Suivi Daly du CAC semaine du 29/04 au 03/05

Rappel :
Mon fil rouge pour l’année 2013 = suivi de 2 hypothèses haussières. La différence étant le chemin emprunté depuis Juin 2012 pour atteindre l'objectif commun : la mm100M
- soit une montée en abcde (hypothèse 1)
- soit une montée impulsive en 12345 (hypothèse 2)
Voir graphes sur semaines précédentes
Ci dessous l'hypothèse 2 ayant en ce moment ma préférence
- Zoom vague en cours sur utW

Fil rouge de la semaine

Résumé analyse hebdo
La mm200W aidée par la mm7M ont servies aux bulls de base de lancement d'un rebond qui a échoué fin de semaine sur UW et UD. Ce puissant rebond a mis le CAC clairement en position haussière car sur les utM, utW et utD les indicateurs MACD et RSI sont passés en territoire positif, et les cours sont sur ces trois ut au dessus de leur médiane de Bollinger respectives. Tableau quasiment parfait. Presque ! car il reste encore une dernière mais oh combien indispensable étape : passer au dessus du top du 14/03 (A noter que le SP500 est dans la même situation). Ce rush haussier n'aura servi à rien si ce niveau n'est pas franchi.

Le fil rouge de la semaine sera donc de surveiller le sens de sortie du range utH dans lequel est entré le CAC depuis le fin de la semaine précédente..Les Bollinger sur utH étant en phase 1, UH et LH sont les bornes supérieures et inférieures de ce range
- en cas de sortie par le haut (celle qui est attendue par le marché) la vague de Wolfe indiquée sur mon graphe utD s'activera avec un assez fort potentiel haussier (sans doute le haut du range haussier de Sept 2011 ou la mm100M); Le MACD utD restera au dessus de ZL
- en cas de déception sur la décision de la BCE (car cette hausse n'est pas basée sur des fondametaux économiques qui se dégradent de plus en plus au niveau Européen, mais sur une spéculation purement financière) alors un violent retour baissier sera probable, qui cassera sans doute le support majeur des 3600, envoyant le CAC vers MM. MACD utD repassera sous ZL


Lundi
Open
je pense qu'en ID sur utH nous sommes dans une phase 1 cad en range horizontal
Dans cette structure UH et LH sont respectivement résistance et support.
Donc le CAC fait amha une vague de conso de type flat ABC
- on aurait fait la A vendredi sur 3788
- la B ce matin recouvre en totalité la A et est venue buter sur UH
- j'attend une C baissière sur LH qui doit correspondre avec mm7D.

Cette dernière devant servir de support pour relancer la hausse et passer au dessus du top 3871 qui reste le dernier obstacle haussier à franchir pour libérer un potentiel hausser pouvant mener le CAC soit sour le haut du range de Sept 2011 (qui coincide actuellement avec UW30 et UM), soit sur la mm100M cad le niveau du top de fev 2011
En cas d'échec : effet action/réaction on redescendrait sur MM

Sur WS le niveau sur SP500 à surveiller est 1588 (Elliottiquement correspond aux 3871 du CAC)

Clôture
Ce soir situation en ligne avec mon fil rouge de la semaine et à ma lecture de l‘open de ce matin. Forte pression des spéculateurs haussiers qui veulent anticiper la décision du 2 Mai, mais le niveau 3871 n’est toujours pas franchi. Idem pour les 1592 du SP500 (le niveau 1588 donné ce matin par erreur était celui des futures).
Je ne change donc pas mon analyse pour le moment

La clôture de WS va être déterminante pour demain.
Ce matin je voyais une flat sur utH du fait de la structure en phase 1 des Bollinger. C’est la logique technique de cette structure. Mais elle suppose que WS ne casse pas son plus haut ce soir. Si cette logique est respectée alors demain on devrait avoir la vague baissière C de cette conso de type flat qui devrait redescendre sur LH et la mm7D. (la B s’étant finie sur le +haut d’aujourd’hui, la A s‘étant faite vendredi).
Mais si WS casse son plus haut à la clôture il donnerait le feu vert au CAC. On aurait sans doute un gap de rupture haussier demain matin, et utH se mettrait en phase 2 d’accélération haussière vers les objectifs signalés dans mon fil rouge de la semaine

Clôture WS avec un nouveau plus haut.
Il est difficile de penser que demain le CAC n'en fera pas de même. La hausse l'emporte.
Les spéculateurs n'attendent pas le 2 Mai !!! Autrement dit cela va créer une situation explosive.
Le 2 Mai on aura fait une 5 vagues avec nouveau plus haut donc :
- Si la BCE déçoit la baisse sera cohérente avec la structure Elliottique puisque la C/ serait finie (5 vagues, nouveau plus haut et divB avec la 3)
- Si au contraire la BCE ne déçoit pas la hausse se poursuit, Cette 5 vagues devriendrait la 5.1 d'une 5 vagues de niveau sup  qui nous mènerait sur la mm100M (objectif de la vague de Wolfe en cours)



Mardi
Clôture
Journée difficile à analyser
On peut y voir deux lectures

1) open avec gap haussier au dessus du niveau 3871 suite aux plus hauts de WS de la veille, MAIS les haussiers n’ont pas réussit à garder leur position puisque le gap a été comblé et qu’on clôture sous les 3871.
Cette lecture indique une reprise en main des bears.

2) malgré l’échec de la tentative de débordement des 3871, on constate que sur toutes les ut (utM, utW, utD, utH) on a
- les MACD au dessus de leur ZL
- les RSI au dessus de leur zone médiane
- les mm7 (moyennes courtes de chaque ut) sont au dessus des mm20 cad les médianes de Bollinger
- les cours sont au dessus des mm7
De plus
Sur les trois derniers jours les +hauts et les +bas sont de plus en plus hauts (même s’il est vrai que sur ces trois chandeliers deux sont rouges et 1 seul est vert): d’un point de vue de la règle de down cela indique une tendance haussière, et comme il n’y a pas eu de chandelier en avalement baissier, et qu’en ID sur utH la MH reste haussière, on ne peut donc pas conclure que les bears reprennent le dessus.
Rappel technique : en ATD la dynamique d’un mouvement se propage des ut les plus petites vers les ut supérieures. MH étant haussière, la mm7H étant au dessus de MH ainsi que les cours. Ce soir je ne détecte en conséquence aucune dynamique de revirement de tendance sur utH.
Conso OUI , mais revirement NON

Conclusion :
Il est évident que si la FED et la BCE décevaient le marché, celui-ci se retournerait. Mais avec des si on fait beaucoup de choses. En attendant, et en me basant sur du concret, ma lecture graphique du CAC ce soir indique que les bulls contrôlent la situation. La tendance du marché à ce jour reste haussière qque soit l’ut (mois, semaine, jour, heure) 
On a donc eu droit à une journée d’attentisme prudent (prises de bénéfices) mais optimiste (on reste sur les plus hauts. Si le marché avait été inquiet il aurait clôturé au minimum sous MH) avant les conclusions et décisions demain et après demain de la FED et de la BCE. 

Clôture WS
a nouveau sur des plus hauts
mis à part une déception causée pas les BC je ne vois pas ce qui va empêcher le CAC de repartir à la hausse. Comme pour le CAC , tous les signaux de WS sont au vert. Le seul qui donne un autre son de cloche ce sont les T-Bonds US à 30 ans qui continuent à être en accélération haussière

Clôture mensuelle AVRIL
C’est la fin de mois.
J’ai fait une maj du graph utM
Une analyse rapide montre que la vague en cours est bien une vague C impulsive en 12345. Nous sommes dans la 5. Le RSI 14 indique qu’il reste encore de la marge haussière et si la logique de la structure est respectée, il doit rejoindre le haut de son canal haussier. Bien qu’il n’existe pas de relation entre amplitude des vagues et RSI, le CAC devrait lui aussi monter sur le haut de son canal haussier en direction de la mm100M (les vagues 5 sont souvent équivalentes aux vagues 1).
Cette hausse est cohérente avec WS qui est dans une logique haussière équivalente en accumulant records / records. On ne détecte aucun signe de retournement. Cette "machine haussière infernale" ne pourra être stoppée que par la FED elle-même en stoppant sa politique de QE ou par les politiques. Les coupes budgétaires automatiques du fiscal cliff vont commencer économiquement (dépenses des ménages) et socialement (chômage) à faire leurs effets sur le T2. Sans vote du Congrès le plafond de crédit des USA sera atteint en Aout et l’état fédéral sera alors en cessation de paiement.
L’été sera boursièrement chaud aux USA. D‘un point de vue timing cela correspondrait assez bien au moment où le CAC sera sur le haut du canal haussier de Sept 2011
 

 

Jeudi
Clôture
Ce soir je suis dubitatif.
Pour être clair je ne sais plus ce que désire le CAC à part bien sur le beurre et l’argent du beurre. Traduisez : des taux directeurs proche de zéro et des super stat macro économiques confirmées par des bons résultats des entreprise. Bref la totale. Sauf que si on était dans ce cas de figure les BC n’auraient pas besoin de pratiquer ces politiques de QE

Pourquoi cette remarque ?
13h30 hausse du CAC au dessus des 3871, avec un nouveau plus haut (contact sur UD). Cela semblait gagné le CAC avait obtenu de la BCE ce qu’il voulait.
14H30 badaboum, chute de 60 pts sans parachute. Idem pour l’Euro (ou à cause de)
Coup fourré ? Reprise en main des bears ? Ce violent yoyo au moment où le CAC fait un plus haut après l’annonce de la BCE me met mal à l’aise. J‘aurais aimé une clôture au dessus de 3871 pour dissiper les doutes. Surtout que mardi on a eu un scénario presque analogue, open avec gap haussier au dessus de 3871, et boum, retour sous la résistance. Cela fait donc deux échecs consécutifs !!

Coté AT
Pas de changement. Sur toutes mes ut (utM, utW, utD, utH) les indicateurs MACD et RSI sont en territoire positif
La mm7D reste haussière au dessus de MD et a bien servie de support aux tentatives baissières de ce jour (ce matin 1ere heure et à 14h30-15H).

Je reste donc ce soir haussier mais je reconnais que ce violent rejet en ID sur UD me rend soupçonneux. Je vais classer provisoirement (en attendant demain soir) cet évènement dans les "accidents, coups fourrés des programmes robotiques" mais les bulls seraient bien inspirés demain de ne pas laisser le CAC repasser sous la mm7D, et même de clôturer la semaine au dessus de 3871, sinon ce ne serait pas un "accident" mais bel et bien une tentative de reprise en main des bears..Plus le CAC va tarder à casser cette résistance plus le doute s'installera chez les bulls

AJOUT:
au moment de la rédaction de mon analyse je n'avais pas lu toutes les news. Il semble que ce soit la phrase de Mario Draghi ci-dessous qui a provoqué le décrochage de l'Euro
"L'euro est repassé sous le seuil de 1,31 dollar lorsque Mario Draghi a déclaré qu'il gardait un « esprit ouvert » vis-à-vis d'un taux des dépôts au jour le jour négatif contre à 0% actuellement."
Clôture WS sur ses plus hauts mais le SP500 hésite sous les 1600 pts
Demain je pense que ce sera haussier avec comme mardi possibilité de faire un gap haussier.



Vendredi
Clôture
Enfin !! La 3eme tentative de la semaine aura été la bonne. Avec la journée du 29 qui a échouée au port on peut même en compter 4
Cassure de 3871 sur le CAC et de 1600 sur le SP500 (il faudra attendre la clôture, mais à moins d’un revirement spectaculaire il semble que la résistance a été franchie)
Le gap baissier du 11/07/2011 a été fermé
L’hypothèse de la montée impulsive en 5 vagues 12345 de la vague C depuis Juin 2012 est donc la bonne. Maintenant il faut laisser faire, tous les clignotants sont au vert. :
- mm7 au dessus des médianes de Bollinger sur utM, utW, utD, utH
- les médianes de Bollinger sont sont toutes haussières
- les Bollingers utD et utH en phase 2 (accélération)
- les cours sur les UB (bandes supérieures des Bollingers de utW, utW, utD, utH)
- tous les MACD et RSI en territoire positif
Bref toutes les ut sont haussières et　soit «　en tendance　» soit en accélération. Difficile d’avoir un plus grand consensus haussier

Objectif :
Le niveau plus ou moins élevé de l’objectif dépend de la structure de cette vague : en extend ou pas ?

1ere approche le chartisme :
D’après moi la structure en cours sur utD est un triangle ouvert, donc une vague de Wolfe. (les chiffres encadrés sur mon graphe utD donnent les repères de la fiche technique qui se trouve en archive du blog). Suivant la théorie le top de la vague devrait donc se trouver sur la ligne reliant les points 1 et 4 de la vague de Wolfe. J’en vois trois.
- le croisement de cette ligne avec la ligne reliant les deux derniers sommets celui du 29/01 et du 14/03
- Le croisement de cette ligne avec le haut du range dans lequel évolue le CAC depuis Sept 2011
- le croisement de cette ligne avec la mm100M
Il faut aussi rapprocher ces objectifs avec les bandes hautes de Bollinger de utM, utW et utD cad UM, UW et UD qui sont des zones de résistance. 

2eme approche : l’ATD et l’Elliottisme.
D’après moi nous sommes dans la 5 ème et dernière vague de cette C, mais rien actuellement ne permet de dire si elle va se faire en extend ou pas.

Quelques rappels techniques ATD et Elliott:
- Comme la dynamique se propage des ut courtes vers les ut longues c’est sur utH / utD que vont devoir s’identifier les premiers signaux de retournement Idéalement sur ut5 pour ceux qui sont en journée derrières leurs écrans

- Actuellement les bandes de Bollinger utD et utH se sont ouvertes en corolles : nous sommes en phase 2. Tant qu’il en sera ainsi, inutile de prendre un short c’est le gadin assuré, puisqu’on est en accélération haussière. C’est quand LD et LH se retourneront à la hausse que la phase 3 commencera. C’est le moment où il va falloir déterminer quelle structure les bandes de Bollinger vont prendre : bulle ou //.
En structure // cela indiquera une "mise en tendance" généralement cela correspond à une 5.3 en extend. Cela ira haut et même très haut (2 ème ou 3 ème objectif ci-dessus).
En structure bulle en général il n’y a pas d’extend. Ce sera la structure de l’objectif le plus bas (le 1 er)

- de par la règle des fractales, la structure de cette vague 5 de C est la même que celle de l’ensemble de la vague C donc elle se sous divisera elle aussi en 5 sous vagues (51 52 53 54 55) qu’il va falloir essayer de décompter sur utH

- En théorie dans une vague impulsive la vague 3 ne peut être la plus petite. Or comme la 3 dans mon décompte est inférieure à la 1 , la vague 5 sera inférieure à la taille de la 3 ce qui réduit les objectifs aux deux premières possibilités indiquées ci dessus

- Il est très fréquent que les vagues 3 et 5 forment une divB avec les indicateurs.
Compte tenue de la remarque ci-dessus et de la structure des indicateurs cela confirmerait les objectifs 1 et 2. J'ajouterai que le RSI utD étant en butée sur le niveau de la 3 on devrait avoir une correction lundi avant d'avoir une autre vaguelette de hausse. (pour respecter aussi le principe de la divB entre les sous vagues 3 et 5 de la vague 5 en cours)

En conclusion Je pense que nous sommes dans la 55. On aurait fini (ou sur le point de l'être) la 553, resterait la 554 baissière suivie de la 555 haussière pour finir cette 5 de C sur obj  1 ou obj 2 qui semble coïncider également avec UW30

- Si on n’est pas à l’aise avec le décompte des vagues il y a deux bons repères, (mais un peu lent, décalé dans le temps)
     1) le passage de MACD utD sous son signal indiquera amha la fin de la 5 de C,
     2) PD fera également son reverse sur le sommet de cette vague
Ces repères sont également valables sur utH mais attention aux extends donc attention de ne pas sortir trop tôt.

A noter enfin que c’est le passage de MACD utD sous ZL qui validera le top de la vague C sur utD. La nature de la vague baissière qui suivra dépendra du comportement de MACD utW et MACD utM


Date dernière MAJ graphe : Vendredi 03/05/2013

 

Suivi Daily du CAC semaine du 22/04 au 26/04

Rappel :
Mon fil rouge pour l’année 2013 = suivi de 2 hypothèses haussières. La différence étant le chemin emprunté depuis Juin 2012 pour atteindre l'objectif commun : la mm100M
- soit une montée en abcde (hypothèse 1)
- soit une montée impulsive en 12345 (hypothèse 2)
Voir graphes sur semaines précédentes
Ci dessous l'hypothèse ayant en ce moment ma préférence
- vue globale sur utM
- Zoom vague en cours sur utW

 

 

Fil rouge de la semaine
Mon fil rouge de la semaine est résumé sur le graph ci-dessous (zoom sur utD). J'y ai mis les deux décomptes possibles correspondants aux deux hypothèses avec les repères qui me semblent les plus importants pour valider /invalider les scénarios (j'ai un petit peu revu mon décompte utD de vendredi soir)  .La zone frontière entre les deux scénarios étant 3581 en clôture

Décompte de l'hypothèse 2:
Rappel : dans cette hypothèse depuis Juin 2012 on serait dans une (c) impulsive haussière en 12345. Vendredi dernier on aurait fini sur le bottom de jour la vague 4 et on serait dans la 5ème et dernière vague haussière vers objectif mm100M
Décompte de l'hypothèse 1:
Rappel : dans cette hypothèse depuis Septembre 2011 on serait dans une (c) haussière au sein d'un range / biseau en abcde. La c se serait finie sur le top du 14/03. et depuis on serait dans la d baissière qui doit passer sous la niveau 3581 (dans cette hypothèse il y a recouvrement des vagues contrairement à l'hypothèse 2)

Mes arguments pour justifier ma préférence pour l'hypothèse 1 sont à ce jour:
- les mm7D et mD sont fortement baissières. Elles viennent de casser la mm50D et vont casser la mm100D. La mm50D s'étant depuis retournée à la baisse.
- Les bollingers sont en tendance baissière phase 3
- le RSI n'est pas encore en SV, il y a donc encore de la marge baissière
- le MACD est en tendance baissière sous son signal et sous sa ZL
- le décompte d'une vague (c) de d impulsive baissière en cours cadre bien d'un point de vue Elliottique et ATD avec l' hypothèse 1. En effet les vagues 3 sont des vagues amples. La cassure du support 3581 provoquerait une accélération baissière donc une vague profonde alimentée par le rachat des stops des traders ayant joué le rebond sur 3600.  Cela correspond bien aux caractéristiques d'une c3
- enfin, les deux premiers arguments indiquent qu'une hausse va rencontrer de grosses résistances à TCT. Déjà en ID vendredi le rebond du CAC a buté par deux fois sur UH. Il resterait à franchir les mm7D, MD, mm50D puis UD qui sont toutes baissières (cela fait beaucoup me semble t il)
Donc à moins d'un nouveau rush haussier de WS dès la semaine prochaine, l'hypothèse 2 me semble difficile à réaliser (d'autant plus que WS semble marquer le pas, et que l'Euro bute sur la mm100D)

Mais prudence, Nous sommes sur un support majeur, il n'est pas conseillé d'anticiper. Le rebond commencé depuis le bottom de vendredi va faire remonter le MACD utD vers ZL, il faudra alors être très attentif en ID car c'est sur ce niveau de l'indicateur que tout va se jouer :
- cassure haussière = signal achat long ?
- ou bien rejet baissier avec retour sous son signal = signal achat short ?

 

Tableau décisionnel
Rappel : en début de semaine les MACD sont positionnés : sous ZL avec utD, sur ZL avec utW et utM
Le tableau décisionnel ci dessous indique comment seront positionnés les MACD sur chaque ut suivant que l'on sera dans l'hypothèse 1 ou la 2 cad suivant que le CAC passera ou pas en clôture sous  le niveau frontière 3581

              Hypothèse
              1          2
utD       <0        >0
utW      <0        >0     
utM      >0        >0

Remarque Etant donné que pour le moment je n'envisage pas plus (en cas de passage sous 3581) que la correction de la vague de Juin 2012, j'ai écarté dans ce tableau le cas de MACD utM sous ZL. En effet ce serait la situation d'une correction de plus grande ampleur cad la correction de la totalité de la vague de Sept 2011 au minimum et même peut être plus.


Dernière maj graphes utD : Vendredi 26/04/0213


Lundi
Clôture
A priori la journée d’aujourd’hui est conforme à mon fil rouge de la semaine
En effet il était prévu dans mon analyse une hausse correspondant  
- soit à la 5.1 de la vague impulsive haussière 5 dans l’hypothèse 2
- Soit à la c2 vague de correction de la vague baissière (c) de l’hypothèse 1.
Ce soir de par la structure ID en 3 vagues de cette hausse je pencherai plus pour une vague de correction donc plutôt pour la c2
En ATD, malgré l’open au dessus de la mm7D, le CAC a du mal à rebondir. Normal selon moi
- j’avais noté la tendance fortement baissières de mm7D et MD qui seront de redoutables résistances à franchir.
- un rebond (à plus forte raison un nouveau top) est quasiment impossible sans une impulsion haussière donnée par WS. Or comme à cet instant WS est dans le rouge mais encore hésitant à se lancer dans une correction d'une certaine ampleur, le CAC reste  hésitant dans une orientation plutôt baissière symbolisée par mm7D et MD..

Personnellement je garde ma préférence pour l’hypothèse 1 tant que MACD utD reste sous ZL

PS j’ai ajouté dans mon fil rouge de la semaine un tableau décisionnel indiquant le positionnement de MACD tel qui devra être sur utD, utW et utM suivant que l’on se trouvera en présence de l’hypothèse 1 ou de la 2

Clôture WS
WS toujours hésitant la conso ne se lancera vraiment que si rupture de 14435 sur DJ et 1430 pour le SP500. Tentative de rebond à parrtir de ces niveaux mais cela peut aussi correspondre à l'épaule droite d'une ETE, la LdC étnat les niveaux ci(dessus
Je ne change rien, la ZL de MACD va jouer le rôle d'arbitre.



Mardi
Pré-ouverture
Hier soir j’ai oublié de vous parler d’une autre possibilité de décompte.
La vague que j’ai appelée c1 n’est peut être pas encore finie.
La vague (c ) qui dans l’hypothèse 1 doit passer sous les 3581 est une vague impulsive. Elle va donc se sous-diviser en c1 c2 c3 c4 c5
De par la règle des fractales, les vagues motrices c1 c3 et c5 doivent avoir la même structure que la  (c) donc elles même doivent se sous diviser en 5 vagues
En analysant en ID sur utH je me suis aperçu que la vague du 18/05 qui s’est finie sur 3584 n’est peut être pas la fin de la c1 mais simplement la fin de la c1.3 (c1 se sous divisant en c1.1 c1.2 c1.3 c1.4 et c1.5) ce doute ne pourra être enlevé que si la supposée c2 en cours passe au dessus de 3679 (bottom de la c1.1)
donc
- Si 3584 est la c1.3 alors la c1.4 s'est finie hier sur mm7D ce qui implique qu'on va avoir dès aujourd'hui une baisse (rejet du rebond sur mm7D) qui passera sous la fin de la c1.3 donc cassera le support majeur 3581 pour finir cette c1.==> l'hypothèse 1 serait validée l'objectif de la c1 serait la mm200D ou LD100 (bande inf des bollinger 100 périodes jrs)
- par contre si 3584 est bien la fin de la c1, on devrait passer au dessus de 3679 (sans doute MD) pour finir cette c2


Clôture
Permettez moi de me pincer pour vérifier que je ne rêve pas. 3,58% sur de mauvaises stats !!!!!!!!!!!!!
Mauvaises chiffres du PMI européennes (même l’Allemagne qui fait un plus bas de 6 mois), idem pour les USA, ventes logements neufs inf aux attentes. … etc…
Résultat : un feu d’artifice pour saluer ces mauvaises news. Les bancaires sabrent le champagne. On est encore et toujours dans le même raisonnement " la dégradation des indicateurs économiques implique que les BC n’arrêterons pas leur politique de QE rapidement (comme les minutes du FOMC le faisait craindre)".
Le fossé entre la réalité économique et sociale, et le monde financier se creuse de plus en plus. Je n’envisageais pas jusqu’à présent de correction à venir plus ample que la correction de la vague de juin 2012, j’en suis de moins en moins convaincu. Plus un pendule va haut d’un coté, plus il va haut quand il part de l’autre coté. (action/réaction )

On semble donc parti sur l’hypothèse 2 sauf que techniquement trois choses me gênent
- en ID depuis 3584 le PH ne s’est pas une seule fois retournée. Pas une seule fois le MACD utH est repassé sous son signal. Donc pas de correction significative depuis le départ de ce up. Il n‘y a que deux types de vagues pour faire cela : les B et les 3 en extend. Or depuis 3584 il n’y a pas eu ni de vague 1 ni de 2 (à cause de l’absence de croisement avec le signal de MACD utH). On serait donc depuis 3584 seulement dans la vague 5.1 ?? waaoouuhh…. La 5.3 ne pouvant pas être la plus petite des vagues motrices de cette 5 on part pour l’ascension du mont blanc
- le MACD utD est toujours sous ZL donc le plus bas de vendredi sur 3584 n’est pas encore validé par mon système de contrôle Elliottique à partir des indicateurs
- si le CAC se retourne sans avoir fait un nouveau plus haut, il aura fait aujourd’hui l’épaule droite d’une ÉTÉ sur utW avec ligne de cou sur 3581 !?

Conclusion : Je garde donc mon plan de trade initial
- surtout pas d’anticipation
- tant que MACD sous ZL je reste dans l‘hypothèse 1, mais comme mon décompte de dimanche soir est obsolète avec la journée d’aujourd’hui (reverse de PD, cassure des résistances,..), je repart sur mon décompte de vendredi.
     (a) sur 3584
     (b) en cours vers UD
     (c) à venir objectif MM
- si MACD passe ZL alors je me positionne dans l’hypothèse 2
     Depuis juin 2012 on serait dans une vague impulsive en 12345 (voir gaph ci-dessus)
     vague de correction 4 finie sur 3584 (mm7W et mm200W ayant servies de support)
     vague impulsive 5 en cours objectif mm100M 

Ajout
Si on est dans l'hypothèse 1, la (b) pourrait se terminer lorsque le RSI utD touchera le trend baissier qui relie les top des vagues c/ et e/ rouges ce qui sur les prix devrait correspondre à UD et bien entendu avec MACD utD sous ZL



Mercredi
Clôture
 
Journée dans la lignée d’hier quand au comportement du marché : nouvelle mauvaise stat macro-économique, nouvelle accélération haussière (je ne vais pas y revenir, les mauvaises news étant ignorées et/ou servant à alimenter la hausse, celle-ci n’est pas bâtît sur du fondamental mais sur du spéculatif, ce qui lui donne un caractère de fragilité qu’il ne faut jamais oublier si on la joue)

Par contre je continue à être gêné par les caractéristiques techniques de ce up:
OK pour la hausse mais laquelle ? une hausse pour durer ? ou une hausse pour enfumer ?

Ce soir :
- sur utW le CAC est proche de PW et sur UW
- sur utD bien que le CAC soit sur UD100, le MACD est toujours sous ZL !! et mm7D toujours sous MD !!
- le RSI est sur le trend baissier reliant les vagues c/ et e/
- sur utH le RSI est dans les nuages, pas une seule fois depuis le début de ce up, PH s’est retournée, pas une seule fois le MACD est passé sous son signal, pas une seule fois mm7H n’a croisée MH

Sur ces constatations
1) si on est dans l’hypothèse 2 cad une 5 impulsive cela signifie que l’on est encore dans la première des trois vagues motrice cad la 5.1, or comme la 5.5 est souvent égale à la 5.1 et que la 5.3 ne peut être la plus petite des trois. Où va t on ?? 4150 pts ??
2) si on est toujours dans l’hypothèse 1 alors nous sommes dans une B car ces remarques ci-dessus sont effectivement les caractéristiques techniques d’une B. Conséquence il n’y aura pas de plus haut. Et comme les B sont des vagues intermédiaires des structures ABC la C qui va suivre passera sous le début de cette B donc sous les 3600 !! 

Il n’y a plus qu’à attendre mais maintenant on ne devrait plus tarder à être fixé:
- si on passe au dessus de 3871,58 et/ou que MACD casse ZL, on est dans l’hypothèse 2
- sinon c’est une vague B d’enfumage et dans ce cas action/réaction=badaboum
Premier signaux à surveiller
     Non croisement baissier de MACD utW avec son signal (MACD utW qui est sous son signal en tendance de décélération, s’est rebéqué depuis le début de ce up et s’apprête à casser son signal. Si on est dans l‘hypothèse 1 ce croisement n‘aura pas lieu)
     Non croisement de MACD utD avec ZL suivi du retour sous son signal

Note
Autre fait qui me gêne la surpondération du CAC vis-à-vis de WS (au moment de la rédaction de ce post : CAC +1,58%, DJ -0,14% , hier idem : plus 2% d’écart en faveur du CAC Deux gros écarts deux jours consécutifs c‘est très inhabituel !!)




Jeudi
Clôture
Sur le constat de la clôture du CAC et sans avoir encore connaissance de celle de WS mon analyse est la suivante
 
- MACD utD >0
- plus reverse de PD
Conclusion :
l’hypothèse 2, hausse vers mm100m en impulsif cad en 12345 depuis Juin 2012 devient mon hypothèse prioritaire. Depuis le dernier bottom du 18/04 à 3584 pts nous sommes dans la 5 et plus précisément dans la 5.1 qui ne semble pas encore finie car il me manque une correction (voir remarque ci-dessous avec utH)

IMPORTANT A SIGNALER
Tant que le plus haut du 14/03 ne sera pas franchi je garde l’hypothèse 1 sous le coude, En effet un cas extrême de correction baissière en ABC depuis ce top serait une structure baissière ABC de type PZ cad un double top (la B haussière recouvre totalement la A) suivie d’une vague C en impulsion baissière qui passerait sous le départ de la B donc sous 3600. 
Je précise que cette structure limite est compatible avec la structure actuelle de MACD utD et PD En effet la B en excès peut temporairement faire repasser la MACD utD au dessus de Zl, puis le départ de la C le fait aussitôt repasser sous ZL
En l'absence d'un nouveau top du CAC on ne peut pas écarter ce scénario limite

Dernier constat (en ID ):
Sur utH on a enfin eu un reverse de PH et les bolls se referment. Une conso semble proche d’autant qu’il y a une divB en cours
Elle sera suivie normalement d’une dernière hausse pour finir la 5.1
Un sacré rush !! Sans doute plus de 250 pts au final.rien que pour la vague initiale C’est du 4150 pts au bout de cette 5 si tout se déroule normalement cad en ATD l'objectif de la mm100M que j'envisageais avec cette hypothèse 2 si elle se réalisait ce qui semble être le cas ce soir avec cette structure des indicateurs.
Mais encore une fois attendons ce nouveau top avant de vendre la peau de l'ours. Il n'est peût
 être pas encore mort

Clôture WS et analyse situation de + en + complexe AMHA

Je vais être franc j'espérais que WS m'aiderait. C'est tout le contraire !!!
ce soir c‘est vraiment très compliqué d’avoir un minimum de certitude

Etant donné
- la cassure du MACD utD qui valide le dernier point bas sur 3584
- associé au reverse de PD sur ce bottom de vague
Je garde mon plan de trade initial qui était associé à cette configuration des indicateurs : cad l’hypothèse haussière.

Mais très sincèrement l’hypothèse baissière ne me semble pas invalidée tant que le CAC ne fera pas un nouveau top, car ce soir la clôture de WS ne m’a pas apporté plus d’enseignements bien au contraire :
- leSP500 est dans la même situation que le CAC : actuellement presque un double top
- quand au DJ , il a fait ce soir l’épaule droite d’une ÉTÉ presque parfaite.!!!.

J’ai quand même essayé de trouver (non sans mal) un décompte Elliottique pour le CAC qui corresponde à cette vague débutée en Juin 2012 et qui semble vouloir se faire en impulsif
La seule structure qui semble convenir est celle du graphe ci-dessous

- J’ai d’abord indiqué sur le graphe utW une vision large du décompte.et fait apparaitre le canal haussier dans lequel le CAC évolue depuis sept 2011

- On constate que la mm200W qui avait par trois fois repoussée les cours ( fev 2011, mars 2012, et sept 2012) a cette fois ci servie de support pour ce dernier up
A souligner que mm200W a été aidée par la mm7M de utM

- j’ai longtemps été réticent à voir dans cette vague de juin 2012 une vague impulsive à cause des vagues rouges 1 et 3 du graphe ci dessous et les nombreux recouvrement de vagues. Or dans une structure impulsive, les vagues motrices 1 3 et 5 doivent être elles aussi impulsives. Seulement voilà, je n'arrive pas à  décomposer ni la 1 ni la 3 en un classique 12345.

> Pour la 1 rouge :
Il faut accepter qu’elle se décompte en une vague impulsive de type abcde (EWI accepte ce type de structure, comme étant impulsif, mais il faut reconnaitre qu’on les trouve le plus souvent dans des terminales, les vagues 5)

> C’est cette 3 rouge qui me pose le plus de pb théoriques.
La seule solution trouvée est celle-ci
Comme pour la 1 à cause des recouvrements on ne peut que la décompter en abcde cad en triangle.
Ensuite on constate
     /que les 3 derniers impacts de 2013 sur le niveau 3600 sont alignés horizontalement
     /et que les tops sont également alignés mais sur un trend haussier.
Conclusion :
on à une structure de triangle ouvert et cette structure a les caractéristiques d’une Wolfe (comparez le graphe utD avec la fiche technique du site. J'ai mis en encadré violet les mêmes références que la fiche pour meux la visualiser)
Si on applique la méthode de calcul pour trouver l’objectif:
     / tracé du trend reliant les points 1 et 4 de la vague de Wolfe et recherche des croisements avec les résistances possibles. On a donc deux possibilité :
     Soit le point de croisement avec le canal haussier de Sept 2011
     Soit le point de croisement avec la mm100M

N’ayant pas trouvé d’autres décomptes satisfaisant (et plus simple !! car les choses simples sont souvent celles qui marchent le mieux), c’est-ce scénario que je vais suivre MAIS A LA CONDITION DE CASSER les 3871 Sinon je reviens sur l’hypothèse 1 avec une ABC de type PZ (voir analyse clôture CAC)

Les jours qui suivent vont être très stressant pour ceux qui sont en positions, ce qui n’est pas mon cas ayant soldé mon dernier short sur 3600 et attendant d’y voir plus clair (je comptais shorter sur MD suivant mon plan de trade puisque j’avais l’hypothèse 1 en premier, mais compte tenue des évènements.. Suis 100% liquide)

PS:  l'abréviation EWI signifie:  Elliott Waves International



Vendredi
Open
Aujourd'hui conso ID (comme annoncé hiers soir)
Cela ne me semble pas une remise en cause du up depuis 3584 plutôt une prise de bénefs avant publication des stats US .

Clôtures et Bilan hebdo
La journée d’aujourd’hui n’a pas apportée plus d’éclaircissement. On est quasiment au même stade que hier soir

Le bilan du CAC de la semaine est donc relativement facile à faire :  sur toutes les ut (utM, utW, utD) le MACD, le RSI et les médianes des Bollinger sont en territoire positif.
En qques jours ce up a installé une structure haussière consensuelle sur les trois horizons de temps
- sur utM la mm7M haussière sert de support
- sur utW la mm200W haussière sert de support
- sur utD la zone 3600, la mm100D  et la MD servent de support
Seule ombre à ce tableau idyllique (mais c'est une épée de Damoclès) : le dernier top sur 3871 est toujours inviolé idem pour les indicateurs de WS

- la lecture d'autres indicateurs indique un climat de méfiance à cause de divergences avec la tendnace du SP500:
     Les t-bonds à 30 ans US restent en tendance haussière, ils sont repassés au dessus de leur mm200D. Donc les gérants se couvrent
     Le bullish percent depuis début Avril a baissé, il est passé de 83,60% à 77% (il est même descendu avant ce rush à 75%)
     Le % nombre d’entreprises qui sont sous leur mm50 a augmentée ces dernières semaines il est passé sous sa mm200D
Ce ne sont pas des signaux alarmistes, puisque le $VIX est sous 14 et sa mm20D baissière, donc ne donne pas signes de nervosité. Je dirai plutôt qu’une méfiance, une sorte de prudence s’est installée, le marché est up mais pas aussi "inconditionnel" qu’en début mars par exemple, depuis que les minutes de la FED se sont "égarées" et qui ont jetées le trouble, le doute sur la durée de la politique de QE des BC

En conclusion
- je suis passé Bull, depuis que MACD utD est repassé positif. Donc je suis l’ hypothèse 2 de mon plan de trade initial du début de semaine.
Comme supposé hier soir dans mon analyse de clôture, le CAC est en conso latérale sur utH qui s‘est mise en phase 1 sur les bandes de Bollinger (prise de bénéfice, attentisme) ce qui ne remet pas encore en cause le up depuis 3584. Par contre le sens de sortie de ce range sera décisif pour les semaines à venir

- MAIS ATTENTION !!!
Le fait que ce up se soit arrêté sur UW et UD et que le dernier top sur 3871 soit encore inviolé impose la méfiance, sans devenir parano non plus. Il faut avoir bien conscience de la nature de ce up et prendre ses précautions si on est positionné long. (un homme averti en vaut deux..)

Ce up rappelons le n’est pas basé sur du fondamental. Bien au contraire, c’est du spéculatif,donc par définition c'est fragile. En effet les mauvaises stats économiques ont alimenté l’idée que la politique de QE des BC va continuer encore longtemps, au moins jusqu’à la fin de l’année et que semaine prochaine la BCE va donner des signaux positifs (pour le marché) sur sa politique monétaire à venir.

En conséquence, si ces espoirs sont déçus, alors les indices ne feront pas de nouveaux tops. On repartira à la baisse (action/réaction) dans une structure ABC de type PZ cad une vague B (le up actuel depuis 3584) qui corrige en presque totalité la A (la baisse depuis le top de 3871 vers 3584) et une C impulsive baissière dévastatrice qui repassera sous le début de la B cad sous les 3600 donc qui casserait le support majeur de la tendance depuis Sept 2011, le MACD utD repasserait sous ZL
Inversement si les espoirs se vérifient alors la structure en triangle ouverte actuelle du CAC de type vague de Wolfe indique un assez fort potentiel haussier.

On ne peut pas en dire plus actuellement. Il faut patienter.

 

 

 

 

 

 

 

 

Suivi Daily du CAC semaine du 15/04 au 19/04

Rappel : 
Mon fil rouge pour l’année 2013 ayant été défini (voir graphe utM de la semaine dernière) j’ai ce WE indiqué que deux hypothèses étaient à suivre pour identifier lequel des deux chemins le CAC pouvait prendre pour atteindre l’objectif final MT : la mm100M
- soit une montée en abcde (hypothèse 1)
- soit une montée impulsive en 12345 (hypothèse 2)
Cette analyse a permis de définir les points importants à surveiller pour valider/invalider ces deux hypothèses
Ce sont
- sur les Prix le niveau 3581 en clôture utW : un passage sous ce niveau invaliderait l’hypothèse 2
- sur le MACD utW, le passage sous ZL validerait le scénario 1

Tant que MACD utD restera sous ZL ce sera l'hypothèse 1 qui aura ma préférence

dernière maj graph utD : Jeudi 18/04/2013

Fil rouge de la semaine

Bien que la dynamique utD semble être baissière (MACD utD sous signal et sous ZL, structure des bolls, mm7D sous MD baissières, clôture sous MD,..) la clôture de WS a semée le doute.
- sur FCE un non croisement haussier de deux mm permet d’envisager une hausse lundi donc une remise en cause potentielle de la dynamique baissière utD avec un retour sur MD et peut être plus
- sur utH le MACD est resté au dessus de ZL, ne validant pas le dernier point haut cad la vague dénommée d sur mon graphe utD

1^er Cas : MACD utH reste au dessus de ZL et le Cac repasse au dessus de MD
Cela irait dans le sens d’une mise en range de utW donc d’une structure favorable à l’hypothèse 2, sans toutefois mettre au placard définitivement l’hypothèse 1. (Seul un passage de MACD utD au dessus de ZL invaliderait l’hypothèse 1
2^ème Cas : passage de MACD utH sous ZL et retour sous mm7D
Cela validerait la vague d, donc un retour de la baisse TCT, donc un retour sous mm7D, donc un non croisement baissier sur MACD utD. Bref ce serait une confirmation de la dynamique baissière sur utD, donc de grandes chances pour arriver à casser la zone des 3600, donc l’hypothèse 1 deviendrait la plus probable.

Ce sera mon fil rouge de la semaine
J'ajoute que je vais continuer à suivre l'évolution des T-bonds 30 years US. Si la tendance haussière de ces derniers jours se confirme, amha une conso de WS ne devrait pas tarder.et comme de CAC a une force relative très défavorable vis à vis de son référent l'hypothèse 1 se confirmerait



Lundi
Clôture

- RSI en zone négative, repassé sous la médiane des Boll 14
     A noter que sa structure en triangle ouvert se confirme et laisse entrevoir une vague e assez baissière
- MACD sous ZL, sous son signal, et en passe de faire un non croisement baissier avec celui-ci
- les cours sous MD, sous trend de ctle CT et sous MW
- 4 ème échec de débordement de MD (journées des 02 et 03, en ID de la journée du 04, journées du 11 et 12 et en ID aujourd’hui)
- sur utH dynamique baissière en cours
     Les bolls sont en phase 3
     Les cours sont sous PH et sous MH
     Le RSI est en territoire négatif et les bolls 14 en tendance baissière
     Le MACD sous ZL et sous son signal
- l’Euro fait un rounding top baissier sur sa mm100D
- WS est dans le rouge, et a accéléré à la baisse après le clôture du CAC
- les T-bonds 30 years US continuent à monter

Par contre
- nouveau rebond sur mm100D
- le fixing de clôture a fait remonter les cours au dessus de mm7D (ils étaient sous la mm7D qques mn avant)... Mais après clôture le FCE est reparti a la baisse avec WS !!!

Conclusion
Dans les jours qui suivent la mm100D devrait céder, et je pense même qu’on pourrait avoir un gap baissier à l’ouverture, si WS continue à chuter (je rappelle que la force relative est en nette défaveur du CAC, il doit donc sur pondérer la baisse de WS)
J’ai écrit que tant que MACD resterait négatif l’hypothèse no 1 me semblait la plus probable. La journée d’aujourd’hui me renforce dans cette conviction



Mardi
Clôture
Désarmant. C’est le mot qui me vient à l’esprit pour qualifier le comportement du CAC.
Le mini krach de WS hier aurait du permettre au CAC d’enfoncer le clou et de passer facilement sous la mm100D. NON il a permis aux bulls une nouvelle tentative de rebond qui est temporairement repassée au dessus de mm7D. Certes elle a échouée ce qui prouve que les bears ont pris la main,  mais qu'ils se contentent pour le moment de repousser les attaques des bulls. Cela m’intrigue un peu (pas sur d'une prochaine correction de WS ?).

La situation ce soir est baissière sur utD
- clôture sous mm100D/MW
- MACD utD sous ZL et sous son signal avec un début de non croisement baissier
- RSI utD repassé sous la médiane des boll 14
Mais le plus intéressant amha est la construction sur utH d’une ÉTÉ. Elle n‘est pas très académique et les deux épaules ont une structure en M mais elle est réelle. La rupture de sa ligne de cou dégagerait un potentiel baissier de 100 pts qui propulserait le CAC sur la Zone des 3600-3590 dont je parlais ce WE et qui est la frontière Elliottique entre mes deux hypothèses. Au minimum utH repartirait en accélération baissière

Mercredi
Point de 14h25
La LdC indiquée hier a bien cédée et a permis la baisse de ce matin. utH s'étant de fait mis en accélération baissière comme attendu
Le CAC est maintenant sur une zone "dure"
- sur la moyenne mobile de Weinstein (mm30W)
- le RSI utW 14 est lui aussi sur le trend de support qui relie les niveaux de Sept 2011 et Juin 2012

C'est une zone qui ne cèdera sans doute pas du premier coup sauf si WS, qui est aussi sur une zone critique (les futures du SP500 sont sur MD au moment de ce post) entre aussi dans la danse

Les bears me semblent avoir la main. Je continue à privilégier mon hypothèse n 1

 

Clôture

Cela devait bien arriver : le marché shooté avec les QE a ignoré les signaux d’alerte économiques. Aujourd’hui les résultats des entreprises montrent bien que la reprise sera longue et fragile. Il n‘y a ni miracle ni surprise à avoir amha. Tout cette liquidité accordée par les BC n’est pas allée dans le circuit économique, mais est resté sur le marché financier, principalement action (et pour cause !! Les BC ont délibérément fait en sorte de maintenir les taux des obligations très bas !!!) une des meilleures preuves AMHA c’est qu’il n’y a quasiment pas de tension inflationniste aux USA.
La secousse sur l’Or de ce début de semaine était bien un signal précurseur et non pas dû, comme certains ont voulu le croire (ou nous le faire croire - rappelez vous, hier la réaction du CAC m‘avait surpris-), à l’attentat de Boston

Le CAC, mis à part une hésitation ID des15 et 16 Avril (chandeliers avec mèches hautes au dessus de la mm7D) a un parcourt correspondant à mon analyse de ce WE.
Hier
-la présence d’une ETE sur utH avec un cours de clôture proche de sa Ligne de cou (avec un potentiel baisse environ 100 pts)
- plus un RSI 14 utD orienté à la baisse (sous sa médiane des boll 14), au sein d’un triangle ouvert de type abcde
- MACD sous ZL et sous son signal avec un début de non croisement baissier
- plus une structure ATD baissière sur les prix suite à 4 rejets sur MD
Tous ces évènements techniques laissaient entrevoir la possibilité d’une baisse assez forte si la LdC de l’ETE était cassée
La conséquence immédiate a été
- une reprise de la dynamique baissière sur utH (retour en phase 2-3 des Bolls)
- la confirmation sur utD du non croisement baissier de la MACD avec son signal (structure indiquant une baisse)
- tout aussi important car c’est un setup généralement très baissier avec un fort pourcentage de réussite (c‘est un grand classique des bandes de Bollinger) : le reverse de PD sur un niveau légèrement au dessus de MD, faisant suite au rebond du CAC sur LD du 05 Avril. Le résultat est quasi systématique : retour des cours sur la bande de Bollinger de départ ici la LD

J’avais signalé lors de mes analyses Hebdo la présence de la moyenne mobile de Weinstein juste au dessus (environ 20 pts) de la zone des 3590-3600 qui est la frontière Elliottique de mes deux hypothèses baissières.
Dans cette zone se trouve concentré un grand nombre de foyers de résistances, pour empécher la poursuite de la baisse, de plusieurs ut (utD, utW, utM) :
- LW et mm30W la moyenne mobile de Weinstein,
- LD et PD
- la mm7M
- le support Horizontal 3600
Sans oublier que sur le RSI utW ces niveaux de cours correspondent au trend de support reliant les niveaux du RSI de Sept 2011 et Juin 2012
Bref une zone qui ne pourra pas amha être cassée sans l’appuie de WS

Derniers éléments qui peuvent avoir leurs importances
- Vendredi journée des sorcières qui suit de quelques jours le mini krach de WS de ce début de semaine.
- l’Euro en provenance de sa LD100 et qui faisait un rounding top sur sa mm100D, a finalement subit un rejet aujourd’hui (avalement baissier du chandelier utD) Donc attention au setup si reverse de PD  (le même que décrit au dessus) car ce serait un retour sur LD100 avec de bonnes probabilités (ce qui renforcerait encore mon hypothèse no 1)
- nouvelle hausse des T-Bond 30 years US
A vérifier après clôture de WS les indicateurs de type $VIX, Equity Put/Call, Bullish percent, etc.. qui confirmeraient le départ en conso de WS

Conclusion :
Je maintiens ma préférence pour mon hypothèse no 1, mais surtout sans anticiper la cassure de cette zone très fortement protégée qui doit normalement déclencher une réaction des Bulls (validation uniquement si passage en clôture sous les 3581 suivi par une confirmation par MACD utW sous ZL)
Mais attention, une clôture de WS en forte baisse - confirmant une entrée en conso - accompagnée cette nuit des Asiatiques peut provoquer une ouverture avec gap baissier de rupture !!

Clôture WS
Elle pose un petit pb

Sur le SP500 on est
- sous MD
- reverse PD
- sur RSI cassure du trend de ctrle de fin de vague 5
Donc à priori cet indicateur est entrée en phase de conso seul élément manquant est le passage de MACD utD sous ZL pour validation

MAIS on n'a pas la même chose sur le DJ
seule la cassure sur RSI du trend de ctrle est effective. Sinon clôture au dessus de MD et pas de reverse de PD

oubli
Dans la liste des "supports du CAC" sur les différentes ut j'ai oublié de mentionner la mm200W sur utW qui est légèrement haussière et qui "protège" la frontière Elliottique des 3581-3588 entre mes 2 hypothèses



Jeudi
Pré-ouverture
J’ai trouvé hier soir la clôture de WS pas très homogène.
- écart entre Dj et SP500, non seulement sur les niveaux mais aussi sur la structure. Alors que le SP500 semble être parti pour une conso, le DJ semble la repousser (clôture au dessus de MD)
- sur les indicateurs annexes que je suis j’ai la même chose. Certains confirment un début de conso (retour du $VIX au dessus de 16, T-Bonds 30 ans US en accélération haussière,..), d’autres non (bullish percent, ratio put/call... sont stables)
Comme indiqué dans mon analyse hier soir et sur mes graphs, je pense que la zone 3590-3600 va servir de base pour une tentative de rebond. Je vois une sorte de pullback sur les moyennes mobiles mm100D, MW (zone des 3700) qui confirmerait leur changement de polarité, en leur laissant le temps de se retourner (croisement baissier attendu avec la mm7W), avant une rechute qui devrait casser ce gros support. L’hypothèse 1 ayant ma préférence..


Clôture
Mon analyse de hier soir reste inchangée

1^er point : décrochage/gap  de l’indice en ID suite a une mauvaise stat US : ça il y a longtemps que je
l’avais pas vu (mais il est vrai que je ne suis plus aussi souvent derrière mon PC en ID qu’avant). Il me confirme le changement de comportement du marché depuis que le dernier compte rendu de la FED a confirmé la rumeur d’un arrêt/ralentissement avant fin 2013 de sa politique du QE. Du coup le marché réagit négativement aux mauvaises news économiques alors qu’il les ignorait précédemment.
Il y a peu une conso de WS semblait impossible à envisager (recors sur records..) aujourd’hui ça l’est.

2eme point : hier soir j’insistais sur le fait que la zone des 3590-3600 serait difficile à franchir du premier coup : on en a eu la confirmation aujourd’hui. Malgré ce violent décrochage de 16h, elle n’a pas cédée.
Je note
- que le RSI utD est sur un support (niveau de la d/ rouge)
- que utH est entré en phase 4 (les bolls se referment)
  et que son MACD est repassé au dessus de son signal (mais en restant sous ZL) avec une toute petite divH sur le RSI et le MACD
Il y a donc bien qques signaux indiquant la possibilité d’un rebond technique demain, malgrè l’image très baissière que donnent les mm7H et MH en ID

RAPPEL IMPORTANT le niveau 3581 que j’ai donné comme frontière entre mes deux scénarios Elliottiques doit être pris EN CLÖTURE !! et non sur le plus bas du jour

Ce soir je campe sur mes positions. L’hypothèse 1 a ma préférence, les 3581 vont céder, mais prendre garde à ne pas anticiper. Tant que le verrou 3581 en clôture n’a pas sauté les bulls peuvent encore tenter un rebond technique sur mm100D / MW
Enfin et pour finir : même remarque que hier soir, cette zone est très importante donc elle ne cassera pas sans le concours de WS et si décrochage de WS ce soir, ouverture avec gap baissier de rupture demain matin (avec en prime la journée des sorcières..)

Dur dur pour les bulls !! mais ne coupons pas les oreilles du taureau avant de l’avoir tué.

WS semble bien parti pour une conso. Et comme hier le SP500 est plus avancé que le DJ puisqu'il est déjà sur LD. Ne manque que la cassure de MACD utD sous ZL pour confirmer le dernier top
La clôture FCE s'est faite sur même niveau qu'à la clôture du CAC donc je ne change ni mon analyse ni sa conclusion : le début de conso de WS implique que la zone des 3580-3590 va être cassée (peut être dès demain avec les sorcières)
Mais tant que c'est pas fait... c'est pas fait (dixit Mr de La Palice)



Vendredi
Clôture
Hier soir, à propos de la rupture de la zone frontière 3580-3590 séparant mes hypothèses 1 et 2, j’ai dit une Lapalissade "Tant que ce n’est pas fait….. Ce n’est pas fait　!!"
J’avais même indiqué sur utH la présence d’éléments permettant d’envisager un rebond technique. Il y a une bonne règle à respecter en trading et qui s’est encore vérifiée aujourd’hui ! "Ne jamais anticiper la rupture d’une zone de support (ou de résistance) importante"

Ce rebond en cours ne me semble pas terminé. Je pense qu’on se dirige vers une structure de type flat c’est-à-dire dans un range TCT . Autrement dit le CAC attend confirmation du départ (ou pas !) en conso de WS
A noter au passage que l’Euro s’est également mis en attente sous la mm100D

Aussi voici les évènements que je surveille
1)- un retour de MACD uH au dessus de ZL et de MACD utD au dessus de son signal (tout en restant sous ZL).
2)- les bolls utH que je signalais hier soir entrées en phase, 4 sont entrées aujourd’hui en phase 1 UH//MH//LH (c‘est le range dont je parlais plus haut) . Les cours ont butés par deux fois sur UH aujourd’hui !! MH va amha dériver horizontalement vers les mm50H et mm100H fortement baissières. Une réaction (sortie de range) est à attendre à ce contact
3)- ce range devrait donnant le temps
     Sur utD : à la moyennes mobiles mm100D de se retourner, (mm100D correspond à la MW), Les mm7D et MD fortement baissières ne vont pas tarder à croiser la mm100D et donc de la faire se retourner à la baisse
     Sur utW : à la mm7W de croiser à la baisse la MW et au MACD de continuer à descendre vers la ZL
Remarque sur ce point : sauf rebond prononcé de WS il semble impossible au CAC de repasser rapidement au dessus de ces deux trains lancés à vive allure que sont les mm7D et MD

Ensuite ?
- si sortie du range par le bas : confirmation du départ en conso de WS. Conséquence : La baisse cad la cassure du support 3580-3590 le passage de MACD utW sous ZL et la rupture de mm7M avec descente sur MM. C’est le scénario no 1
- si sortie du range par le haut : WS n’entre pas en conso Conséquence : c’est la hausse. La mm7M , la mm200W et la zone 3600 auront été support permettant le départ de la vague 5 de c de (c). C’est le scénario no 2

J’ai parlé de rebond technique jusqu’à présent dans cette analyse , car je continue à préférer pour le moment mon hypothèse 1 à la 2 et ce tant que j‘envisagerai une conso de WS. Je l’ai dit et répété : la rupture de cet important support ne pourra se faire sans l’apport de WS.

A ce propos, la rupture en clôture utD des supports 14400 sur le DJ et 1540 sur le SP500 seraient une confirmation de l’entrée en conso de WS. Mais il faudrait surtout passer sous les 1460 pour avoir sur le SP500 la confirmation d‘une conso d‘une certaine ampleur
Coté des indicateurs annexes de WS que je surveille, ils sont tous en train de changer de tendance, confirmant pour moi le début d’un changement d’attitude de WS et un début de conso. Mais attention seule la rupture des niveaux indiqués ci-dessus en apporterait la confirmation technique (une nouvelle fois : ne pas anticiper…!!!)

PS pas d’analyse hebdo. Suis absent ce WE et de toute façon je pense avoir tout dit cette semaine sur la situation en cours dans laquelle se trouve les indices

 

 

 

 

 

 

 

Suivi daily du CAC semaine du 08/04 au 12/04

Rappel  :  scénario sur utM qui a ma préférence avec zoom sur utW de la vague en cours (b)-(c)

dernière maj graph utD   : Vendredi 12/04/2013

Fil rouge de la semaine

Le CAC est arrivé sur une zone de résistance : la mm100D soutenue par la mm30W, moyenne mobile de Weinstein qui est haussière et représente donc une zone de résistance.
De plus, vendredi, le DJ a buté sur le trend de ctrl qui soutient la hausse CT en faisant un chandelier avec une longue mèche basse
En conséquence :
Il y a tout lieu de penser que cette semaine va être l’objet
- sur le DJ d’une hésitation avant de casser son support CT
- sur le CAC d’une pause (en attendnant WS ?!)
Mais de mon point de vue cela ne remet pas en cause la vague de correction débutée depuis le 14/03

Ce qu’il va falloir surveiller
Sur le DJ la cassure su support oblique CT (sur les prix et sur le RSI)
Sur le CAC : (voir graphe ci dessous en utH) j’ai indiqué qu’amha le CAC va faite une vague de correction de type flat (que j’ai noté c4)
Les repères pour suivre cette correction sont
- sur les prix : la MH et la mm7D baissières qui doivent faire résistance
- mais le plus simple pour suivre ce type de vague complexe qui se fait en abc c’est le RSI
A la fin de la correction
     > Le RSI sera de l’autre coté du trend baissier b-c2
     > Le niveau du RSI de la fin de la vague c4 sera normalement au dessus du niveau du RSI de la vague c1 et il n’est pas rare qu’il soit au même niveau et même parfois au dessus du niveau du RSI de la vague c2 (les divB cachées ne sont pas rares avec ce type de vagues quand la c de la c4 est puissante et passe au dessus de la a de la c4)
Attention ces vagues comme déjà dit sont complexes et font souvent l’objet de structures en triangles. De plus si elle dure longtemps (WS temporise avant de casser son support CT) une mise en range de utH est à envisager

Lundi
Open
Ouverture au dessus de la mm7H qui se retourne à la hausse.
Il semble biee que conformément à mes attentes nous partons en ce début de semaine dans la correction c4. Je vais donc suivre les repères indiqués dans mon fil rouge de la semaine et j'y en ajoute un autre (oubli de ma part) : la c2 s'étant faire sur une durée de 4 chandeliers utH, la c4 devrait durer au minimum le double.

Clôture

Journée conforme à mes attentes
- la clôture sous mm100D
- les Bollinger utD en phase d’accélération
- le chandelier de ce jour à cheval sur DD
confirment que nous sommes bien que le CAC est dans une vague baissière depuis le top du 14/03
Mais
- le fait de ne pas faire un plus bas du jour, plus bas que celui de vendredi
- le fait que les cours sont à l’intérieur des Bollinger utH et que celles-ci sont passées en phase 4 (les bolls se referment)
confirment que nous sommes dans une vague de correction ID que j’ai notée c4 sur le Zoom utH.
Le non croisement en cours entre mm7H et MH semble dire qu’elle est finie, mais j’ai un doute car le RSI utH n’est pas encore remonté au niveau attendu (supérieur au niveau du RSI de c1 et sensiblement au niveau du RSI de c2, avec possibilité d’être même supérieur à celui-ci avec une divB cachée)
Je persiste à penser ce soir que la cible de cette c4 est mm7D donc que cette c4 n’est pas finie.

Ensuite après cette c4 j’attends une baisse pour faire la c5 de c
Arrivé à ce stade il faudra faire le point car il y aura deux structures de continuations possibles pour descendre sur DD100 (au même niveau que MM) qui vont dépendre de la structure de MACD sur utH, utD et même utW Il est encore trop tôt pour en parler. Laissons d’abord se finir cette vague c

Coté WS, au moment de la rédaction de cette analyse, le DJ n’arrive pas encore à passer sous le niveau critique des 14420 (1540 pour le SP500) qui confirmerait le début de mise en correction des indices Américains.
AMHA tant que ces niveaux ne seront pas cassés la conso c4 continuera sur le CAC. Je pense que le marché ne doute pas du départ de WS en phase de conso (sinon il serait repassé au dessus de la mm100D et WS n'aurait pas ouvert dans le rouge en attendant les 1ere publications) , mais il préfère attendre confirmation

Clôture WS
Cohérente avec mon analyse ci-dessus. Je maintiens pour demain la poursuite de la vague c4 (correction de type flat) avec pour objectif la mm7D baissière
La c5 ne s’enclenchera que lorsque WS cassera son support et si cela dure je n’écarte pas la possibilité d’une mise en range (phase 1) de utH (hypothèse déjà signalée dans mon fil rouge de la semaine).



Mardi
Open
Ouverture au dessus de lMH.
Je continue à opter pour la continuation de la vague de correction c4 de type flat avec Objectif mm7D

Précision technique (pour les non initiés à l'ATD)
En ATD on préfère désigner les cibles par leur nom, plutôt que par leur niveau. Pourquoi ?
Pour deux raisons :
1) les cibles sont la plupart du temps des moyennes mobiles, des SAR Paraboliques ou des médianes/bords sup/inf des Bollingers,. Or ces cibles à chaque instant bougent et se modifient en fonctions des évolutions des prix.
2) à cause des structures des vagues de corrections. Le fait de désigner un objectif signifie que l'analyste pense qu'au contact de celui ci le marché va réagir
Il y a globalement et de façon simpliste trois types de corrections ;
- des Zig Zag les prix montent/descendent relativement rapidement à la rencontre des objectifs.
- des flats : les prix dérivent horizontalement et ce sont les objectifs qui viennent à la rencontre des prix. C'est une structure d'attentisme
- des corrections mixtes qui combinent les deux précédentes dans des structures complexes

Ici, et pour le moment on est dans une structure flat car c'est la mm7D baissière qui descend vers les prix.
Soit au contact le marché réagira.
soit il n'y aura pas de réaction et cela débouchera sur une mise en range de l'utH. Car le CAC semble attendre que les indicateurs américains cassent leurs supports. Mais cela peut prendre un ... certain temps...
Les indicateurs sur utH vont dans le sens de cette hypothèse car PH, les MACD et les Bollingers sur le RSI sont à plat. Quand aux Bollingers sur les prix elles se referment en phase 4 et tendent vers une phase 1 (MH et mm7D sont collées presque à plat) . Donc il n'y a plus de véritable dynamique directionnelle dans les mouvements des vagues

Clôture
Ce soir situation complexe et limite.
La journée a commencée comme prévue avec la continuation de la vague de correction c4 de type flat.
C’est entre 11h et 16h que la situation s’est compliquée.
Le CAC a buté à 3702 sur la MW. A cet instant :
- le RSI était bien au dessus du niveau de la c1
- nous avions bien fait trois vagues depuis 3639
- la baisse qui a suivie, a fait faire le reverse de PH
Donc suivant mes critères il est techniquement possible que la c4 se soit finie sur MW (et non mm7D comme je l’avais envisagé initialement -baissières mais qques 15 pts au dessus de MW donc MW a fait barrage-)

Mais amha il y a ce soir un pb
Si on a fait la c4 sur MW, alors la baisse qui suit doit mettre utH en phase 2 cad en phase d’accélération… cela ne s’est pas encore produit car le CAC a buté sur LH (la bande inf des Bollinger utH) . Qui plus est, au lieu de s’ouvrir en entonnoir comme c’est le cas en phase d’accélération, c’est le contraire qui s’est produit, les bolls se sont encore plus refermées, et MH + mm7H sont restées collées l’une sur l’autre
En terme ATD on a fait le T0 (dernier temps avant l’accélération) sur 3657 à 16H mais le T1 (1^er temps de l’accélération) n’a pas suivi… (Voir fiche technique)
Et ça cela me gène beaucoup. D’autant
- que le RSI utH s’est retourné vers le haut suite à l’impact sur LH,
- que les bolls utH à la clôture du CAC continuent à se fermer
-  et que MACD utH n’est pas passé encore sous son signal.

Conclusion : ce soir je ne valide pas encore la fin de la c4 sur MW.
Demain :
- Un retour au dessus de MH avec non croisement de MACD avec son signal confirmerait que c4 n’est pas finie et que les cibles MW, UH, et/ou mm7D sont à prévoir
- inversement un rejet sur MH/mm7H avec passage de MACD utH sous son signal, impliquerait la mise en accélération baissière de utH donc le départ de la c5

Rien de changé pour le CAC suite à clôture WS sauf que j'ai décalé sur le DJ le top de la 5 de 5 sur le top d'aujourd'hui, sans que pour moi cela change quoi que ce soit sur le fond de mes précédentes analyses sur WS (la précédente 5 de 5 n'était sans doute pas finie)
 Les indicateurs continuent à piquer du nez, Les bollinger du RSI sont en tendance baissière et le RSI sous la médiane des Bollinger. Le comportement des cours et des indicateurs est très nettement divergent. Mais il est certain que tant que MACD ne passera pas comme sur le CAC sous ZL pour valider le top de cette vague (c) haussière le décompte peut être modifié par des sous-vagues en extend.


Mercredi
Pas d’analyse.
On savait que les cours de bourse étaient "un peu" manipulés. Mais aujourd’hui je dois dire que c’est une vraie perle.
" Les minutes de la Fed divulguées à l’avance suite à une erreur humaine…. "(sic!!!) et d’ajouter " ...aucun signe de transactions liées à cette publication précoce n’a été décelée.. (Ah bon…) Une enquête est ouverte... (ne manquerait plus que le contraire..) …"　
Euh, svp Uncle Ben, pourquoi les banques (comme par hasard..) dès ce matin ont si violemment rebondies. Dès 13h elles étaient déjà à plus de 5% !!!
C’est du grand n’importe quoi. Tout est permis pour éviter que WS chute. Si encore ils ne prenaient pas les gens pour des imbéciles... Je me demande ce qui se serait passé si la CNBC n’avait pas dévoilé le pot au rose..

Coté AT , la mm7D a été bien entendue pulvérisée. La suite en principe c’est MD . Mais à vrai dire si vous me disiez ce soir que WS va monter jusqu’à 17000 (trend baissier LT/TLT- voir ma dernière utM sur WS) - je ne vous contredirai pas.
Pour rappel il est structurellement possible d’envisager que WS fasse un vague de Wolfe puisque utM depuis 2000 est dans une structure de triangle ouvert…
Je n’envisageais pas jusqu’à ce jour un krach financier mais ce soir j‘en suis beaucoup moins sur Trop de manipulations => Très malsain => Très dangereux

Communiqué
Le Blog le coin des boursicoteurs amateurs a été fermé. J'ai en ce moment d'autres soucis plus graves et plus importants que de faire la police. Je n'accepte pas que des personnes qui ne donnent jamais aucunes analyses se permettent d'insulter anonymement ceux, celles qui donnent les leurs. On peut ne pas être d'accord, mais il y a une certaine façon de le dire, et encore plus quand on s'adresse à une femme. Une certaine courtoisie est à respecter me semble t il. Désolé si je vous semble un peu de la vieille école, (ce qui n'est pas tout à fait faux étant donné mes cheveux blancs). Ce n’est pas la première fois que j’ai tenté de faire un blog ouvert. Ce sera ma deuxième et dernière tentative 
Merci à celles et ceux qui ont joués le jeu, et désolé de cette issue.
PS : DO demande à Alix ou Surfeuse mon adresse email perso. Si tu souhaites continuer à échanger tes analyses avec moi, ce sera avec plaisir
Tu peux contacter Surfeuse sur sa MP de Pro-at ou de Daily-bourse

maj de mes graphs CAC utD
Je prévoyais en début semaine un pullback sur mm7D avant de repartir à la baisse (sans doute vers 3600 en premier temps suivi de LD100). A la Clôture mm7D a explosée et on semble se diriger vers MD
Sur le fond ce soir je ne change pas ma vision sur le T2 que je vois baissier. Je continue à penser que le CAC est en phase de correction de la hausse de Juin 2012 cad un obj sur la LD100 qui coïncide avec la MM sur utM (une simple correction de utM sur la mm7M qui coïncide avec la mm100D, avant la montée sur mm100M ne me semble pas suffisante)

Ce qui a changé c'est :
- que WS n'arrête plus de monter, (comme aurait pu dire Coluche, - pour parodier sa blague sur les lessives- plus haut que haut c'est quoi ? réponse d'un fils de traders US : c'est WS ...)
Plaisanterie mise à part, seul l'arrêt du programme de la FED semble pouvoir stopper ou gripper la machine infernale mise en place par Berny. OU bien en septembre les élections en Allemagne avec la montée des parties populistes provoquant une instabilité politique gouvernementale (comme en Grèce, comme en Italie..)
- sur le CAC utD pour le moment et tant que le CAC ne passe pas au dessus de MD, mais si possible en restant sous le point bas de ma vague c1, je ne change pas mon décompte. Le reverse ou pas de PD est également à suivre demain. Un non croisement relancerait la baisse
Si je devais changer mon décompte, éventuellement je vois la possibilité d'un range baissier (voir sur mon graphe) avec une baisse sur LD100 via une structure en abcde et une sortie par le bas ce range par une vague finale e en End Run



Jeudi
Situuation à 12h30 avant open WS

le contact avec le haut du trend baissier dont je parlais hier permet l' hypothèse de décompte c-dessous (zoom utD vague en cours à 12h20).
Les niveau pour surveiller/valider cette idée de décompte sont  :
- PH fait son reverse sur le Top du jour
- MACD utH repasse sous sa ZL
- les prix repassent sous mm7D
- et enfin si MACD utD actuellement toujours négatif reste sous ZL et fasse un non croisement baisser avec son signal
Invalidation de ce scénario si clôture utD au dessus du trend baisser donc au dessus de MD également
NOTE : on peut aussi comme évoqué hier soir décompter en abcde
Sur graphe on ne regroupe pas abc en violet dans une (a) rouge, au lieu de (b) rouge on note d en violet et la (c) rouge devient la e finale en End Run)
La abc de a violette étant si vous vous en souvenez la vague de Wolde que le CAC avait fait entre le 18 et le 27 Mars dernier
Je vous ai mis les deux décomptes ci dessosu

 

 

Clôture
Scénario de 12h invalidé, car clôture au dessus de MD et du trend baissier
Mais je ne l’invalide que provisoirement car il ne faut pas vendre la peau de l’ours avant de l’avoir tué. Un petit excès au delà de MD comme le 02/04 n'est pas à écarter, l'open de demain nous en dira plus. (Je suis excessivement méfiant sur ce rebond). Tant que MACD utD sera sous son signal ET surtout sous ZL un retour de manivelle cad un départ baissier vers 3600 puis LD100 est potentiellement possible, les bolls utD sont en tendance baissière avec mm7D sous MD il ne faut l'oublier. Seul le retour de MACD utD au dessus de ZL invalidera ce scénario
Elliottiquement tant que MACD restera sous ZL  je considère la baisse depuis 3871 pts du 14/03 comme étant toujours en cours. Autrement dit nous descendons en mode correctif 3 vagues abc vers LD100 (MM sur utM) Je positionne la 1ere vague la a sur 3638 du 05/04 , la vague b est en cours (retracement de a : 61,8% ?  76,4% ?), c baissière à suivre
Pour finir avec l'AT, un nouveau top me semble difficile car les Boll 100 périodes utD se referment et passent en phase 4, de ce fait UD100 qui est baissière protège le dernier point haut du CAC
A l"appui de ce décompte et de cette hypothèse : le rebond de l’Euro pourrait être bientôt stoppé par la mm100D qui est proche. Un rejet pourrait donc coïncider/provoquer le retour de la baisse sur le CAC. A surveiller aussi le comportement des taux longs US T-bonds 30 ans. Une montée de ces taux indiquerait que les gérants de portefeuille se couvrent et/ou envisagent une correction de WS



Vendredi
Point de 10h
Je réactive mon hypothèse baissière en abcde avec e en End Run (voir graphe ci dessus)
Le CAC semble en effet nous faire un remake des journées du 2 et 3 Avril (clôture au dessus de MD, invalidée la journée suivante)
Bien raison de me méfier hier soir . Cette clôture au dessus de MD alors que Euro proche d'une forte résistance (la mm100D) et le MACD utD sous ZL et sous son signal fragilisait ce rebond.
Ce soir une clôture hebdo sous MW irait dans le sens d'une baisse avec objectif 3600 (cad la LW20, associée avec la mm30W - moyenne mobile de Weinstein-) qui est un de mes objectifs.

Clôture

Mes doutes hier soir sur la qualité du rebond se sont confirmées dès ce matin et quasiment validés à la clôture puisque le CAC a refait un remake des journées du 02, 03 Avril en repassant sous MD
Comme signalé ce matin dès la première heure j’ai réactivé le scénario baissier dont le décompte en abcde est donné sur le graphe utD en zoom (voir ci-dessus)
Mon seul regret ce soir est
- que MAD utD n’ai pas encore passé sous ZL pour valider le top de la vague d
- et que nous ne soyons pas arrivé sur mm7D, la LH ayant stoppé la baisse
Mais ne soyons pas gourmand, hier soir un tel retour de manivelle n’était pas vraiment gagné sourtout avec WS ayant encore fait des records !!!
Je ne vois pas grand-chose à ajouter pour ce soir puisque je suis en ligne avec mon fil rouge de la semaine.
Si ! une petite remarque:  non seulement MACD utD est resté sous ZL mais il est en passe de faire un non croisement baissier avec son signal. Structure qui si elle était confirmée lundi (passage MACD utH sous ZL, mise en phase 2 de utH, etc..) confirmerait ce scénario baissier, il faut rester prudent tant que MACD utH n'est pas passé négatif


Analyse hebdo
 
IntroductionCompte tenue des évènements j’ai actualisé mon scénario MT/LT qui me sert de fil rouge et dont vous avez le Graphe en entête
Sur le fond je ne change pas d’avis
- Depuis 2000 nous sommes dans une vaste correction en triangle ABCDE.
- Depuis 2009 fin de la vague C le CAC tente de remonter sur le haut du trend baissier de ce triangle en faisant la grande vague D
C’est cette vague D dans laquelle nous sommes qui est structurellement très complexe. (Les structures en triangles sont toujours complexes)

D’un point de vue AF (qui n’est pas et de loin ma spécialité, je ne fais que constater, mais sur ces horizons de temps on ne peut laisser de coté l‘AF et se contenter que de d‘AT) :
Nnous sommes "aspirés"  vers le haut non pas à cause de résultats macro-économiques laissant entrevoir une embellie ( tout au moins ce n’est pas le cas en Europe), mais à cause de l’interventionnisme massif des banques centrales FED, BOJ et BCE qui injectent des flots de liquidité qui profitent quasi exclusivement aux financières donc aux marchés financiers et pas à la véritable économie. On l’a concrètement constaté ces derniers jours avec ce décalage avec des résultats historiquement élevés de Well Fargo et JP Morgan alors que le même jour et semaine précédente, on a des mauvaises stats macro-économiques sur la conso et l’enquête ADP du chômage US

D’un point de vue AT :
En se servant de la méthode des 5 points nous sommes dans la structure W4 du Classement de A. Merrill. Et qui correspond à une structure en triangle (voir fiche technique dans mes archives pour détail) Cette structure concrétise graphiquement l’indécision, l’hésitation du marché à prendre une tendance très précise.

C’est l’analyse de la structure de la vague en cours qui est partie de Sept 2011 et plus précisément de juin 2012 qui est en cause
Techniquement avec mon système de trading, tout est validés sur ce graphe (par les indicateurs utM et utW) jusqu’à la vague (b) rouge de sept 2011 et même les sous vagues bleues a et b de mars 2011 et juin 2011
Le doute et l’incertitude commence avec la vague c bleue qui a débutée en juin 2012. Tant que MACD utW ne passera pas sous ZL cette vague n’est pas encore validée. Le pb est donc de déterminer sa structure.

J’ai fais ce rappel pour bien poser le pb qui me préoccupe actuellement. Et je rappelle une nouvelle fois, que mon horizon de trade habituel étant utW
- c’est utM qui me donne la tendance de fond,
- c’et utD/utH qui me donnent la dynamique CT/TCT en cours et qui me servent à prendre position/sortir de mes trades

Analyse de la structure de la vague en cours

Statistiquement les vagues c sont des vagues longues et amples qui se décomposent Elliottiquement 5 vagues.Il y a deux structures possibles
Hypothèse 1) - soit en mode impulsif 12345
Hypothèse 2) - soit en mode triangle, range, biseau abcde
Ci-dessous sous forme graphique sur utW (mon ut principale) les deux possibilités

Les scientifiques disent souvent qu’un problème bien posé est un pb à moitié résolu. C’est bien le cas ici. La différence entre ces deux structures permettra d’identifier les évènements techniques à surveiller pour valider une ou l’autre de ces deux hypothèses.

Comparaison technique de ces deux structures.
Dans une structure impulsive (points principaux qui m‘intéressent ici pour cette analyse)
- les vagues motrices sont les 1 3 5
- elles se sous divisent elles aussi en structures impulsives
- les vagues motrices ne se chevauchent pas, cad que la fin de la vague 2 ne peut descendre sous le début de la vague 1, la fin de la vague 4 ne peut descendre sous la fin de la vague 1
Attention :
Les puristes en Elliot n’analysent pas en fonction de l’ut donc Ils décomptent sur une seule ut ( très courtes 1mn à 3mn max 5 mn ) et c’est le plus haut/bas de cette petite ut qui est pris en compte pour le top/bottom d’une vague. Mais si on veut essayer de rapprocher (comme j’essaie de le faire) la théorie des vagues d’Elliott et l’ATD on est bien obligé de décomposer en ut pour évaluer la dynamique des vagues. Et comme perso je me sers des indicateurs pour valider les tops/bottom des vagues et que ces indicateurs sont paramétrés "en clôture", c’est le cours de clôture qu’il faut prendre en compte pour les chevauchements des vagues

En prenant pour hypothèse que la vague depuis Juin 2012 est une impulsive alors nous sommes sur utW dans la 4 (voir graphe avec hypothèse 2)
Ce qui signifie, donc
- que Elliottiquement le CAC ne peut pas redescendre sous 3581,58 point haut en cours de clôture de la vague 1
- mais que dynamiquement et graphiquement 3588,02 est une zone de support (lors de la construction de la vague 1, c’est sur 3588,02 que les cours sont montés et qu’ils ont été repoussés et cela correspond au reverse de PW)

Si par contre on prend pour hypothèse (voir graphe avec hypothèse 1) que la vague depuis sept 2011 évolue dans une structure en abcde (biseau, range, triangle, etc..) alors la restriction ci-dessus non seulement ne s’applique pas mais qui plus est, la vague d dans laquelle nous serions doit descendre sous la vague a tout en restant au dessus de la vague b
Voila pourquoi la connaissance de la structure a aujourd’hui une si grande importance et voila pourquoi il faut surveiller les niveaux 3588,02 et 3581,58

Qu’elles autres conséquences peuvent on tirer de ce constat ? N’y a-t-il rien qui permette d’identifier clairement la bonne structure (cela résoudrait le pb, à condition de croire à l’ATD et en la théorie d‘Elliott évidemment) ?

Sur les indicateurs RSI et MACD utW rien ne me choque ni me permet pour le moment d’écarter l’une ou l’autre de ces 2 hypothèses. Seule le forme Générale de la vague me gène si on part sur l’hypothèse de vague impulsive, C’est au niveau de la sous vague 1 qui doit être en structure impulsive également selon la théorie et avec laquelle j’ai du mal à la décompter en impulsive. Lorsque je rentre dans le détail, je la vois plutôt en abc et non en 12345, ce qui m’a toujours fait pencher vers l’hypothèse 1. Mais je reconnais que ce n’est un peu juste comme argument

Par contre un autre point est à surveiller (en plus des deux niveaux donnés ci-dessus). Si nous sommes dans l’hypothèse 1 le MACD utW passera sous ZL avant que le CAC ne reparte à la hausse et fasse un nouveau plus haut, alors que dans l’hypothèse 2 à la fin de la vague 4 on sera encore au dessus de ZL et on repartira à la hausse sans être passé sous ZL

Voyons si utD nous apporte d’autres éléments
- Je retrouve ici aussi la même gène que ci-dessus on ne distingue pas clairement dans cette hausse depuis Juin 2012 une vague 3 qui est une des caractérisâtes des vagues impulsives
- La vague en cours pourrait elle passer sous 3588,02 / 3581,58 ?

Observations

Arguments baissiers
1) Les Boll 100 périodes sont en phase 4 (elles se referment) et les bolls 20 périodes sont en tendance baissière à l’intérieur des bolls 100. Donc le dernier plus haut est protégé à TCT. 
Cette observation confirme le fait que nous sommes bien dans une vague de correction cad la vague 4 dans l’hypothèse 2 ou la vague d dans l’hypothèse 1
2) la mm7D est sous la MD toutes deux baissières et en //, donc la tendance courte de cette ut est synchrone avec la tendance de fond donné par MD qui est baissière
3) le MACD est sous son signal et sous ZL, confirmant que la dynamique est baissière sur cette ut
4) le RSI est repassé sous la médiane 50 et il est orienté baissier, donc ici les ventes prennent le pas sur les achats
5) le RSI semble dans une structure en triangle ouvert à tendance baissière, Vendredi il a buté sur le haut de ce triangle et se dirige vers le support semble t il pour faire la vague e baissière de cette structure
6) les T-Bonds 30 years US repartent à la hausse

Arguments haussiers ou mettant le doute
7) le MACD s’est retourné et menace de passer au dessus de son signal
8) le RSI est encore au dessus de la médiane des Boll 14 périodes
9) les cours sont coincées entre la MD et mm7D
10) Jeudi/vendredi les cours ont provoqué le reverse de PD et LD20 s’est mise à plat.
11) sur utH le MACD est encore au dessus de ZL
12) vendredi soir à cause de WS le FCE s’est retourné à la hausse et un non croisement haussier entre deux mm risque de provoquer un retour sur MD (voir graphe ci-dessous) et peut être plus (ce qui dans ce cas invaliderait la structure baissière en abcde)
13) WS n’arrive toujours pas à partir dans une vraie correction. J’ai arrêté provisoirement de décompter en Elliottisme c’est un vrai mur.

Conclusions
Lundi il sera important de surveiller le passage de MACD utH sous ZL pour valider le top de la vague que j’ai noté d et le début de la vague baissière e qui doit au minimum nous amener sur le bas du range baissier cad au contact de la fameuse zone 3588/3581
Mais cela aurait amha d’autres conséquences, Cela annulerait l’effet de Jeudi/vendredi (reverse PD, LD20 à plat),
- les Bolls 20 se remettraient en // baissière
- le RSI repasserait sous la médiane des Bolls 14
- le MACD utD ferait une divB avec son signal sous ZL
Autrement dit la dynamique de fond de utD serait alors suffisamment forte pour casser les 3600 et nous serions amha dans le cas de l’hypothèse 1
Inversement un non croisement de ZL par MACD utH, provoquerait une vague haussiè et suivant sa hauteur l'invalidation de la structure en abcde du graphe  Il faudrait alors attendre son niveau de fin pour en mesurer les conséquences, par exemple mise en range de utW ce qui correspondrait à vague 4 de type flat de l'hypothèse 2 !!!


Complément
Pour être tout à fait complet, il existe en réalité techniquement une 3ème hypothèse.
- dans les 2 premières cela suppose (j'en n'ai pas parlé) que le MACD utM reste au dessus de ZL
- dans la 3 ème hypothèse -très baissière- non seulement comme dans l'hypothèse 1 le MACD passe sous ZL utW mais il passe également sous le ZL de MACD utM ce qui Elliottiquement impliquerait que sur le top du 14/03 on a fait la fin de la c bleue mais également la fin de la (c) rouge.
Mais amha tant que les banques centrales appliqueront leur politiques financières actuelles cette 3ème hypothèse techniquement possible me semble irréaliste.