Le coin des Elliottistes: août 2012

Analyse mois d' Aout 2012

CAC utM

D’un point de vue Elliottique, de nombreux décomptes sont possibles depuis le décrochage de sept 2000 qui a introduit le CAC dans une gigantesque consolidation en triangles imbriqués les uns dans les autres.

Le RSI 12 (en rouge) montre parfaitement l’indécision qui domine depuis sept 2000 et encore plus depuis l‘été 2007 :
- 3 impacts sur un trend support
- 3 impacts sur le trend résistance
A noter que ce RSI.12 indique aussi que nous arrivons à la fin de cette longue période d’indécision et que le CAC va devoir choisir comment il va sortir de ces triangles
- soit il fait 1 2 Break sur son trend résistance
- soit il fait 1 2 3 Reversal

Dans le détail de ces derniers mois :
- les bolls sont dans une dynamique baissière : UM, DM et MM sont en effet baissières
- la mm50M (soit la moyenne des cours de ces 4 dernières années) est également baissière et chapote les cours et la MM
- au dessus de cette mm50M il y a PM également baissière
- et pour couronner le tout le trend baissier B-D
Autrement dit une véritable muraille de chine qui va dans le sens de l’hypothèse du 1 2 3 Reversal sur le RSI.12

Sur le CT les cours sont situés entre la mm7M et MM
A noter qu’elles ont jouées chacune à leur tour le rôle de support et de résistance. (c’est sur la MM que les cours se sont heurtés dernièrement à 3523)
Fin Aout nous sommes donc sur cette ut dans une zone CT d’indécision et/ou d’attente

Ma vision pour la suite ?

1)- une sortie pas le haut de cette zone d’attente me semble hautement improbable (1 2 Break sur RSI.12 ??). En effet une clôture des cours fin Septembre au dessus de la MM indiquerait comme objectif théorique une hausse vers UM actuellement à plus de 4000 pts !!!!
La muraille de chine (décrite ci-dessus) et la situation macro économique de la zone Euro ne permet pas d’envisager que des investisseurs (car l’utM concerne des investisseurs MT/LT/TLT et non des spéculateurs CT/TCT) puissent se lancer dans des achats bons comptes en vue d’une reprise économique fin 2012 début 2013 Cela me semble trop tôt pour adopter une telle stratégie qui nécessite un minimum de clarté et de perspectives macro-économique..
ATTENTION : cela ne signifie pas que ponctuellement et pendant une très courte période, qques jours, le CAC ne puisse pas passer au dessus, mais les investisseurs MT/LT qui ont pris une position baissière depuis la fin de la vague B, renforcée à la fin de la vague D devraient amha repousser cette tentative de débordement qui les obligeraient à revoir leur stratégie. Je ne crois donc pas du tout à cette hypothèse.

2) - rester encore un mois entre la mm7M et MM me semble également à exclure. Le moteur de la hausse de ces derniers jours est basé sur une spéculation à propos d’une intervention des banques centrales pour relancer l’économie. Or ce genre de spéculation n‘est généralement que du CT, et de plus doit être rapidement suivi par des faits sinon le «　soufflet«　 se dégonfle rapidement. Il n‘y a pas de demi-mesures dans ce type de mouvement. Donc continuer en mode «　attentiste　» encore un mois ne correspond pas amha au caractère «　spéculatif　» du moment.

3)- en conclusion pour moi il n’y a qu’une seule issue à cette situation technique c’est la baisse
Donc
- un retour sous la mm7M
- suivie d’un non croisement baissier mm7M / MM
- ce qui signifie une baisse MT ayant pour objectif théorique DM qui est baissière donc fuyante..
Donc une forte baisse.
Donc direction le trend légèrement haussier LT/TLT indiqué sur le graphe A-C-E

Analyse hebdo CAC 31/08

CAC utW

La première impression est la même que celle donnée par l’analyse utM, les cours n’arrêtent pas de naviguer dans des triangles d’indécisions qui s’imbriquent les uns dans les autres comme des poupées Russes et la sortie de l’un d’eux déclenchera la sortie des autres comme un jeu de dominos car à l’évidence nous arrivons au moment d’une nécessaire prise de décision. (moment propice également aux faux départs !!)

Sur cette ut
- la mm7W est haussière
- MW également
- les bolls sont en phase 2 (accélération haussière - ouverture en corolles)
- les prix sont au dessus de la mm7W

Conclusion :cette ut est en tendance haussière
Cette première analyse est renforcée par le fait que les RSI court et long ont fait un plus haut par rapport au niveau de mars 2012 sur 3600 pts et valide une forte pression haussière ainsi que le fait qu’un plus haut (par rapport à 3600 pts) devrait être tenté puisque cet indicateur ne constate pas encore de divB !!

MAIS

On constate aussi que les cours ont été stoppés net par la zone correspondant à la mm200W puisque cette zone a provoquée un avalement baissier qui a renvoyé les cours sur la mm7W laquelle a servie de support.
Cela coïncide avec le fait que les RSI court et long se trouvaient en zone SA
Donc sur cette ut nous sommes sur une zone de résistance

Est-ce que cette zone est
- une simple zone de correction sur utW, cad qu’après correction la hausse va reprendre et casser la mm200W ?
- ou bien est-ce une zone de retournement utW?

1)- Premier élément de réponse, toutes les ut subissent l’influence de fond donnée par l’ut supérieure. Ici l’ut supérieure est utM. Or l’analyse de la clôture du mois d’Aout (voir lien dans les archives) indique que
- la zone mm200W correspond a une zone de forte résistance sur utM (MM + mm50M, + PM + trend baissier LT)
- utM est dans une dynamique baissière
Donc mm200W n’est pas une petite zone de résistance, et que la franchir remettrait en cause la tendance de fond.

REMARQUE IMPORTANTE
«franchir» signifie faire une clôture au delà de la mm200W suivi d’un pull back positif confirmant le changement de polarité de la zone, cela n’exclue donc pas un passage provisoire de qques jours au dessus de la mm200W. L’important c’est de bien comprendre que ce sont les clôtures de périodes qui sont à prendre en compte dans les analyses de chaque ut car ce sont-elles qui sont utilisées (en paramétrage standard) par les divers indicateurs que j’utilise (MACD, RSI, SAR , mm etc..)

2) le MCAD contrairement au RSI est inférieur au niveau qui était le sien en mars 2012 sur 3600 pts.
Donc nous sommes en présence d’une divB potentielle !!! Qui si elle se validait confirmerait et validerait ma conclusion sur utM
Nous sommes bel est bien sur une zone charnière CT/MT

C’est sur l’ut inférieure cad utD qu’il faut rechercher un élément de réponse supplémentaire pour évaluer la dynamique de cette hausse: a-t-elle ou pas encore suffisamment de force pour casser la mm200W ?

CAC utD

La situation sur cette ut est très tendue

En effet les bolls sont en phase 1 cad en range et elles se resserrent fortement

Après avoir touché DD (qui était un objectif pour cette vague (d) ) les cours ont rebondis sur mm7D. c'était à prévoir puisque en phase 1 DD est un support.

mais mm7D a bien résisté vendredi et fait douter que la vague (e) ait débutée

trois suites sont donc possibles

1) mm7D résiste donc nous pouvons partir en accélération baissière

2) DD est un support solide et dans ce cas on peut

- soit rester en range

- soit repartir à la hausse vers MD en premier temps puis UD

Honnêtement sur les prix rien ne permet actuellement de savoir la suite des évènements

sauf que :

- MD est encore haussière donx pas vraiment favorable à une accélération baissière immédiate

- le MACD est encore au dessus de sa ZL

Rappel : deux scénarios sont possibles

1)- le cas où la B s'est finie sur 3523 donc depuis nous serions dans la C rouge baissière.

dans ce cas il faut que la ZL du MACD utD soit cassée à la baisse sans faire de nouveau plus haut sur les prix. Cela implique une accélération baissière sur utD

2) - la B ne s'est pas finie sur 3523, reste un plus haut à faire. C'est le scénario d'une B en abcde

Dans ce cas il ne faut pas que la fin de la (d) casse la ZL du MACD utD

cad que l'on doit avoir un non croisement avec ZL suivi d'un retour du MACD au dessus de son signal indiquant que la (d) est finie et que l'on part sur la (e) haussière

Tant que MACD restera au dessus de la ZL c'est l'hypothèse que je garderai en première option.

Toutefois les indicateurs ID et l'hésitation à franchir mm7D vendredi me laisse penser que la (d) n'est pas finie et qu'un nouveau plus bas est à faite ce qui sous entend que cette vague (d) pourrait se faire en abcde elle aussi :

- La c de (d) se serait finie sur DD,

- vendredi nous aurions fait la d de (d)

- et on devrait faire la e de (d) début semaine prochaine

Je sais que ces décomptes sont complexes mais il faut bien comprendre que plus on approche d'un noeud capital, plus l'indécision se fait ressentir sur les cours et donnent des corrections de plus en plus complexes.

Ces triangles et autres biseaux ainsi que le ressèrement des bandes de Bolliger sont l'expression de ces hésitations.

RAPPEL grahique du suivi scénario d'une B en abcde sur MACD utD

Suivi daily du CAC semaine du 27/08 au 31/08

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40 en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 27/08/2012 au Vendredi 31/08/2012
dernière maj : Vendredi 24/08/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Le fil rouge de cette semaine me semble être la fin de la vague (d) en cours
- haussière en début de semaine pour finir la b de (d) sans doute sur mm7D
- baissière dernière partie de la semaine pour finir la c de (d) sur DD soutenue par le trend MT (pullback), la mm7W et la mm7M,
mm13W et MW qui sont déjà au dessous de DD sont des objectifs qui ne me semblent plus être d'actualité, sauf si accélération baissière sur utD, mais en ce cas le scénario que je suis devra alors être ré examiné..

A noter que cette fin de semaine coïncide avec le close du mois d'août
bons trades

Lundi 27/08
CLOTURE

RAS
tout se passe comme prévu ce WE, la b de (d) haussière est bien remontée jusqu’à l’objectif mm7D initialement prévu
Demain la baisse cad la c de (d) devrait commencer en direction de DD
ce sera confirmé sur utH par passage de la macd sous sa ZL (aujourd’hui le passage de la macd au dessus de ZL ayant validée la a de (d) )

Mardi 28/08
CLOTURE

tout semble se passer comme prévu puisque apès le retour sur la mm7D, celle ci s'est comportée comme une résistance et le CAC est reparti à la baisse comme prévu.
Donc il semble bien que hier se soit fini la b de (d) et qu'aujourd'hui la c de (d) baissière en direction de DD se soit mise en route.

Attention : il est important de surveiller que le CAC repasse bien sous le MD pour confirmer la c de (d)
et si cette c de (d) est confirmée il est à noter qu'elle se sous divisera en 5 sous vagues car c'est une c et doit conclure la vague (d)

Mercredi 29/08
CLOTURE

tout se passe pour le moment comme prévu
Le CAC est passé sous MD
la MACD chute en direction de la ZL (attention dans mon scénario d'une B en abcde la ZL ne devra pas être coupée à la baisse, puisque c'est le non croisement de ZL qui validera la (d) et enclanchera la vague (e) haussière finale)
Maintenant le passage du CAC sous 3396 validera la fin de la b de (d) et la c de (d) en cours, objectif maxi DD (peut s'arréter sur mm7W qui est au dessus)
A noter que conformémént à mon analyse de ce WE le CAC comme le DJ se sont mis en phase 1, ce qui explique la volatilité de plus en plus réduite et le fait que les bolls UD et DD jouent le rôle de résistance et support.

Jeudi 30/08
CLOTURE

tout continu à se passer suivant le scénario
Mais
la mm7W qui était un objectif potentiel a été touché et il ne reste plus beaucoup de baisse pour toucher la DD donc il me semble que nous sommes proche de la fin de la vague (d) du scénario

Toutefois en ID sur utH je n'ai pas encore de divH donc amha il manque encore un plus bas avant la fin de cette c de (d)
Il faut aussi commencer à surveiller le MACD sur utD, en effet la fin de cette (d) sera validée par
- un non-croisement du MACD utD avec sa ZL
- et MACD utD qui va se retourner à la hausse et repasser au dessus de son signal

En association avec la divH sur utH ces deux repères vous signaleront la fin de la (d)
ATTENTION
ne pas se presser, ni de sortir de son short, ni de prendre un long pour jouer la (e) haussière. Je rappelle que l'autre scénario alternatif n'est pas encore invalidé (rappel de ce scénario : depuis 3523 du 21-08 on aurait fini la B rouge et on pourrait être dans la C rouge baissière, donc les cours pourraient ne pas s'arrêter sur DD et partir en accélération baissière sur utD).
A noter que si clôture hebdo sous mm7W alors MW serait la cible suivante du CAC

Toujours pas de possibilité d'importer ni un fichier ni une image avec le wifi des hôtels.
Donc pas de maj de mes graphs, mais sur celui, ci dessous, de vendredi, il suffit de suivre les flèches que j'avais indiquées pour symboliser mon scénario et que le CAC semble suivre pour le moment à la lettre

Vendredi 31/08
CLOTUREvoici le copier-coler d'une réponse faite sur site Parthénon et qui me servira de commentaire sur cette journée.

"...@bonnet tu as raison , il y avait bien une coquille sur mon post de jeudi, il fallait lire "non-croisement du MACD utD avec sa ZL" et non pas "croisement du MACD utD avec sa ZL" (erreur rectifiée sur mon blog, merci !)

En effet sur cette utD je suis l'évolution de la vague B rouge. Tant que MACD utD sera au dessus de ZL on est toujours dans la B rouge. Donc si mon scénario d'une B rouge en abcde est bon, on est sensé être encore dans la (d) donc la fin de la (d) ne peut pas franchir la ZL. Elle doit faire un non-croisement suivi d'un retour au dessus de son signal pour repartir à la hausse afin de faire la ( e )

PAR CONTRE si sur utD le MACD casse ZL sans que les prix aient fait un nouveau plus haut alors c'est que le scénario d'une fin de B rouge avec la ( c ) sur 3523 redeviendrait le scénario à privilégier.

C'est tout l'enjeu de cette fin de semaine et de cette fin de mois car RIEN n'est encore tranché clairement, les deux camps continuent à s'affronter et l’indécision domine comme en atteste les bolls utD qui se referment fortement.

Etant donné l'absence de graphe je ne vous donnerais donc pas d'analyse complète (fin de semaine, fin de mois, clôture de vendredi soir ) avant dimanche soir assez tard (retour at-home), car situation très complexe avec deux scénarios potentiellement possibles et bien entendu un qui pour le moment tiens encore la corde… la (d) ne me semble pas encore finie..
Mais c 'est vraiment très très tendu.."

j'ajoute que la clôture du DJ et le comportement de l'Euro vont avoir leur mot à dire..

Analyse hebdo CAC 25/08

Mes convictions actuelles, se basent sur les analyses du
- $VIX
- WS (avec le DJ en exemple)
- CAC
Je laisse pour le moment de coté l'analyse de l'Euro, car à l'évidence semaine dernière je me suis planté sur mon évaluation CT. Avec le rebond de ces derniers jours il semble avoir suivi la même courbe que le CAC utW et se diriger sur 1,27 mais je préfère attendre d'y voir plus clair à son sujet avant de vous redonner une analyse CT. Mon analyse MT/LT restant amha encore valable

LE $VIX

Semaine dernière le niveau extrêmement bas de cet indicateur associé à une divH en cours sur RSI indiquait au minimum une correction, à défaut d’un retournement.
C’est chose faite,
- le RSI est remonté cette semaine sur le niveau SA
- le VIX est revenu sur MD et la mm7D s’est retournée à la hausse.
-PD a également fait son reverse.
Trop tôt pour parler d’un retournement d’autant que les bolls sont encore en phase 3 baissières avec UD sous le niveau 20.

Les suites possibles à surveiller semaine prochaine:
1) la mm7D fait un non croisement baissier sur MD, donc MD réussit à repousser le VIX => le VIX repart à la baisse => les bolls qui sont déjà en phase 3 baissières, s’installent dans une tendance baissière longue,
la hausse reprend sur WS MAIS !!!
le VIX risque de faire un nouveau plus bas prélude à mouvement baissier sur WS de très grande ampleur

2) au cas où MD repousse le VIX, surveiller si la mm7D qui est haussière, va réussir à jouer un rôle de support.
- si non on revient au cas no 1)
- si oui alors le VIX tentera à nouveau de s’installer au dessus de MD et WS repartira à la baisse

3) le VIX arrive à se maintenir au dessus de MD, alors son objectif sera en un premier temps de rallier UD => WS repart à la baisse et celle-ci commence à avoir un caractère plus durable et pas seulement correctif, même si on ne peut encore lui attribuer le terme de bear market du fait que UD est sous le niveau 20

LE DJ

L’analyse du DJ en utD est extrêmement intéressante pour ne pas dire essentielleDe mon point de vue, la tendance des deux semaines à venir est condensée dans ce graph
- la résistance majeure à 13335 a clairement stoppée la hausse. Et provoquée cette semaine le reflux des cours
- le RSI court a violemment chuté pour revenir au niveau de celui de la vague (b)
Quand au RSI long il s’est bloqué sur la médiane 50. Provoquant la fin de la correction de cette fin de semaine et le retour des cours au dessus de MD
- les mm mm7D et MD se mettent en // tout comme UD et DD

Conclusion : le DJ va entrer en phase 1
De mon point de vue,
- cette phase 1 indique que WS va se mettre en phase d’attente des décisions de la FED, et ce, je pense jusqu’aux réunions du 31 Aout et surtout celle des 12-13 septembre
- Au cours de cette phase d’attente les cours vont osciller entre UD et DD avec MD comme axe d’équilibre. Au grès des différentes déclarations et autres rumeurs qui au cours de cette période ne vont pas manquer.
- A cause des graph en utM et utW (cours et RSI) ci-dessous qui montrent clairement
que le DJ est dans un triangle avec des divB qui s'accumulent aussi bien sur le LT (sur utM) que sur le MT (sur utW) ,
et sur le RSI un rejet au contact du trend baissier sur RSI 13 (en pointillé rouge)
Tous ces signaux indiquent pour moi une sortie par le bas. Ce sera la grande vague baissière attendue.

Pourquoi pas une sortie par le haut ?
Techniquement peu probable (mais bien sur pas impossible) à cause de la structure du graph utM d'une part, et du $VIX d'autre part.
Comme analysé ci-dessus cet indicateur est déjà très bas, une sortie du range par le haut ferait plonger le $VIX vers le bas sur des niveaux record. et la sortie du triangle utM se ferait par le haut ??? Si tel était le cas cette tentative haussière MT/LT serait le chant du signe car le prélude à une sorte de catastrophe boursière.
Même si en bourse tout est possible, il y a quand même des limites que je franchirais pas. Si cette extravagante hypothèse se réalisait il est pour moi hors de question de suivre ce mouvement. J’attendrai sagement le méga gadin qui ne manquera pas de se produire.
Nous avons eu par le passé des bulles spéculatives (internet, sub-primes,..), celle-ci, une bulle financière provoquée par les QE, aggravée par un QE3, aurait la même issue que les précédentes. Ce ne sont que des solutions CT. Mais à force de jouer avec les allumettes on risque de mettre le feu à la maison.

LE CAC40

1)- La première chose qui frappe lorsqu’on examine l’utW du CAC c’est que le RSI est monté bien au-delà des niveaux de mars 2012 correspondant à la vague b bleue du graph, et ceci aussi bien sur le RSI court que sur le RSI long
2)- la deuxième observation c’est que l’impact des prix sur mm200W a stoppé net la vague haussière en cours, symbolisé par le chandelier rouge de cette semaine. Le reverse sur le RSI est net.
3)- la mm7W est fortement haussière indiquant la force de ce up CT mais MW est encore plate, indiquant que le mouvement de fond de cette ut n’est pas encore affectée par le up du CT.
4)- les bolls commencent à s’ouvrir en corolles, indiquant que cette ut s’apprête à partir en accélération haussière. Mais cet évènement vient de se faire contrer par un refus de T2 qui lui nous signale la possibilité d’un faux départ haussier sur cette ut. Faux départ qui pourrait se traduire
     Soit par une violente réaction baissière (effet de balancier ) vers MW et/ou DW
     Soit par une temporisation, cad
          une mise en range de l'ut
          ou bien après un retour sur mm7D une nouvelle tentative de passer mm200W. A noter que dans ce dernier cas, un nouvel échec provoquerait de façon irréversible, le renversement de tendance de cette ut
5)- il est important de rappeler que la mm200W n'est pas seulement associée à la UW pour former une zone de forte résistance, il y a aussi la MM de utM. Ce qui ajoute donc encore plus de poids à cet obstacle. Un échec sur MM renverrait les cours vers la mm7M et si celle ci n'assurait pas son rôle de support alors utM basculerait définitivement à la baisse (je dis définitivement car elle l'est déjà puisque les bolls sont en phase 3 baissières, le up en cours étant considéré pour le moment comme une conso sur cette ut)

Pour le moment c’est tout ce qu’on peut tirer comme enseignement sur cette ut,
Nous sommes à un niveau clé
- haussier sur le CT mais un obstacle important , la mm200W sur UW et sur MM, bloque la continuation de ce mouvement CT et risque fortement de le faire échouer
- neutre sur le MT à cause de la MW qui s'est mise à l'horizontale comme si elle attendait de savoir ce qu'allait donner le contact des prix sur mm200W

Il faut donc descendre sur utD pour analyser la dynamique CT en cours, et évaluer si l’échec sur mm200W est provisoire ou pas

En ce qui concerne l'analyse CT du CAC sur utD. Je ne vais que résumer tout ce qui a déjà été dis dans mon suivi daily.
- j'écarte l'hypothèse d'un rally haussier CT/MT. Les analyses ci dessus de VIX, du DJ vont dans ce sens et la puissance de la résistance conjuguée mm200W + UW + MM empêche de prévoir un dépassement durable de cet obstacle.
- reste donc deux suites CT :
1) l'échec sur mm200 est irréversible et définitif, dans le sens où il n'y aura pas une autre tentative.
2) cet échec n'est pas définitif, le CAC va essayer à nouveau de déborder cette résistance.

l'hypothèse 1) n'a pas ma priorité à cause de l'analyse du RSI sur utW et sur le fait que le MACD sur utD n'a pas fait de divB entre les vagues (a) et (c) laissant donc supposer qu'un plus haut reste à faire, plus haut qui de mon point de vue sera stoppé par PM. C'est l'hypothèse 2).
Cette hypothèse 2) est associé au décompte Elliottiste d'une vague B en abcde. Voir détail sur graph utD ci dessous.

Je ne m'étendrai pas sauf pour préciser ceci
Du fait de la mise en range du DJ, il ne faut plus s'attendre à des mouvements de grande ampleur. Nous allons sans doute entrer petit à petit dans une phase d'attentisme avec un biais haussier soutenu par l'espoir d'un QE3. Si vous regardez attentivement le graph utD, vous constaterez :
- que les bolls se referment donc utD est en phase 4
- mm7D et MD redressent mollement leur course, et l'écart les séparant se réduit petit à petit mais sans qu'il y ait un angle entre mm7D et MD indiquant qu'un croisement baissier significatif n'est pas à prévoir ==> la dynamique s'est considérablement réduite.

Dans l'immédiat, nous allons en début de semaine faire la vague b de (d) haussière, sans doute en direction de mm7D, puis deuxième partie de semaine, la vague c de (d) baissière sans doute vers DD, mm7W, mm7M qui feront support.

bons trades

Semaine prochaine, je suis en voyage, du lundi au dimanche soir. J'essaierai d'assurer une analyse daily en clôture, mais avec des horaires sans doute un peu chaotique.

Suivi daily du CAC semaine du 20/08 au 24/08

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40 en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 20/08/2012 au Vendredi 24/08/2012
dernière maj : Vendredi 24/08/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Le fil rouge de cette semaine me semble être la réponse à la question : utW va elle passer directement d'une phase 4 en phase 2 cad en phase d' accélération haussière.?
La réponse a cette question sera dans la capacité du CAC à faire ce qu'en ATD on appelle T2
- si la réponse est oui nous partons en rallye haussier vers 3600
- si la réponse est non cad si nous avons ce qu'en ATD on appelle un refus de T2 (ou si vendredi nous avons eu un faux T1) , alors le CAC va se retourner à la baisse, on se retrouverait alors dans le cas des deux hypothèses que j'ai envisagé dans mon analyse hebdo.
c'est cette option qui a ma préférence pour le moment.

Rapidement et pour pouvoir suivre mes explications : Qu'est ce qu'un T2 en ATD?

en ATD les diverses phases d'accélération sont décomposées en T0 T1 T2 T3 etc..

phase T0 : ici elle n'a pas eu lieu car on semble passer directement d'une phase 4 à une phase 2 en shuntant la phase intermédiaire cad la phase 1. T0 est le dernier chandelier de la phase 1 avant sont passage en phase 2 et sa clôture se trouve sous UW (cas d'une hausse sur utW)
.
phase T1 : début accélération les bolls entrent en phase 2, elles commencent à s'ouvrir en corolles, la clôture des cours se fait hors bandes de Bollinger, et mm7W est au dessus de MW. C'est la situation de Vendredi soir.

phase T2 : les cours doivent faire un plus haut par rapport au chandelier de la phase T1, les Bolls continuent à s'ouvrir, et normalement le chandelier T2 se trouve à cheval sur UW. La clôture de T2 au dessus de la clôture de T1 n'est pas une obligation , bien que souhaité pour avoir une accélération "propre", de même il vaut mieux avoir un plus bas sur T2 plus haut que le plus bas de T1.
Si cela ne se passe pas bien, cad si après avoir fait un plus haut, la clôture de T2 se fait sous la clôture du T1, ou:et sous son cours d'ouverture, alors on a ce qu'on appelle un refus de T2 (certains diront un faux départ). Dans ce cas de figure la sanction habituelle est un retour au minimum vers MW

Pourquoi je penche pour un refus de T2? c'est que suivant mon décompte ID de vendredi la c5 ne serait pas finie, donc on devrait faire un nouveau plus haut (1ere condition du T2) mais comme il s'agit d'une c5, une fois le plus haut fait, le CAC devrait au minimum corriger donc on se trouverait dans les conditions d'un refus de T2.

Pour ce qui est de mon short en cours, je vais attendre demain matin le comportement des bourses Asiatiques et de l'Euro pour décider de la conduite à tenir. Sortir maintenant en étant quitte et reprendre un short plus tard lors de la phase descendante du CAC, ou attendre patiemment la fin de la c5 avec un stop qui serait déclenché manuellement en ID suivant le comportement du CAC

Si rally haussier je persiste sur mon opinion je suis bear, je n'achèterai donc pas de long sur un rally haussier direct sans passer par une conso sur MW (je ne parle donc pas ici du up en cas d'hypothèse 2 évoquée dans mon analyse hebdo)

Wait and see...

Lundi 20/08

PREMIERS ECHANGES
on est dans la lignée de la semaine dernière:
La conso en cours (voir mon décompte ID sur la c5) se poursuit avant une nouvelle tentative sur 3500
Suis sorti quitte de ma position, inutile d'insister, les vendeurs sont absents et les acheteurs continuent de croire au miracle d'un QE3,
je vais attendre tranquillement sans prendre de risque et sans me mettre moi aussi à spéculer.

A ce soir

POINT SITUATION MI -JOURNEE
dans mon analyse de ce WE j'avais proposé un décompte ID de la c5.
Ce décompte supposait un plus haut que vendredi avec une divB
C'est fait.

Est ce donc la fin de la c5 ? possible !!! mais une variante de ce décompte existe qui suppose qu'un nouveau plus haut est encore possible vers les 3520-3530 (niveau envisagé ce WE) avec ici aussi une divB

Je vous donne donc les deux décomptes.
Ce qui pemettra de dire que cette c5 est finie sera en ID le croisement baissier de la ZL sur MACD utH.
Je reprendrait un short sur cet évènement

A ce soir

CLOTURE

Sur utD
- les cours ont à nouveau butés sur mm200W comme vendredi tout en ayant fait un nouveau plus haut, mais restent au dessus de la mm7D qui tend à s’aplatir
un détail mais peut être le grain de sable : les cours sont sortis pour la première fois du range (traits violet ) et ont clôturé juste dessous. Faut il y voir un signe ? Encore trop tôt pour le dire mais….
- le RSI bute également sur ses résistances hautes aussi bien sur le RSI court que le long !!!
- le MACD a pris une tendance légèrement baissière et est passé sous son signal

Sur utH les choses sont plus claires.
- les boll se sont fermées (phase 4)
- après avoir fait son plus haut de la journée, la baisse a été quasiment directe jusqu’à DH qui l’a stoppée net puisqu’elle a enclenché le rebond de dernière heure qui est venu échouer sur la mm7H qui s’est retournée à la baisse et est revenu au contact de MH
Ceci est une première fissure dans la confiance des bulls.

Ce soir la fin de la c5 sur 3505 n’est pas encore validée car :
- le MACD utH n’est pas encore passé sous sa ZL
- le CAC n’est pas encore passé sous le sommet de la C51 (donc pas encore d’overlap- une règle de l’ Elliottisme interdit à une vague c54 de descendre sous la fin de la c51 - niveau 3454 ))

Trois scénarios ID pour demain, (désolé mais à cet instant rien ne permet d’en éliminer un seul !!)
- cette baisse de dernière heure est la c54 (voir graph donné ce midi - hypothèse 2) donc demain on repart à la hausse faire un dernier plus haut. Les bulls font leur dernier baroud (car je persiste à penser que nous sommes à la fin de ce up)
- on a fini la c5 sur 3505 mais
A) le bulls continuent à faire de la résistance,. utH qui est ce soir en phase 4 continue à l’horizontale en se mettant en phase 1- les bulls cherchent à gagner du temps pour avoir l’avis de oncle Ben qui doit s’exprimer je crois publiquement le 31 Août. Ils ont été échaudés aujourd’hui par la BCE et la Bundesbank mais ils placent leurs deniers espoirs sur un QE3 de la FED.
B) le up de la dernière heure a été la cigarette du condamné, la baisse sur utH continue, et on passe directement de la phase 4 à une phase 2 baissière. La baisse CT/MT s’installe.

CLOTURE WS
nouveau doji

le graph montre un triangle d'essoufflement

maxi 50 pts résiduel de potentiel haussier et encore pas sur. Aussi bien vis à vis du bord sup du triangle que de la résistance horizontale majeure

Sur RSI : il est en SA et les RSI court et long se retournent.

Ca sent la fin du mouvement haussier

Mardi 21/08

PREMIERS ECHANGES

Je me trompe peut être mais je me lance, après tout un des but de ce blog ( je l'ai inscrit en rouge- dans tous mes suivis daily) est de vous donner mes impressions à chaud

amha on vient de finir la vague c5 sur 3510 donc pour moi fin de la hausse La cassure à la baisse de la ZL du MACD utH confirmera le décompte
A noter que le CAC ou plutôt les robots nous ont gratifié d'une nouvelle structure d'élargissement dont ils ont fait leur marque de fabrique pour les fins de top. Cela devient la figure de retournement à la mode...
la baisse qui va suivre ne s'enclenchera qu'après le nouvel échec de l'Euro sur sa résistance majeure CT 1,244 qu'il est en train de tester. et qui a provoqué ce dernier rush.

Pour la suivre il vous suffir de vous reporter à mon analyse de ce WE (2 hypothèses de structure )

A ce soir

PS ai repris un short léger sur 3500.
Je le renforcerai sur rupture de ZL du MACD utH
stop invalidation sur nouveau plus haut du jour de 10 pts (mon décompte ID serait faux - dans ces cas là je n'insiste jamais)

Zoom en ut10 de la c5 avec mise en évidence de la structure d'élargissement dont j'ai parlé

CLOTURE

J'ai été absent toute la journée, suis parti après avoir placé mon ordre short.
Je découvre donc à l'instant les évènement de la journée. Et les commentaires si je puis dire sont en direct

1) l'ordre stop que j'avais placé +10 pts au dessus du plus haut (3510 - que j'avais pris pour la fin de la c5) s'est activé. Perte de 20 pts d'autant plus légère que j'avais pris un short léger (la fin de la c5 n'étant pas encore validée par le passage sous la ZL du MACD utH - bien fait pour moi, je n'avais qu'à appliquer mes conseils à la lettre) cela ne va pas m'empécher de dormir, ce sera vite rattrapé.

2) CAC + haut du jour à 3523 pts. Pas vraiment une surprise. Si vous relisez mon décompte ID de ce WE j'avais envisagé un up pouvant aller vers 3520-3530 compte tenu de la hauteur de la c51.

3) le DJ avec un plus haut à 13330 pts (en cet instant où j'écris ce post), là aussi pas une surprise, hier soir j'avais prévu un top entre 13300 et 13337

4) Euro avec un plus haut à 1,249 soit +1,1% de hausse là c'est une claque !!!
surtout que :
- hier les discours contradictoires, de la BCE, de la Bundesbank, et des ministres Allemands avaient mis un gros doute.
- lorsque j'ai pensé que 3510 était la fin de la C5 l'Euro était sur UD et sur la mm100D donc pour moi et en ATD une forte résistance. D'où ma conviction que la c5 était finie. Et la raison pour laquelle j'ai anticipé, sans attendre le croisement de ZL pour valider mon décompte (autant pour moi)
Jamais je n'aurais pu imaginer une telle suite.

Conclusion : est ce que je change d'avis ? non je reste bear, les + haut du jour (CAC et WS) ne sont pas encore en contradiction avec mes prévision de ce WE.
Seul l'Euro me perturbe.
Mais !!!!....
En regardant de plus près la structure je constate
- que le franchissement de UD s'est fait sans ouverture en corolles des bollinger, Or les bolls sur utD sont en range c'est à dire en //, donc en phase 1. En ATD cela s'appelle un faux T1, c'est à dire un "faux départ". Lorsque l'on est en phase 1, les bolls inf ( ici DD) et sup (ici UD) jouent normalement le rôle de support et de résistance. En débordant UD des stops ont du sauter et alimenter exagérément la hausse. C'est du moins l'explication donnée par la théorie, Donc toujours en théorie, cet excès va être corriger et par effet balançoire l'Euro devrait descendre sur DD.

Dès que le CAC repassera sous la ZL du MACD en utH (à noter que les divB sont toujours présentes sur utH) je reprendrait un short. (et cette fois ci promis je ne brûlerai pas les étapes !!!)

J'allais oublier deux infos importantes
- sur utD la boll sup cad UD s'est mise à plat. Cela signifie une fin "provisoire" de la hausse, cad une fin de la phase 3, (attention en cas d'extend elle peut à nouveau de remettre up, mais c'est une autre scénario) on ne passera en phase 4 cad avec une fin réelle de la hausse que lorsque UD basculera à la baisse.
Ceci va dans le sens de mon hypothèse selon laquelle la fin de ce up est proche
- les RSI en utD sont passés au dessus des niveaux de ctrle. Ceci n' invalide pas ma conviction de rester bear (au contraire on est dans des excès qui font supposer un potentiel haussier résiduel de plus en plus limité) , par contre le scénario 2 (structure vague B en abcde) devient le scénario principal une fois la vague en cours terminée.
l'absence de divB entre (3) et (5) de (c) sur utD invalide le scénario 1 (cad (c) = fin de la vague B)
voir mon analyse de ce WE

REFLEXION PERSO
Demain soir compte rendu - minutes - de la FED - si elles vont dans le sens de la spéculation c'est 3600 assuré, sinon, il va y avoir des dégâts...

COMPLEMENT TECHNIQUE

ce complément technique sert à expliquer pourquoi ce soir et pas hier j'ai abandonné le scénario d'une B rouge en abc au dépend d'une B rouge en abcde
Cela tient à ma façon de gérer les divergences

je prend mon exemple sur les ut W, D et H

voici le tableau décisionnel que j'applique
===========================
!    divB   !   divB   !  conséquence    !
!   s/utH   !  s/utD  !     s/ utW           !
!-------------!-------------!-------------------------!
!    oui     !  non      ! consolidation    !
!    oui     !  oui       ! reverse             !
!    non    !  non      ! néant               !
!    non    !  oui       ! reverse             !
===========================
conso = fin d'une sous vague d'une vague de niveau sup
reverse = fin d'une vague de niveau sup

exemple actuel
B est la vague de niveau sup (vague en cours sur utW)
a b c d e sont des sous vagues de la B en cours sur utD

Une divB ne s'applique que sur l' ut sup à l'ut où est constaté la divB
Mais attention il faut respecter les niveaux des vagues

Exemple (je reformule mon explication car la précédente n'était pas claire)
J'étudie en ce moment la vague c sur utD et je me demande si cette vague c va finir la vague B de niveau sup
Cette vague c se décompose en c1 c2 c3 c4 c5
Sur utH je constate une divB entre c3 et c5 ==> dès que cette divB sera validée je vais avoir une baisse sur utD puisque c sera finie
Or sur utD et sur les vagues de même niveau donc c3 et c5 je ne constate pas de divB (c'est le cas ce soir) ==> c5 sera bien la fin de la vague c (à cause de la divB sut utH) mais c ne sera pas la fin de la vague B (à cause de l'absence de divB sur utD pour les vagues de même niveau c3 et c5) . Il aurait fallu que sur utD c5 soit en divB avec c3.
Comme dans le cas présent B est une correction si celle ci ne se fait pas en abc alors ne reste que les corrections complexes du style abcde pour expliquer la situation et envisager la suite

Dernières remarques, il est souhaitable de constater les divB et sur RSI et sur MACD de la même ut et même niveau de vague.
Or ce soir si on constate bien sur utD une divB entre vague c et vague a de B sur RSI elle n'y est pas sur le MACD ! d'où mes deux scénarios de ce WE à cause de cette dé corrélation.
Je précise que en principe la divB du MACD est plus fiable que celle du RSI, mais celle du RSI donne une info que n'a pas celle du MACD : les divB valables sont celles qui se font en zones SA / SV (notion qui n'existe pas sur la MACD puisque ce n'est pas un indicateur borné)

CLOTURE WS
grrrrrrrr !!! j'en étais sur ! je me suis fait stopper un trade gagnant pour 3,85 pts. Rageant, mais cela fait partie des règles que je me suis fixé, et puis une perte de 20 pts se rattrapera vite.

Bien, si je râle c'est que vous l'aurez compris, le DJ ce soir s'est retourné à la baisse après le close du CAC (cet aprem je ne sais pas à quoi ont joué les cambistes !).
Dans le détail,
- clôture sous la mm7D
- utH est en accélération baissière et sa vague e de C a été validée puisque la ZL du MACD utH a été cassée à la baisse (ce que j'attendais cet aprem comme signal sur le CAC pour valider c5) validant le plus haut du jour donc la fin de la sous- vague e dernière vague du triangle d'essoufflement qui structure la vague C (en bleue sur utD- voir graph d'hier soir)

Demain baisse sur le CAC et possibilité d'un gap de rupture à l'open.
Mon analyse était bonne la réalisation de mon trade non. La c5 s'est sans doute terminée ce soir sur 3523. Je reprendrai comme signalé plus haut un short sur rupture de la ZL du MACD utH
Enfin je prend la structure de la B en abcde comme scénario principal. (voir détail sur mon analyse hebdo)
avec pour objectifs dans l'ordre MD, mm13W, mm7M, MW

Mercredi 22/08

PRE-OUVERTURE

Récapitulatif de la situation : qui s’est transformé au cours de ces derniers jours en un système de correction complexe.
Depuis le 4 juin le CAC et le DJ sont dans une vague de hausse qui s’est décomposée en 3 vagues que j’ai annoté (a) (b) (c)
Hier soir la vague (c) s’est achevée sur le DJ, donc le CAC ce matin en toute logique devrait en faire de même

Dans une correction classique la fin de la (c) correspond à la fin de la correction.
CE N’EST PAS LE CAS ICI NI SUR LE CAC NI SUR LE DJ

Il est très important de comprendre que la vague débutée le 4 juin ne s’est pas finie hier soir avec cette (c) car il n’y a pas de divB entre la (c) et la (a) sur le MACD utD (alors qu‘elle y en a une sur le RSI). Mais étant donné la puissance de ce up et le niveau atteint par le RSI sur utW je privilégie la lecture du MACD.
Donc malgré la baisse qui va commencer, je soutient que ce ne sera qu‘une vague de correction intermédiaire qui se décomposera en 3 sous vagues abc, avant que la hausse reprenne. Il reste un plus haut à faire pour finir cette vague B rouge.

J’ai décidé d’appeler cette vague baissière qui va commencer vague (d) car souvent les vagues B se font en triangle, biseau d’essoufflement etc ..avec un décompte classique en abcde connu des chartistes.
Mais pour info, certains Elliottistes parlent de vague X qui relie deux corrections complexes ici ce serait une vague X qui relierait le zigzag abc que l’on vient de finir avec une flat en abc à venir .

Cette vague intermédiaire peut être courte comme être longue et profonde. Il n’y a pas de règles (comme celles des vagues 2 et 4 dans les vagues en expansion)
Elle se terminera sur : MD, mm7W, mm13W, mm7M, DD ou MW (cas de la correction la plus profonde).
Un simple pullback sur le trend MT (voir graph utD) n’est pas à exclure, cela validerait en quelque sorte son changement de polarité.
J‘avoue avoir, un penchant pour mm7M car lorsque des cours sur une ut sont rejetés par leur médiane de Bollinger (cela a été le cas ici avec MM) ils ont tendance à revenir tester la mm7 en pullback (donc ici mm7M) .
Sur utD le MACD va baisser et il sera sous son signal. Lorsque il repartira à la hausse en coupant son signal, la fin de la (d) sera validée par cet indicateur.

J’espère ne rien avoir oublié et surtout ne pas me tromper dans mon analyse de la situation qui devient de plus en plus complexe et fragile étant donné son caractère spéculatif. Il faut s’attendre avec ce type de vague, a un retournement violent. Exemple hier soir avec WS qui était haussier en début de séance avant de faire un 180 degré et partir en accélération baissière

Afin de tenir compte de cette évolution j’ai fait une maj de mon graph utD. Il ne faut pas tenir compte des niveaux ni des dates pour les vagues (d) et (e) elles sont indiquées uniquement pour bien visualiser le scénario qui vient de se mettre en place et qui a désormais ma préférence.

Bons trades

PREMIERS ECHANGES

Décidemment ce marché, ne m'inspire pas du tout et me prend à contre -pied depuis deux jours.
Hier soir en passanr sous sa ZL en utH le DJ a validé son plus haut.
Par effet domino, ce matin j'attendais que le CAC valide la c5. IL y a bien un CAC en négatif ce matin, le MACD est passé sous son signal, mais refuse de passer sous ZL.
Résultat la c5 n'est toujours pas validée. la (c) par contre coup non plus. On se dé corrèle de WS ?

Donc du point de vue trading je reste 100% liquide.
Je ne bouge plus tant que je n'ai pas compris ou veut en venir le CAC
3600 ça je l'ai compris, mais par quelle structure ???
L'Euro refuse également de perdre le terrain gagné hier, (ceci expliquant cela) donc je prend acte de sa volonté de ralier la prochaine résistance à 1,275

CLOTURE

Bon ça été un peu laborieux, mais on y et arrivé.

sur utD
- les cours sont passés sous la mm7D
- MACD sous son signal
- les bolls se referment passage en phase 4 validant donc la fin de la hausse sur cette ut.

sur utH
- sur MACD passage sous la ZL donc validation du plus haut d'hier sur 3523 comme étant la fin de la vague (c) bleue,
- PH s'est retourné validant également la fin de c5
- mm7H s'est retournée à la baisse croisant sa MH. A noter que tout au long de cette baisse mm7H a servie de résistance.
- sous l'effet du croisement de la mm7H MH s'est retournée à la baisse.
- les bolls se sont ouvertes en corolles attestant la mise en accélération baissière de utH. Les cours se sont d'ailleurs mis à cheval sur DH baissière.
- sur RSI passage sous la médiane 50
- enfin croisement baissier du trend de contrôle d'Andrew validant également la fin de la c5

Je valide donc la fin de la vague (c) bleue , nous sommes dans la vague (d) bleue baissière dite vague intermédiaire de correction (appelée aussi vague X par certains Elliottistes)
Pour suivre l'évolution de cette vague je vous met un petit graph qui indique la structure que devrait prendre cette vague (d) sur l'indicateur MACD de utD !!

Jeudi 23/08

POINT A LA MI-SEANCE

Désolé de vous avoir fait faux bond, mais la nuit a été un petit peu longue, et le réveil difficile. C'est plus trop de mon âge, mais on est en vacance...
OK
L'évolution du CAC va pour le moment dans le sens de mes prévisions, même si cette vague de baisse se fait dans la douleur. Mais le caractère que revêt cette correction intermédiaire vague (d) est instructif. Dans mon analyse de ce WE elle me permettra d'affiner mon scénario.
On en est pas encore là.

Pour l'immédiat, donc l'ID, le verrou de la mm7D (zone 3450) est sur le point de sauter. Si c'est confirmé, alors l'objectif immédiat c'est la descente sur MD (3400 environ).
Pour le moment c'est l'Euro qui stoppe/freine la baisse de l'indice. Une grosse divB sur le MACD en utH semble indiquer que la reprise de la hausse cette nuit (en réaction aux minutes de le FED) et qui se prolonge ce matin, devrait au moins se stabiliser, et permettre au CAC de descendre sur MD.

bons trades

PS 14h30
MD pourrait bien être la fin de la sous-vague a de (d)
Un pullback sur mm7D serait alors la sous-vague b de (d) (vérification de son changement de polarité)
Enfin la sous vague c de (d) se finirait sur DD qui est haussière (donc cela élimine pour le moment l'objectif sur MW sauf si utD part en accélération baissière, mais pour le moment je n'y crois pas encore)

EDIT 15h25
Mardi 21 j'écrivais ceci
"A noter que le CAC ou plutôt les robots nous ont gratifié d'une nouvelle structure d'élargissement dont ils ont fait leur marque de fabrique pour les fins de top. Cela devient la figure de retournement à la mode..."
j'avais joint un graph pris sur ut10mn en ID pour illustrer mon propos
je ne résiste pas au plaisir de vous le redonner avec sa maj

cette structure est une variante des vagues de Wolfe dont je vous donne la structure théorique

CLOTURE

Le scénario se déroule comme prévu..

Nous sommes dans une vague de correction intermédiaire (d). Plus précisément nous faisons la a de (d) cad la première vague des 3 sous vagues qui compose cette (d)

Cette a de (d) à ce que je constate en ID est une vague impulsive et non une corrective
Cela implique deux remarques importantes pour la suite:

1) Elle se structure en 5 sous vagues a1 a2 a3 a4 et a5
Nous sommes dans la a3 qui s’est faite en extend et qui s’est sans doute finie sur le plus bas du jour. Demain il faut attendre une hausse pour faire la a4 (a commencée en fin séance) et enfin un nouveau plus bas pour finir la a5 donc finir la a de (b)
Du fait de la a3 en extend on finira la a de (d) sans doute sous MD donc plus bas que je l’avais initialement prévue.
J’envisage toujours la b de (d) sur mm7D (pullback) suivie d’une c de (d) qui se fera donc également en 　impulsion et qui devrait se finir sur DD
Cette (d) est a donc adoptée un structure en ZigZag donc en 5-3-5 (a=5 vagues, b=3 vagues, c=5 vagues)
Je garde ma position que je compte renforcer au départ de la c de (d)

2) Dans mon analyse hebdo j’avais envisagé deux scénarios du fait de la divergence de structure entre le RSI et le MACD (sur RSI divB entre (c) et (a), pas sur le MACD)
- suivant la lecture du RSI on aurait fini la B rouge sur 3523 et on serait dans la C rouge baissière
- suivant la lecture du MACD un nouveau plus haut que 3523 est à faire. Donc nous sommes dans une (d) de B. C’est l’hypothèse que j’ai décidé de garder comme hypothèse principale
OR ….
Si la vague a de (d) s’était faite en mode correctif ce soir je pouvais écarter définitivement le scénario de la C rouge. En effet une C rouge aurait une C1 obligatoirement impulsive. Mais du fait du mode impulsif de la vague en cours, l’hypothèse de la C rouge baissière reste encore possible. Au lieu de jeter à la poubelle ce scénario, ce soir je suis encore obligé de le garder sous le coude.
Le suspens continue…

A demain
PS (oubli de parler de l'Euro)
L'euro suit actuellement une trajectoire inverse du CAC.
Une rapide analyse en ID de notre devise
- indique une double divB
- donc un retournement baissier attendu qui devrait selon moi coïncider avec le début de la c de (d) ce qui remettrait CAC et Euro en corrélation

Vendredi 24/08

PREMIERS ECHANGES

Pour moi cette vague a de (d) n'est pas finie, il me semble en faisant un décompte in live que nous sommes toujours dans la a4 et qu'un nouveau plus bas est à venir.

13H30
vague a4 enfin finie
on est dans la a5 baissière qui va finir la vague a de (d) en faisant un nouveau plus bas, et une divH sur MACD utH
Après on repartira à la hausse pour faire la b de (d), sans doute en direction de mm7D (pullback)

13H40vague a5 finie sur plus bas du jour à 3410 Elle a été brève mais violente 20 pts en qque mn

Maintenant que la vague a de (d) est finie, comme indiqué ci-dessus on repart à la hausse avaec la vague b de (d) vers mm7D (un sorte de pullback)

PRECISION :
si le CAC repasse sous 3410 alors la a5 ferait un extend donc on passerait sous MD. ce petit excès baissier supplémentaire ne remettrait pas en cause la structure de la vague (d) et des explications données ci dessus.

15H
Il y a bien un extend sur a5 (non croisement avec PH = reverse invalidé !)
Sur utH le MACD est à la limite de l'invalidation de la divH,
En regardant sur ut10 mn cette ut semble dire qu'une nouvelle petite vaguelette baissière est à prévoir. Je parie qu'on va passer qques points sous les 3400 histoire de faire sauter qques strikes de Tcall avant de repartir à la hausse faire la b de (d)

16H
Suis obligé de m'absenter. Analyse clôture tardive ou demain avec l'analyse hebdo.
Toute façon vague a de (d) finie ou presque
j'ai un instant eu la naïveté de croire que nos amis les vendeurs de turbos, ne seraient pas tenté d'enfoncer le clou en faisant sauter les strikes à 3400 pts - trop tentant - le non croisement de PH a suffit pour provoquer le petit excès baissier suffisant pour passer de 3410 à 3396 pts !!

CLOTURE

Je n'ai pas grand chose à ajouter de plus que ce que j'ai dit toute la journée

De mon point de vue nous avons fini la a de (d) mais cela ne sera confirmé que lorsque le MACD utH aura coupé sa ZL à la hausse ou que le MACD utD sera passé au dessus de son signal

Nous remontons sur la mm7D pour faire la b de (d)

Etant donné le peu d'écart entre la MD (au dessus de laquelle les cours ont fait la clôture ce soir) et la mm7D, cette b de (d) haussière (qui a commencé ce soir) ne sera donc pas très ample.

Tout est en train de s'accélérer puisque les supports et résistances sont de plus en plus proche. C'est le fait caractéristique d'un biseau d'essoufflement.

Analyse hebdo CAC 18/08

Nous sommes à une croisée de chemins donc je vais essayer de faire une analyse un peu plus exhaustive que d'habitude, ce qui m'a pris un peu plus de temps.

ANALYSE de l' utW

Ce graph qui donne une vue globale de la situation nous indique les points importants suivantes:

1)- nous avons clôturé cette période au delà de UW, donc il y a exagération (je rappelle que selon Bollinger plus de 87% des cours clôturent à l'intérieur des bandes de Bollinger.)
2)- le RSI court confirme cette exagération car il est au delà du niveau 78,23 du dernier plus haut (vague b bleue), donc en extrème SA. Quand au RSI long il est très proche du niveau que le top de début Avril 2011 avait atteint (vague (b) rouge)
3)- les cours sont venus butter sur la mm200W qui était mon objectif. Cette mm a déjà repoussé les cours par 4 fois. Impossible de dire si cette fois ci elle va finir par céder.(tout à une fin)
4)- la mm7W est franchement haussière. Au moment de son croisement avec la MW qui était alors baissière nous avions un croisement de type B mais la force de la mm7W a fait se redresser MW qui s'est mise à l'horizontale
5)- les bandes de Bollinger se sont également mises en // , nous sommes donc cette semaine en phase 1 de la dynamique des vagues. C'est théoriquement une phase de transition, mais il arrive que l'on passe directement d'une phase 4 à une phase 2 (c'est le cas des reverses violent de type V- on a à peine fini une vague qu'une nouvelle accélération se produit)

Pour le moment et sur cette ut les remarques ci-dessus 1 et 4 laissent penser que le CAC va faire au moins une pause.
Pour en savoir plus sur la dynamique de ce move il faut l'analyser sur l'ut inférieure cad utD

ANALYSE de l' utD

Sur cette ut beaucoup de choses ont déjà été dites tout au long de la semaine :

1) les bandes de Bollinger sont toujours en phase 3, et ce tant que UD ne se refermera pas.
2) mm7D et MD sont haussières
3) les cours sont au dessus de mm7D
4) depuis un long moment - 8 jrs - les cours sont à l'intérieur des bollingers, ce qui souvent est un signal que la fin de la phase 3 est proche
5) PD est entre MD et mm7D donc soit on est proche de la fin, soit on se met en tendance haussière, cette info pour le moment ne nous apporte rien de précis. bien que le suivi de son comportement soit important
6) coté décompte Elliottique nous serions dans la c5 donc une fin de correction. (vague c de B ??)
7) coté RSI c'est extrèmement tendu. Les RSI court et long sont sur les niveaux d'invalidation des divB
8) coté MACD il est toujours au dessus de son signal, mais une divB est en cours avec le niveau correspondant à la vague c3

En résumé :
Beaucoup d'éléments pour indiquer une poursuite de la hausse
Les éléments qui militent pour un arret de la hausse immédiat ou imminant sont :
- ceux en provenace de utW
- les points 4, 6, 7 et 8 de l'analyse utD

Le Point important/déterminant est donc la vague c5. Il faut l'analyser au niveau inférieur cad sur utH

ANALYSE de c5 sur utH

1) Quelle niveau pourrait atteindre la c5 au grand maximum. ?
La réponse est donnée par la théorie d’Elliott : la vague c3 n’est pas obligatoirement la plus grande mais ne peut être la plus petite.
Or c1 = 265,22 pts
c3 = 220,82 pts
En conséquence c5 ne pourra pas dépasser 220,82 pts ce qui donne un objectif maxi de 220,81 pts qui porterait le CAC au niveau 3410,94+220,81 = 3631,75

2) quelle structure a la vague c5 et où en est elle dans cette structure ?
La vague c5 étant une vague en expansion, elle se sous divise donc en 5 sous vagues c51 c52 c53 c54 c55
c51 c53 et c55 sont haussières
c52 et c54 sont baissières

Sur le graphe j’ai indiqué mon hypothèse de décompte
- sur la base de ce décompte lundi matin on devrait finir la correction en cours cad la vague c54, je pense sur la MH aux environ de 3470 dès la 1ere heure à moins d’un open avec gap baissier
- ensuite dernière hausse pour faire la c55 qui devrait au maximum se finir vers 3530 puisque en théorie la c55 est égale à la c51 en taille

A noter le gap d’ouverture avec la c51 qui indiquait bien le départ haussier de la c5. Malheureusement étant en congé et pas derrière mon écran en ID je n’ai prêté assez d’attention à ce signal d’où une appréciation approximative de ce dernier up.
L’analyse ne départ n’était pas fausse (si ce décompte est juste) puisque lundi on devrait faire un chandelier avec mèche haute vers 3530 puis clôture sans doute sous MM / mm200W qui était mon objectif. Sauf qu’avec une analyse plus pointue, la prise de short aurait pu être plus précise.
Moralité il ne faut pas prendre de vacance à proximité des PRZ et rester derrière son PC plutôt que d‘aller à la plage …

Conséquences pour mon trade en cours:
- soit rester en position, remonter le stop vers 3550 et attendre sagement la fin de la c55 (dangereux si mon décompte est faux)
- soit sortir sur la MH, attendre la fin de la c55 et reprendre un nouveau short sur ce niveau (le plus sage car il prend en compte une erreur de décompte)
- soit remonter le stop sur 3550, prendre sur MH un petit tcall (pour couvrir le short) qui sera liquidé à la fin de la c55 (méthode risquée si erreur d’analyse, rémunératrice si analyse ok)

3) un autre décompte est t il possible ?
Oui une remontée directe sur 3600 pts est possible Elliottiquement parlant avec un autre décompte et comme vu au 1) on ne déborderait pas le maxi possible.
Mais je ne l’envisage pas dans l’immédiat. Cela impliquerait des conséquences sur d’autres indices comme l’Euro, le VIX, WS etc.. qui me semblent pour le moment outrancières. Ainsi que sur les indicateurs actuellement sur des niveaux élevés qui ne me semblent pas permettre une montée directe de près de 100 pts non stop !! Car je rappelle que nous sommes dans une c5 donc la c n’a plus de vagues correctrices en réserve. Les sous-sous-vagues de corrections dans la c5 ne pourraient pas me semble t il être suffisantes pour soulager la surchauffe des indicateurs. Cela pose pb aussi au niveau de la structure des bolls sur utW, bref d’un point de vue ATD très difficile de faire cadrer cette hypothèse. Il faudrait au moins deux semaines, ce qui me semble incompatible avec le timing de cette c5

4) Ensuite reverse MT ? Ou correction avec nouvelle hausse avant le reverse MT ?
C’est la grande interrogation que me pose les indicateurs sur utD à cause d‘une divergence d’appréciation fournie par le RSI et le MACD

1ere interprétation donnée par le RSI : la vague B se finira bien sur mm200W / MM dès la fin de cette c5. En effet et à condition que lundi avec la fin de la c5 le RSI ne soit pas chamboulé et n’invalide pas les divB en cours, on constate que
- J’ai bien une divB sur RSI entre c5 et c3, donc une vague c en expansion qui termine cette vague B de correction en abc classique.
- ma vague c fait également une divB sur RSI avec la fin de la a de B
Tout est cohérent donc la suite sera bien une grande C baissière qui nous amènera directement sous 2693 pts (le + bas du 23 sept 2011)

2eme interprétation donnée par le MACD sur utD et l'exagération haussière du RSI sur utW
- j’ai bien une divB pour valider la fin de la c de B
- mais le niveau atteint par le MACD pendant cette vague c (cad le niveau de c3) est plus élevé que le niveau de la vague a de B. Je n’ai pas comme sur le RSI une divB entre c de B et a de B et ça me gène car cela suppose un nouveau plus haut donc que c ne serait pas la fin de la B (nouveau plus haut que semble indiquer également le RSI sur utW)

Concrètement cela suppose une B avec une structure de type abcde - voir graph ci-dessous-
La grande baisse MT attendue, serait dans cette hypothèse reportée. Par contre en vertu du principe du balancier si on monte plus haut, on descendra plus bas que dans l’hypothèse précédente….

Comment suivre l’évolution de ces deux hypothèses.
Au départ cela va être identique, en effet une vague C étant en expansion elle se fera en 5 sous- vagues C1 C2 C3 C4 C5
La C1 baissière va se confondre sur les prix avec la vague d de l’hypothèse 2, amha l’objectif se cette vague sera MW.
La vague C2 haussière va se confondre avec le début de la vague e de l’hypothèse no 2. Par contre C2 s’arrêtera et se retournera avant la fin de la c (niveau 3501 ) alors que la vague e de la 2eme hypothèse continuera son up au dessus de la c et amha se finira vers 3600 pts
Il sera difficile sur les prix de se repérer. Le mieux me semble t il sera de suivre l’évolution sur le MACD en utD
- dans l’hypothèse no 1 (vague C baissière) la C1 finira sa course en territoire négatif sous la ZL puis la C2 effectuera un pull back sur la ZL avant de se retourner à la baisse pour faire la C3
- dans l’hypothèse no 2 (vague B en abcde) la vague d finira sa course sur ZL et fera un non croisement haussier . Le MACD repartira donc à la hausse en restant en territoire positif pour faire la vague e, mais restera sur un niveau inférieur au niveau de la vague c pour obtenir la divB qui validera la fin de B

Deux graphes pour visualiser ces deux hypothèses et bien assimiler le cheminement et les niveaux clés au niveau MACD qui vont permettre de surveiller le carrefour où elles divergent donc pour savoir laquelle sera in fine la bonne hypothèse
　

5) d’autres infos permettent elle de confirmer cette analyse ?
Il faut les chercher sur les indicateurs suivant
- le VIX
- WS cad soit SP500 ou DJ
- l’Euro

ANALYSE du $VIX

Alors là, comme dirait la vénus de Milo, les bras m’en tombent. 13,46 !!!!!

D’après mes recherches il faut remonter à 5 ans pour avoir un niveau aussi bas.
Si on en croit cet indicateur, cela signifie donc qu’il n’y a aucune aversion au risque à avoir, tout va bien, achetez des actions !!!.

Quand on regarde le niveau des indices de WS ce conseil semble être appliqué à la lettre. Pas de doute.
Je reconnait ne pas partager ce sentiment de douce euphorie. Mais bon !! incontestablement cet indicateur impacte le marché, il faut donc faire avec.

Quelle analyse peut on tirer de ce graph ?
- c’est un plus bas de 5 ans donc forcément un excès. Et qui dit excès dit bombe à retardement. Car il y a toujours un moment où le pendule va repartir en sens opposé. Plus il y a excès d’un coté plus il y aura excès de l’autre. Ce qui nous promet une belle tempête..
- OK mais quand ? c’est toute la question. Seules infos, à ce sujet, tirées de ce graph
     Le RSI est au plus bas et en SV
     Divergence haussière en cours.
     Très important écart entre la mm7 et sa MD, il matérialise la forte accélération, mais par contre le revers de la médaille c’est que UD est resté presque à l’horizontale alors que DD est baissière: cette structure indique que cette accélération devrait s’arrêter dès que PD touchera/croisera MD. En aucun cas il ne peut y avoir une mise en tendance des Bollinger .

Conclusion
Avis de tempête annoncé. Pas de délai prévisible par cet indice, seulement quelques éléments qui indiquent que cela ne devrait pas tarder
Si pas la tempête (cad l'hypothèse no 1), au moins une correction pour désamorcer temporairement la bombe (cad l'hypothèse no 2 )

ANALYSE du DJ

j'ai choisi de montrer le DJ sur son utM car il présente une info qu'on ne voit pas aussi clairement sur les autres ut

les cours évoluent depuis le point A au niveau du RSI dans un triangle d'essoufflement ABCDEF avec une énorme divB en cours

au niveau prix ils vont dans moins de 100pts toucher UM, qui coïncide avec le haut du triangle d'essoufflement et avec une nouvelle divB.

Il me semble impossible que ce mur puisse être franchi à la hausse

ANALYSE de l' Euro

L’Euro est très souvent le moteur , le baromètre du CAC. En cas de doute sur le CAC je me reporte souvent sur cet indicateur car si le CAC est une petite place financière, l’Euro est la devise la plus échangée dans le monde, (plus que le Dollar qui est pourtant la monnaie de référence) ce qui a mes yeux est une sorte de gage de fiabilité.

3 graphes : utM, utW (zoom vague en cours de utM) et utD (zoom vague en cours de utW)
Pour vous montrer d’abord sur un plan large, puis avec des zooms ,les diverses tendances de l’euro sur tous les horizons de temps..

Sur cet indicateur pas de doute possible : la tendance de fond est clairement baissière depuis avril 2008, date à partir de laquelle l’Euro évolue dans une structure en abcde au sein d’un canal baissier

1) sur utM,
- la vague finale E est en cours et devrait en théorie descendre vers 1,2 - 1,1
- les bolls se sont ouvertes en corolles ,
- les cours sont :
sur DM
Sous la mm7M elle-même sous MM toutes deux baissières.
On est clairement dans une accélération baissière, que le RSI confirme puisque depuis début 2011 il n’arrête pas de baisser et qu’il est en territoire négatif depuis Aout 2011

2) sur utW ( zoom de la vague E en cours sur utM )
C’est le même constat que sur utM
- clairement en tendance baissière
- structure complexe, avec des cours qui évoluent dans un range abcde, la e étant la vague de sortie du range avec accélération. Et ainsi de suite au niveau Elliottique supérieur.
- les bolls sont en tendance baissière
- idem pour mm7W et MW
- les cours sont actuellement dans un sous-range orienté à la baisse et à l‘intérieur du range principal de cette ut qui est également baissier
- les cours sont sur la mm7W et sur le bord sup de ce sous-range.
- le RSI est en territoire négatif, avec depuis 3 - 4 semaines un rebond haussier en cours (vague c-d) qui ne remet pas en cause encore la tendance de fond baissière de utW tant que les cours resterons sous MW et que le RSI restera sous la médiane 50

3) sur utD (zoom de la vague E en cours sur utW)
Ici sur cette ut c’est un peu plus complexe.
- la tendance de fond des cours de l’Euro est clairement baissière, alors que sur le RSI depuis la vague a qui s’est faite en zone SV, l’indicateur a tendance à remonter vers la médiane 50. Il Y a donc une divergence haussière en cours, mais pas encore validée, car le RSI est actuellement sur la médiane 50
- sur les cours; l’Euro est sur la borne sup du range, bloqué entre MD et la mm50D qui l’empêche pour le moment de passer.
- les bolls et la MD sont en //,

La tendance actuelle de l’Euro sur cette ut est donc pour le moment neutre,

La question qui se pose est : va-t-il continuer de dériver latéralement, ou bien va-t-il réussir à casser la résistance constituée, par le bord sup du range et la mm50D sur la quelle il bute depuis 10 jrs cad depuis la fin de la vague d.
En théorie, et s’il reste dans la structure dans laquelle il évolue depuis plusieurs semaines, donc si mon décompte est bon, il devrait repartir à la baisse puisque la vague e qui lui reste à faire est baissière. Un élément va dans le sens de cette hypothèse , jeudi PD a effectué son reverse.

CONCLUSION
Cet indice est clairement baissier.
Seule petite inquiétude: actuellement sur utD l‘Euro pourrait partir à la hausse s‘il venait à passer au dessus de la mm50D, mais le fait que les bolls utD soit en // horizontales, limiterait la hausse au niveau de UD soit environ 1,24-1,25
Quand à déborder UD cad se mettre en accélération haussière, la tendance sur utW étant très baissière et MW étant actuellement aux environ de 1,26, cette tentative serait rapidement bloquée. Donc limiterait le potentiel du rallye haussier.

Je garde donc un scénario baissier sur MT/LT et neutre à baissier sur CT
Mais avec une alerte en cours dans les jours à venir (possibilité de rebond vers UD sur rupture mm50D) tant que les cours resterons au dessus de MD
　
NOTE TECHNIQUE CONCERNANT LES GRAPH DE L'EURO
Il me semble important de vous informer que j’ai constaté des différences entre les graphs de plusieurs plateformes. Par exemple entre ProRealTime et la plate forme de la BNP, ou avec les graphes de Zone bourse, advfn..

Cela provient du fait que certains prennent en compte des cours de l’Euro du samedi et du dimanche, d’autres non ??? j'ignore pourquoi..

Conséquence : des différences importantes sur les moyennes mobiles, et les indicateurs puisqu’ il y a un écart de deux clôtures (samedi + dimanche) pour chaque semaine. J’avoue que cela pose problème surtout à cause de ma technique d’analyse

Cette analyse est faite a partir de PRT alors qu’en semaine en ID je me sers de la plate forme de BNP avec qui j’ai mon compte titre. D’où une certaine différence avec mes analyses en suivi Daily de l'Euro