suivre mes explications)
Les cours sont sur le trend haussier qui relie les bottoms du 16/11/2012 et du 31/12/2012 Sur le RSI le même trend (en noir) a été cassé à la baisse.
Comme il est habituel dans les consos, le RSI pointe en direction de sa médiane 50, S’il passe sous le niveau 55,14 (trait touge) une divH cachée se formera avec le bottom du 31/12/2012.
Le retour du RSI au dessus de sa mm14 (médiane des Bollinger du RSI) et le croisement haussier de la mm7 avec la mm14 du RSI alerteront sur le retour de la hausse des cours

Les divergences cachées sont souvent ignorées/pas détectées (elle mérite bien son nom de CACHEE) et pourtant amha, plus redoutables que les divergences standards. Lorsqu’elles se produisent à la suite des consos de type flat. L‘activation de la divergence cachée coïncide souvent avec la sortie du range et la mise en accélération (phase 2 en ATD) des bandes de Bollinger. De plus, cerise sur le gâteau, elle permet de savoir avec une assez bonne probabilité dans quel sens va se faire la sortie du range

Je ne dis pas que c’est ce qui va se produire ici puisque la div cachée n’est pas encore crée, mais -comme je l’ai indiqué au début de cette note technique - c’est à surveiller, .la structure en cours du CAC se prête à ce setup

Remarques :
- même sans divH cachée ce que j’ai dit sur le RSI à propos de ses mm7 et mm14 reste valable
- dans une vague impulsive qui se décompose donc en 5 vagues, on note assez souvent une div cachée entre les vagues de conso 2 et 4, ce qui amène la remarque ci-dessous
- sur ce graph vous avez un exemple concret de divH cachée sur le RSI entre le bottom du 31/12/12 et la petite conso flat du 26/11/12 au 28/11/2012. Résultat : la hausse spectaculaire du 2/01/2013 !!!! qui est le début de la vague 5 de cette End Run dans mon décompte utD (la divH cachée est encore plus nette sur mon grah utD habituel avec le RSI court RSI7)

En conclusion, vous l’aurez deviné, j’attend une sortie par le haut de ce range, précédé par un non croisement haussier entre mm7D et MD pour donner l’impulsion dynamique de mise en phase 2 de utD , et garde mon objectif de top de vague sur UW30, dans la PRZ de utW

Mercredi
Clôture

11 ème journée de range
MAIS
- MD touchée,
- retour du CAC au dessus du trend support haussier de la End Run, reliant les bottom du 16/11 au 31/12/2012, (voir zoom d'hier soir ci dessus)
- clôture au dessus de la mm7D alors que les 4 précédentes s’étaient faites sous la mm7D
- La proximité de mm200H a fait en ID se retourner les cours. La mm7H s’est retournée à la hausse enclenchant une dynamique haussière

Copier-coller de mon post de ce jour sur le site "le coin des boursicoteurs amateurs" pour explication technique détaillée:
«　 le fait du moment en approche ATD c'est la création de ce MAC, et dans ce MAC c'est actuellement la mm200H la plus excentrée (pas la mm100H). Comme en plus c'est celle qui a la périodicité la plus longue et qu'elle est haussière c'est elle qui amha devrait imposer sa loi.
Je pense que la mm7H actuellement baissière, donc la mm la plus courte, va ricocher sur la mm200H et repartir à la hausse. C'est cet évènement qui devrait créer en ID la dynamique haussière - cad une structure appelée "cascade" - chaque mm baissière va à son tour faire un non croisement haussier avec la mm200H et se retourner-
Cette dynamique ID devra ensuite se propager sur son ut supérieure, la utD. cela se concrétisera par le non croisement haussier de la mm7D avec MD, donc la dynamique du rebond haussier sur utD dont j'ai parlé hier soir　»

j’attend donc d’ici fin de semaine
- une mise en phase 2 (en ATD phase d'accélération) sur utH,
- la fin du pattern  en "cascade"  du MAC sur utH cad que on aura routes mm dans le bon ordre : mm7H au dessus de la mm20H, elle même au dessus de la mm50H, elle-même au dessus de la mm100H, elle-même au dessus de la mm200H
- sur utD un non croisement haussier entre mm7D et MD
bref toutes les conditions d'un rebond pour achever cette End Run par une dernière hausse en direction de UW30.




Jeudi

Clôture

Ce soir pas de longue analyse.

Il semble bien qu’une dynamique haussière de sorti du range dans lequel on était depuis 11 jours se soit mise en place. Tout au moins sur utH qui s’est mise en accélération haussière jusqu’à ce que les cours arrivent au contact de UD
Comme prévu la sortie s’est faite par le haut. Le cac s’est servi du contact sur MD et de la mm200H (voir mes notes d’hier) comme support.

Il va falloir maintenant surveiller que la propagation de cette dynamique haussière se fasse sur utD.
Pour le moment UD va être la prochaine résistance à franchir. Un pullback réussit sur la zone 3730 permettra de valider son inversion de polarité (passage de résistance au  rôle de support).
Amha ce sera le cas puisque nous clôturons assez nettement au dessus de la mm7D Donc celle-ci va s’écarter petit à petit de MD et nous aurons la formation d’un non croisement haussier entre mm7D et MD, synonyme de hausse sur cette ut. (formation dont je vous ai parlé tout au long de cette semaine)
Seule une clôture sous mm7D, MD cad un échec du changement de polarité de la zone 3730,mettrait à mal ce scénario haussier CT
Coté décompte Elliottique je pense que nous avons débuté la iii de (5) de c - voir graphe -

Je maintiens sur utW la PRZ délimitée par UW13 et UW30 comme zone de point d’entrée d’un short MT



Vendredi

Clôture

On est dans la lignée de cette fin et de ce début d’année. Le marché n’arrive pas à baisser, la preuve, malgré un range de 11 jours le gap d’ouverture haussier du 2 janvier n’a pas été comblé. MAIS il ne monte que par coups de boutoir « avec le frein à main » si je puis dire
Hier forte sortie du MAC utH par le haut, et aujourd’hui à nouveau conso.

A noter toutefois
- que aujourd’hui c’était une journée spéciale : les3 sorcières; Elle a été vendue !!!
Enfin 
- que l’Euro a aussi du mal passer les 1,34
- que les taux des bonds à 10 ans (France, UK, Allemagne, US) ont encore pris de la hauteur
- 2,5 mds pour une journée des sorcières ???? … amha, pas vraiment génial
- et enfin que WS vend également les sorcières.

Pour moi il est clair que nous arrivons en fin de End Run, D’ailleurs sur le graphe utW on voit que l’on approche de la PRZ délimitée sur le bas par la UW30 et par le haut avec la UW13.
Les cours sont sur utD au dessus de la mm7D et sur utW au dessus de la mm7W, donc la hausse en cours n‘est pas encore remise en cause, surtout avec le gap du 02/01/2013 en soutient
Seule la présence de PW au dessus de la MW30 indique que nous approchons de la zone de retournement.
La divB est toujours présente sur le RSI utW.
Il n’y a plus qu’à attendre patiemment, inutile d’anticiper.

Comme je n’ai pas grand-chose à vous dire de plus, et qu’exceptionnellement je suis resté toute la semaine at home à cause de cette gastro, j’en ai profité pour mettre de l’ordre dans mes fiches techniques . J‘ai la petite manie de tout noter mais dans le genre post-it, alors de temps en temps il me faut les classer, les mettre « au propre » ,… autant que vous en profitiez, J’ai crée à cet effet un message en archive dans lequel vous les trouverez toutes réunies, Cela n’a pas la prétention d’un cours, c’est plus un coté pense bête, aide mémoire, sur des thèmes qui reviennent souvent dans mes analyses. Si cela peux aider un débutant en AT, why not!! J’essaierai de la mettre à jour régulièrement.

 

Suivi Daily du CAC semaine du 07/01 au 11/01

 

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40 en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 07/01/2013 au Vendredi 11/01/2013
dernière maj : Vendredi 11/01/2013

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Mon fil rouge de la semaine va consister à suivre l'évolution de cette hausse qui amha n'est pas encore finie bien qu'étant sur le point de l'être. Comme signalé vendredi une structure de retournement se met en place petit à petit. Il faut laisser le fruit mûrir avant de le cueillir
- suivi des excès par le débordement de UW13 au delà de UW30
- vérifier que la continuation de cette hausse n'invalide pas les divB en cours principalement celle sur utW
Mon objectif : un short léger sur contact des cours avec UW30, mais seulement si les conditions indiquées ci dessus (cac en excès haussier et divB en cours) sont remplies



Lundi

Clôture
RAS pour moi, la journée a été conforme à ce que j’ai annoncé ce matin, le CAC finit la conso débutée depuis jeudi.(de type flat en ABC, la B remonte au début de la A, et la C redescend au niveau de la A).
Je pense que demain (après-demain au plus tard) la hausse va repartir. Le gap d’ouverture de la journée du 02/01/2013 devrait être préservé. Je constate qu’au fixing, la clôture a été achetée et dans mon décomptes ID nous sommes dans la sous vague 5 de cette End Run . Il me manque un plus haut pour finir.
Enfin et pour finir cette analyse post-clôture, je constate que UW13 est passée au dessus de UW30 (3781 pour 3771) donc nous sommes dans un début d’excès haussier sur cette ut (même si il faut attendre vendredi soir pour confirmation) et les divB sur utW et utD sont toujours en cours conformément à mes attentes. Les conditions sont réunies , donc je prendrai un short léger au contact de UW30

Sujet de réflexion
Certains analystes pro attribuent la hausse des marché au fait que les investisseurs placent leurs liquidités " par défaut " sur le marché action, qui est le seul placement ayant en ce moment un quelconque attrait. En effet l’or est jugé sur un sommet, et les bonds ont des rendements extrêmement faibles, certaines obligations à échéance courtes, ont mêmes été adjugées à des taux négatifs, ce qui est un comble pour ne pas dire une anomalie. Les mauvaises langues affirment même que cette baisse des taux a été " organisée " intentionnellement pour orienter les flux des investissements sur le marché des actions.

Cette analyse me semble pertinente (je la préfère à un soit disant "retour pour le goût du risque"). Et si elle se révèle exacte, alors la remontée des taux des bonds devrait être un signal de baisse des marchés actions, à cause des vases communiquant. Le marché obligataire redevenant attrayant, les investissement repartiraient du marché actions vers le marché obligataire

J'aimerai bien avoir votre avis sur ce sujet.
à suivre...



Mardi

Clôture
Journée pas toute à fait conforme à mes attentes.
- le gap a été préservé
- le rebond avait commencé à se mettre en place à partir de la mm7D qui a servit de support. Les cours ont sans hésitations passés de DH à UH puis fin du rebond
La conjuguaison de UH et de l’open hésitante de WS ont fait refouler les cours qui n’ont donc pas réussit à mettre utH en accélération haussière. Ce soir on constate que utH est toujours en range , donc en mode attentiste et que ce rebond a échoué une nouvelle fois sur les 3730

Pour moi on est dans la sous vague 5 de la End Run encours
La divB utD est intacte, (pour celle de utW il faut bien sur attendre vendredi soir.)
En conséquence tant que mm7D supportera les cours je continue sans rien changer de mon plan de trade : objectif sur UW30 pour point d’entrée short.

Mais cette nouvelle hésitation sur 3730 démontre la grande méfiance du marché, Les faibles volumes  fragilisent la structure de ce mouvement haussier. Ils permettent d’envisager un virage à 180°. En effet une ouverture avec gap baissier sous la MD mettrait en place une structure de retournement très baissière connue par les adeptes des Chandeliers Japonais sous le nom de « ile de retournement »

La saison des résultats va commencer. C’est sans doute la raison de cette hésitation La macro économie et le pb en suspend du plafond de crédit des USA (mi-février ils seront en état de défaut de paiement !! Tic-tac Tic-tac la montre tourne) vont passer provisoirement au 2eme plan



Mercredi

Clôture
Aïe on s’enlise dans un range .
3730 est plus difficile à franchir que je l’avais supposé initialement
Mais, je continue à penser qu‘on en sortira par le haut pour aller joindre UW30 Dans mon décompte Elliottique il me manque un nouveau plus haut. La mm7D continue à soutenir les cours. Tant qu 'il en sera ainsi les bulls n'ont rien à craindre dans l"immédiat
Mais ATTENTION, le problème de cette structure c'est la faiblesse de ses fondations étant donné les faibles volumes au départ (attentisme, peu d'intervenants impliqués) .Donc je n’écarte pas non plus la possibilité d’un open avec gap baissier sous MD qui donnerai une structure fortement baissière en « ile de retournement ». La structure et son contexte se prête à ce genre de réaction violente du marché
Autres éléments qui indiquent que nous sommes dans une fin de End Run :
- succéssions de vagues flats indiquant l'hésitation du marché à poursuivre la hausse
- difficulté de l"Euro à franchir les 1,33
- retour d'un certain attrait des investisseurs vers le marché obligation. (à mettre en // avec la faiblesse des volumes) Les courbes montrent un retour à la hausse ces derniers temps des taux sur les bonds à 10 ans. Donc ce marché redevient attractif, et peut détourner les flux de liquidités des investisseurs au détriment du marché action plus risqué surtout qu'il ne faut pas oublier en toile de fond que le pb du plafond de crédit des USA est toujours en suspend (date échéance à ne pas perde du vue : mi février !! en temps bousier/investisseur c'est du TCT).
En conclusion, si les résultats du T4 sont jugés peu satisfaisants, les investisseurs laisseront tomber le marché actions, pour le marché obligataires

Pas d’autre alternative que de surveiller la sortie de ce range en étant très réactif, et surtout sans à priori



Jeudi

Clôture
Hier soir j'écrivais : "Aïe on s’enlise dans un range" .

Le range dans lequel évolue le CAC depuis 7 jours rempli techniquement son rôle à la perfection
En effet en ATD lors des phases 1 (range horizontal) les bandes de Bollinger jouent le rôle de support pour DH et de résistance pour UH Regardez votre graphe utH, c’est exactement ce qui se passe. Depuis 7 jours le CAC fait du yoyo entre ces deux bandes
En plus DH correspond au haut du gap d’ouverture du 2 janvier ce qui renforce encore plus son rôle de support Quand à 3730 j’ai compté 5 impacts sur utH.
Bref, c’est du costaud !!

Et cela nous donne également, une structure d’ile de retournement potentielle au cas où on aurait un open avec gap baissier sous la mm20D

Comme indiqué ce matin , il est préférable dans cette structure d’attendre le sens de sortie de ce range et de se positionner lors de la phase 2 cad la phase d‘accélération. On peut bien sur en ID s’amuser à jouer le yoyo (achat s/supports DH / vente s/ résistance UH et vice versa)

Toutefois ce soir un élément nouveau est à prendre en considération, c’est la première fois depuis cette entrée en range que le CAC a clôturé sous mm7D, alors que jusqu’à présent mm7D jouait en utD le rôle de support. Cela signifie que techniquement le CAC sera tenté de descendre sur sa mm20D, (sauf si demain dès l’ouverture ou rapidement en ID il repassait au dessus de mm7D). Mais je pense que cela n’ira pas plus bas. Cela devrait même être le signal de fin de cette conso. La mm20D devant jouer le rôle de support et relacer la hausse.
Elliottiquement il me manque toujours un plus haut. Je considère toujours UW30 comme point d’entrée short CT/MT idéal. (les divB sur utW et utD étant plus que jamais présentes)
Mais si bien sur un open avec gap baissier sous la mm20D se produit je passerais immédiatement short. L’ile de retournement étant une structure de retournement baissière très forte. (c’est même jugé comme étant la plus forte dans la technique des Chandeliers Japonais)





Vendredi

Clôture et analyse hebdo
Avant hier soir j'écrivais : "Aïe on s’enlise dans un range" .

Ce matin j'écrivais : "Une nouvelle journée yoyo entre UH et DH dans ce range utH ?
Normalement oui. C’est la structure qui veut çà.
Maintenant pour en sortir il faudrait un petit excès baissier sur MD, cela provoquerait une nouvelle impulsion haussière par effet de balancier. (action/réaction)
Dans cette End Run qui se fait habituellement en 5 vagues on doit se trouver dans la 5 et plus précisément dans la 5.2, conso de type flat.. Si cela est exact la suite sera une hausse continuelle jusqu’à la fin car étant donné la durée de la 5.2 la 2eme conso de cette vague 5 (la 5.4) sera de courte durée (règle d‘alternance)
Suis toujours 100% liquide, et attend le CAC sur UW30 pour shorter CT/MT
Mais si j’étais derrière mon écran en ID je pense que je serais tenté de prendre un tcall sur MD"

Note ce matin par erreur j'ai écrit MH au lieu de MD, mais le CAC étant déjà sous MH la baisse ne pouvait donc concerner que MD. Désolé pour cette coquille.

J'ai beau chercher je ne vois pas ce qu'il y a à ajouter ou à retrancher de ces deux remarques puisque tout s'est déroulé exactement comme envisagé. Seul petit bémol, au lieu de descendre sur la MD le cac a trouvé son support sur la mm100H haussière qui était juste au dessus de qques pts.
Mais nous sommes encore enlisé dans ce range en lévitation au dessus de ce gap haussier du 02/01/2013.
Tant que le gap restera ouvert , que la MD et la mm100H haussières seront sous les cours ils garantissent normalement la continuation de la hausse, (je dis bien normalement car une mauvaise news de ce WE peut provoquer un open avec gap baissier sous la MD et créer de ce fait une "ile de retournement", figure très baissière dans l' AT des Chandeliers Japonais)
Mais deux éléments sont à prendre en compte et surveiller leur évolution dans les jours qui viennent
- PW est passé au dessus de la mm30W de Weinstein En principe c'est un signal avant coureur qu'un sommet de vague sur utW est proche
- la UW20 est passée au dessus de la UW30 ce qui signifie qu'un un excès haussier commence à se délimiter :c'est l'espace définit par la UW20 au dessus de la UW30 et il représente une PRZ (potential reversal zone). Certes pour le moment embryonnaire, mais, et c'est à rapprocher avec la remarque précédente,  il indique que dès à présent l"entrée du CAC dans cet espace peut être un top de vague sur cette ut.

Pour finir, il est impossible de passer sous silence le fait que le $VIX est à 13,36. C'est éxcessivement bas de mon point de vue. donc danger WS est en excès d'optimisme, surtout en sachant que dans 4 semaines au plus tard les USA seront en défaut de paiment sauf si .... Une nouvelle fois suspendu aux politiques. Certes, et c'est ce que pense le marché, le vote se fera, mais, encore une fois dans la douleur, Toutes ces tractations de dernières minutes ne sont pas très saines, et laisserons des traces qui ressortiront tôt ou tard... Même quand on est les USA on ne peut vivre éternellement à crédit et être obligé systématiquement de réhausser son plafond de crédit. IL va bien falloir un jour prende des mesures, surtout que la dette représente maintenant,  je crois, plus de 100% de leur PIB. Pour n'importequel autre pays, se serait la dégradation immédiate de la note de crédit des agences de notations, ce qui alourdirait encore plus la note.

bon WE

 

 

 

 

 

 

Complément d'analyse hedbo

 

Sujet de méditation… suite
Il y a quelques jours j’avais demandé votre avis sur un article qui soulignait que si les marchés actions avaient progressés en 2012 malgré le contexte économique, c’était du, non pas à un quelconque  " retour du goût du risque ", mais plutôt au fait que les gérants s’orientaient " par défaut  " sur ce marché, considérants qu’ils n’y avaient pas d’autres investissement attractifs pour leurs capitaux.
Le marché obligataire, en particulier n’offrant pas de taux intéressants. Sans doute voulu et orchestré par les BC pour attirer les investisseurs, soutenir le marché et aussi pour réduire la pressions sur les taux des pays en difficultés comme la Grèce, l‘Italie, l‘Espagne,…. Certaines adjudications à échéances courtes ayant même été faites avec des taux négatifs, ce qui est une véritable aberration.

Je suis assez d’accord avec cette analys et je revient cette semaine sur ce sujet.
J’ai donc suivi l’évolution du marché obligataire avec l'arrière pensée, que si les taux des bonds augmentaient, cela pourrait être un indicateurs avancé pour la fin de la hausse en cours.

Je vous ai mis 4 graphes (bonds échéance 10 ans, pour 4 des 7 pays du G7, France, Grande Bretagne, USA, et Allemagne) montrant que depuis fin décembre 2012, et en ce début d’année 2013 ces taux ont sensiblement augmentés. Ce marché semble redevenir attractif. A mettre en parallèle avec la faiblesse des volumes constatés dernièrement ?
De mon point de vue et pour revenir sur le sujet de la hausse du marché action, si le marché obligataire redevient attractif, alors de par le principe des vases communicants, il va détourner une part des flux financiers qui alimentent la hausse actuelle des indices. Cela amha va dans le sens d’une hypothèse baissière / où d’une assez ample correction prochainement. 

 

 

Suivi du CAC daily semaine du 02/01 au 04/01

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40 en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Mercredi 02/01/2013 au Vendredi 04/01/2013
dernière maj : Vendredi 04/12/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Avant toute chose, je vous souhaite une bonne année, surtout une bonne santé, et que tous vos souhaits se réalisent.
Cette année 2013 s’annonce d’après les économistes, et les grands organismes FMI, OCDE, Banques centrales, comme étant une année très difficile.
On va essayer de faire en sorte qu’elle soit positive pour notre portefeuille.

L’année dernière j’étais resté sur deux scénarios (je vous redonne les deux décomptes):
- un baissier qui avait ma préférence et qui avait deux repères d’invalidations
- un haussier si ces repères venaient à être invalidés.

Je rappelle les repères d’invalidation 
- Sur utM tant que le MACD restera sous ZL le point bas de sept 2011 n’est pas validé dans mon système de trading.Donc d’un point de vue Elliottique, on peut envisager un décompte baissier qui passerait sous ce niveau et qui achèverait la correction baissière débutée après le top de février 2011
- sur utW cette hypothèse baissière est renforcée par la présence aussi bien sur MACD que sur RSI d’une divergence baissière en cours.
- sur utD j’estime que depuis l’été on a eu droit a une période de distribution de près de 4 mois qui a été suivie en cette fin d’année par une vague de hausse finale classique (favorisée par l’action des banques centrales) de type End Run

Au cours de ces deux dernières semaines de Décembre, la situation n‘a pas changé fondamentalement. La clôture de Décembre 2012 n’a pas invalidé le scénario baissier puisque le MACD utM est toujours sous ZL et la divB sur utW est toujours présente, malgré que le CAC ait fait un nouveau plus haut.
Par contre je pense que sur utD la End Run en cours arrive à sa fin
Cette End Run qui se sous divise en 5 sous vagues, semble être
- soit dans la sous-vague 4
- soit depuis lundi dans la sous vague 5 finale qui devrait faire un nouveau plus haut, Je vois comme objectif la Bollinger supérieure de utD et/ou de utW mais j’attends surtout que ce nouveau plus haut se fasse avec une divB sur utD. Cela compléterait idéalement la structure de retournement MT.

divB sur utD + divB sur utW + MACD utM au contact de ZL = conditions idéales pour le scénario baissier.

C’est comme un jeu de dominos, la divB utD en s’activant activerait la divB utW qui à son tour ferait se retourner à la baisse le MACD utM et provoquerait un non croisement baissier sur ZL. utM se mettrait alors en tendance baissière puisque le CAC se retrouverait sous MM qui est déjà baissière et on sait en ATD qu’un retournement à l’intérieur des Bollingers donc sans avoir atteint la Bollinger supérieure, signifie un retour des prix sur la Bollinger inférieure qui est sous le plus bas de sept 2011.

Je précise que cela n’est pas un voeux pieu de ma part, puisque deux des trois composantes de cette structure sont déjà existantes et qu’habituellement dans les vagues d’impulsion comme une End Run on a une divB entre la fin de la 3 et la fin de la 5. La structure de mes indicateurs sur utD et le décompte Elliottique correspondant confirme pour le moment cette hypothèse

Mon fil rouge au cours de ces premiers jours de 2013 va être de surveiller que le dernier up sur utD se fasse avec une divB et qu’il ne désactive pas la divB de utW. Quand au passage de MACD au dessus de ZL sur utM maintenant que Décembre est clôturé on est tranquille il suffit que cette End Run se finisse avant fin Janvier. Ce qui devrait être le cas sinon cela voudrait dire que nous sommes dans le plan B cad le scénario haussier. La structure indique en effet la nécessité que la fin de cette End Run se fasse pendant Janvier.

Je vous redonne les graphs des trois ut

Notes technique : J’ai apporté des changements techniques sur utM et utW
- Sur utM j’ai remplacé la Bollinger 20 périodes par deux Bollingers ; une Bollinger correspondant à une période de base de 12 (cycle 1 an) et une 2eme Bollinger correspondant à une période longue de 24 (cycles 2 ans) j’ai gardé la mm7 pour la période courte.
- sur utW j’ai remplacé la Bollinger 20 périodes par une Bollinger de base de 13 périodes (cycle trimestre) et une Bollinger de période longue de 30 (cycle de Weinstein) j’ai gardé la mm7 pour la périodicité courte
- sur utD rien de changé : mm7 pour la période courte, mm20 pour la période de base et mm100 pour la période longue (il se peut que je la remplace par la mm64 pour avoir la correspondance en jours avec la mm13 (trimestre) de utW, je n’ai pas encore tranché)
Quand aux couleurs (aussi bien sur les prix que sur les RSI)
- Bleue pour la période courte donc mm7 pour toutes les ut
- Rouge pour la période de base donc mm20D mm13W et mm12M
- Noire pour la période longue donc mm100D mm30W mm24M

 

 

 

 

 

Mercredi

 

Clôture

 

Hausse traditionnelle du début d’année. c’était attendu, surtout après le soulagement procuré par le vote du congrès sur le fiscal cliff et ce
- même si un autre obstacle majeur est à l‘horizon Février (plafond crédit atteint depuis Lundi, nécessité d‘un nouveau vote du congrès, mesures exceptionnelles prise pendant qques semaines pour évites le défaut de paiement)
- même si les mauvaises news macro économiques Européennes continuent à s’empiler (PMI manufacturier en baisse, nouveau ralentissement sur marché automobile en 2012-retour en arrière de près de 15 ans!!!-, augmentation inflation en Allemagne..) 
Bref on continue à monter sur de mauvaises news, le fossé se creuse de plus en plus entre le marché financier et la réalité économique et sociale de la zone Euro. Incontestablement l’effet voulu par les largesses des banques centrales, mais jusqu’à quand cet effet « kiss cool !! »? A force de tirer sur un élastique il finit toujours par se rompre

Coté AT suis en attente de cette fin de End Run . On semble bien être dans sa sous-vague 5 finale. J’attend un plus haut sur UW avec divB sur ut courtes. A cette vitesse cela sera fait d’ici la fin de la semaine.
Je surveille en // que ce top se fasse en gardant intacte la divB en cours sur utW. Si tel est le cas je commencerai à entrer short léger pour avoir un bon R/R que je renforcerai ultérieurement si ce scénario se confirme

NOTES DIVERSES 
- nouveau grand écart entre le CAC er l’Euro qui nous fait un magnifique pendu en haut de vague sur 1,33…
- 5 impacts sur FCE sur le niveau 3733 ...
- le gap d’ouverture de ce matin pourrait bien, après nouveau top sur UW, être suivi d’un gap baissier d’ouverture, ce qui donnerait une structure de type « ile de renversement » signal baissier très fort dans la technique d’analyse des Chandeliers Japonais. C’est ce type de signal que j’attend dans les prochains jours, car je continu POUR LE MOMENT à ne pas croire au scénario haussier.

Jeudi

Clôture

Correction du CAC
La baisse de l’Euro depuis hier suite à son top sur 1,33 a sans doute douché les ardeurs mais sans plus. La faible correction du CAC par rapport à l’importante correction de l’Euro est assez frappante et m’interpelle.
Peut être aussi que l'acceuil mitigé des agences de notations sur le fiscal cliff fait réfléchir les investisseurs qui vont vouloir attendre le débat et surtout l'issu du vote sur la rallonge du plafond de crédit US

Dans la sous vague 5 de la End Run je pense que nous avons fait la sous vague 5.4 il me resterait donc suivant ce décompte un nouveau plus haut à faire tout en conservant la divB qui s’est crée sur MACD utD. Je vois UW30 comme objectif final.(boll sup des bollinger 30 périodes sur utW) c’est à rapprocher avec un autre évènement : PW est sur le point de croiser la mm30W de Weinstein ce qui est souvent le signal d’un top de vague sur cette ut surtout si les cours sont sur UW30
A confirmer bien sur demain soir.

NOTES DIVERSES
- gap ouverture d'hier toujours présent, à surveiller sur prochains jour une ouverture avec gap baisser sous mm7D/MD qui provoquerait une structure "île de retournement". semaine prochaine?

Suis toujours 100% liquide mais si UW30 touché demain je prend un short léger (amha excellent R/R)

Vendredi

Clôture jour et analyse hebdo

Comme indiqué ce matin :
- dérive latérale. Les consignes des robots/bulls étant d’interdire toute correction
- chute de l’Euro depuis les 1,33. La mm100D devant en principe servir de support pour un rebond.
Bref, un journée, sans surprise, tout s’est déroulé comme indiqué dès 9h
J’aurai pu aussi ajouter dans mes prévisions de ce matin : clôture sur les plus hauts du jour (pour envoyer le message : c’est nous les bulls (ou les robots !) qui maitrisons le marché). C’est devenu tellement classique que j’ai oublié d’en parler, tellement cela commence à entrer dans les habitudes

A noter une fois de plus l’absence de volumes ( moins de 2 mds et après fixing), pour moi le constat est simple la robotisation fait fuir lemarché, personne ne prend plus de positions de peur de se faire contrer. Contredisant en cela, les propos de certains spécialistes (!?) justifiant cette hausse parce que " les investisseurs reprennent le gout du risque !!! "
Euh .. SVP, de quels investisseurs ?? Ils sont où ?? Comment constate t on leur présence en l’absence de volumes ??

Conclusion : pour le moment toujours risqué de prendre position short. Le fruit n’est pas encore assez mur pour tomber.
Bien qu’il me semble que les conditions commencent à se mettre en place:
DivB en cours sur utW,
DivB en cours sur utD,
DivB en cours sur utH
Macd utM sur ZL
Enfin d’après mon décompte nous sommes dans une vague c de C donc en fin de deux deux niveaux

Si le dernier up que j’attend n’est pas suffisamment puissant pour invalider ces divB alors au contact de la UW30 je prendrai un short léger. Ce serait dans ces conditions (et seulement dans ces conditions) un bon point d’entrée avec bon R/R et une structure ATD + dénombrement Elliottique donnant de bonnes probabilités de reverse MT

Pour expliquer ma position je vais prendre une image :
L’image que l’on peut donner c’est celle d’une voiture qui ne roule plus que sur 3 cylindres et qui doit attaquer une route vallonnée.
Avec seulement l’aide du moteur elle n’arrivera pas à passer les côtes (son moteur ne développe plus assez de puissance) , mais en se servant de l’élan emmagasiné pendant les descentes elle peut y arriver. Ainsi de-suite jusqu’à ce que l’une de ces montées soit celle de trop. et/ou que la pente précédente n'a pas permis d'emmagasiner assez de vitesse pour aider le moteur à la franchir.
C’est cela le constat d’un marché qui monte après une conso à plat (phase pendant laquelle on compresse le ressort pour emmagasiner de la force) et qui entame le up (la côte) avec des divB (moteur qui marche sur 3 pates).
S’il arrive à les invalider c’est reparti pour un tour, sinon c’est le reverse..

Certaines personne vont me faire la remarque : "oui mais le propre d’une conso à plat est justement de faire tomber la pression sur les indicateurs ce qui génère inévitablement une divB".
Réponse : c’est parfaitement exact, sauf qu’il manque une précision. Et elle est de taille. Cela n’affecte que l’ut sur laquelle se constate la conso. Or ici on a une conjugaison de 3 divB sur 3 ut différentes ET le fait que sur l’ut la plus supérieure, le MACd se trouve au contact de sa ZL, sans oublier qu‘Elliottiquement nous sommes dans une vague c de C (vagues finales de deux niveaux utD et utW)
C’est cette combinaison que j’essaie de mettre en évidence pour expliquer pourquoi j’estime la structure potentiellement en présence d’un retournement majeur pouvant donner une baisse d'ampleur assez conséquente .

En effet
-> la divB sur utW est la résultante de la grande zone de distribution de cet été. La End Run en cours n’a toujours pas réussit à l’invalider.
-> la divB utD est la résultante de l’hésitation du marché du 12/12/2012 et le 24/12/2012 que le up de ce début d’année n’a pas réussit à invalider
-> la divB utH est la résultante de la conso en cours depuis hier
Bref à chaque fois le CAC a besoin de faire une conso à plat sur une ut de plus en plus courte pour emmagasiner de l’énergie nécessaire pour franchir la cote suivante, car son moteur perd à chaque fois de plus en plus de puissance, les divB sur les ut au dessus n’ayant pas été invalidées.

-> Quand à la présence dans cette structure globale du MACd sur sa ZL et le fait que nous soyons dans une vague c de C c’est la cerise sur le gâteau de cette construction. La preuve que nous sommes à une croisée des chemins de plusieurs ut

La ZL sur MACD comme la médiane 50 sur RSI sont les frontières délimitant les tendances haussières et/ou baissières d’une ut. Donc ici l’utM (l'ut la plus élévée soit dit en passant) est à la croisée des chemins soit elle bascule en zone positive et elle valide la tendance haussière sur cette ut, soit elle reste sous ZL et reste baissière (le non croisement donnant un fort signal baissier! ).

Enfin "en quoi joue le fait que nous soyons dans une vague c de C ?" parce que les vagues de corrections de sous divisent en 3 vagues ABC et si nous sommes en C alors la vague ainsi dénombrée est en phase finale, et qu‘après elle, on attaquera une vague qui va corriger non pas la vague C terminée mais l’ensemble ABC, ce qui sous entend donc une vague baissière plus importante, puisqu‘il s‘agit d‘une correction de niveau supérieur, (ce qui ne serait pas le cas si nous étions en vague A.)

Vous admettrez que l’enjeu est de taille, et que la présence de ce contact du MACD utM sur ZL conjugué avec une fin supposée de vague C, et des divB en cours sur les 3 ut inférieures utW, utD, utH explique et justifie la prise de position short sur le contact du CAC avec UW30 si et seulement si les divB sont encore intactes après ce up

Nous sommes vendredi donc j’ai joint le graph hebdo au graph daily.
A noter que sur le graph hebdo je vous ai mis celui avec le décompte haussier . La MACD utM en cette fin de semaine est passé au dessus de ZL donc POUR LE MOMENT et si FIN JANVIER cela reste en l’état c’est-ce décompte qu’il faudra adopter. Si la baisse se fait assez tôt et siffisante pour faire revenir MAD utM sous ZL alors je reprendrait l’ancien décompte. (comme indiqué ci-dessus nous sommes à la croisée des chemins)

Pour rappel :
tant que ZL utM est <0 le bottom de septembre 2011 n’est pas validé en tant que point bas de la conso débutée en fev 2011 donc on peut envisager in fine une baisse qui passe sous ce niveau
Si au contraire fin janvier ZL utM est >0 alors le bottom de fin septembre 2011 est validé comme point bas de la correction débutée en fev 2011 et depuis nous sommes dans une structure haussière qui ne passera pas lors de ses vagues de corrections baissières sous le point bas de septembre 2011 (c’est la grosse différence entre les deux scénarios)

Comme je pense que dans ce dernier cas la fin de (c) ne se fera pas au dessus de (a) cela suppose suivant le classement de A. MERRILL (théorie des 5pts dont j’ai déjà fait une fiche, vous trouverez en archive les tableaux de cette classification et leur correspondance avec les fig classiques du chartisme) que nous sommes dans une structure en triangle ( référence W4 dans son tableau des clasifications).
D’où mon décompte ABCDE avec deux sorties possibles du triangle (classique ou en End Run)

Bons WE

NOTE DERNIERE MINUTE
cloture WS en hausse, semaine positive, sans volume et surtout $VIX à 13,85 !!!  je ne sais pas trop ce que cela signifie, ni dans quel but. Tout semble tellement artificiel et cela dure depuis des mois.... Le marché qui était jadis le relais entre la finance, les investisseurs et les entreprises est aujourd'hui de plus en plus décrédibilisé par ces manipulations qui font fuir les petits porteurs. Tout cela ne me semble pas aller dans le bon sens.