Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40 en utD pour la semaine en cours
semaine suivie : Mercredi 02/01/2013 au Vendredi 04/01/2013
dernière maj : Vendredi 04/12/2012
A surveiller particulièrement en cours de semaine :
Avant toute chose, je vous souhaite une bonne année, surtout une bonne santé, et que tous vos souhaits se réalisent.
Cette année 2013 s’annonce d’après les économistes, et les grands organismes FMI, OCDE, Banques centrales, comme étant une année très difficile.
On va essayer de faire en sorte qu’elle soit positive pour notre portefeuille.
L’année dernière j’étais resté sur deux scénarios (je vous redonne les deux décomptes):
- un baissier qui avait ma préférence et qui avait deux repères d’invalidations
- un haussier si ces repères venaient à être invalidés.
Je rappelle les repères d’invalidation
- Sur utM tant que le MACD restera sous ZL le point bas de sept 2011 n’est pas validé dans mon système de trading.Donc d’un point de vue Elliottique, on peut envisager un décompte baissier qui passerait sous ce niveau et qui achèverait la correction baissière débutée après le top de février 2011
- sur utW cette hypothèse baissière est renforcée par la présence aussi bien sur MACD que sur RSI d’une divergence baissière en cours.
- sur utD j’estime que depuis l’été on a eu droit a une période de distribution de près de 4 mois qui a été suivie en cette fin d’année par une vague de hausse finale classique (favorisée par l’action des banques centrales) de type End Run
Au cours de ces deux dernières semaines de Décembre, la situation n‘a pas changé fondamentalement. La clôture de Décembre 2012 n’a pas invalidé le scénario baissier puisque le MACD utM est toujours sous ZL et la divB sur utW est toujours présente, malgré que le CAC ait fait un nouveau plus haut.
Par contre je pense que sur utD la End Run en cours arrive à sa fin
Cette End Run qui se sous divise en 5 sous vagues, semble être
- soit dans la sous-vague 4
- soit depuis lundi dans la sous vague 5 finale qui devrait faire un nouveau plus haut, Je vois comme objectif la Bollinger supérieure de utD et/ou de utW mais j’attends surtout que ce nouveau plus haut se fasse avec une divB sur utD. Cela compléterait idéalement la structure de retournement MT.
divB sur utD + divB sur utW + MACD utM au contact de ZL = conditions idéales pour le scénario baissier.
C’est comme un jeu de dominos, la divB utD en s’activant activerait la divB utW qui à son tour ferait se retourner à la baisse le MACD utM et provoquerait un non croisement baissier sur ZL. utM se mettrait alors en tendance baissière puisque le CAC se retrouverait sous MM qui est déjà baissière et on sait en ATD qu’un retournement à l’intérieur des Bollingers donc sans avoir atteint la Bollinger supérieure, signifie un retour des prix sur la Bollinger inférieure qui est sous le plus bas de sept 2011.
Je précise que cela n’est pas un voeux pieu de ma part, puisque deux des trois composantes de cette structure sont déjà existantes et qu’habituellement dans les vagues d’impulsion comme une End Run on a une divB entre la fin de la 3 et la fin de la 5. La structure de mes indicateurs sur utD et le décompte Elliottique correspondant confirme pour le moment cette hypothèse
Mon fil rouge au cours de ces premiers jours de 2013 va être de surveiller que le dernier up sur utD se fasse avec une divB et qu’il ne désactive pas la divB de utW. Quand au passage de MACD au dessus de ZL sur utM maintenant que Décembre est clôturé on est tranquille il suffit que cette End Run se finisse avant fin Janvier. Ce qui devrait être le cas sinon cela voudrait dire que nous sommes dans le plan B cad le scénario haussier. La structure indique en effet la nécessité que la fin de cette End Run se fasse pendant Janvier.
Je vous redonne les graphs des trois ut
Notes technique : J’ai apporté des changements techniques sur utM et utW
- Sur utM j’ai remplacé la Bollinger 20 périodes par deux Bollingers ; une Bollinger correspondant à une période de base de 12 (cycle 1 an) et une 2eme Bollinger correspondant à une période longue de 24 (cycles 2 ans) j’ai gardé la mm7 pour la période courte.
- sur utW j’ai remplacé la Bollinger 20 périodes par une Bollinger de base de 13 périodes (cycle trimestre) et une Bollinger de période longue de 30 (cycle de Weinstein) j’ai gardé la mm7 pour la périodicité courte
- sur utD rien de changé : mm7 pour la période courte, mm20 pour la période de base et mm100 pour la période longue (il se peut que je la remplace par la mm64 pour avoir la correspondance en jours avec la mm13 (trimestre) de utW, je n’ai pas encore tranché)
Quand aux couleurs (aussi bien sur les prix que sur les RSI)
- Bleue pour la période courte donc mm7 pour toutes les ut
- Rouge pour la période de base donc mm20D mm13W et mm12M
- Noire pour la période longue donc mm100D mm30W mm24M
Mercredi
Clôture
- même si un autre obstacle majeur est à l‘horizon Février (plafond crédit atteint depuis Lundi, nécessité d‘un nouveau vote du congrès, mesures exceptionnelles prise pendant qques semaines pour évites le défaut de paiement)
- même si les mauvaises news macro économiques Européennes continuent à s’empiler (PMI manufacturier en baisse, nouveau ralentissement sur marché automobile en 2012-retour en arrière de près de 15 ans!!!-, augmentation inflation en Allemagne..)
Bref on continue à monter sur de mauvaises news, le fossé se creuse de plus en plus entre le marché financier et la réalité économique et sociale de la zone Euro. Incontestablement l’effet voulu par les largesses des banques centrales, mais jusqu’à quand cet effet « kiss cool !! »? A force de tirer sur un élastique il finit toujours par se rompre
Coté AT suis en attente de cette fin de End Run . On semble bien être dans sa sous-vague 5 finale. J’attend un plus haut sur UW avec divB sur ut courtes. A cette vitesse cela sera fait d’ici la fin de la semaine.
Je surveille en // que ce top se fasse en gardant intacte la divB en cours sur utW. Si tel est le cas je commencerai à entrer short léger pour avoir un bon R/R que je renforcerai ultérieurement si ce scénario se confirme
NOTES DIVERSES
- nouveau grand écart entre le CAC er l’Euro qui nous fait un magnifique pendu en haut de vague sur 1,33…
- 5 impacts sur FCE sur le niveau 3733 ...
- le gap d’ouverture de ce matin pourrait bien, après nouveau top sur UW, être suivi d’un gap baissier d’ouverture, ce qui donnerait une structure de type « ile de renversement » signal baissier très fort dans la technique d’analyse des Chandeliers Japonais. C’est ce type de signal que j’attend dans les prochains jours, car je continu POUR LE MOMENT à ne pas croire au scénario haussier.
Jeudi
Clôture
Correction du CAC
La baisse de l’Euro depuis hier suite à son top sur 1,33 a sans doute douché les ardeurs mais sans plus. La faible correction du CAC par rapport à l’importante correction de l’Euro est assez frappante et m’interpelle.
Peut être aussi que l'acceuil mitigé des agences de notations sur le fiscal cliff fait réfléchir les investisseurs qui vont vouloir attendre le débat et surtout l'issu du vote sur la rallonge du plafond de crédit US
Dans la sous vague 5 de la End Run je pense que nous avons fait la sous vague 5.4 il me resterait donc suivant ce décompte un nouveau plus haut à faire tout en conservant la divB qui s’est crée sur MACD utD. Je vois UW30 comme objectif final.(boll sup des bollinger 30 périodes sur utW) c’est à rapprocher avec un autre évènement : PW est sur le point de croiser la mm30W de Weinstein ce qui est souvent le signal d’un top de vague sur cette ut surtout si les cours sont sur UW30
A confirmer bien sur demain soir.
NOTES DIVERSES
- gap ouverture d'hier toujours présent, à surveiller sur prochains jour une ouverture avec gap baisser sous mm7D/MD qui provoquerait une structure "île de retournement". semaine prochaine?
Suis toujours 100% liquide mais si UW30 touché demain je prend un short léger (amha excellent R/R)
Vendredi
Clôture jour et analyse hebdo
Comme indiqué ce matin :
- dérive latérale. Les consignes des robots/bulls étant d’interdire toute correction
- chute de l’Euro depuis les 1,33. La mm100D devant en principe servir de support pour un rebond.
Bref, un journée, sans surprise, tout s’est déroulé comme indiqué dès 9h
J’aurai pu aussi ajouter dans mes prévisions de ce matin : clôture sur les plus hauts du jour (pour envoyer le message : c’est nous les bulls (ou les robots !) qui maitrisons le marché). C’est devenu tellement classique que j’ai oublié d’en parler, tellement cela commence à entrer dans les habitudes
A noter une fois de plus l’absence de volumes ( moins de 2 mds et après fixing), pour moi le constat est simple la robotisation fait fuir lemarché, personne ne prend plus de positions de peur de se faire contrer. Contredisant en cela, les propos de certains spécialistes (!?) justifiant cette hausse parce que " les investisseurs reprennent le gout du risque !!! "
Euh .. SVP, de quels investisseurs ?? Ils sont où ?? Comment constate t on leur présence en l’absence de volumes ??
Conclusion : pour le moment toujours risqué de prendre position short. Le fruit n’est pas encore assez mur pour tomber.
Bien qu’il me semble que les conditions commencent à se mettre en place:
DivB en cours sur utW,
DivB en cours sur utD,
DivB en cours sur utH
Macd utM sur ZL
Enfin d’après mon décompte nous sommes dans une vague c de C donc en fin de deux deux niveaux
Si le dernier up que j’attend n’est pas suffisamment puissant pour invalider ces divB alors au contact de la UW30 je prendrai un short léger. Ce serait dans ces conditions (et seulement dans ces conditions) un bon point d’entrée avec bon R/R et une structure ATD + dénombrement Elliottique donnant de bonnes probabilités de reverse MT
Pour expliquer ma position je vais prendre une image :
L’image que l’on peut donner c’est celle d’une voiture qui ne roule plus que sur 3 cylindres et qui doit attaquer une route vallonnée.
Avec seulement l’aide du moteur elle n’arrivera pas à passer les côtes (son moteur ne développe plus assez de puissance) , mais en se servant de l’élan emmagasiné pendant les descentes elle peut y arriver. Ainsi de-suite jusqu’à ce que l’une de ces montées soit celle de trop. et/ou que la pente précédente n'a pas permis d'emmagasiner assez de vitesse pour aider le moteur à la franchir.
C’est cela le constat d’un marché qui monte après une conso à plat (phase pendant laquelle on compresse le ressort pour emmagasiner de la force) et qui entame le up (la côte) avec des divB (moteur qui marche sur 3 pates).
S’il arrive à les invalider c’est reparti pour un tour, sinon c’est le reverse..
Certaines personne vont me faire la remarque : "oui mais le propre d’une conso à plat est justement de faire tomber la pression sur les indicateurs ce qui génère inévitablement une divB".
Réponse : c’est parfaitement exact, sauf qu’il manque une précision. Et elle est de taille. Cela n’affecte que l’ut sur laquelle se constate la conso. Or ici on a une conjugaison de 3 divB sur 3 ut différentes ET le fait que sur l’ut la plus supérieure, le MACd se trouve au contact de sa ZL, sans oublier qu‘Elliottiquement nous sommes dans une vague c de C (vagues finales de deux niveaux utD et utW)
C’est cette combinaison que j’essaie de mettre en évidence pour expliquer pourquoi j’estime la structure potentiellement en présence d’un retournement majeur pouvant donner une baisse d'ampleur assez conséquente .
En effet
-> la divB sur utW est la résultante de la grande zone de distribution de cet été. La End Run en cours n’a toujours pas réussit à l’invalider.
-> la divB utD est la résultante de l’hésitation du marché du 12/12/2012 et le 24/12/2012 que le up de ce début d’année n’a pas réussit à invalider
-> la divB utH est la résultante de la conso en cours depuis hier
Bref à chaque fois le CAC a besoin de faire une conso à plat sur une ut de plus en plus courte pour emmagasiner de l’énergie nécessaire pour franchir la cote suivante, car son moteur perd à chaque fois de plus en plus de puissance, les divB sur les ut au dessus n’ayant pas été invalidées.
-> Quand à la présence dans cette structure globale du MACd sur sa ZL et le fait que nous soyons dans une vague c de C c’est la cerise sur le gâteau de cette construction. La preuve que nous sommes à une croisée des chemins de plusieurs ut
La ZL sur MACD comme la médiane 50 sur RSI sont les frontières délimitant les tendances haussières et/ou baissières d’une ut. Donc ici l’utM (l'ut la plus élévée soit dit en passant) est à la croisée des chemins soit elle bascule en zone positive et elle valide la tendance haussière sur cette ut, soit elle reste sous ZL et reste baissière (le non croisement donnant un fort signal baissier! ).
Enfin "en quoi joue le fait que nous soyons dans une vague c de C ?" parce que les vagues de corrections de sous divisent en 3 vagues ABC et si nous sommes en C alors la vague ainsi dénombrée est en phase finale, et qu‘après elle, on attaquera une vague qui va corriger non pas la vague C terminée mais l’ensemble ABC, ce qui sous entend donc une vague baissière plus importante, puisqu‘il s‘agit d‘une correction de niveau supérieur, (ce qui ne serait pas le cas si nous étions en vague A.)
Vous admettrez que l’enjeu est de taille, et que la présence de ce contact du MACD utM sur ZL conjugué avec une fin supposée de vague C, et des divB en cours sur les 3 ut inférieures utW, utD, utH explique et justifie la prise de position short sur le contact du CAC avec UW30 si et seulement si les divB sont encore intactes après ce up
Nous sommes vendredi donc j’ai joint le graph hebdo au graph daily.
A noter que sur le graph hebdo je vous ai mis celui avec le décompte haussier . La MACD utM en cette fin de semaine est passé au dessus de ZL donc POUR LE MOMENT et si FIN JANVIER cela reste en l’état c’est-ce décompte qu’il faudra adopter. Si la baisse se fait assez tôt et siffisante pour faire revenir MAD utM sous ZL alors je reprendrait l’ancien décompte. (comme indiqué ci-dessus nous sommes à la croisée des chemins)
Pour rappel :
tant que ZL utM est <0 le bottom de septembre 2011 n’est pas validé en tant que point bas de la conso débutée en fev 2011 donc on peut envisager in fine une baisse qui passe sous ce niveau
Si au contraire fin janvier ZL utM est >0 alors le bottom de fin septembre 2011 est validé comme point bas de la correction débutée en fev 2011 et depuis nous sommes dans une structure haussière qui ne passera pas lors de ses vagues de corrections baissières sous le point bas de septembre 2011 (c’est la grosse différence entre les deux scénarios)
Comme je pense que dans ce dernier cas la fin de (c) ne se fera pas au dessus de (a) cela suppose suivant le classement de A. MERRILL (théorie des 5pts dont j’ai déjà fait une fiche, vous trouverez en archive les tableaux de cette classification et leur correspondance avec les fig classiques du chartisme) que nous sommes dans une structure en triangle ( référence W4 dans son tableau des clasifications).
D’où mon décompte ABCDE avec deux sorties possibles du triangle (classique ou en End Run)
Bons WE
NOTE DERNIERE MINUTE
cloture WS en hausse, semaine positive, sans volume et surtout $VIX à 13,85 !!! je ne sais pas trop ce que cela signifie, ni dans quel but. Tout semble tellement artificiel et cela dure depuis des mois.... Le marché qui était jadis le relais entre la finance, les investisseurs et les entreprises est aujourd'hui de plus en plus décrédibilisé par ces manipulations qui font fuir les petits porteurs. Tout cela ne me semble pas aller dans le bon sens.
