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Sur la vue élargie en utW ce qui frappe :
1- c’est la structure en V de la vague ABC noire
Et surtout le formidable rebond de la vague C depuis 2009 qui a presque complètement résorbée la baisse de la vague B de 2007 à 2009 provoquée par la faillite de LB.
Nous sommes donc proche des plus hauts historiques
OR
dans le même temps le CAC a récupérés moins de 50% sur son plus haut de juillet 2011 et à ce jour environ 25% pour la même baisse de cette même période 2007-2009
Le déficit entre ces deux indices est donc énorme à double titre
a) sur notre plus haut moins de 50% pour quasiment 100% avec le DJ
b) depuis juillet 2011 nous baissons alors que le DJ a continué sa hausse.
conclusion La force relative entre les deux indices est tellement en défaveur du CAC que la moindre correction du DJ sera surpondérée par le CAC
2- la vague C noire se termine par deux biseaux ascendants ABC rouge et abc noir imbriqués l’un dans l‘autre (les hauts et les bas sont de plus en plus hauts)
MAIS
Sur le MACD on s’aperçoit que tous les pics des vagues principales et sous vagues ont butés sur la résistance horizontale 343,01, les derniers n’ont même pas atteints ce niveau avant de se retourner à la baisse.
Conclusion depuis 2010 le DJ est dans une divB permanente Tous les plus hauts sur les prix ne se concrétisent pas sur le MACD et cette divB semble s’accentuer sur les dernières vagues entre A et C rouge et entre a et c noire des deux biseaux
Certes une divB n’est pas un signal d’achat short mais il indique la présence d’une menace qui ne demande qu’à se mettre en action et qui se réalisera tôt ou tard sauf si le DJ part dans un super rallye haussier qui les invalideraient. Je rappelle également que plus une divergence tarde à se concrétiser, et plus il y en a, plus la baisse sera forte
La présence proche du plus haut historique et les perspectives de plus en plus noires de l'OCDE, du FMI etc.. sur 2013, l'Europe en pleine crise, les pays du BRIC à la peine pour prendre le relais , sans compter le pb latent de la "falaise fiscale" des USA, rendent cette hypothèse difficilement plausible (d'où la question suivante..)
3- mais les deux biseaux sont-ils finis ???
Le graphe suivant est un zoom sur ces deux biseaux en utW
Il met en évidence les points suivants
- depuis 5 semaines le DJ bute sur le haut du biseau
- cette dernière semaine le dernier échec sur cette résistance a déclenché un chandelier rouge qui a ramené les cours sur le support oblique (petits pointillés violets) qui soutient les cours depuis le bottom vague b noire
- ce même chandelier a fait une englobante baissière des chandeliers des 3 semaines précédentes
Et les cours sont passés sous la mm7W
- si on compare avec ce qui s'est passé la dernière fois (vague a), après une hésitation et une baisse identique, le DJ a rebondit sur MW et a refait un dernier test sur le trend baissier sup du biseau, avant de s'avouer vaincu (vague b). Bis repetita ??
Sur le graphe qui suit en utD on distingue encore plus nettement que le dernier chandelier hebdo a en fait commencé à déborder le support oblique.
De fait l’utD est même en phase d’accélération baissière avec des chandeliers à cheval sur la DD baissière, ces chandeliers étant tous clôturés quasiment sur leurs plus bas du jour avec des mèches hautes importantes par rapport au corps vrais.pour les deux derniers jours.
mm7D a croisée à la baisse MD et toutes deux se sont retournées à la baisse
Cela indique que les bears cette semaine ont pris le contrôle du marché
Les indicateurs confirment cette dynamique baissière. En effet ici aussi présence d’une divB. Le support oblique du RSI a également été cassé à la baisse et les RSI sont sous la médiane . Quand au MACD il a lui aussi commencé à passer sous sa ZL, validant ainsi le dernier plus haut.
MW étant encore haussière et les cours étant encore au dessus de celle-ci cette dynamique baissière de utD ne s’est pas encore concrétisée sur utW mais la rupture du support oblique de la vague b-c indique une première alerte sérieuse et il se pourrait bien que effectivement la réponse à la question : les deux biseaux sont-ils finis ? Soit OUI au moins pour la vague b-c sur utD.
Sur utW il faudra attendre confirmation par la cassure de ZL sur MACD. Ce qui laisse encore la possibilité d’un ultime rebond avant le clap de fin. La présence du plus haut historique et les divB latentes avec deux biseaux en bout de course militent pour un retournement baissier de cet indice
Je passe maintenant au CAC et tout d'abord comme pour le DJ une vue élargie pour bien capter le "caractère" des vagues dans leur contexte global
Par contre si ces deux hausses, (b) pour le CAC, A pour le DJ, ont un caractère "impulsif" leur amplitude divergent nettement. Donc dès le début 2009 le CAC a sous performé nettement le DJ.
C'est encore plus net avec la vague c de (b) du CAC et la c de A du DJ, puisque sur le CAC la c de (b) est à peine plus haute que la a de (b) alors que l'écart entre la a de A et la c de A sur le DJ est très net.
2) c'est après septembre 2011 que les structures divergent nettement : le CAC n'est pas reparti à la hausse, b/2 est inférieur à (b), alors que sur le DJ C est supérieur à A.
La cause ? le CAC a buté sur la mm200W en (b) et n'a pas réussi depuis à casser cette résistance . On constate aujourd'hui que le CAC bute à nouveau sur cette mm200W en b/2.
La question qui vient alors immédiatement à l'esprit : va t on faire un 1 2 3 reversal sur mm200W ??
formulée autrement , le dernier impact b/2 sur mm200W a t il déclenché la baisse MT attendue qui va ramener le CAC sous a/1 et peut être même sous (a) ???
1er élément de réponse : oui si le DJ part à la baisse et sort de son biseau par le bas à cause de la force relative négative qui va faire surpondérer le CAC à la baisse
voyons en détail la vague en cours
1) 1ère remarque : depuis a/1 le CAC semble faire une ETE, et la Ldc forme avec la mm200W un biseau.
2) quand on observe ce qui s'est passé entre fev et juillet 2011 on constate que le CAC a buté par 3 fois (déjà !!!) sur la mm200W, les deux premières fois c'est la mm7W qui a été rejetée et la 3eme fois c'est la MW (le 2ème rejet de la mm7W a fait passer cette moyenne mobile sous la MW ce qui l'a affaiblie)
Cette figure appelée "cascade" en ATD-DNE (la moyenne mobile la plus longue en nombre de période impose sa force aux moyennes mobiles de périodicité plus faibles) a déclenchée du point de vue timing la vague baissière a/1
l'hypothèse que je formule est que ce scénario peut très bien se reproduire en b/2, les mêmes causes produisant souvent les mêmes effets.. En effet on constate que le CAC vient à nouveau de buter sur la mm200W. Cela a fait passer les cours sous la mm7W qui en a été affaiblie et se retourne actuellement à la baisse. Ce non croisement baissier avec la mm200W est en train de renvoyer les cours et la mm7W sur MW. Le début du scénario s'est réalisé à l'identique.
Si la suite se réalise, alors au temps t1 la mm7W va buter sur MW (c'est ma vague c1 - voir mes décomptes utD..) le non croisement sur MW va la faire remonter tester pour la 2eme fois la mm200W au temps t2 (c'est ma vague c2). Si comme je pense elle sera rejetée, la mm7W cassera à la baisse MW celle ci en sera affaiblie, et butera à son tour au temps t4 sur la mm200W. Ce sera le déclenchement du consensus baissier MT, avec la vague c3. Celle ci sera suffisamment puissante pour casser la Ldc libérant un fort potentiel baisser qui ramènera le CAC sous a/1 en un premier temps.
Pourquoi je pense qu'au temps t2, la mm200W repoussera à nouveau la mm7W ? parce que depuis le top b/2 en 3588, il me semble que cette baisse a un caractère "impulsif" et non "correctif". Pour que la mm7W réussisse à passer au delà de la mm200W (soutenue par mm50M, MM, PM et MQ sur lesquelles le CAC a déjà buté, donc une zone de très forte résistance) il faudrait une vague forte donc"impulsive" (une vague "corrective" ne pouvant pas passer au delà du top de la vague qu'elle corrige) Or cela impliquerait que la baisse actuelle n'est pas "impulsive" mais "corrective". Tel est le pb posé.
Dans l'immédiat pas de pb à priori on descend bien sur MW pour finir notre c1 la dynamique baissière qui se met en place sur le DJ en utD aidera la réalisation de ce premier objectif du scénario
les indicateurs confirment ils ce scénario ? La réponse est mixte.
OUI les indicateurs confirment la baisse c1 en cours, NON on ne peut pas encore savoir si la c2 passera ou pas au delà de la mm200W (ormis les arguments que j'ai déjà développé)
- Sur le RSI la baisse est consécutive à la divB constatée en (c) mais les RSI qui sont actuellement sur la médiane, seront sans doute stoppés par le trend de ctrle. Ce sera sans doute le point bas de la c1 et le déclenchement du rebond haussier c2
- sur le MACD quasiment le même constat, la résistance qui a stoppée les vagues (b) et (a) a également repoussée (c) et le MACD est actuellement sous son signal et en tendance baissière, MAIS encore au dessus de ZL donc on ne peut pas ici aussi parler déjà d'un retournement baissier du CAC sur utW
Pour le moment ce n'est qu'une correction
Question auxiliaire, pourquoi je pense que c1 va être la fin de cette correction ? pourquoi MW va elle arrêter cette baisse ? parce qu'elle est fortement haussière et qu'au moment de l'impact le MACD sera sans doute encore au dessus de ZL. Le rebond c2 aura donc de fortes chances de se réaliser à partir de MW. C'est la question de la hauteur du rebond qui n'est pas encore définitivement tranchée, bien que pour le moment je suis partisan d'une c baissière en cours depuis 3588. Mais chaque chose en son temps. Finissons d'abord cette c1 ensuite on étudira la structure de ce rebond c2 (en 3 ou en 5?). Comme je l'ai annoté sur mon graph c'est à nouveau le MACD qui va trancher la question, suivant que la c2 fera ou pas passer le MACD au dessus de ZL
pour rappel le graphe du CAC en utD, je rappelle également qu'amha nous sommes dans la sous vague V de c1 (voir mon analyse et mon décompte ID de vendredi soir) la clôture de WS et mon analyse utD du DJ ci dessus apportant un argument supplémentaire à ce décompte
