Suivi daily du CAC semaine du 29/10 au 02/11

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40  en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 29/10/2012 au Vendredi 02/11/2012
dernière maj    : Vendredi 02/11/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Cette semaine sera marquée par la clôture du mois d'Octobre et la dernière semaine avant les élections présidentielles aus USA. Pas question sur ce blog de faire de la politique, mais force est de constater que cette élection impacte les indices, surtout WS. C'est pourquoi perso je n'attend pas vraiment beaucoup de décisions de la part des investisseurs, ni même de la part des agences de notations. Le "fiscal cliff" va être en permanence dans les esprits jusqu'à la fin 2012 à moins qu'un vote n'intervienne. C'est la raison essentielle pour laquelle je ne crois pas que les investisseurs vont se lancer dans un rally haussier avant d'être fixés sur ce sujet.

D'un point de vue purement technique, je vais être attentif
- sur WS au comportement des indices vis à vis de la mm100D, support charnière pour la transmission de la dynamique baissière de l'utD sur l'utW
- sur le CAC la cassure de la zone 3385 et le ralliement de la mm100D et de DD ou inversement le retour au dessus de la mm35/mm7W et de la mm7D qui mettrait le doute sur mon scénario baissier. L'idéal serait pour les baissiers (dont je fais parti pour le MT) de rester sous la MM à la clôture utM d'Octobre



Lundi 29/10

Clôture

Journée conforme à mes attentes
Ce soir le MACD ayant complètement passé sous sa ZL a validé la (e2), donc d’après mon décompte une vague (e3) baissière de type impulsif est en cours qui doit au final passer sous la (e1)

Cette (e3) se décomposera en (i) (ii) (iii) ou en (i) (ii) (iii) (iv) (v) suivant la fin du triangle ("standard" ou "end run")
Nous avons fini la (i) vendredi sur 3385 et attaqué la (ii)
Cette (ii) est une vague correctrice haussière qui doit se faire en 3 vagues abc
- la (ii)-a s’est finie amha vendredi soir sur 3446
- et la (ii)-b baissière est en cours, peut être même finie.
- suivra la (ii)-c haussière qui doit passer au dessus de 3446 ou au moins venir à niveau. Attention elle ne doit pas aller > (e2) sous peine d’invalider le décompte.
Je vois la fin de cette (ii) sur la zone mm7W/ mm7D

Après ??
Je vois deux suites
- la vague de correction (ii) continue latéralement (jusqu’aux élections présidentielles US) donc nous faisions une vague X baissière (sous divisée en 3) suivie d’une nouvelle correction a b c . Autrement dit la (ii) serait dans cette hypothèse une correction complexe de type abc - X - abc
- le CAC part dans une forte vague d'impulsion baissière avec la (iii) de (e3) direction le bas du triangle de contraction indiqué dans mon analyse de ce WE

Mardi 30/10

Clôture

Journée conforme aux attentes dans les deux sens à savoir
- on est bien remonté sur mm35D/ mm7W
- Puis ensuite ….. ZZZZZZ on s’est endormi, suite à une « mise sous contrôle en règle » du marché comme hier soir je le craignais (je crois que sur les 4 dernières heures de cotation le marché n’a pas varié de plus de 10 pts entre ses deux extrêmes… mortellement ennuyeux)
Je valide provisoirement ma (ii) sur mm100D, mais il faudra attendre le macd pour confirmation

A demain en espèrant qu'il y ait des choses à dire car j'ai peur que le CAC nous gratifie d'un copier-coller de cet aprem

PS il semblerait que WS ré-ouvre demain, cela va peut être remettre un peu d'animation



N'étant pas entièrement satisfait du décompte de ma vague (ii) de (e3) en ID j'ai tranquillement tout repris à zéro la vague en cours d'aujourd"hui avec une ut très courte ut5mn pour avoir bien le détail de cette vague

Depuis 3395,80 du 29/10 13:00 nous sommes dans la sous vagues c de (ii) de (e3) qui se sous divise en 5 vaguelettes puisqu’il s’agit d’une vague impulsive qui clôturera la vague (ii) de (e3)
Je n'ai pas vu que la 3 de c de (ii) s'est faite en extend conclusion ce que j'ai pris pour la 5 de c de (ii) donc la fin de la (ii) de (e3)  n'était que la fin de la 3 de c de (ii) sur 3461.30 à 14h05
Je pense que la 4 de c de (ii) s'est finie sur 3449,30 à 16h05 mon macd ut5 ayant passé <0 et validant la fin de la 3. Depuis nous avons commencé la 5 de c de (ii) le macd ut5 ayant repassé >0 donc validant la fin de la 4 .
J'attend un plus haut que 3461,30 avec une divB (mais ne devant pas aller au delà de 3535,17) pour finir ma vague (ii) de (e3)
j'espère que cette fois ci le décompte sera le bon, ( toujours difficle de décompter 'in live",  de plus ne faisant plus de trading ID j'ai sans doute aussi un peu perdu l"habitude de travailler sur les ut très courtes)



Mercredi 31/10

Clôture
Ce soir à la clôture du mois d'Octobre je constate que

Le CAC a échoué dans sa tentative
> de déborder la mm7W sur utW
> de déborder le trend baissier MT/LT
> de provoquer le reverse de PD
> sur utM, c’est la clôture du mois d’Octobre , il faut souligner que c’est le 3eme échec consécutif de tentative de débordement de la MM

coté indicateurs
> le MACD est resté sous sa ZL et son signal
> les RSI sont repassés sous ma médiane 50

En conséquence je confirme et continu avec mon scénario bear celui que je suis depuis longtemps déjà
>Je valide la vague (ii) même s'il est vrai que la validation définitive se fera lorsque le CAC repassera sous le début de la (i)
> Nous sommes au début d’une vague baissière (iii) de (e3). La (e3) devant être in fine d’une assez forte ampleur
> Bien entendu cela ne va pas se faire en ligne droite. Il se peut même que pendant qques jrs (jusqu’aux élections US) on fasse une petite dérive latérale autour de mm7D/MD mais ce soir je pense que la baisse s’est mise en place (retour sous MM, sous mm7W, sous MD, MACD sous ZL et RSI sous médiane 50) et que le 1^er objectif de cette baisse CT sera amha la mm100D/MW qui se trouve au niveau de DD.
Le passage sous MW fera basculer utW à la baisse. Les trois ut cad utD, utW utM seront alors dans un consensus baissier

Coté WS les indices n’arrivent plus à rebondir, 4eme jour de dérive latérale, et ce soir la tentative de déborder la mm7D a échoué. Echec lourd de conséquence car le SP500 se trouve dans une zone très dangereuse pour lui à proximité de la mm100D et du support M/LT qui a soutenu les cours depuis Oct 2011 !! Si cela casse c’est badaboum entrainant avec lui le CAC.
 Cela tiendra peut être jusqu’aux élections mais il n’y a plus de marge, la baisse s’est installée sur utD (passage du MACD sous ZL et sous le signal, RSI sous la médiane, $VIX en tendance haussière au dessus de sa mm7D haussière) sans parler des divB qui menaçaient (dont une grosse sur utM) et qui vont s’activer. Pour moi ce n’est plus qu’une question de temps pour qu’elle se propage sur les ut longues Le fiscal cliff en sera le catalyseur en plus des résultats globalement décevants du T3 (auxquels il fallait s’attendre - même le colosse Apple a réduit ses prévisions)

A noter également que le serpent de mer, je veux parler de la Grèce, refait à nouveau surface. Ici aussi il fallait s'y attendre

Jeudi 01/11

Clôture
En ce pont de la Toussaint pas trop la tête à la bourse.
Ce soir je vais faire court.
- double top sur (ii), le CAC a retracé la baisse de la veille
- toujours pas de reverse de PD
- le trend baissier MT/LT fait toujours barrage
- MACD toujours sous ZL donc décompte pas encore invalidé.
Je garde mon scénario baissier

Mais ce qui m’inquiète le plus à vrai dire c’est l’extrême faiblesse des volumes sur tous les jours de la semaine. (un des reproches pouvant être fait à l'approche Elliottiste et à l'ATD étant de ne pas tenir compte des volumes, car dans le cas présent il faut bien admettre que cela laisse planer un doute sur la valeur des analyses) Si on excepte la semaine entre noël et le jour de l’an qui est traditionnellement abandonnée par les traders, jamais sur ces dix dernières années on a eu une semaine avec d’aussi faibles volumes. IL est temps que les élections US se fassent pour qu’on reparte sur des bases plus solides donc plus sérieuses

Coté DJ il a enfin réagit sur sa mm100D en repassant au dessus de la mm7D qui l'avait repoussé hier. IL devrait aller tester sa MD baissière mais il va falloir surveiller s'il repasse ou pas au dessus de 13325.
le MACD est <0
Les volumes sont normaux contrairement au CAC 



Vendredi 02/11

Clôture
Ce soir situation très incertaine sur le CAC mais très bizarre aussi car à contresens de ses deux "môteurs" habituels

le point :
  > Le MACD : le paramétrage en 9.19.6 est repassé positif (0,0118 pour être précis avec la mme longue 19), alors que le paramétrage en 12.26.9 (plus lent) est mixte la mme courte 12 est >0 alors que la mme longue 26 est encore <0 (-0,16 pour être précis)
  > Les RSI sont repassés au dessus de la médiane
  > Le SAR parabolique à 3508 n’a pas encore effectué son reverse
  > La mm7D est au contact de MD
  > Les prix sont repassés au dessus de la mm7W/mm35D et du trend baissier ML/LT juste sous PD

Elliottiquement mon décompte est :
> nous serions dans une (e3) potentiellement assez fortement baissière
> cette (e3) baissière se sous divisant en
- une (i) finie sur 3435 le 26/10
- et une vague de correction (ii) en cours depuis cette date.
Ce soir on est encore sous le niveau de la (e2) (3535 en clôture, 3542 sur les +hauts) donc techniquement le décompte n’est toujours pas invalidé
mais les indicateurs sont mixtes :
- le SAR et le MACD12.26 n’invalident pas ce décompte
- les RSI et le MACD 9.19 l’invalident
　
Autres constats qui me laissent très dubitatif

les volumes : 9,290 mds sur la semaine, soit moins de 2mds en moyenne par jours, c’est digne d’une semaine entre noël et le jour de l’an traditionnellement la plus faible de l’année, et ce en période de résultats alors que WS a des volumes dans les normes !!!

en hebdo sur les prix : clôture positive de 2,17% alors que l’Euro dans la même période a une clôture négative de -0,57% , et le SP500 une clôture positive (un quasi doji) de 0,16% donc une très nette surperformance de notre indice par rapport à ses deux "moteurs habituels"
Rien que pour aujourd’hui :
Le CAC +0,48% alors que le SP500 -0,95% et l’Euro -0,89%

si on analyse le SP500 l’incompréhension est encore plus grande :
> les pics p1 p2 p3 p4 et les creux c1 c2 c3 sont de plus en plus bas donc selon la théorie de Down c’est clairement baissier
> le Bandes de Bollinger sont en phase 3 baissières
> les mm7W/mm35D, MD et mm7D sont baissières
> les cours sont sous mm7D, MD, MM7W et PD
> après avoir rebondit sur son Trend MT/LT les cours sont venu buter aujourd‘hui sur la MD baissière qui a provoqué un quasi avalement baissier avec la journée d’hier et retour sous la mm7D proche de sa zone dangereuse (le trend MT/ LT qui soutient les cours depuis octobre 2011) qui si elle est cassée ferait basculer,WS en tendance baissière MT/LT (pour le moment la baisse est sur le CT)
> Quand au MACD il est largement en zone <0 , à la baisse , sous son signal avec lequel il est en train de faire un non croisement baissier, ce qui tend à indiquer un risque d’accélération baissière,
> Coté RSI c’est le même constat : tous sont à la baisse sous la médiane.

Pour finir
>  l "indice de la peur" le $VIX qui repard à la hausse, au dessus de sa MD haissère, avec un RSI au dessus de sa médiane et un MACD >0
> l'Euro qui après deux échecs sur 1,31 repart à la baisse : croisement baissier mm7D/MD, RSI sous médiane, et MACD <0

Conclusion je maintiens mon scénario baissier et garde mon décompte en l’état
Ci-joint
- le SP500 en utD,
- l' EuroDollar en utD
- L'"indice de la peur" le $VIX en utD
- la vague en cours (ii) de (e3) du CAC en utH,
- et l’habituel CAC utD

 

 

Analyse hebdo du 27/10

On a parlé toute la semaine du CAC alors ce WE j'ai eu envie de changer un peu et de jeter un oeil sur l'indice phare des professionnels de la bourse :  le S&P 500

J'ai pris l'utD mais comme vous l'avez déjà noté sur mes graphs du CAC j'indique aussi les moyennes mobiles de base de l'ATD (la mm7 et la mm20) correspondant à l'utW
mm7W = mm35D et MW = mm100D (même si mathématiquement ce n'est pas tout à fait pareil) l'important étant d'avaoir sur un même graphe une vison du comportement des prix par rapport à ces deux ut

Sur les prix
- p1 est le dernier plus haut du SP500
- sur utW les cours sont sous la mm7W (= mm35D) et au dessus de la MW (=mm100D)
- la mm35D commence a se retourner mais la mm100D reste haussière

depuis ce dernier plus haut
- les pics p1 p2 p3 sont de plus en plus bas
- les creux c1 c2 c3 sont de plus en plus bas
- la vague p2-c2 a cassée le trend oblique en rouge qui soutenait les cours depuis le 4 juin 2012,

Depuis cet évènement mm7D et MD se sont retournées à la baisse
Une tentative de pullback a été avorté avec le pic p3
Ce rejet rejet a provoqué
> le passage des prix sous mm35D ( donc de mm7W) et le début du retournement de cette mm
> un non croisement baissier entre la mm7D et MD
> l’accélération baissière de l‘utD, les bandes de Bollinger s’étant misent en phase 2 et les cours sur DD
Avec en ligne de mire la mm100D (donc MW) frontière entre les bulls et les bears sur utW et également le moment du basculement de la dynamique baissière de utD sur utW si le mouvement en a encore la force.
　
Sur le MACD (12 26 9)
- depuis p1 le MACD est passé sous son signal
- est passé sous ZL confirmant que p1 est le sommet de la vague débutée le 4 juin 2012 (le bottom étant lui-même validé par le passage du MACD au dessus de ZL en juin 2012)
- l’écart entre MACD et son signal est grand confirmant l’accélération baissière et tous deux orientées dans le même sens sans donner l’impression d’un début de rapprochement entre eux. => pas d'essoufflement du move
　
Sur le RSI
- les pics p1 p2 p3 sont de plus en plus bas
- les creux c1 c2 c3 sont de plus en plus bas
- les 3 RSI court (7) long (14) et très long (28) sont sous la médiane 50
- les bandes de Bollinger qui encadrent le RSI long sont en phase 3 d’orientation baissière avec sa M14 (la médiane) également baissière, sous la médiane 50 et au dessus des 3 RSI
- le RSI long n'est pas encore en SV
- aucune divH potentielle en cours


Conclusion
Sur utD
- la tendance est clairement baissière
- aucun signe d’essoufflement ni de retournement n’est constaté
- la fin de la vague haussière du 4 juin au 14 sept 2012 est validée par les indicateurs

Sur utW
- la tendance est encore haussière puisque les cours sont encore au dessus de MW et que celle ci est haussière,
- la dynamique baissière de l’utD ne s’est pas encore propagée sur utW puisque les cours sur utD sont encore au dessus de la mm100D
- seul un ralentissement est constaté sur cette ut avec le passage des cours sous sa mm7W et le début de son retournement

Donc le grand badaboum MT n’est pas encore pour demain, mais la baisse CT est toujours présente.
J'ajouterai que l'approche des élections présidentielles US ne favorisera pas AMHA l'accélération baissière, mais plutôt la mise en place d'un status quo sous forme de range  et que le grand soucis à venir je veux parler du pb de la falaise fiscale (qui devrait être le déclancheur de la baisse MT) va être également mis entre parenthèse, les agences de notations ne se manifesterons sans doute qu'après pour ne pas être accusées d'être intervenues dans les élections, car à n'en pas douter une dégradation de la note des USA ferait plutôt désordre.

AJOUT

Cet ajout a pour but de vous signifier un changement dans mon décompte de la structure du CAC mais uniquement dans la globalité depuis fév 2011,
Cela ne change rien dans la structure détaillée de mon suivi daily ni dans mon scénario de base qui reste baissier

Ce nouveau décompte que j’adopte est du au fait que
- les pics des grandes vagues depuis fév 2011 sont de plus en plus bas, le dernier notamment à 3588, inférieur au pic de 3600 du 16 mars, qui m’a beaucoup fait réfléchir et a provoqué ce nouveau décompte, car je n’envisage pas dans mon scénario baissier une retour au-delà de 3600 avant la fin de la vague débutée depuis 3588
- les creux de ces grandes vagues qui sont de plus en plus hauts

Ces deux remarques techniques impliquent que depuis fév 2011 nous sommes dans un triangle en contraction en [a] [b] [c] [d] [e] et que nous serions dans la dernière vague de ce triangle : la vague baissière [e]
J’attire votre attention sur le fait que ce type de structure peut se finir de deux façons :
- en standard, [e] se termine sur le trend haussier qui passe par [a] et [c]
- en end run donc très baissier (au-delà du trend) , souvent provoqué par une news qui fait réagir violemment l’indice (par exemple une nouvelle dégradation de la note des USA à cause du pb budgétaire lié au « fiscal cliff »)

J’ajouterai pour finir une dernière remarque technique sur laquelle j’appuie mon argumentation.
Extraits d’une analyse de Platon de 2011 -je crois- (Platon a été personnellement ma référence en matière d’analyse à partir des vagues d’Elliott ) :

"…. La pente des vagues est un élément sur lequel Neely a attiré l’attention depuis plusieurs années. On peut rappeler deux règles.

Lorsqu’une nouvelle vague commence, on la reconnaît, entre autre, au fait qu’elle présente une pente beaucoup plus accentuée que les vagues qui précédaient. …..

La pente d’une vague initiale
. Lorsqu’on est face à une vague de pente très forte pour ne pas dire particulièrement abrupte, il s’agit souvent de la première vague d’un triangle en contraction
…….."　

ci dessus deux graphes
- vue globale de la période concernée
- vue de la période en cours - le suivi du CAC daily rectifié en conséquence -

Suivi daily du CAC semaine du 22/10 au 26/10

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40  en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 22/10/2012 au Vendredi 26/10/2012
dernière maj    : Vendredi 26/10/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

La vedette de la semaine sera encore une fois le MACD.

Sur le CAC utD il est à cheval sur Zl, Va-t-il basculer clairement d’un coté ou de l’autre ? Une direction précise donnerait un signal clair sur le scénario haussier ou baissier à privilégier.

Situation identique sur le DJ. Sauf qu‘il s‘agit d‘un baromètre autrement plus symbolique que l‘indice Parisien. Le signal donné par le chandelier rouge vif de vendredi journée des 3 sorcières est lourd de sens. Il a brutalement amené WS dans les cordes. Il est impératif que WS réagisse dès le début de semaine sous peine de voir la dynamique baissière qui s‘est mise en place sur utH se propager sur utD (sur utH les bolls sont en fin de phase 2 début de phase 3)
D’un autre coté j’ai souligné ce WE dans mon analyse hebdo que
- les prix sur DD avec des bolls en phase 1 donc en .//
- les prix au contact de PD
- MACD sur ZL
Sont des éléments qui donnent un point d’entrée pour une tentative de rebond pour les bulls. Ils n’ont plus le choix sinon, WS s’enfoncera dans une baisse CT avec une accélération baissière sur utD qui fera sortir le DJ par le bas de son biseau d’essoufflement,. La rupture sur MACD utD de ZL validerait la fin de la vague c de C débutée depuis juin 2012 et à n’en pas douter le scénario baissier du cac (celui que je suis depuis le début) serait validé, nous serions depuis 3588 dans une C baissière.
Mais j'ai attiré l'attention ce WE sur le fait qu'un rebond de WS qui serait repoussé par MD (à plus forte raison par mm7D qui est sous MD) serait de mon point du vue un signal baissier CT car nous aurions mm7D qui repartirait à la baisse en faisant un non croisement baissier avec MD. cad un fort signal.  amha WS n'échappera à cette baisse que s'il repasse au dessus de MD. ce qui permettrait à mm7D de repasser au dessus de MD

Lundi 22/10

Situation 11H
En introduction de la semaine, j'indiquais que WS devait rebondir rapidement pour tenter d'éviter une accélération baissière, C'est ce font ce matin les futures du SP500. ce qui explique le up de ce matin amha
Le CAC à l'ouverture est venu s'appuyer sur la mm7D pour rebondir.
Comme je pense toujours que nous sommes dans une structure baissière CT/MT et que dans cette structure baissière nous sommes dans une vague c2 de correction haussière (voir mon graphe en urD) 
Voici dans ce scénario le décompte en utH de la correction c2 en cours. Si mon décompte est bon on doit finir cette c2 au delà de 3540 et dessous ou égal  3588.
Si on descend sous 3420 sans aller au dessus de 3540 on reste dans le scénario baissier mais ce décompte utH "in live"(exercice toujours délicat) est faux en partie,  la 3 violette serait la fin de la c2
Si on dépasse 3588 l'hypothèse baissière est invalidé nous serions dans le scénario haussier évoqué semaine dernière

 Clôture

A la clôture le CAC est resté sur la mm7D soutenue par la mm7W
Les bolls sont en range horizontal : UD//MD//DD
Le MACD est au dessus de ZL et au dessus de son signal
Le RSI est au dessus de sa médiane

Deux hypothèses sont possibles :
1 ) nous sommes dans une C baissière depuis 3588 et dans cette C baissière nous aurions fait la c1 sur 3349 le 01/10/2012 , la c2 serait en cours
Le graph ID que j‘ai posté ce matin est toujours d‘actualité ce soir à savoir que la c2 qui est une vague de correction se décompose en abc, la c de c2 serait en cours.
C‘est une vague d‘impulsion et actuellement elle se trouve dans sa vague de correction 4. C’est le scénario qui a ma préférence encore ce soir
Pour que ce décompte soit exact il faut que
- la vague 5 haussière qui suivra et qui finira la c de c2 doit passer au dessus de 3540 tout en restant sous les 3588
- si on repasse sous les 3349 sans avoir fait un plus haut alors mon décompte ID serait faux et 3540 serait la fin de la c2. L‘hypothèse baissière serait quand même confirmée
- si on passe au dessus de 3588 alors l‘hypothèse baissière serait invalidé.

2° l’hypothèse no 2 est justement que depuis 3349 du 01/10/2012 nous sommes dans vague haussière qui passera au dessus de 3588
Cette vague haussière de type impulsif se décomposerait en 1 2 3 4 et 5
Nous aurions fait la 1 et la 2 (correspondent dans le scénario baissier à la a et b de c2) et nous serions dans la 3 (qui correspond à la c2 en cours du scénario précédent)
Ce scénario ma pose un pb car je n’arrive plus a dénombrer sz façon satisfaisante les vagues antérieures au 01/10/2012 et ne semble pas non plus correspondre au dénombrement du DJ.

A noter que le DJ a «sauvé les meubles» ce soir grâce à un miraculeux rebond de dernière minute. Mais malgré ce «sauvetage» la tendance reste baissière tant que les cours resterons sous la mm7D baissière qui est sous MD , sans oublier surtout que le MACD utD est sur ZL et sa rupture (déjà effective avec le paramétrage 9.19) confirmerait la fin de la vague haussière du 01/06/2012 au 05/10/2012 !!! Et donc le début d’une correction/reverse CT avec sortie par le bas du triangle d’essoufflement dont j’ai parlé ce WE
Inutile de dire que cela renforce le scénario baissier

Mardi 23/10

Clôture
Ce soir le marché a indiqué clairement semble t il sa «feuille de route» : c’est la baisse.
Le niveau de clôture du Cac écarte l’hypothèse d’une hausse au delà des 3600 tant que cette c qui s’est mise en place depuis 3588 ne sera pas finie.
Nous sommes dans une c baissière depuis 3588 et dans cette c nous avons fait la c1 et la c2. La c3 en cours doit descendre sous la c1.
Les indicateurs n’ont pas encore validé ce scénario (il faut que MACD passe sous ZL) mais plusieurs données ne laissent que peu de chance pour que cela ne soit pas le cas:
- le niveau de clôture a provoqué un overlap sur les 2 décomptes que j’abandonne ce soir (le scénario haussier et le scénario d’une 4 en cours sur la c2), voir mes notes d’hier soir
- les pris sont passés sous MD et sous mm7W
- le DJ qui est dans la même structure a déjà validé son dénombrement avec le MACD qui est passé sous ZL Il n’y a aucune raison que le CAC n’en fasse pas autant
Attention ce soir le DJ qui est en avance sur notre indice, est déjà au contact de sa MW (mm100D) et celle-ci est haussière donc devrait provoquer une conso donc un retour probable sur la mm7W (mm35D)
A noter que pour le CAC la MW (mm100D) coincide avec DD donc cela forme une zone de forte résistance potentielle. Un retour sur mm7W pour tester son inversion de polarité est à surveiller. C'est un bon point d'entrée short

Cette baisse n’est pas encore le grand badaboum, il faudra pour cela attendre sur utW que mm7W passe sous MW, que MW se retourne à la baisse et que le MACD passe sous ZL. Coté utM, que les prix passent sous mm7M. On n’y est pas encore, pour le moment cette baisse n'est que sur utD et ne s'est pas encore propagée sur les ut longues MT/LT. Mais c’est la première reprise en main des bears depuis les interventions des BC en septembre et le fait que cela intervienne dans la foulée du vendredi des 3 sorcères qui avait déjà été baissier, et en saison des résultats du T3, semble prouver que les investisseurs sont  baissiers. La magie du QE3 et de l'argent facile, sans limite de temps, s'estompe, au profil de la réalité économique.




Mercredi 24/10

Clôture
La clôture s’est faite sous MD et le MACD est repassé sous son signal !

Ce matin je voyais une journée de conso et une tentative éventuelle de retour sur mm7W.
La conso s’est bien faite mais le CAC n’a pas réussit à passer au-delà de MD. En quelque sorte cela valide la force du mouvement baissier en cours.
Il semble que le scénario alternatif que j’ai donné sur la fille du « club des boursicoteurs amateurs » se soit mis en place à savoir : au lieu de faire un pullback sur mm7W avant d’aller taper MW c’est le contraire qui pourrait se faire. MD ayant repoussé les cours, la poursuite de la baisse devrait donc se faire directement sur MW avant de faire le pullback sur mm7W.

Pourquoi MW a de grande chances de repousser les cours?
- MW délimite sur utW la frontière entre bulls et bears sur cet horizon de temps. Donc une zone très sensible pour les investisseurs qui comme moi tradent sur cet ut. Et comme MW est haussière (utW étant en tendance haussière) elle doit normalement faire barrage.
- MW correspond à la mm100D sur utD qui se trouve actuellement sur DD. Ici aussi une zone importante car si DD cède , alors utD partira en accélération baissière, donc fera céder MW, conséquence : la dynamique baissière se sera transmise sur utW.

Cette explication est basée sur le principe de l’ATD comme quoi la dynamique d’un mouvement se développe en 1^er sur les ut courtes puis se transmet sur les ut de plus en plus longues si ce mouvement est suffisamment puissant. MW/mm100D est donc le croisement entre deux tendances sur utW. Un changement de tendance CT/MT (actuellement haussière) se fera si MW/mm100D cèdent ce qui donnerait au CAC un potentiel de baisse assez conséquent

Mais chaque choses en son temps
Ce soir je continue sur mon scénario de base baissier. Nous sommes dans une c baissière depuis 3588, nous avons fait la c1 et la c2. D’après moi nous sommes dans la c3 baissière (même si MACD n'a pas encore cassé ZL) qui a pour premier objectif la mm100D qui est une zone stratégique imùportante

Jeudi 25/10

Clôture

L’impression donnée par la clôture d’hier se confirme ce soir car malgré la tentative de rebond au dessus de MD les bulls n’ont pas réussit à tenir leur position.
Ce soir le cac a clôturé sur ses plus bas du jour, sous MD avec une longue mèche haute confirmant que les bears contrôlent le marché.
Les RSI sont sous la médiane,  le MACD 9.19 sous ZL et sous le signal. Seul le signal encore au dessus de ZL empêche la validation de c2.
Mais cela ne saurait tarder car le MACD du DJ est largement sous ZL
En effet le DJ utD est en phase 2 d'accélération baissière avec les cours sous mm7D, elle-même sous MD baissière, avec un non croisement baissier entre les deux qui met la mm100D sous pression. A noter également que le gap baissier du 22/10 est toujours ouvert, et que la clôture s’est faite au dessus de la mm100D grâce à un rebond dans les dernières mn . Tous ces éléments soulignent si besoin était la tendance baissière prise par le DJ ces derniers jours sur utD
La clôture hebdo demain soir nous dira si WS passera en territoire bear sur utW ce qui serait un évènement ayant une certaine importance puisque cela indiquerait que la dynamique baissière se serait transmise de l‘utD sur l‘utW.
Dans un tel environnement la c3 baissière en cours du CAC ne devrait pas tarder à passer sous le début de la c1, cad sous 3350 pour aller vers son premier objectif la mm100D associée à DD


Vendredi 26/10

Clôture
Nouvelle journée de contre pied. Suite à de mauvais résultats d’Appel, et d’Amazone, plus qques stes du CAC l’open s’est fait ce matin avec un gap conséquent qui m’a fait penser que la baisse aller continuer.
ERREUR, en début d’aprem, le CAC a rebondit et a comblé son gap grâce au PIB Américain et ce soir nouvelle clôture - la 4eme !!! - sous/ à proximité (-2 pts) de MD dans une structure où les bolls et MD sont en phase 1.
Bref le CAC fait du sur place alors qu’on pouvait s’attendre à ce qu’il aille sur DD, pendant que WS semble pour le moment clôturer sa semaine sous MW ce qui ne lui serait plus arrivé depuis longtemps, avec un PIB meilleur que prévu, mais avec des résultats sur le T3 qui ne sont pas géniaux. Mais campagne électorale oblige, pas impossible qu’au dernier moment le soldat Ryan - pardon je voulais dire WS - soit sauvé par le gong.

Malgré tout cela je garde mon scénario bear, puisqu’il n’est pas invalidé.
La mm7D qui cette semaine s’est retournée à la baisse va semaine prochaine croiser MD à la baisse. Ce qui entrainerait MD à la baisse également sauf si.....
D’un point de vue décompte rien de changé, je garde celui que je suis en ce moment, avec les réserves d’usages pour la fractale de c3 puisque vague en cours non encore validée/invalidée sur MACD utH ( mon hypothèse préférentielle étant c31, c32 en cours)
A noter également que MACD (9.19) est sous ZL et que les RSI 14 et 7 sont également en térritoire négatif

Analyse hebdo CAC 20/10

les prix sont
- au dessus de mm7W
- au dessus de MW
- mm7W est au dessus de MW toutes deux haussières
Clairement ces éléments indiquent une tendance haussière

- les cours sont à l’intérieur des bolls
- les prix sont sous PW
- les bolls commencent à se refermer donc en début de phase 4
Ces éléments indique un arrêt au moins provisoire de la hausse débutée depuis le 4 juin 2012 la semaine 23, PW indique même que cette hausse se serait terminée le 10 septembre 2012 semaine 37, mais la rupture de ZL sur MACD utW n’étant pas effective cela n’est pas encore confirmée.par ce 2eme indicateur

- les cours ont clôturés sur mm200W
- les cours ont clôturés sur le trend MT/LT
Ces éléments indiquent qu’ils semblent avoir joué un rôle dans l’arrêt au moins provisoire de la hausse débutée depuis le 4 juin 2012 semaine 23

Les indicateurs
- MACD est baissier sous son signal mais au dessus de ZL donc ne validant pas encore définitivement le top du 10 septembre
- RSI légèrement au dessus de sa médiane
le sommet du 10 septembre qui correspond au reverse de PW, est précédé d’une divB semblant ici aussi confirmer comme PW la fin de cette vague haussière du 4 juin
Mais il faut remarquer que cette divB n’est pas présente sur MACD

L'ensemble de ces éléments confirment donc une situation incertaine, hausse finie ? pause ? Correction ?
La dynamique se propageant des ut courtes vers les unités longues, c’est utD qui doit apporter la réponse
Malheureusement comme indiqué dans mon analyse après clôture de Vendredi, ce n’est pas le cas. La hausse l’a emportée toute la semaine, amenant sans coup férir le CAC sur UD et au delà de mm7W, mm200W, mais la baisse de Vendredi a brutalement stoppé cette dynamique. Même MACD utD ne nous permet pas de trancher entre un scénario haussier et un scénario baissier puisque l’indicateur est à cheval sur sa ZL.

Le suspense continue, et il est encore plus épais quand on connait le vendredi de WS journée des 3 semaines, qui a subit un vrai coup de semonce.

Si vous vous souvenez de mon analyse du WE denier, j’avais souligné que le DJ se trouvait dans un double biseau d’essoufflement avec des divB qui s’entassaient, et que vraisemblablement nous étions au bout du bout de la hausse.et de la fin de ces biseau avec sans doute une sortie baissière.
LA clôture de ce vendredi a projeté cette hypothèse à sa limite extrême mais sans la valider vraiment. Encore un suspense que s’ajoute au précédent. La formule «sur le fil du rasoir est vraiment très appropriée à la situation.»

Si on regarde attentivement le DJ en utD on constate
- un gros chandelier rouge qui a effacé en une seule journée la hausse des 4 premiers jours de la semaine!! On se dit ca y est le DJ se retourne, surtout que d’un point de vue Elliottisme ce décompte de vague 5 de c de C est possible avec un plus haut le 5 octobre, précédé d’une divB aussi bien sur le RSI que sur le MACD
SAUF que le DJ
- s‘est arrêté juste au dessus de PW et de PD
- s‘est arrêté juste sur DD avec des BOLLS tours en phase 1 cad en range horizontal donc avec DD qui est un support dans cette structure
- sur MACD utD il s‘est arrêté juste au dessus de ZL

Bref à un cheveu près rien n’est validé, et on se trouve même sur une zone qui est idéale pour une tentative de reprise en main des bulls. Mais il ne pourront plus tergiverser,
Semaine prochaine capitale à cause de cette situation. Si les bulls ne réagissent pas en refaisant remonter les cours au moins sur MD, et même dans ce cas si MD les repoussent,  le DJ partira à la baisse CT en sortant par le bas du 1^er des deux biseau d’essoufflement entrainant avec lui le CAC. La cassure de ZL validera cette option.

Vous le savez ma préférence va pour le scénario baissier. C’est celui que je suis en priorité depuis longtemps, La journée de vendredi n’est pas faite pour me faire changer d’avis, même si je reconnais que ce soir rien n’est encore validé.

Suivi daily du CAC semaine du 15/10 au 19/10

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40  en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 15/10/2012 au Vendredi 19/10/2012
dernière maj    : Vendredi 19/10/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Le fil rouge de la semaine est extrèmement simple, il est dans la continuation du scénario des semaines précédentes :
- surveiller la descente du CAC sur mm100D/MW cad la fin de la c1 en cours
- faire le point de la situation au moment de l'impact pour tenter une première évaluation sur le  type de rebond auquel il faudra s'attendre : "correctif" ? cad une c2 < 3588 ou "impulsif" ? cad un retour sur 3600

A moins qu'il y ait un excès sur mm7M et même plus (sous vague V de c1 en extend !) si le début de la dynamique baissière du DJ s'installe durablement !!!



Lundi 

Clôture
A nouveau une journée contrariante. Le CAC n’en fini plus de naviguer entre 3350 et 3450
Aujourd’hui MD a de nouveau stoppé le rebond, mais le doute sur la fin de c1 remonte à la surface

Avant toute chose je précise que je suis bear donc je ne shorte que le sommet des vagues, hors de question de me positionner long.
Ce soir un évènement change la donne.
1° soit je prend le paramétrage en 12 26 pour le MACD et mon décompte reste inchangé, j’attend la fin de la baisse en cours, la vague c1 sur MW qui sera suivie d’une hausse corrective c2 sur mm7W
2° soit je prend le paramétrage 9.19 sur MACD et c’est ici que le changement intervient. Ce soir MACD avec ce paramétrage est repassé très légèrement au dessus de son signal, si cela est confirmé alors la vague c1 se sera finie sur 3350 et nous serions dans la c2 qui se ferait en abc flat, avec la sous vague c haussière en cours et sans doute mm7W comme objectif de fin.

Attention ces deux décomptes supposent que MACD reste sous ZL. Dans le cas inverse, ils seraient invalidés et 3350 serait alors le point bas d’un vague de correction intermédiaire débutée en 3588. Le CAC dans ce cas partirait effectivement sur de nouveaux plus haut depuis ce point bas dans une vague en expansion
On en n’est pas encore là. Tant que le CAC reste sous mm7W, et MACD utD sous ZL cela reste pour moi baissier. La longue hésitation depuis 3350 ne plaide pas pour une vague impulsive haussière au delà de 3600. En règle générale les vagues 1 d'une impulsion sont plus violentes au départ et sont précédées par une divH sur la fin de la vague précédente, je n'en ai pas constatée ici. Il est vrai qu'on peut aussi le voir sous l'angle d'un double bottom ???

A suivre avec prudence et objectivité



Mardi 

Clôture
Même si cela va vous surprendre, ou me faire passer pour quelqu'un d'obstiné, qui n'arrive pas à changer d'avis, Je ne change rien dans mon analyse si ce n’est que le MACD 9.19 confirme être passé au dessus de son signal, donc confirme la c1 sur 3350 et la c2 en cours dans vague de correction de type abc flat.
La forte poussée d’aujourd’hui semble indiquer que nous sommes dans la c de cette flat donc la dernière des 3 vagues de cette correction. Je rappelle que ce décompte s‘invalidera si MACD de utD repasse au dessus de ZL en clôture

En attendant je garde ce décompte car je n‘en vois pas d‘autres pour le moment qui soient aussi cohérent avec mes indicateurs. (Le seul décompte haussier que j'ai trouvé ne me plait pas, un peu tiré par les cheveux pour mon gout perso, mais à défaut de grives il faudra se contenter de merles si MACD passe au dessus de ZL ....)

Quand à la poussée euphorique de cette semaine et surtout celle d’aujourd’hui je ne la constate pas dans les indicateurs :
- MACD utD est encore sous ZL
- MACD utW est resté sous son signal
- RSI14 utD est à peine au dessus de 50 !!! (56 pour être précis)
- les bandes de Bollinger sont en phase 4
Bref je trouve ce déphasage très suspect (qu’on trouve dans les "sell off" et les "end run")
Dernière remarque on vient de faire pile poil un pullback sur la mm200W et le trend baissier M/LT !!!  Soit dit en passant on retrouve le scénario dévéloppé dans mon analyse de ce WE avec le remake de fev-Juillet 2011 !


A suivre, après tout c’est peut être moi qui coupe les cheveux en quatre.


Mercredi 

Clôture
Attention l'analyse ID ci dessous a été faite en cours d'après midi. En tenir compte.

Je vais essayer ce soir de faire un point un peu plus détaillé que d’habitude car il semble bien que nous soyons sur le fil du rasoir.
Je retient deux grandes hypothèses

1^er scénario celui que je suis depuis x temps déjà : depuis 3588 que j’ai lettré b/2 nous sommes dans une C baissière.
Cette c baissière est une vague en expansion qui se sous divisera en c1 c2 c3 c4 c5
D’après mes indicateurs la c1 s’est finie sur 3350 et nous serions dans la vague de correction c2 qui se sous divise elle même en a b c de type flat.
Dans cette structure théoriquement la vague b retrace la vague a (ce qui a été le cas puisque on a quasiment fait un double bottom sur 3350) et la vagues c remonte au niveau de la a. Ici ce n’est pas le cas car cette vague c en cours a nettement dépassé la a. (ce qui jette le trouble)
En règle générale les c sont des vagues en expansions qui se sous divisent donc en 5 vagues or le décompte ID de cette c de c2 indique une 3 en extend. Ce qui explique la dernière remarque
Ci-joint graphe en utH et sa décomposition en ut5 sur macd qui met bien en évidence sa structure Elliottique Elle montre que cette c de c2 serait dans sa sous division 4 (la correction d’aujourd’hui) donc il manque une 5 haussière qui fera un nouveau plus haut que la 3 tout en provoquant en ID sur MACD une divB



la même vague mais sur MACD en ut5

Après (dans ce scénario bien sur), ce sera le plongeon car étant donné la taille et la durée des c1 et c2 la c3 devrait être plutôt ample et descendre au-delà des 3300 initialement prévus (effet de balancier : plus on exagère dans un sens plus le marché corrige en exagérant dans le sens opposé par phénomène de compensation, comme un balancier).

Comment suivre cette hypothèse
1) la 5 de c de c2 refera passer le MACD ut5 au dessus de ZL et le plus haut sur les prix provoquera une divB par rapport au niveau du macd sur la vague 3
2) A la fin de la c2, sur utD le MACD sera au dessus de son signal, soit au niveau ZL, soit légèrement au dessus (autre conséquence de l’extend de la 3 de c de c2) . Il sera prudent de garder le paramétrage 12.26 pour éviter les faux signaux, (tout en surveillant le 9.19 qui est plus rapide et alertera plus vite les niveaux critiques )
- il repassera sous son signal
- et soit il repartira sous ZL s’il était provisoirement légèrement au dessus, soit il fera un non croisement baissier avec ZL si il était resté dessous ou au contact pendant la 5 de c de c2
- la mm7D fera un non croisement baissier avec MD et toutes deux accélèreront à la baisse, les cours chercherons à ralier DD qui sera dans une phase 3 baissière donc fuyante
Ce sera la confirmation de la fin de la c2 et le début de la c3 baissière. Egalement le bon timing pour se positionner short si on veut trader ce scénario (le top de c2 étant le positionnement du stop puisque la c3 en aucun cas ne doit repasser au dessus de la c2)

2eme scénario : 3588 n’est pas le sommet il reste un plus haut à faire
donc depuis novembre la c de c2 ci-dessus est en fait une sous vague d’expansion 1 d’une vague haussière qui pourrait aller bien au-delà des 3600 pts. Le décompte ID ci-dessus reste valable sauf qu’à la fin de la 5 on lettrera 1 au lieu de c2
Et au lieu de faire une c3 on fera une correction baissière 2 qui sera suivie d’une 3  4 et enfin une 5, les bolls utD s'ouvrirons, la mm7D passera au dessus de MD et MD se retournera à la hausse
C’est le scénario quasiment opposé du précédent. (d’où ma remarque initiale : nous sommes sur le fil du rasoir)

Comment suivre cette hypothèse.
1- la sous vague 5 de 1 refera passer MACD ut5 et utD au dessus du signal et de ZL
2- la vague 2 ramènera le MACD sur ZL et la 3 provoquera un non croisement haussier avec ZL (ici aussi le suivi est strictement le même que dans le scénario précédent sauf qu’au lieu d’un non croisement baissier pour c3 on aura un non croisement haussier pour la 3 !!!)

Mais dans cette hypothèse je continue à ne pas arriver à mettre un décompte «propre» sur la vague 3588-3350 car on se retrouverai avec une vague expansive baissière (ma c1 actuelle) suivie d’une expansion haussière. Et qu’est-ce qu’on met à la place de ma a et b de c2 actuelle ? Ma a de c2 actuelle étant une 3 vague corrective en abc elle ne peut en aucun cas s’intégrer dans le décompte d’un vague en expansion haussière allant au-delà de 3600 !!!!

Dernière remarque.
A titre perso je jouerai le short si on est dans le scénario 1, car c’est mon hypothèse première.

je ne traderai pas le long dans le cas no 2. Ce up me semble beaucoup trop décalé avec la réalité macro économique, donc à mes yeux dangereux. IL s’appuie essentiellement sur le rebond de l’Euro lequel est alimenté encore une fois par une spéculation, celle de l’Espagne demandant l’aide du MES (mais si les taux des bonds baissent comme c‘est actuellement le cas, alors l‘Espagne retardera sa décision, et une trop longue attente lassera les spéculateurs qui ne tradent généralement que sur des horizons de temps relativement courts, l‘Euro repartant à la baisse entrainerait les bancaires). Quoi qu’il en soit quitte à laisser passer un trade de plus de 200pts, je resterai à l’écart et attendrait sagement la fin de cette hausse qui provoquera à n’en pas douter une méga baisse en 2013 lorsque la réalité macro-économique sera de nouveau à l’ordre du jour. Pour ceux qui veulent jouer ce long la fin de la vague 2 et le début de la 3 donc le non croisement haussier du MACD utD sur ZL est un bon point d'entrée, ZL servant de stop

Si j’osai une image, je dirai qu’un malade atteint de la gangrène à un membre a tout intérêt à se faire amputer rapidement car plus il tarde plus le membre entier risque d’y passer. …


NB : Au moment de la clôture (j’ai commencé à rédiger cette analyse avant la clôture)
- le CAC est sur UD avec des bolls en phase 4 donc UD doit faire résistance,
- le MACD utD est sur ZL en 9.19, encore sous ZL en 12.26.
- le RSI court utD au niveau de la fin de la b/2 Il s'est très nettement détaché des RSI long, ce qui est souvent le signe d'une fin de vague de type "Sell off" ou "End Run"
- mm7D est encore sous MD,
Comme signalé hier, les indicateurs semblent ne pas réagir ni aussi vite ni aussi amplement que les prix. Ce qui continue à rendre ce up suspect à mes yeux.
On devrait être rapidement fixé.

jeudi

Clôture
Encore une journée qui me laisse dubitatif. Je n’arrive toujours pas à être convaincu que nous soyons au début d’un rally haussier cad suivant mon analyse d’hier dans une 3 de X (je l’appelle X pour le moment car si cette hypothèse se confirmait il me faut revoir le léttrage de b/2, une solution commense à faire jour mais je préfère attendre que l'hypothèse baissière soit invalidée par le débordement de 3588)
Ce soir l’interprétation de mes indicateurs serait que nous soyons dans la 5 de c de c1 plus simplement dans le dernier up de la c de c1 si l' hypothèse baissière est la bonne. (celle que ce soir je place encore en premier, Pour combien de temps encore ??)
Sinon avec l'hypothèse haussière ce serait la 3.5 de 3 de X
A noter que dans les deux cas une baisse est attendue à la fin de ce up (3 de X => 4 de X si hypothèse haussière  ou bien c de c1=> c3 si hypothèse baissière)

Problème dans les deux hypothèses !!!: macd est passé au dessus de ZL ou plutôt à cheval (macd au dessus et le signal dessous, mais comme expliqué hier avec la 3 de c de c1 en extend cela peut être admis temporairement pour l'hypothèse baissière). Bref une situation où techniquement rien n'est encore validé ni invalidé. On peut basculer haussier comme se retourner baisser.
Dernière remarque, ce soir on est de nouveau sur UD mais également sur le bas du gap baissier d’ouverture du 18 septembre, et le RSI 7 toujours sur le niveau de b/2

Donc encore une fois Wait and See, la patience est réellement une des grandes qualités nécessaire à un trader.


Vendredi

Clôture
Hier soir je signalais une zone de résistance résultant de la conjugaison de UD et du gap d’ouverture du 18/09 plus le fait que le RSI court sur utD se trouvait au même niveau que lors du top de la vague b/2.
La journée d’aujourd’hui indique que ce rôle a été joué. Toutefois il est encore ce soir difficile de dire si nous sous trouvons dans une simple correction ou le début d’un reverse car le MACD utD est encore à cheval sur ZL. IL va falloir patienter on est encore sur le fil du rasoir
Mais il faut noter également que la clôture hebdo s’est faite sous mm200W et sous le trend baissier MT/LT !!!
Je note également que WS corrige assez nettement , et que sur utH on est en phase 2 d’accélération baissière (au moment de la clôture du CAC) que le MACD est sous son signal et en chute vers ZL. Est-ce l’effet des 3 sorcières? Si oui on peut s’interroger sur la signification profonde : les contrats sur Novembre vendues, donc en perspective un mois de novembre baissier ? Proximité des sommets et de la fin du double triangle d’essoufflement dont j’ai parlé dans ma dernière analyse hebdo ? D’après cette analyse il semblait bien que la vague c de C était proche de la fin, cad dans une 5 de c de C en cours. Il faut attendre ce soir la clôture de WS pour bien l’analyser,

Conclusion, Je ne change toujours pas d’opinion, puisque mon scénario baissier n’est toujours pas invalidé. Mais trop tôt pour entrer short. Il faut attendre confirmation que c’est le bon scénario. Toujours pareil, ce sont les indicateurs qui vont donner le signal.

 

Analyse hebdo CAC 13/10

Je commence mon analyse hebdo par le DJ

Sur la vue élargie en utW ce qui frappe :
1- c’est la structure en V de la vague ABC noire
Et surtout le formidable rebond de la vague C depuis 2009 qui a presque complètement résorbée la baisse de la vague B de 2007 à 2009 provoquée par la faillite de LB.
Nous sommes donc proche des plus hauts historiques
OR
dans le même temps le CAC a récupérés moins de 50% sur son plus haut de juillet 2011 et à ce jour environ 25% pour la même baisse de cette même période 2007-2009
Le déficit entre ces deux indices est donc énorme à double titre
     a) sur notre plus haut moins de 50% pour quasiment 100% avec le DJ
     b) depuis juillet 2011 nous baissons alors que le DJ a continué sa hausse.
conclusion La force relative entre les deux indices est tellement en défaveur du CAC que la moindre correction du DJ sera surpondérée par le CAC

2- la vague C noire se termine par deux biseaux ascendants ABC rouge et abc noir imbriqués l’un dans l‘autre (les hauts et les bas sont de plus en plus hauts)
MAIS
Sur le MACD on s’aperçoit que tous les pics des vagues principales et sous vagues ont butés sur la résistance horizontale 343,01, les derniers n’ont même pas atteints ce niveau avant de se retourner à la baisse.
Conclusion depuis 2010 le DJ est dans une divB permanente Tous les plus hauts sur les prix ne se concrétisent pas sur le MACD et cette divB semble s’accentuer sur les dernières vagues entre A et C rouge et entre a et c noire des deux biseaux
Certes une divB n’est pas un signal d’achat short mais il indique la présence d’une menace qui ne demande qu’à se mettre en action et qui se réalisera tôt ou tard sauf si le DJ part dans un super rallye haussier qui les invalideraient. Je rappelle également que plus une divergence tarde à se concrétiser, et plus il y en a,  plus la baisse sera forte
La présence proche du plus haut historique et les perspectives de plus en plus noires de l'OCDE, du FMI etc.. sur 2013, l'Europe en pleine crise, les pays du BRIC à la peine pour prendre le relais , sans compter le pb latent de la "falaise fiscale" des USA,  rendent cette hypothèse difficilement plausible (d'où la question suivante..)

3- mais les deux biseaux sont-ils finis ???
Le graphe suivant est un zoom sur ces deux biseaux en utW

Il met en évidence les points suivants
- depuis 5 semaines le DJ bute sur le haut du biseau
- cette dernière semaine le dernier échec sur cette résistance a déclenché un chandelier rouge qui a ramené les cours sur le support oblique (petits pointillés violets) qui soutient les cours depuis le bottom vague b noire
- ce même chandelier a fait une englobante baissière des chandeliers des 3 semaines précédentes
Et les cours sont passés sous la mm7W
- si on compare avec ce qui s'est passé la dernière fois (vague a), après une hésitation et une baisse identique, le DJ a rebondit sur MW et a refait un dernier test sur le trend baissier sup du biseau, avant de s'avouer vaincu (vague b). Bis repetita ??

Sur le graphe qui suit en utD on distingue encore plus nettement que le dernier chandelier hebdo a en fait commencé à déborder le support oblique.

De fait l’utD est même en phase d’accélération baissière avec des chandeliers à cheval sur la DD baissière, ces chandeliers étant tous clôturés quasiment sur leurs plus bas du jour avec des mèches hautes importantes par rapport au corps vrais.pour les deux derniers jours.
mm7D a croisée à la baisse MD et toutes deux se sont retournées à la baisse
Cela indique que les bears cette semaine ont pris le contrôle du marché
Les indicateurs confirment cette dynamique baissière. En effet ici aussi présence d’une divB. Le support oblique du RSI a également été cassé à la baisse et les RSI sont sous la médiane . Quand au MACD il a lui aussi commencé à passer sous sa ZL, validant ainsi le dernier plus haut.

MW étant encore haussière et les cours étant encore au dessus de celle-ci cette dynamique baissière de utD ne s’est pas encore concrétisée sur utW mais la rupture du support oblique de la vague b-c indique une première alerte sérieuse et il se pourrait bien que effectivement la réponse à la question : les deux biseaux sont-ils finis ? Soit OUI  au moins pour la vague b-c sur utD.
Sur utW il faudra attendre confirmation par la cassure de ZL sur MACD. Ce qui laisse encore la possibilité d’un ultime rebond avant le clap de fin. La présence du plus haut historique et les divB latentes avec deux biseaux en bout de course militent pour un retournement baissier de cet indice


Je passe maintenant au CAC et tout d'abord comme pour le DJ une vue élargie pour bien capter le "caractère" des vagues dans leur contexte global

1) la vague abc de (b) de la période 2009-2011 a la même structure Elliottique que la vague abc de A du DJ sur la même période Idem pour la correction qui a suivie a/1 pour le CAC, B pour le DJ
Par contre si ces deux hausses, (b) pour le CAC, A pour le DJ, ont un caractère "impulsif" leur amplitude divergent nettement. Donc dès le début 2009 le CAC a sous performé nettement le DJ.
C'est encore plus net avec la vague c de (b) du CAC et la c de A du DJ, puisque  sur le CAC la c de (b) est à peine plus haute que la a de (b) alors que l'écart entre la a de A et la c de A sur le DJ est très net.

2) c'est après septembre 2011 que les structures divergent nettement : le CAC n'est pas reparti à la hausse, b/2 est inférieur à (b), alors que sur le DJ C est supérieur à A.
La cause ?  le CAC a buté sur la mm200W en (b) et n'a pas réussi depuis à casser cette résistance . On constate aujourd'hui que le CAC bute à nouveau sur cette mm200W en b/2.
La question qui vient alors immédiatement à l'esprit : va t on faire un 1 2 3 reversal sur mm200W ??
formulée autrement , le dernier impact b/2 sur mm200W a t il déclenché la baisse MT attendue qui va ramener le CAC sous a/1 et peut être même sous (a) ???
1er élément de réponse : oui si le DJ part à la baisse et sort de son biseau par le bas à cause de la force relative négative qui va faire surpondérer le CAC à la baisse

voyons en détail la vague en cours

1) 1ère remarque : depuis a/1 le CAC semble faire une ETE, et la Ldc forme avec la mm200W un biseau.

2) quand on observe ce qui s'est passé entre fev et juillet 2011 on constate que le CAC a buté par 3 fois (déjà !!!) sur la mm200W, les deux premières fois c'est la mm7W qui a été rejetée et la 3eme fois c'est la MW (le 2ème rejet de la mm7W a fait passer cette moyenne mobile sous la MW ce qui l'a affaiblie)
Cette figure appelée "cascade" en ATD-DNE (la moyenne mobile la plus longue en nombre de période impose sa force aux moyennes mobiles de périodicité plus faibles) a déclenchée du point de vue timing la vague baissière a/1

l'hypothèse que je formule est que ce scénario peut très bien se reproduire en b/2, les mêmes causes produisant souvent les mêmes effets.. En effet on constate que le CAC vient à nouveau de buter sur la mm200W. Cela a fait passer les cours sous la mm7W qui en a été affaiblie et se retourne actuellement à la baisse. Ce non croisement baissier avec la mm200W est en train de renvoyer les cours et la mm7W sur MW. Le début du scénario s'est réalisé à l'identique.
Si la suite se réalise, alors au temps t1 la mm7W va buter sur MW (c'est ma vague c1 - voir mes décomptes utD..) le non croisement sur MW va la faire remonter tester pour la 2eme fois la mm200W au temps t2 (c'est ma vague c2). Si comme je pense elle sera rejetée, la mm7W cassera à la baisse MW celle ci en sera affaiblie, et butera à son tour au temps t4 sur la mm200W. Ce sera le déclenchement du consensus baissier MT, avec la vague c3. Celle ci sera suffisamment puissante pour casser la Ldc libérant un fort potentiel baisser qui ramènera le CAC sous a/1 en un premier temps.

Pourquoi je pense qu'au temps t2, la mm200W repoussera à nouveau la mm7W ? parce que depuis le top b/2 en 3588, il me semble que cette baisse a un caractère "impulsif" et non "correctif". Pour que la mm7W réussisse à passer au delà de la mm200W (soutenue par mm50M, MM, PM et MQ sur lesquelles le CAC a déjà buté, donc une zone de très forte résistance) il faudrait une vague forte donc"impulsive" (une vague "corrective" ne pouvant pas passer au delà du top de la vague qu'elle corrige) Or cela impliquerait que la baisse actuelle n'est pas "impulsive" mais "corrective". Tel est le pb posé.

Dans l'immédiat pas de pb à priori on descend bien sur MW pour finir notre c1 la dynamique baissière qui se met en place sur le DJ en utD aidera la réalisation de ce premier objectif du scénario


les indicateurs confirment ils ce scénario ? La réponse est mixte.
OUI les indicateurs confirment la baisse c1 en cours, NON on ne peut pas encore savoir si la c2 passera ou pas au delà de la mm200W (ormis les arguments que j'ai déjà développé)
- Sur le RSI la baisse est consécutive à la divB constatée en (c) mais les RSI qui sont actuellement sur la médiane, seront sans doute stoppés par le trend de ctrle. Ce sera sans doute le point bas de la c1 et le déclenchement du rebond haussier c2
- sur le MACD quasiment le même constat, la résistance qui a stoppée les vagues (b) et (a) a également repoussée (c) et le MACD est actuellement sous son signal et en tendance baissière, MAIS encore au dessus de ZL donc on ne peut pas ici aussi parler déjà d'un retournement baissier du CAC sur utW
Pour le moment ce n'est qu'une correction

Question auxiliaire, pourquoi je pense que c1 va être la fin de cette correction ? pourquoi MW va elle arrêter cette baisse ? parce qu'elle est fortement haussière et qu'au moment de l'impact le MACD sera sans doute encore au dessus de ZL. Le rebond c2 aura donc de fortes chances de se réaliser à partir de MW. C'est la question de la hauteur du rebond qui n'est pas encore définitivement tranchée, bien que pour le moment je suis partisan d'une c baissière en cours depuis 3588. Mais chaque chose en son temps. Finissons d'abord cette c1 ensuite on étudira la structure de ce rebond c2 (en 3 ou en 5?). Comme je l'ai annoté sur mon graph c'est à nouveau le MACD qui va trancher la question, suivant que la c2 fera ou pas passer le MACD au dessus de ZL

pour rappel le graphe du CAC en utD, je rappelle également qu'amha nous sommes dans la sous vague V de c1 (voir mon analyse et mon décompte ID de vendredi soir) la clôture de WS et mon analyse utD du DJ ci dessus apportant un argument supplémentaire à ce décompte

Suivi daily du CAC semaine du 08/10 au 12/10

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40  en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 08/10/2012 au Vendredi 12/10/2012
dernière maj    : Vendredi 12/10/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

La up de la fin de semaine précédente a semé le trouble. En effet trois scénarios sont possibles. De mon point de vue il va falloir cette semaine surveiller les niveaux et événements qui vont valider/invalider l'un de ces trois scénarios, puisque dans mon plan de trade je compte prendre une position short forte sur c2

1ère option :
Depuis 3588 nous sommes engagés dans une C baissière. vague de type expansion qui se sous divisera en 5 sous vagues c1 c2 c3 c4 c5. la vague c1 serait en cours et nous aurions fait sa sous division III sur 3348 le 1 er Octobre. On serait donc dans la sous division IV qui serait suivie de la V finale pour finir la c1. Dans cette option un plus bas est à venir avant d'attaquer une c2 haussière.
Le suivi de cette option est le suivant :
- le CAC (donc la IV de c1 en cours) ne doit pas remonter au dessus de 3486.
- le MACD doit rester sous son Signal

2ème option :
Depuis 3588 nous sommes engagés dans une C baissière. vague de type expansion qui se sous divisera en 5 sous vagues c1 c2 c3 c4 c5. Comme pour la 1ère options sauf qu' ici on considère que la c1 s'est finie sur 3348 le 1er Octobre et que nous sommes depuis dans la c2 haussière vague de correction qui se sous divise en a b c (nous serions alors dans la c)
Le suivi de cette option est le suivant :
- peut importe le niveau du CAC
- dans cette option seul le MACD est à surveiller. Il doit repasser au dessus de son signal tout en restant sous ZL. Ensuite le passage a nouveau sous son signal déclenchera la c3 baissière

3ème option :
le vague b/2 ne s'est pas finie sur 3588. Dans ce cas 3348 n'a été que la fin d'une vague de correction et depuis nous remontons faire un nouveau plus haut sans doute au minimum un double top sur 3600 ou même  plus.
Le suivi de cette option est le suivant :
- peut importe le niveau du CAC .
- dans cette option seul le MACD est à surveiller. Il doit repasser au dessus de ZL ce qui validerait la fin de la correction sur 3348 et un nouveau plus haut à venir pour finir b/2

Les 3 options étant potentiellement possibles techniquement, il ne faut pas tenir compte de celle indiquée sur mon graphe (ne pouvant pas les représenter toutes, sans trop surcharger) Mais je reconnais avoir à ce stade une préférence pour les options 1 et 2 cad une C en cours depuis 3588.
Mon argumentation technique est que
- sur les ut longues utQ et utM qui donnent la tendance de fond MT/LT nous sommes sous MQ et MM et qu'elles sont baissières avec des MACD <0
- à CT, mm7W, MD et PD (tous les trois en tendance baissière) devraient empêcher le CAC de faire un nouveau plus haut
- pour mémoire le gap baissier de rupture (??) du 18 septembre est toujours ouvert !!! il a provoqué cette structure d'île renversée sur 3588 qui est souvent un fort signal de reverse (dans la théorie des Chandeliers Japonais c'est même considérée comme le signal de retournement de tendance le plus fort) 

Lundi 08/10

Clôture

La journée confirme mon fil rouge de ce début de semaine y compris dans l’ordre des options car ce soir l’option no 1 a nettement pris le pas sur les autres.
- on est resté sous MACD et en prime un non croisement baissier avec son signal
- le CAC est revenu sous mm7D qui est à nouveau baissière
- MD accentue sa pente baissière ainsi que DD
- les 3 RSI (court, long, très long) sont repassés sous la médiane
Cela valide le signal short qui était vendredi soir encore incertain.
Dommage, je n‘y ai pas cru (encore au stade de test et j'avais le doute sur la fin de la c1) , mais cela renforce ma conviction de prendre un short fort sur c2. Souvent en Elliottisme, dans une vague en expansion baissière, la 1ère correction (ici la c2) remonte au niveau de la sous vague IV de la vague précédente (ici la c1) qu'elle corrige. Elle fera un bon point d'entrée short

En conclusion,
 la sous vague IV de la c1 s’est faite vendredi, nous sommes dans la sous vague V baissière qui va finir la c1. Attention on va faire un plus bas sur les prix mais normalement une divH sur les indicateurs.
Je garde donc toujours le même objectif pour la fin de la c1 : mm100D / MW, ou la mm200D ou la mm7M toutes sont dans la même zone support 3280-3320 pts
Pour ceux qui veulent jouer cette fin de c1 en TCT. mm7D semble un bon point d'entrée short

Mardi 09/10

Clôture

Cette journée confirme celle d’hier : l’option no 1 semble être la bonne.
- les cours restent sous mm7D et pointent vers DD tout en faisant un plus bas que la veille
- PD, MD et DD confirment leurs tendances baissières
- les RSI sont sous leur médiane 50
- MACD est sous son signal et en tendance baissière
A noter que le rejet des RSI sur la médiane conjugué avec le non croisement baissier de MACD avec son signal a encore fait merveille comme signal baissier.

Les objectifs théoriques sont les mêmes que ceux indiqués hier soir

Mercredi 10/10

Clôture

Rien de changé. J’étais sur le point de vous livrer une page blanche ! Tout se déroulant pour le moment sans surprise, je vais vous livrer, en vrac, le fruit de mes cogitations puisque il n’y a rien d’autre à faire qu’à essayer de prendre un peu de recul sur l’ID
- J’ai compté en ID depuis 3588, donc depuis le début de cette c1, 4 gaps baissiers encore ouverts !!!
- L’effet "kiss cool" des BC de la mi septembre n’aura pas longtemps résisté à la triste réalité de la situation économique et des prévisions 2013 de plus en plus dégradées.
- Comme les précédents, ce QE3 n’aura eu qu’un effet CT
- J’ai de plus en plus de mal à croire à un éventuel rebond sur 3600 pts.
- Avant Novembre WS va sans doute nous gratifier d’un ultime rebond ce qui déclenchera la vague c2 dite des "contrariens" mais la force relative négative du CAC limitera son effet et amha sera insuffisant pour revenir sur le plus haut du 16 mars.

Conclusion :
1) Je persiste donc dans mon option de vague C baissière depuis 3588 sans toutefois envisager un krach financiers (effet domino)
2) il faut toutefois remarquer que pour le moment le CAC ne dévisse pas, on est dans une baisse qui semble contrôlée. Donc cela laisse penser que les bulls n’ont pas encore abdiqués
Je pense même que depuis Août les "initiés" distribuent. Ils se sont servis des annonces des BC pour liquider au mieux leurs positions longues. Cela correspond aux top des indicateurs, qui depuis ne cessent de décliner.
Indirectement cette inertie va dans le sens d’une vague haussière c2 à venir après la fin de cette c1 (toujours prévue sur mm100D/MW). Ce n’est qu’à la fin de la c2 que se fera le consensus baissier MT
3) Dernière remarque : toutes les médianes des bolls (MQ, MM, MW MD, MH) sont baissières sauf une !!! La MW. Lorsque celle-ci se retournera à la baisse comme les autres, sous l’influence de la dynamique baissière qui s’installe sur utD (un des concepts de l’ATD est que la dynamique d’un mouvement se propage des ut courtes vers les ut longues), la messe sera dite…

Jeudi 11/10

premiers échanges

de mon point de vue baisse pas finie sur 3350.

Ci dessous mon décompte ID (en utH) de la vague c1 en cours qui se sous divise en I, II, III, IV, et V

D'après moi nous sommes dans la sous vague V qui se décomposera elle aussi en V.1, V.2, V.3, V.4, et V.5. La V.2 va sans doute remonter sur MH , c'est la V.3 qui cassera le support 3350 et se dirigera vers mm100D/MW, la V.5 donc la fin de c1 possible sur mm7M

Clôture

Rien de changé ni à mon scénario ni à mon décompte utD et utH
- bolls baissières
- PD baissière
- mm7D et MD baissières
- MACD sous ZL et baissier
- RSI sous médiane 50
nous sommes dans la c1 objectif mm100D/MW. Dans cette c1 nous sommes dans sa sous division V
la V.1 s'est finie ce matin, et nous sommes dans la V.2 comme indiqué dans mon décompte ID de ce matin. Demain en principe baisse avec la V.3 . Seul le passage du MACD au dessus de sa ZL sans avoir fait un plus bas de 3348 invaliderait ce scénario car il validerait 3348 comme étant la c1

Vendredi 12/10

Clôture

Toujours rien de changé dans mon analyse de la situation en cette fin de semaine. Je constate ce soir sur utD
- MD baissière
- PD baissière
- mm7D sous MD
- prix sous mm7D avec une clôture journalière qui s’est faite en cette fin de semaine sur les plus bas du jour
- MACD sous ZL et sous son signal
- les RSI sous leur médiane
Et j’ajouterai en avance sur l’analyse hebdo que le MACD utW est passé sous son signal et en tendance baissière

Conclusion  pour moi, c’est toujours baissier et je continue à voir la fin de cette baisse cad la vague c1 sur mm100D/MW zone 3300 (éventuellement mm7M par excès)

D’un point de vue décompte TCT / ID . Hier je vous avais fait un décompte ID en utH de la c1 en cours
c1 sous divisée en I, II, III, IV, V
Et la sous vague V elle-même sous divisée en V.1, V.2,V.3 V.4, V.5
Ci-dessous la suite de ce décompte en zoom de la sous vague V en cours et en ut5mn pour mettre en évidence que depuis 2 jrs la sous vague V.2 s’est faite en flag (a b c d e) ce qui a retardé le début de la V.3