Analyse mois Septembre 2012

J’aime l’analyse des ut longues MT/LT/TLT car elles obligent à relever le nez du guidon et de voir qu’elle est la tendance de fond qui guide le CAC. Si tant est qu’il y en ai une. Ce sont les ut des investisseurs, plutôt que celle du trading CT. Sur ces horizons de temps les prises de positions se fondent sur une approche plus "économique" que "spéculative". Et comme elles se prennent sur des durées assez longues, il est nécessaire d’avoir un horizon dégagé, plutôt que d‘être dans l’incertitude . Si la nature a horreur du vide, l’investisseur boursier a lui horreur d’absence de perspectives clairement identifiées


CAC utQ

Observations :
1- le plus hauts de chaque vagues/vaguelettes sont de plus en plus bas
2- les plus bas de chaque vagues/vaguelettes sont de plus en plus haut
3- le bolls se referment (phase 4)
4- mm7Q est sous MD et toutes deux sont baissières
5- les prix sont sous la mm7Q
6- les prix sont au dessus de PQ et à l’intérieur des boll
7- le MACD est en zone négative
8- le MACD est en tendance neutre : tantôt au dessus, tantôt au dessous de son signal mais à plat et collés l’un à l’autre
9- les RSI sont en zone négatives, le RSI très long est au dessus du RSI long qui est au dessus du RSI court
10- les RSI sont au dessus de la zone de SV
11- les trois RSI se resserrent.

Conclusions
1° sur une vue générale :
les points 1 et 2 indiquent que depuis 2000 le CAC est dans une longue consolidation. De type triangles/biseau imbriqués les uns dans les autres comme des poupées Russe et que ces figures se referment petit à petit. La relative faible amplitude du dernier triangle/biseau et le point 3 indiquent une fin relativement proche de cette conso LT. A relativiser bien sur compte tenu de la périodicité de cette ut. Le point 10 confirme qu‘il reste encore de la marge

2° sur un horizon de temps plus proche :
- les points 4, 5, 7, et 9 indiquent que la tendance est baissière. Se positionner long sur les 3 mois à venir serait donc jouer contre tendance /spéculatif sur cet horizon de temps.
- les points 3, 8 et 11 indiquent que la tendance de fond baissière a une dynamique de moins en moins forte. Même si le point 10 signale qu’il reste encore de la marge
- le point 6 indique une tentative de rebond, mais qui semble avoir échoué car sur le dernier chandelier les cours ont clôturés sous la mm7Q alors qu’ils avaient tentés au cours de ce T3 /2012 de déborder cette mm7Q.
A noter :
Que c’est au cours de 2012 le deuxième échec sur mm7Q en un espace de temps très court. Et qu'ils interviennent après une tentative de débordement de MQ en (b) qui a également échoué. Cela commence à faire beaucoup !!!
Et que la dernière fois ce premier échec sur le T1 /2012 avait provoqué sur le T2 /2012 une baisse sous les 3000 pts (2940 point le plus bas pour être précis)
On dit que souvent les mêmes causes produisent les mêmes effets. Dans ce cas on pourrait assister à la sortie par le bas du dernier triangle/biseau et le CAC aurait alors pour 1^er objectif DQ qui correspond très exactement aux support LT A-(a)-a du grand triangle X-A-B. C’est le scénario indiqué par la flèche rouge sur le graphe. En cas de débordement la baisse se poursuivrait jusqu'au bas du canal défini par X-B et sa // passant par A
L’autre option c’est que la baisse déclenché par cet échec soit arrêté par le bas du triangle/biseau et que le CAC parte dans un range CT. C’est l’option indiqué par la flèche bleue.
Enfin pour en terminer avec cette ut, je ne retient donc pas d’option haussière pour toutes les raisons indiquées ci dessus puisque ma préférence dans un horizon immédiat est une baisse dont il faudra surveiller l’évolution en fonction de sa sortie ou pas du triangle/biseau



CAC utM

Cette ut apporte plus de précision sur le dernier triangle/biseau
- les bolls sont en phase 3
- mm50M est baissière
- MM est baissière sous la mm50M
- mm7M est neutre/légèrement haussière sous MM
- les prix sont entre MM et mm7M
- les prix ont échoués par deux fois sur mm50M, la dernière fois étant le mois de septembre
- les prix ont échoués par deux fois sur MM, la dernière fois étant le mois de septembre
- la clôture de septembre correspond au plus bas du mois
- MACD est en zone négative
- MACD et son signal sont étroitement entrelacé dans une tendance neutre/très légèrement haussière
- le RSI met très nettement en évidence le biseau dans lequel évolue le CAC depuis le top B
- les RSI sont en territoire négatif
- le RSI met en évidence l’échec de b/2 sur le trend baissier supérieur du biseau qui s’est fait sur/ à proximité de la médiane 50
- le RSI met en évidence une divB cachée (mais attention on n’est pas en zone de SV) entre la fin des vagues (a) et (c) (plus haut sur RSI, alors que fin de (c) à 3588 est plus bas que fin de (a) à 3600)

Conclusion
- utM confirme la présence d’un biseau dans lequel évolue le CAC depuis la mi 2007 (top vague B)
- la forte réduction de l’amplitude des vagues dans ce biseau indique la proximité relative de la sortie du biseau
- la tendance de fond est baissière, mais le fait que le CAC soit entre MM et mm7D indique la possibilité d’une mise en range si le CAC ne réussit pas à repasser sous la mm7M. En effet l’échec (mis encore plus en évidence sur cette ut que sur utQ) sur mm50M + MM implique une baisse dans l’immédiat avec un retour sur mm7M . Si mm7M résiste on a de grande chance de partir en range c’est le scénario bleu de utQ, sinon c’est le scénario rouge de utQ.
C’est-ce dernier scénario qui a ma préférence sur le MT en effet :
Suite au passage en extrême SV du RSI sur le bottom de la (a) et aux deux échecs (le premier avec la vague (b) le deuxième avec la b/2) de débordement de la médiane 50, les probabilités de faire un nouveau plus bas que le bottom (a) deviennent fortes et sont à rapprocher de la présence de cette divB cachée constatée sur le RSI même si elle ne s'est pas faite en zone de SV. C’est un setup bien connu des adeptes de l’AT, car le passage en extrême survente au bottom (a) indique une très forte pression baissière, et le rebond qui a suivi depuis mars 2009, n’ayant pas réussit à déborder la médiane 50, il y a de fortes chances que la baisse qui a repris depuis mai 2011 fasse un nouveau plus bas, avec une divH in fine qui donnerait le clap de fin de la conso débutée depuis 2000.
C’est mon scénario MT/LT à condition je le rappele que mm7M soit débordée !!!

PS : analyse hebdo semaine écoulée, en cours..

Analyse hebdo CAC 29/09

Observations
1- la mm200W est passée neutre elle coïncide avec le trend baissier LT de utM B-(b)
2- MW est haussière son niveau actuel correspond au niveau actuel de la mm7M
3- mm7W qui était haussière, s’est retournée à la baisse au contact de mm200W et du trend baissier LT B-(b). Nous avons le départ d'un non croisement baissier entre mm7W et mm200W
4- mm7W est au dessus de MW
5- mm7W est sous mm200W
6- les bolls sont en phase 3
7- PW est sous les cours
8- les cours sont au contact de PW
9- les cours sont entre mm7W et MW
10- les cours qui avaient débordées mm200W sont revenus sous mm200W et finalement (c) 3588 est inférieur au niveau de (a) 3600. ce point est à rapprocher avec le point 3
11- on constate la formation d’une ÉTÉ. Si la Ldc est cassée le potentiel baissier correspond au retour des cours sur le trend LT A-(a) cad le scénario rouge indiqué dans mon analyse sur utQ et utM
12- les RSI viennent de se retourner violemment : RSI court est passé sous le RSI long qui est lui-même au contact du RSI très long
13- une divB est constatée sur le RSI court en extrême SA, par contre pas de divB pas sur les RSI long
14- le RSI long a buté sur une forte résistance la même qui a repoussée les cours en (b)
15- les 3 RSI sont montés en (c) au dessus du niveau de (a)
16- le MACD est en zone positive
17- le MACD s’est retournée sur son signal en (c)
18- le MACD a buté sur une forte résistance la même qui a repoussée les cours sur (b) - idem RSI point 14

Conclusions
1- la première qui est immédiate, c’est qu’il y a de fortes contradictions pouvant donner lieu à toutes les interprétations possibles : hausse, baisse, mise en range.
Et dans les différents scénarios de hausse ou de baisse plusieurs variantes sont envisageables.
Je ne vais donc en retenir qu’un comme à mon habitude (mon fil rouge) tout en gardant sous le coude les autres possibilités, qui au fur et à mesure que les niveaux sont atteints s’invalideront/se réveilleront.

2-Le scénario que je vais retenir en priorité est celui des utM et utQ puisque utW subit l’influence du mouvement de fond des ut longues. Ce scénario est baissier au départ et coïncide avec la présence d'une d’une ÉTÉ en cours. D'un point de vue Elliottiste c'est une vague (c) en expansion baissière
les raisons qui me font privilégier ce scénario sont principalement les points 3, 10, 12, 14 et 18
Le premier objectif et niveau à surveiller sera MW puis ensuite la Ldc bien sur, mais surtout MW car elle coïncide avec la mm7M dont la rupture au niveau utM et utQ aurait une grosse importante dans le scénario baissier (voir mon analyse du mois de septembre 2012) et sur utW validerait le non croisement baissier entre mm7W et mm200W
Sur les indicateurs, ce niveau très important va coïncider avec le contact du RSI long sur son trend de ctrle et sur le MACD avec la ZL. Une rupture de ces supports validerai à mes yeux un retournement baissier MT

Attention
les points 13 et 15 me posent pb car ils permettent de supposer qu’au contact de MW le CAC pourrait faire un nouveau plus haut.
C’est un nouvel argument pour que MW et mm7M soient un niveau important dans la suite des évènement de ce trimestre et du mois d’Octobre qui verra le début de la période des résultats du T3 qui ne s’annoncent pas terribles. Sans parler des cas de l’Espagne, de la Grèce, et du «fiscal cliff» qui ne va pas tarder à réveiller les agences de notations qui risquent de s’inviter dans la campagne électorale Américaine
　

coté utD: Rappels important du suivi Daily du CAC de la semaine écoulée
- Rupture baissière du MACD
- Mise en tendance baissière du CAC (passage en phase 2)
- croisement baissier type A entre mm7D et MD

PS vous trouverez qques changement par rapport à vendredi soir car j'ai harmonisé mon ancien lettrage utD avec celui des utQ, utM et utW pour plus de cohérence dans mes analyses daily, hebdo et mensuelles

Suivi daily du CAC semaine du 24/09 au 28/09

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40  en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 24/09/2012 au Vendredi 28/09/2012
dernière maj    : Vendredi 28/09/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Cette semaine étant également la fin du mois de Septembre et la fin du trimestre le fil rouge me semble t il est de surveiller si :
- sur utQ on va rester ou pas au dessus de mm7Q (3466)
- sur utM on va rester ou pas au dessus de MM (3475)
- sur utW on va rester ou pas au dessus de mm7W (3484)
- sur utD on va rester ou pas sous le signal de MACD et au dessus de ZL
Ce sont ces niveaux qui me semblent important, car la zone des 3600 étant une puissante zone de résistance, elle peut provoquer soit une simple conso, soit un début de reverse CT. Mais les Bulls peuvent aussi en la cassant faire une démonstration de force et nous laisser entrevoir un rally haussier malgré un mois d'Octobre qui risque avec le début de la période des résultats du T3, de confirmer la dégradation de l'économie.

La réalité économique arrivera t elle à faire douter les bulls qui spéculent sur l'efficaté du QE3 ??
La vague (e) s'est elle finie sur 3588? ou reste t il un dernier plus haut à faire? WS va t il arriver à nous faire croire que même les arbres peuvent grimper jusqu'au ciel ?

Note les niveaux donnés entre parenthèse de mm7Q, MM, et mm7W sont ceux du 21/09 après clôture, mais comme il est question d'une approche ATD il faut tenir compte qu'ils évoluent au jour le jour, ce ne sont pas des cibles fixes comme 3600 qui est une résistance horizontale, donc invariable  



Lundi 24/09

Clôture

Les niveaux indiqués dans mon «fil rouge» de la semaine ont été approché, mais pour le moment on est encore au dessus. Donc pas de changement : fin de vague ( e ) pas encore validée. Incertitude encore présente. Pas de short pour moi

Seule chose dont j’ oublié de parler, et qui joue en faveur des bears au fil du temps, c’est que le gap baissier de la semaine dernière qui a provoqué «l’île renversée» est toujours ouvert. Tant qu’il en sera ainsi l‘hypothèse du top sur 3588 sera à privilégier. Mais j‘avoue attendre confirmation par le MACD, car le fait que les supports (mm7Q, MM, mm7W, MD , sans oublier MACD >0 sur utD) maintiennent le CAC fragilise cette option puisqu'ils peuvent servir de point d'entrée long pour les bulls dans l'optique d'un nouveau plus haut

Donc en conclusion, je garde mon scénario d’origine, celui indiqué sur mon graph puisqu’il n’est toujours pas invalidé, tout en reconnaissant que la vague ( e) peut très bien s’être terminée sur 3588.

Mardi 25/09

Clôture

Eh voila le travail. Cousu de fil blanc. D‘une logique toute robotique, si je puis dire. Le $vix est remonté une fois sur ses 8 dernières séances "culminer" à 15 !!!, c‘est dire, ironiquement, combien il a tremblé.

Les supports de toutes les ut, et l’écrasement de la volatilité, ont servi de digue pour canaliser la baisse depuis 3588. Quand à MD, aussi bien sur l’Euro, que sur le CAC, elle a servi de starting block pour faire ce dernier up. Car de mon point de vue c’est reparti pour faire un nouveau plus haut ou un double top. Les divH signalées hier sur utH se sont activées (passage du RSI utH au-delà de la médiane 50)

Je continu avec mon scénario.

Clôture WS

Ouppps
WS en fin de séance nous a fait un 180° (il était au dessus de sa mm7D au moment de la clôture du CAC) et même en utH une accélération baissière est en cours. A noter que MACD utD est passé sous son signal. Cela va dans le sens de mon analyse de ce WE sur le DJ qui envisageait une fin de hausse sur 13653 pts Mais ici aussi comme pour le CAC ce décompte ne pourra être validé définitivement que lorsque MACD utD cassera ZL 
Conclusion
Mon analyse post clôture devient caduque et la question concernant la fin de la vague (e) sur 3588 refait surface.
A nouveau le doute tant que MACD ne cassera pas ZL pour valider ce top
Suivi des niveaux signalé en avant propos de cette semaine (mm7Q sur utQ, MM sur utM, et mm7W sur utW)  toujours d'actualité. Plus que jamais si la baisse se confirme sur WS
J'ajoute que tous ces niveaux protègent actuellement le niveau 3457,65 qui est dans mon décompte la fin de la e1, donc le niveau d'invalidation de mon décompte (sinon il y aurait un overlap). Dans ce cas (si invalidation) et en attendant la confirmation par MACD<0 je validerais provisoirement le fin de la (e) sur 3588 ce qui modifierait mon scénario
On y vera peut être plus clair, espérons le, d'ici la fin de cette semaine importante, puisque également fin de mois, et de trimestre vendredi soir.

Mercredi 26/09

Clôture

Il semble bien qu’hier soir WS ait donné le signal d’un reverse MT.
Les supports indiqués dans mon avant propos de la semaine : mm7Q sur utQ, MM sur utM, et mm7W sur utW ont été enfoncé (il faudra quand même attendre confirmation au close de vendredi soir). De même le niveau d’invalidation de mon décompte 3457. Je valide donc provisoirement la fin de le (e) et de la B rouge sur 3588. Je passe donc bear MT puisque à première vue nous sommes engagés dans la C rouge baissière.

Situation sur utD :
- Le Gap de la semaine dernière toujours pas fermé => ile renversée toujours active. Elle justifie sa réputation, et semble avoir été la figure de retournement attendue.
- le MACD est toujours au dessus de ZL donc fin de B pas encore validée. C’est pourquoi j’ai indiqué que je valide provisoirement la B sur 3588. Par contre le RSI a défoncé son support oblique accréditant avant le MACD la fin de la B
- les bolls sont toujours dans une phase de range avec UD, DD et MD en //.
-la mm7D toujours au dessus de MD.

Conclusion :
Malgré que les cours soient sous MD la dynamique baissière présente en ID ne s’est donc pas encore transmise sur cette ut. Je pense que DD en un premier temps va stopper la baisse ID actuelle. C’est là que nous allons voir si ce mouvement se propagera ou pas sur utD car des obstacles sont encore à franchir avant d‘avoir une grande vague C3 baissière. Par exemple, MW, mm7M qui sont encore haussières, et sur le DJ il y a MD qui peut stopper la baisse, sans oublier qu’ici aussi MACD est encore positif.

Donc ok pour envisager le scénario d’une vague C baissière, mais elle n’est encore qu’à son début
Il faut laisser le temps aux moyennes mobiles de se retourner à la baisse, (mm7D repasser sous MD puis mm7W et MW en faire autant) avant d’envisager une grand mouvement baissier. Cela peut prendre du temps.
De toute façon si nous sommes bien dans la C rouge qui est une vague en expansion, alors nous faisons la C1 et il y aura ensuite une C2 haussière qui la retracera d’au moins 50% (c'est là que je compte me positionner fortement short)

Voyons déjà ce qui va se passer au contact de DD pour le CAC et de MD pour le DJ

Jeudi 27/09

Clôture

Le DJ est toujours sous sa mm7D
Le CAC est toujours sous MD

La baisse ne me semble pas finie et amha le CAC doit descendre sur DD La hausse d'aujourd'hui ne me semble qu'une conso.
Toutefois comme je l’ai signalé hier, ce mouvement pour le moment est uniquement ID, la dynamique baissière n’est pas encore perceptible sur utD puisque UD, DD et MD sont toujours en structure // Donc sur utD le CAC évoluera dans un range tant qu’il en sera ainsi, avec UD comme résistance et DD comme support, MD servant se pivot.

C’est le comportement du CAC sur DD qui indiquera si cette baisse ID va se propager sur utD ou si le CAC va se mettre en attente dans le range mentionné ci-dessus

A noter que MACD n’a toujours pas validé la fin de la B sur 3588, mais qu'il est au contact de ZL, quand au RSI court il est sur une zone de support, ce qui a déclanché la conso d'aujourd'hui

Vendredi 28/09

Situation à 15H

La journée se déroule comme envisagé hier soir :
- jeudi la CAC a éffectivement fait une conso
- la poursuite de la baisse sur DD s’est bien faite.

C’est maintenant que se décide la suite :
- soit on reste dans l’indécision cad dans le range en cours sur utD et DD servira de support, les cours repartirons dans une hausse vers MD en un premier temps
- soit la dynamique baissière ID se communique à utD et cette ut va entrer en phase 2 cad en phase d’ accélération.

Je note au passage que :
- les gap ID qui se sont succédés ne sont pas fermés et en particulier celui qui a permis la formation de l’ "ile renversée" sur le top 3588. C’est un signal de force
- mm7D, est passé sous MD
- MACD est passé sous ZL (mais pas encore le signal !!)
- la baisse ID depuis 3588 s’est faite par une vague "impulsive", donc en 5 sous vagues. Ceci est à mes yeux important, mais qui demandera à être confirmé. En effet une 5 vague peut aussi n’être qu‘une fin de correction cad une C dans une structure ABC. Pour que la vague en cours soit une vrai vague impulsive baissière (indiquant donc une volonté affirmée d‘aller dans une direction donnée, donc de donner une sorte de cap à suivre) il va falloir que la vague haussière de même niveau qui va suivre se fasse en mode "correctif"　

Clôture

La clôture confirme en tous points mon analyse de 15h. et y apporte une précision sur l'attitude du CAC sur DD : la dynamique s'est bien propagée sur utD
Donc je ne m’étendrai pas sauf que le décompte ID, me semble t il, indique que cette première vague baissière c1 n’est pas encore finie

Il va falloir maintenant déterminer si cette baisse est
- une conso un peu musclée ?
- ou un retournement MT ?

 

Analyse hebdo CAC 22/09

Vendredi je suis parti avant la clôture et vous ai donné mon sentiment qui était haussier (fin de e4 début de e5, plus haut à faire etc..) Si j’avais assisté à la clôture je n’aurai rien changé. Par contre la clôture de WS m’oblige à modérer ce sentiment. Car WS était positif +0,3% avant que les sorcières se mettent en route en fin de séance (après la clôture du CAC), pour finalement terminer dans le rouge. Pas loin de l’équilibre, mais négatif, donc les contrats ont été vendus. Ceci à mes yeux change la donne

Toute la semaine je me suis interrogé pour savoir si la vague (e) s’était finie ou pas sur 3588. Ou bien si 3588 était la e3 et qu’un nouveau plus haut restait à faire avec e5. Vendredi soir je pensais la question tranchée, eh bien non, WS l’a réactivée.

Aussi plutôt que de faire une analyse hebdo du CAC je vais faire une analyse du DJ (le SP500 a la même structure, donc cette analyse est également valable pour cet indice) Après tout si le DJ a fait son plus haut le CAC lui aussi. Il serait impensable que le CAC aille dans le sens opposé de WS (il peut le surpondérer, le sous pondérer mais pas aller dans le sens opposé, surtout si WS part à la baisse)


Je commence par la vue d’ensemble l’ utM

- on est proche des plus hauts historique 14198, clôture 13579, écart 619 soit 4,55%
- le bandes de Boll sont à la hausse tout comme MM et mm7M
- les prix sont au dessus de mm7M et de MM
De ce point de vue c’est clairement haussier,

Mais
- la clôture s’est faite sur UM et les deux dernières fois que cela s’est produit cela a déclenché une consolidation ( A-B rouge et a-b bleue)
- en reliant les points hauts et bas on délimite clairement un biseau d’essoufflement (en violets)
La clôture de vendredi soir s’est faite sur le haut de ce biseau
Donc cela conforte le point précédent à savoir qu’une baisse est très possible le mois prochain

Mais ce n‘est pas tout car si mon décompte est bon, alors cet impact pourrait bien être le dernier de ce biseau donc la baisse ne serait plus une conso mais un retournement puisque cela correspondrait à la fin de la vague C noire

Cela est il confirmé par les indicateurs ?
OUI a 100%,
- le RSI confirme la structure en biseau
- il confirme l’arrivée sur le trend supérieur baissier en rouge qui relie 2007, 2011, 2012
- il confirme que le RSI TLT cad le RSI. 24 en noir est au contact de sa résistance horizontale
- enfin le RSI constate la présence d’une double divB aussi bien sur le RSI court (le 6) que le RSI long (le 12)

Conclusion sur cette ut:
- Ou bien le mois prochain c’est ba da boum
- ou bien le DJ casse à la hausse toutes ces résistances et on part pour un rallie haussier MT/LT ( avec une conso au passage car il ne reste que 4,5% avant impact sur les plus hauts historiques)
Cela me parrait osé dans l'incertitude politique aux USA sur ce dernier trimestre et sur la déterioration de l'économie mondiale, mais les QE ont crées une bulle financière, et une bulle.... c'est une bulle, cad une absence de logique rationnelle, une sorte d'euphorie (confirmée par un $VIX très bas),  jusqu'à ce que...

Voyons si l' utW confirme cette analyse et nous apporte d'autres infos...
Zoom utW de la vague C rouge en cours

Cette ut apporte des précisions.
- il confirme que l’impact sur le haut du biseau (en violet) provoque bien des corrections, et que nous sommes bien au contact de cette zone au fort potentiel baisser.
- il est a noter que la baisse dans ces cas là met longtemps à se déclencher. Sur le point a bleu il a fallu 8 semaines avant que la vague b se déclenche réellement
- mais il y a 3 point importants à souligner.
1° la MW est horizontale !! (dans une dynamique haussière elle serait haussière)
2° les bolls se sont ouvert en corolles (en principe synonyme d’accélération), mais on a déjà PW sur MW !! Ce qui rend cette accélération très suspecte
3° peut être le plus important compte tenu des deux remarques précédentes : on a un refus de T2, c’est-à-dire que le plus haut de cette semaine est inférieur au plus haut de la semaine précédente, et en plus c’est un doji dans une phase qui était sensée être une phase d'accélération.. En clair c’est une fausse accélération, donc une bonne probabilité de baisse semaine prochaine.
A NOTER IMPORTANT
ce chandelier, ce refus de T2, est d'autant plus important qu'il correspond à la semaine des sorcières.!!!

Les indicateurs ?
Ils confirment tous les points
- divB en cours (sur RSI mais aussi sur MACD même si je ne l’ai pa mis dans mes graph)
- RSI au contact des résistances mais en plus on constate que depuis le plus haut de la semaine dernière, ils commencent à décliner..
- sous sommes en SA


Zoom sur utD de cette denière vague en cours

Ici aussi confirmation des observations faites sur les ut supérieures.
- les derniers 6 chandeliers butent sous le haut du biseau
- confirmation que l’indice met longtemps avant de se résigner à baisser
- sur le RSI on est en extrême SA ,
- divB sur les 3 RSI (court, long, très long)
- vague dans sa phase finale , si cette vague ( e ) ne s’est pas finie le 14 sept alors c’est une e3 et ne reste plus que la e5 a faire avant que le DJ se retourne.


Bref même hésitation et même conclusion que pour le CAC au sujet de la vague (e) sauf que ici l’hypothèse de la proximité d’un retournement MT est plus forte que sur le CAC, Mais je le rappelle nous sommes dans une bulle financière, donc la logique n’est pas obligatoirement respectée.
Et dans ce cas, voir ma conclusion sur l’analyse utM

Suivi daily du CAC semaine du 17/09 au 21/09

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40  en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 17/09/2012 au Vendredi 21/09/2012
dernière maj    : Vendredi 21/09/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Pour moi cette semaine va se résumer à un chiffre et une date :
- le chiffre : 3600
- la date : le 21/09/2012
Si ce niveau et cette date n'arrêtent pas la hausse , alors je pense qu'il faudra attendre le vote du Sénat Américain sur la "falaise budgétaire et fiscale" pour voir chuter les indices, car amha les républicains ne feront pas ce cadeau à Obama en pleine élection présidentielle. En effet de l'avis même de Bernanke si le pb du "fiscal cliff" n'est pas réglé d'ici la fin de l'année, les USA entrerons en recession en 2013 et Obama a besoin des voix des sénateurs Républicains !!!
De plus et d''après le FMI le plafond de la dette fixé par la loi Américaine serait atteint entre novembre et décembre, ce qui signifie que d'office les USA seront en faillite si pas de vote

Quand au suivi des cours c'est toujours le passage sous son signal du MACD utD suivi de la cassure de sa ZL avec une divB qui va retenir toute mon attention


Lundi 17/09

Premiers échanges

Ce WE j'avais signalé la différence entre le comportement de WS (fortement impulsif) et le CAC plus hésitant semblant évoluer dans une biseau/canal délimité par UD et mm7D.
Ce matin le CAC confirme dans ses premiers échanges ce sentiment. Vendredi, il a clôturé sur UD, ce matin il a ouvert sous mm7H et semble se diriger vers mm7D .

l'Euro semble aussi en ce début de semaine marquer une pause. Comme pour le CAC je surveille sur utD le retour du MACD sous son signal; ce qui serait un premier signal de faiblesse et d'essoufflement du up provoqué par les banques centrales.

La proximité de 3600 est sans doute pour beaucoup dans cette "hésitation/pause"


Clôture

Journée qui n'apporte aucun changement et dont la clôture est celle envisagée dès les premiers échanges. cad CAC en pause entre sa UD et sa mm7D, les bornes du biseau/canal haussier dans lequel le CAC évolu depuis 7 jours (vague e4 -conso en poussée - ?)

NOTE La zone 3600 étant au coeur de mon décompte MT si elle était débordée ainsi que MM (en fin de mois), il me faudra envisager de le revoir.



Mardi 18/09

Clôture

Journée très instructive, techniquement et psychologiquement

Open sous mm7D avec un gap baissier non fermé ce soir
Ce gap avec celui du 14/09 a formé une fig que les amateurs de chandeliers japonais connaissent bien : une «île renversée», fig très baissière
En même temps l’Euro lui aussi est venu immédiatement au contact de sa mm7D
Les MACD en utD du CAC et de l’Euro sont également venus au contact de leur signal.

ET puis….. Plus rien…

J’ai compté en utH sur l’Euro 7 chandeliers avec une mêche basse sur 1,305 (la mm7D)
Les bulls (ou les robots ) se sont mis en route pour faire un barrage: interdiction de passer (mais sans reprendre du terrain sur le gap d‘ouverture du CAC ni sans l’empêcher de clôturer sous la mm7D !!!).

Je pense que cette correction n’est pas finie, demain elle devrait aller sur MD (et le RSI 14 devrait venir buter sur le trend de contrôle oblique - voir graphe - quand au macd il devrait casser à la baisse son signal)
Hier soir ce canal dans lequel évoluait le CAC entre UD et mm7D me faisait penser à une e4 en correction en poussée. Ce soir mon opinion n’a pas changé et j’envisage la fin de la e4 demain sur MD.

Pour moi ce premier signe de faiblesse depuis l’annonce de Draghi et Bernanke est le signal d’un top imminent. Mais attention la hausse n’est pas finie, MD et mm7W sont trop puissantes pour se laisser transpercer du premier coup. Il me manque donc un dernier plus haut bien évidemment avec une divB sur utD.

Cette prise de bénéfice la semaine des sorcières me fait beaucoup penser à ce qui c’était passé la semaine des sorcières de Mars lorsque le CAC s’est retourné sur 3600.
La similitude des comportements est troublante et me laisse penser que l’on pourrait bien avoir un double top sur 3600 le 21/09 suivi la semaine suivante d’un reverse de la tendance CT. L’idéal pour les bears étant une clôture utM sous la mm7M ou au mini sous MM. Ce devrait être l’enjeu de cette dernière quinzaine de Sept

En préambule de mon message de cette semaine je donnais un chiffre 3600 et une date 21/09. Ce soir ma conviction s’est encore plus renforcé sur ce scénario. 


Mercredi 19/09

Clôture

L’accélération haussière du 21 s’est peu à peu transformée en range. Les bandes de BOLL en utD ne s’écartent plus et se mettent en // avec la MD dans un biais qui est neutre. Les cours évoluent depuis deux jours dans un range étroit de 40 pts environ situé entre la mm7D qui sert de résistance et MD
En ID les bolls utH se referment. Les cours évoluent entre le bas du GAP d‘hier matin (qui sert de résistance) et DH qui se referme en tenaille et qui sert de support.
A noter que le MACD utD est passé sous son signal, confirmant la consolidation et la fin provisoire de la dynamique haussière.

Je pense toujours que les bulls gardent la main (on est encore au dessus de MM sur utM et de mm7W sur utW, enfin sur utD le MACD est toujours >0) Il me semble donc qu’ils verrouillent la volatilité, cela leur permet en attendant les sorcières, de contrôler la situation en décourageant toute tentative.

L’Euro est enfin passé sous sa mm7D et PD a fait son reverse. Le MACD utD est lui aussi passé sous son signal.
CAC et Euro sont corrélés.

Bref une vague e et une semaine passablement compliquée, c‘est souvent le cas dans les vagues de correction de type Flat. Espérons que vendredi va éclaircir la situation

AJOUT
Je ne vous cacherai pas que si Vendredi les contrats sont vendus l' île renversée pourrait alors être la fig de retournement attendue. En effet si vous comparez sur le graph les sommets de Mars sur 3600 et cette semaine vous constaterez que les deux ont fait une "île renversée" sur leur top.!!!
Hier je vous parlais de similitude entre la semaine de Mars et cette semaine, cette figure vient ajouter un nouvel argument dans ce sens.




Jeudi 20/09

Premiers échanges

On y est. Cela a été un peu laborieux, mais on se trouve à l'endroit indiqué par les flèches sur mes graphs.
- sur RSI, contact avec le trend oblique de ctrle rouge
- sur MACD cassure nette sous le signal
- sur les prix, on va sur MD.

 Maintenant deux cas de figures
1° la baisse continue:
- MACD casse ZL,
- le trend de ctrle sur RSI est également cassé
 ==> l' "île renversée" était le top de la vague B rouge, le CAC chute et se trouve engagée dans sa vague C rouge
2° comme envisagé sur mes graphs le CAC rebondit sur MD (fin vague e4 et part dans un dernier up pour faire sa vague e5, donc va faire un nouveau plus haut > 3588,02 (double top sur 3600 ? ou même plus si e5 en extend ??)
- le RSI rebondit sur le trend de ctrle
- le MACD repassera au dessus de son signal puis fera à la fin de la e5 une 2eme divB - entre top actuel 3588 et top e5- avant de chuter pour casser ZL ( mais aussi divB avec le top de la vague (c) - 1ere divB déjà existante-)


Clôture

Je ne change absolument rien de mon analyse de ce matin. La clôture l'a confirmée :
- soit on a fait la e4 et on repart faire un plus haut > 3588
- soit le plus haut a été fait sur 3588 et on plonge.
Une nouvelle fois c'est sur le MACD qu'il faut suivre la confirmation de l'une ou l'autre de ces deux hypothèses.

Pour le moment je continu avec le scénario indiqué par les flèches sur mon graph, jusqu'à ce que le marché l'invalide. L'Euro et le DJ semblent aller dans ce sens également
Mais comme le dit Surfeuse demain il devrait y avoir du sport.
- poursuite de l' "effet Draghi/Bernanke" ?
- crainte d'un T4 délicat avec élection présidentielle USA, "fiscal cliff", résultats T3 en octobre/novembre mauvais (ce que semblent dire les stats PMI d'aujourd'hui, entres autres..) ?

A demain



Vendredi 21/09

Pré clôture

Je suis obligé de m'absenter. Je vous livre donc mon sentiment 1H30 avant la clôture. Demain avec mon analyse hebdo je mettrai le graph utD à jour

Après une grosse hésitation ce matin, c’est finalement la hausse qui l’emporte.
Je valide en ID ma vague e4 sur 3486. Selon moi nous avons attaqué la vague e5 qui doit faire un plus haut > 3588 avec un objectif qui semble naturel : 3600 pts

Sur MACD divB utD avec vague (c) toujours active. MACD est sous son signal en tendance baissière et >ZL. Comme indiqué hier on devrait avec cette vague e5 repasser au-dessus du signal tout en gardant une divB entre plus haut à venir et 3588 ce qui ferait donc au final une double divB en tenant compte de celle existante entre la vague (e) et (c)

Je garde donc le même scénario celui indiqué par les flèches sur mon graph avec toujours cette incertitude au niveau de la forte résistance 3600 : poursuite de la hausse ou reverse utD ???
En première analyse :les divB qui s’accumulent font pencher la balance sur le reverse utD, mais mm7W soutient les cours sur utW ainsi que MM sur utM. Toutes deux donnent de l’espoir aux bulls.
Une solution mixte serait donc une correction à partir de 3600 pts avec l’activation des divB sur utD suivi d’une nouvelle hausse avant la grande chute finale ?? Ce scénario a l’avantage de satisfaire aux signaux baissiers des indicateurs sur utD, mais aussi à ceux haussiers de utW et utM

Ce n’est qu’une hypothèse à froid, mais elle semble logique donc plausible et doit être étudiée et suivie de près sérieusement. Elle remet cependant en cause mon décompte MT/LT qui jusqu’à présent donnait une C baissière à la fin de cette B rouge. Mais c’est le marché qui a toujours raison, il faut savoir s‘adapter


Clôture

La clôture semble confirmer mes propos ci dessus , mais pas la clôture de WS, qui m'oblige à plus de retenue. L'hypothèse que le vague (e) se soit déjà finie n'est pas également à écarter. Bref l'incertitude demeure. 

Analyse hebdo CAC 15/09

Plutôt que de faire une analyse classique hebdo du style analyse utM, puis utW puis utD , j’ai décidé cette semaine de faire un comparatif USA - France donc
- pour les indices CAC - DJ
- pour le forex EURO - DOLLAR
Je me suis servi de graphes en utD
J’ai disposé l’un au dessus de l’autre le CAC et le DJ puis Euro et Dollar
- d’abord les cours,
- ensuite les indicateurs

INDICES : les cours



1° les cours sont en phase 2 cad en accélération haussières
- Cela se constate par le fait que les boll continuent de s’écarter
- les cours sont à cheval sur leur UD haussière, qui se trouve au dessus de la mm7D haussière qui se trouve au dessus de la MD haussière également
Il n’y a aucun signe indiquant un arrêt imminent de la hausse sur cette approche ATD !!

2° en y regardant de près on constate une différence entre le CAC et le DJ.
Alors que sur le DJ on a l’ impression visuelle d’un mur qui s’érige, sur le CAC on a plutôt l’impression d’une hausse en ping pong : un coup sur UD, le suivant sur mm7D, etc..comme s’il montait au sein d’un biseau ascendant définit par UD et mm7D.
Autrement dit une montée plus hésitante qui pourrait traduire une force relative en défaveur du CAC
(note technique : en cas de force relative défavorable, un indicateur sous performe à la hausse et surperforme à la baisse son référent)
Autre interprétation possible un début de décorrélation USA / Europe à cause de l’êtat différent des économies, de pb politiques etc..

3° A combien sont ces indices de leur prochaine zone de résistance majeure horizontale?
- pour le CAC close 3581 résistance 3600 écart 19 soit 0,53%
- pour le DJ close 13593 résistance 14198 écart 605 soit 4,45% (résistance = sommet historique !!)
En supposant mon choix des résistances exact il y a ici un véritable pb. Car si le DJ monte sur sa résistance (et la remarque du 1°) le laisse entendre) alors les 3600 pts du CAC vont exploser, même si le CAC sous performe le DJ
OU ALORS
On assiste à une décorrélation USA / Europe - qui est la 2eme interprétation du point 2°)

INDICES : les indicateurs



4°) état comparatif des indicateurs
La différence est criante, alors que Mercredi 12/09 je vous avais mis les deux graphes montrant la parfaite corrélation de ces indicateurs !! ce qui prouve une différence de comportement à l'annonce de la FED
- Sur les MACD on peut encore croire que le DJ à une divB en cours comme pour le CAC avec la vague ( c ) bleue? mais c'est très limite

- Par contre il est très net que l’on a une différence de comportement des acheteurs/vendeurs sur le RSI du DJ par rapport au CAC
(note technique achat/vente est le rapport qui est analysé avec l’indicateur RSI)
     Alors que sur le CAC on a toujours une nette divB avec la vague ( c)
     Sur le DJ non seulement elle n’y est pas, mais on se trouve sur une zone extrême de SA Et en plus je rappelle que nous sommes toujours en phase 2 ATD cad en phase d‘accélération !!! Oupppsss ?????

Conclusion : USA et France ne sont plus sur la même planète

FOREX : les cours



Voyons si le forex va nous permettre d’y voir plus clair

1°) au niveau des cours pas de pb il y a similitude
- très nette accélération un vrai mur comme sur le DJ, les cours toujours sur UD pour l’Euro DD pour le Dollar,
- par contre on n’est ni en phase 2 ni en phase 3 car les bolls ne sont ni en corolles comme en phase 2, ni en phase 3 car pas de mise en //
- sur l’Euro UD est haussière et DD à plat
- sur le Dollar DD est baissière et UD à plat.
C’est-ce qu’on appelle une pré-phase 3
Avec cette approche ATD pas de fin de move annoncé dans l’immédiat

2° a combien sont ces indices de leur prochaine zone de résistance majeure horizontale?
- pour le Dollar close 78,85 support 78,20     écart 0,65 soit 0,82%
- pour l'Euro     close 1,313 résistance 1,337 écart 0,024 soit 1,83%
Le Dollar étant actuellement le maitre du jeux c'est 0,82% que je garderai en mémoire.
Et les 0,82% du Dollar sont nettement plus rapprochés que les 4,45% du DJ

FOREX : les indicateurs



2°) .coté indicateurs
ils sont strictement identiques du point de vue structure.
- MACD ne montre pas de signe de faiblesse
- pas de divergence en cours
- seul les RSI en zone SA suggèrent qu’une pause à défaut d’un reverse ne devrait pas tarder à se manifester.
Ici aussi pas de fin de move annoncé dans l’immédiat dans cette approche

Seule petite remarque à rapprocher avec le fait que les RSI sont en zone SA, et qui suggère une fin proche du mouvement sur le forex (pour l'Euro comme pour le Dollar) c’est que PD se trouve entre MD et les prix. Peut être dans la semaine, mais sans garantie car la nature excessive du marché indique que l‘on peut aller au bout du bout du bout comme une orange que l‘on presse jusqu‘à la dernière goutte avant de la jeter.
　

En conclusion.
Je ne bouge pas, et attend sagement un signal de retournement.
De mon point de vue personnel c’est sur le Forex que viendra ce signal car il me semble assez évident que la FED se sert du Dollar, en le maintenant au plus bas, comme outil principal de son QE3

La prochaine échéance amha ce sera vendredi prochain les Sorcières. La une autre catégorie d’investisseurs va se manifester. Vont-ils oser être long sur les contrats échéance de Décembre sachant qu’au cours de cette période
-l’économie est au plus mal (encore aujourd’hui une stats macro indiquant une production industrielle aux USA au plus bas depuis 2009)
-que octobre/novembre sont traditionnellement des mois «rouges»
-qu’il y a l’élection présidentielle Américaine
-le vote du sénat Américain sur «la falaise fiscale et budgétaire»
-et je laisse sous silence la longue suite des pb liés à la dévaluation du Dollar sur l‘économie mondiale, (par exemple les MP)
Bref une fin d’année qui s’annonce agitée

Deux dernières remarques pour finir cette analyse et faire le tour de la situation après une semaine assez agitée :
1°) Je me suis focalisé sur l'utD car il me semblait utile de comparer le comportement des indicateurs et du Forex à la fin de cette folle semaine. Mais je ne serais pas complet si je ne vous parlais pas de la situation en utW, surtout que vous allez le constater cela ne simplifie pas l'analyse de la situation
 Je vous ai mis en évidence la présence sur utD de divB sur le CAC (MACD et RSI) contrairement au DJ qui lui les a invalidé.
Et bien je vous signale que sur utW c'est exactement le contraitre. Présence de divB sur le DJ,  pas sur le CAC !!!! (si on n'est pas trop strict on acceptera de dire que le MACD du CAC utW est au même niveau..)

2°) Un dernier petit mot pour finir. Le $VIX  a replongé il est à 14,51 (après etre passé sous les 14 en séance), ce niveau est en conformité avec l'état actuel du DJ, cad en pleine euphorie, sur des sommets himalayens, la chute ne devrait en être que plus brutale.
Seule question encore sans réponse : quand? le 21 sept ? très plausible. J'irai même jusqu'à dire que j'y crois
Patientons　
　
　

Suivi daily du CAC semaine du 10/09 au 14/09

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40  en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 10/09/2012 au Vendredi 14/09/2012
dernière maj    : Vendredi 14/09/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Le fil rouge de cette semaine me semble être la fin imminente de la vague (e) en cours, donc de la vague B rouge ce qui signifie le début de la C rouge baissière

la vague (e) semble être dans sa sous division e4, resterait donc ensuite à faire une hausse e5 qui devrait
- faire un nouveau plus haut
- une divergence baissière sur utH entre e5 et e3
- une divergence baissière sur utD entre (e) et (c) (en cours)
coté MACD - c'est le plus important car la divB entre (e) et (c) est déjà existante ! (j'insiste sur ce point car les End Run étant des pièges ici un "bull trap" il faut s'attendre à un retournement brutal, j'en ai déjà parlé dans mon analyse hebdo)
- sur utH cassure de ZL = fin de (e)
- sur utD, passage sous le signal = fin de la (e) et cassure ZL pour valider la fin de la B rouge



Lundi 10/09

Premières cotations

Rien de spécial.
Sur utH les bolls se referment donc passage en phase 4 => dynamique haussière terminée, la MH a comme prévue servie de support. (provisoirement ?)
Cela est conforme pour le moment à mes attentes puisque cela correspond Elliottiquement à une correction  de type flat de la vague e4. Indirectement cela valide soit la fin de la e3 sur 3562 (soit la fin de la End Run si on casse ZL sans faire de plus haut)
 Cela est également conforme au calendrier car je pense que le marché attend les dates du 12 et 13 (Allemagne - validation de MES - et FED)
Je continue à surveiller très attentivement le comportement des MACD qui en diront plus long que les variations de prix

A ce soir


Clôture

Fin de journée dans la ligne des premiers échanges et sans surprise. Pas une virgule à changer à mon analyse de ce WE et mes constatations après les premiers échanges de ce matin.
Une seule chose à faire attendre et ne pas anticiper.
 L' Euro, le CAC, WS  tous ce sont mis en mode attente.

Comme il n' ya rien d'autre à faire j'ai parcouru les news.
Il y a un coté surréaliste :
- la BCE a annoncé un programme qui peut être remis en cause par les institutions Allemandes qui risquent de rejeter le MES !!!.(des députes du propre camp d’Angela Merkel y sont opposés !!)
- la FED risque d’annoncer lui aussi des mesures identiques alors que les républicains y sont violemment opposés, qu’ ils sont en campagne électorale et à deux mois d’être en faillite (quota déficit fédéral atteint, nécessité d’un vote du sénat pour avoir une rallonge, donc besoin des républicains !!!!)
- le Japon dans une situation dantesque: blocage politique (ce qui pend aux nez des USA) sur le déficit arrivé lui aussi à la limte, et au final une situation encore pire que les GRECS et on n'en parle quasiment pas!! (tout comme le déficit des USA soit dit en passant)
Le tout sur des nouvelles et des perspectives économiques inquiétantes.

Normalement cela devrait fortement baisser sans se poser des questions. Et bien il semble que pour le marché cela ne soit pas acquis d'avance si uncle Ben....
La bourse ne cessera jamais de me surprendre.

A demain


Mardi 11/09

Premières cotations

La e4 se poursuit : correction sous forme de prises de benef suite à forte hausse semaine dernière et en attendant FED + Cours constitutionnelle Allemande demain après demain .
les résistances à surveiller sont mm7D MD et mm7W. toutes trois vers 3440-3450. Ces mm sont haussières et comme l'Euro est ferme au dessus de sa mm7D, cela empêche toute tentative de correction plus sérieuse.
Et bien entendu MACD sur utD (le passage sous son signal serait un indicateur avancé d'une fin de (e) de B)


Qques mn avant clôture

Suis obligé de partir, mais malgrè qu'il reste près de 45mn de cotation on peut déjà anticiper le point après clôture tellement ce marché est robotisé, omnibilé par les réunions des 12 et 13.  On peut même se demander quel potentiel de hausse il va rester après ces deux annonces tellement il semble les avoir anticipés!!!

Est il utile que je parle des divB énormes constatées sur WS et le CAC en utD, plus celle de l’Euro en utH ?? Il faudra une hausse importante des cours pour arriver à les invalider

Bref et en résumé R A S de vraiment spécial, sauf qu’on est sans doute déjà parti dans la e5.
A demain (maj graph demain matin avant open)



Mercredi 12/09

Pré-ouverture

Une curiosité.
Comparatif des indicateurs (cadrés à la même date ) du CAC (en haut) et du DJ (dessous) : Ils sont strictement corrélés
Cela signifie que si entre 17h30 et 22h le DJ cassait sa ZL sur son MACD utD (alors qu'à la clôture de 17h30 le CAC ne l'aurait pas fait, vous pouvez être sur qu'à l'open vous aurez un gap de rupture baissier sur le CAC puisque la fin de B serait validée aussi bien sur le DJ que sur le CAC le lendemain....

Point de 13h15

Coté réaction sur feu vert de la cour Allemande au MES : on ne peut pas dire que ce soit l'euphorie. Comme je l'ai dit hier soir le marché a tellement anticipé qu'il n'a presque pas de réaction lorsque la news tombe.
Sauf que je trouve que ce feu vert est assorti de deux points qui vont sans doute brider l'action de la BCE et du programme ambitieux de Draghi (peut être décoivent ils aussi le marché ?):
- limite à 190 mds (donc pas à fond perdu comme certains auraient pu interpréter le discourt du 06 sept)
- la cour reporte sa décision sur le programme de rachat des dettes par la BCE. (implication ? pourquoi ? à quand ????)

d'un point de vue purement AT.
Hier soir j'avais envisagé le dévut de la e5 . Cela me semble confirmé ce matin.
Dans le détail j'avoue ne pas arriver à déterminer "in live" si nous avons fini la e5 sur 3575 ou s'il reste une dernière petite hausse à faire (c'est le début de la e5 que je n'arrive pas clairement à déchiffrer - deux e51-e52 imbriqués donc une e53 en extend ou pas? si pas de e53 en extend la e5 s'est finie sur 3575 sinon reste un plus haut à faire) je surveille le MACD sur ut10 pour trancher cette question. De toute façon cela ne devrait pas durer encore longtemps ou alors je me suis planté dans mes décomptes.
Cela me laisse penser que c'est la FED qui pourrait bien apporter la déception (trop de mais et de si dans les décisions d'accompagnement d'un nouveau QE3 ???)

ensuite sur les indicateurs
toujours des divB en cours sur utD utH qui vont dans le sens d'une fin imminente.
Il n'y a que l'Euro qui me gène un peu. Certes une double divB sur utH mais pas sur utD pourtant sur le RSI utD on est en extrême SA. proche du dernier plus haut de 2010 après il faut remonter à 2008 (le top du top)

A ce soir


Point de 16h

- MACD ut10 sur sa ZL
- après avoir fait un bref passage sous sa mm7H le cac est revenu au dessus
- le MACD utH semble être en train de faire un non-croisement avec son signal

Tous ces facteurs semblent indiquer que nous avons fait la e53 (en extend) sur 3575 et qu'il reste donc un dernier plus haut à faire, mais le cac n'est malgré tout pas encore repassé au dessus de son plus haut du jour. Peut être que si WS n'était pas positivement orienté la (e) serait finie

J'attendrai donc ce soir le close de WS pour faire le point, puisque comme je vous l'ai fait remarquer ce matin les indicateurs des deux indices sont étroitement corrélés.


Clôture

la clôture du CAC ainsi que celle de WS n'apportent pas de grand changement par rapport a ce que j'ai dit au point de 16h
On constate à la fois sur le CAC et sur le DJ que
- les divB sont toujours actives sur utD et sur utH
- sur utH le MACD est passé sous le signal mais encore au dessus de ZL
- le reverse ne s'est pas encore fait sur PH 
- les cours sont passée sous mm7H mais restent au dessus de MH. 
j'ajoute que l'Euro et également sous le coup de deux divB sur utH, mais pas sur utD malgré que le RSI utD soit en extrême SA.

Je pense que la fin de la (e) de B s'est faite sur 3575 mais comme
- MACD utH n'a pas encore cassé ZL
- PH n'a pas encore fait son reverse
- mm7H n'a pas encore croisée MH à la baisse
- MACD utD est encore au dessus de son signal et de de sa ZL
 je ne peux valider encore ce décompte. La sagesse est d'attendre demain la FED .




Jeudi 13/09

Premiers échanges

Ces premiers échanges sont dans la lignée de mes précédentes analyses. Je pense que nous sommes sur un top. ou tout au moins sur le point d'y être (vague e55 ou e53 ?)  mais je ne m'engagerai pas MT tant que l'Euro refusera obstinément de se retourner à la baisse. Cet état d'apesanteur (savamment orchestré ??) empêche toute baisse sérieuse de se mettre en place.
La corrélation baissière CAC, Euro, WS est indispensable pour envisager qu'une baisse MT se mette en place.   De toute façon mon décompte n'est pas encore validé par les MACD aussi bien en indicateur avancé avec utH que définitivement avec utD.
Je fais comme tout le monde j'attend la FED.


Clôture

- Euro qui refuse de baisser
- idem pour WS
- CAC encore au dessus de sa mm7D,
- MACD utD toujours au dessus de son signal
Conclusion : vague e toujours pas validée.


Deux cas de figures
1) la FED déçoit : demain open avec gap baissier validation de e5 sur 3575 je passe short MT
2) la FED rassure le marché (ou plus exactement lui donne ce qu'il attend, amha le plus probable dans ce contexte) : la e n’est pas finie, nous venons de faire la e54 et partons à la hausse pour faire la e55 (donc la fin de la e) donc nouveau plus haut.
Je n’achète toujours pas. Et attend les sorcières de vendredi 21/09 car
- MACD utD avec une divB toujours en cours qui va être extrêmement difficile d’invalider
- on est dans une forte zone de résistance sur utM (voir mon analyse mensuelle)
- un Euro qui est déjà dans une zone extrême de SA
- WS qui est déjà sur des hauteurs Himalayennes… et qui est comme le CAC sous la menace d’une divB sur utD et sur utH-
- sans oublier que le pb du déficit budgétaire Américain en pleine campagne électorale pourrait refroidir les tentatives de prises de position à l'achat sur les contrats du T4 2012

NB suivant décision fed je corrigerai mon graph qui est actuellement dans l'option 2 (plus haut à venir), mais je n'ai à cet instant aucune préférence

Vendredi 14/09

Clôture

Hier soir Berny a frappé fort. Il est même allé au-delà les espoirs les plus fous de WS… faut le faire.
En lisant et en essayant de décrypter son programme j’ai pensé BIS REPETITA, l’histoire se répète.

- Pour financer la guerre du Viet Nam Nixon décida la dévaluation du Dollar, mais comme celui-ci était la monnaie de référence, ADOSSE ENCORE A L’ETALON OR, il décida unilatéralement de le décorréler de l’OR. Tôlé général, et c’est au cours d’une réunion houleuse que le secrétaire d’Etat de Nixon eu cette célèbre phrase "Dollar is our currency and your problems.." traduction libre  "on fait ce qu’on veut avec notre monnaie, et si vous n’êtes pas content allez vous faire voir.."

Hier soir les décisions de la FED équivalent a une dévaluation massive et quasi illimité (2015 ? c’est fou..) du Dollar avec toutes les conséquences mondiales sur le prix des MP, l’inflation et surtout sur les exportations des pays étrangers et en particulier l’Europe, la Chine,.. (donc plus de chomage, agravation des risques de mouvements sociaux, récession,..)

Je suis stupéfait d’une telle prise de position (surtout aussi radicale) à deux mois des élections, car elle prend ouvertement parti pour le candidat Obama. De mémoire c’est la première fois que la FED sort de sa neutralité politique en une période où deux candidas s’affrontent avec des programmes économiques aussi opposé (il est vrai que Romney a promis de déboulonner Bernanke s’il était élu. Réponse du berger à la bergère ?? )
J’aimerai être dans la salle du sénat lorsque le débat (avant la fin de l'année) sur le vote en faveur d’une augmentation du budget fédéral va devoir être voté ( AVEC L'ACCORD DES REPUBLICAINS !!! ) pour éviter automatiquement une hausse d‘impôts et des coupes budgétaires de plus de 4000 mds … la fameuse "falaise budgétaire et fiscale" applicable dès le début 2013

Les précédents QE et autres LTRO nous ont fait assoir sur une poudrière, hier soir uncle Ben a allumé la mèche. J’ignore qu’elle longueur elle a, donc combien de temps il reste avant l’explosion, mais ce qui est sur maintenant c’est qu’elle va faire beaucoup de bruit. (on ne peut pas tomber du haut de l' Everest sans qu'il y ait des dégats)
Bref fin de semaine en feu d’artifice qu’il va falloir analyser calmement ce WE mais je ne suis pas sur d’y arriver tellement on est dans l’irrationnel le plus extrême…

Analyse hebdo CAC 08/09

Ce mois de Septembre semble tenir toutes ses promesses : tournant quand à la direction que vont prendre les marchés pour cette fin d’Année 2012
Plusieurs rdv importants vont dicter ce choix.

Cette semaine a été le premier : la réunion de la BCE qui a été plutôt bien accueilli par le marché qui nous a gratifié d’un spectaculaire rebond de 3% en une seule séance.
Réaction épidermique donc temporaire ou changement plus profond ?
Pour répondre à cette question il nous faut comme d’habitude analyser la situation sur les 3 grandes horizons de trade : le LT, le MT, le CT et juger où on en est à la suite de ce 1^er grand rdv.

Nous savons qu’en ATD la dynamique se transmet des ut courtes vers les ut longues. Mais nous savons aussi que la tendance de fond d’une ut est donnée par l’ut supérieure. Donc utD subit l’influence de utW laquelle subit l’influence de utM.

CAC utM

IL est toujours difficile de faire une analyse en cours de période. Mais cela va permettre de comprendre l’enjeu.

- les bolls sont en phase 3 baissière car UM, DM et MM sont baissières
- les cours sont enfermés dans des triangles d’indécisions, imbriqués les uns dans les autres depuis 2000
Et le RSI confirme cette impression.

L’évènement important de cette semaine indique que les bulls tentent de faire sortir le CAC par le haut du triangle.
- Ils y sont déjà arrivé au niveau du RSI (rupture du trend #1u #2u #3u et franchissement de la médiane 50)
- ils sont déjà au dessus de MM.
- ils sont au contact de la mm50
- ne reste plus au dessus que PM et le trend LT/MT (oblique B-D)
Il est évident que cette très grosse zone de résistance MT/LT est sous pression à cause de la dynamique haussière issue du CT donc de utD

Pour les bulls le danger de la situation si elle dure c’est
- une mise en place d’un mouvement haussier MT qui se développerait pour rejoindre en un premier temps UM puis si accélération le trend LT en objectif final (oblique X-B sur le graph)
- cela est d’autant plus plausible que une clôture au dessus de MM en ATD implique une tentative de rejoindre UM et comme il s’agit d’une forte zone de résistance MT, il y a tout à parier que de nombreux stops sont positionnés à cet endroit. Bref si les bulls réussissent leur coup les stops en sautant alimenteront cette hausse. Une fois le up enclenché il sera très difficile aux bears de les contrer (comparable à une rupture de digue).

Inversement si les bears réussissent à refouler les bulls et les renvoyer sous MM puis mm7M, alors :
- non croisement baissier mm7M / MM retour vers DM qui est baissière donc fuyante, donc cible finale le trend de support LT l’oblique A-C
- MAIS un setup connu par les adeptes de l’AT se mettrait alors en place :
en 2009 le RSI est descendu en excès de SV
si les cours sont repoussés sous mm7M, le RSI repartira en zone négative (non croisement baissier avec la médiane)
Ces deux évènements constituent une structure de setup qui implique qu’un nouveau plus bas devrait se réaliser. Comme le SV du RSI s’est fait avec la C on devrait donc descendre sous ce bottom

Conclusion : très fort enjeu pour les Bears au cours de ce mois. Ils ont tout intérêts à refouler les cours sous MM et même sous mm7M pour contrer et repousser la dynamique haussière CT. Sinon…
　

CAC utW

Sur les prix il confirme la pression haussière
- les bolls se sont ouvertes en corolles attestant un début d’accélération haussière
- la mm7W et MW sont à la hausse
- les cours sont au dessus de la mm7W et sur UW
- la clôture hebdo s’est faite au dessus de la mm200W

Mais !!!
Le MACD est au contact d’un trend baisser qui vient de loin et correspond sur les cours au trend baissier MT/LT (voir graph utM l’oblique B-D) Etant donné que ce trend vient de loin il peut être suffisamment fort pour provoquer un 1 2 3 reversal

Il faut donc voir sur utD si la dynamique aura assez de puissance pour déborder cet obstacle
　

CAC utD

Pas besoin de s’étendre , cette ut a été suivie toute la semaine et je ne vois rien à ajouter. De mon point de vue la vague en cours est Elliottiquement à son terme. Donc le trend indiqué ci-dessus renforcé par PM devrait être le terminus de la vague B.
la dernière vague , la (e) est en cours et si situe dans sa sous division la e4. la e5 haussière devrait donc faire un nouveau plus haut par rapport à la vague (c) et provoquer une divB sur les indicateurs.
Celle ci est d'ailleurs déjà présente aussi bien sur le MACD que sur le RSI.
Le retour de MACD sous son signal sera le signe avant coureur de la fin de la vague B, La cassure de ZL ensuite validera ce scénario

Je garde mon scénario baissier de vague C en préférence à un débordement des résistances suivi d’un rallye haussier vers UM et il me semble que cette vague baissière C rouge devrait débuter en cours de semaine soit avec un V inversé, soit par un gap de rupture à un open, car suite à une End Run aussi violente (en réaction aux propos de Draghi), le reverse devrait par effet de balancier ou action/réaction être tout aussi violent

　

Je complete mon analyse par cette fiche technique qui donne un autre éclairage, chartiste cette fois et non Elliottiste du mouvement en cours sur utD

Ajout fiche technique : range abcde avec sortie en End Run

Jeudi 05 septembre un range en abcde était en cours (signalé dans mon suivi CAC daily) .
La fin de la vague e étant sur le bord supérieur du range la sortie "logique" et normale aurait due être par le bas telle que le montre le premier graphe ci dessous (c'était l'hypothèse du scénario rouge)
Mais une divB cachée (entre a et c) précédait la vague e. Cette div cachée était annonciatrice d'une sortie en End Run donc par le haut - c'est un bull trap car après avoir fait sa hausse exubérante la baisse (celle attendue initialement par la sortie normale standard) va se faire tout aussi violemment que la End Run par effet Action/Réaction (c'est l'hypothèse du scénario bleu)

Note : je ne l'ai malheureusement pas vue à temps. Curieusement je détecte très rapidement les div std et assez bien les div haussière cachée, mais j'ai du mal avec les div Baissière cachée !!!

Pourquoi la div cachée était elle annonciatrice de cette structure ?
(ceci est une explication perso mais que j'ai vérifié à maintes reprises - aussi bien avec une div cachée haussière et l'inverse avec une div cachée baissière - elles sont souvent annonciatrices de End Run et/ou de Sell Off donc de bull trap / Bear trap)

Dans une div cachée, ici baissière, les cours restent en dessous du précédent top (ici a) alors que l'indicateur passe au dessus de son précédent top.
- la baisse qui suit est normale dans le sens où malgré ses efforts l'indicateur n'a pas réussit à faire faire un plus haut aux prix, donc cela donne en première lecture un sentiment de faiblesse relative, d'où la réaction baissière (ici vague d)
- mais en deuxième lecture le fait que en c l'indicateur soit allé plus haut qu'en a indique aussi une volonté haussière plus forte (c'est encore plus vrai si l'indicateur est un RSI avec en c un passage en SA). Ce qui fait que si en d on ne va pas plus bas que le dernier bottom (ici b) alors cette volonté haussière sous jacente du point c va s'externaliser et provoquer la sortie en End Run (voir deuxième graphe)

La différence essentielle entre une div std et un div cachée réside dans le fait que la cachée a un double effet :
- le 1er immédiat comme la div std
- le 2eme (caché ! ) indique la possibilité d'un nouveau top (cas d'une div cachée baissière) mais à condition toutefois que la baisse qu'elle va déclencher en premier temps ne va pas plus bas que le précédent bottom (validant ainsi la tendance haussière suivant la théorie de Down !)

NOTE le mécanisme est comparable au setup du RSI dont j'ai parlé ci-dessus dans mon analyse de l'utM

Suivi daily du CAC semaine du 03/09 au 07/09

Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40  en utD pour la semaine en cours

semaine suivie : Lundi 03/09/2012 au Vendredi 07/09/2012
dernière maj    : Vendredi 07/09/2012

A surveiller particulièrement en cours de semaine :

Le fil rouge de cette semaine me semble être la fin de la vague (d) en cours et le début de la (e)
- j'attend un nouveau plus bas pour finir la (d).
- ce nouveau plus bas doit faire une divH sur le MACD utH
- mais en parallèle le MACD utD ne doit pas passer sous sa ZL
- ensuite sur utH le MACD devra repasser au dessus de sa ZL tandis que le MACD utD lui devra repasser au dessus de son signal. Ces deux évènements valideront la fin de la (d) et le début de la (e) de B rouge

ci dessous
1) un graph utH du CAC et du MACD en cours à vendredi soir, avec des flècles indiquant les vagues que devront faire le CAC et le MACD si mon hypothèse de décompte est bon
2) le graph du MACD utD dans cette même hypothèse faisant ressortir que sur cette ut le MACD ne doit pas pendant ce temps - fin de (d) et début de (e) - passer sous la ZL


Suivi du CAC et du MACD sur utH

Suivi  du MACD sur utD

Lundi 03/09

point en cours de journée 14h50
Malgré cette hausse je garde encore mon scénario : il me manque un plus bas pour finir la (d) avant d'entamer la (e). car le CAC est actuellement sous la menace :
- de deux divB standard sur ut10mn
- d'une divB cachée sur utH
seul le passage au dessus de 3462,83 invaliderait ce scénario
L'invalidation signifierait que la (d) se serait finie sur DD et que nous serions déjà dans la (e)
Mais comme indiqué dans mon analyse ce WE, l'absence de divH en ID à la fin de la c de (d) me fait douter de la fin de cette vague (d) puisque cela signifie que la c de (d) ne s'est faite qu'en 3 sous-vagues et non en 5 sous-vagues comme c'est généralement le cas dans une vague c qui finalise une correction.

A suivre...

Clôture
La spéculation continue bon train, il a suffit quelques propos de Draghi pour faire bondir la CAC pendant la dernière 1/2 heure alors que les mauvaises nouvelles continuent de pleuvoir.
Un marché qui monte sur de mauvaises news est un marché hautement spéculatif ==> trop dangereux à mes yeux => je reste à l'écart et j'attend sagement que le fruit soit mur et tombe de l'arbre.

D'un point de vue Elliottiste, j'ai validé provisoirement la vague (d) sur 3371 cad sur le contact du CAC avec DD le 31/08 (qui était mon objectif initial) puisqu'on a clôturé au dessus de la MD, J'enlèverai ma réserve lorsque le CAC passera en clôture utH au dessus de 3462,83 qui est le niveau de validation définitive de mon décompte de ce soir et qui invalidera les divB qui s'accumulent ( divB standard sur ut10 et divB cachée sur utH).
Si ce décompte est validé alors nous sommes dans la (e) haussière qui devrait terminer la vague B rouge. Mon objectif perso est PM (voir mon analyse mensuelle de fin Aout)

les échéances du 06 et des 12-13 sept vont être décisives.
Mais j'avoue humblement ne pas comprendre ce qu'espère les investisseurs des banques centrales avec des signaux de dégradations de l'économie que s'accumulent non seulement en Europe mais aussi en Chine et autres pays du BRIC. Surtout que les dernières mesures de ce genre ont échouées avec une économie mondiale en moins mauvais état ...
Cela me donne l'image d'un homme à la mer qui s'accroche désespérément à une planche en bois au milieu d'un océan déchainé et qui pense que cette planche va lui sauver la vie.
Mais bon ! je ne suis ni un économiste, ni un stratège financier.

A demain



Mardi 04/09

pré-ouverture

Hier soir dans mon analyse post clôture du CAC j’ai validé provisoirement la (d) en faisant remarquer la présence de divB encore valides.
Ce matin voici les deux suites que je vais suivre en ID sur utH

1 ère cas : la (d) n’est pas finie et les divB s’activent. Dans ce cas le CAC va faire un nouveau plus bas et la MACD sur utH va casser à la baisse sa ZL

2 ème cas : la (d) est bien finie, nous sommes dans la (e) en expansion qui se sous divise en e1 e2 e3 e4 e5 Dans ce cas si les divB s’activent (même avant le passage au dessus de 3462) elles vont provoquer la vague e2 baissière et parallèlement le MACD sur utH va faire un non croisement avec sa ZL avant de repartir à la hausse pour finir les vagues e3, e4,et e5

La grande différence entre ces deux suites possibles c’est que dans un cas ZL sur utH va être cassée à la baisse, dans l’autre non. Et je le rappelle, dans les deux cas sur utD le MACD doit rester au-dessus de sa ZL. A noter que le passage de MACD au dessus de son signal sur utD validera la fin de la vague (d) de B dans les deux cas

point de 10h30

j'avais bien raison hier soir de me méfier de ces divB surtout celle de utH -j'ai toujours assimilé les divergences cachées avec les bulls/bears traps
de plus cette hésitation à passer au delà des 3462 fait apparaître qques signes de fatigue dans les rangs des spéculateurs haussiers.
- ce matin je constate que le débordement de la MD d'hier soir est remise en cause ce matin alors qu'on aurait pu s'attendre à une continuation du rebond vers UD après avoir franchi cette résistance.
- cela provoque un début de non croisement baisser avec PD
- cela provoque également un début de non croisement baissier entre le MACD et son signal sur utD - ce qui me laisse penser que l'hypothèse comme quoi la B se soit finie sur 3523 pourrait revenir sur le devant de la scène, car dans cette config la cassure de ZL est en ligne de mire
- et pour finir l'Euro qui n'arrive pas à passer au delà de la résistance 1,262

A 2 jours de la réunion de la BCE du 06/09 cela fait un peu désordre. Il est vrai que l'Agence Moody's a sans doute un peu douché l'enthousiasme général.
Mais comme je suis en attente d'un point d'entrée short MT je prend sans doute mes désirs pour des réalités
Attendons la suite ...


Clôture

Ce soir on commence déjà à y voir un peu plus clair.

Etat des lieux
1) sur l’Euro :
- il a échoué dans sa nouvelle tentative de déborder la résistance à 1,262
- utH s’est mise ce soir en accélération baissière, ce qui fait que mm7D risque elle aussi d’être débordée à la baisse donc l’Euro sera tenté de rechercher MD comme support donc de continuer sa baisse

2) le CAC sur utH
- n’a pas réussit à passer au dessus de 3462 qui était la barrière indiquée hier soir comme étant la limite d’invalidation des divB constatées hier à la clôture
Résultat : ces divB se sont activées et ont déclenchée la baisse d’aujourd’hui, baisse qui s’est accélérée suite au rejet de l’Euro sur 1,262 et la mise en accélération baissière de son utH et aussi sur les mauvaises stats US

REMARQUE A CE SUJET:
Le moteur de la hausse est une spéculation sur l’intervention des banques centrales. Cela implique donc que tout mauvaise news argumente cette idée et alimente la hausse. Cela a été le cas ces derniers temps SAUF POUR CELLE D’AUJOURD’HUI ce qui semble indiquer un début de changement d’attitude du marché. Cela faisait longtemps qu’ une baisse n’était pas liée à une mauvaise stat macro-économique. Je tenais à le souligner

- le MACD est passé sous ZL (ce qui invalide le scénario de la vague ( e ) de B en cours ( voir mes deux hypothèses de ce matin )

3) le CAC sur utD
- les bolls ainsi que MD sont en // donc nous sommes encore en phase 1 (je rappelle que dans cette config, UD sert de résistance, et DD sert de support, quand à MD elle joue le rôle de pivot)

- hier soir la clôture au dessus de MD laissait présager une poursuite du rebond sur UD qui est dans cette situation la cible logique. Or ce matin renversement de la vapeur, la baisse a invalidée la clôture d’hier soir ce qui a provoqué des conséquences non négligeables :
     /Avalement baissier
     /Non croisement baissier avec PD
     /Retour non seulement sous MD mais aussi sous mm7D
     /Non croisement baissier de MACD avec son signal.


Conclusion

- Si on associe ces évènements il en résulte qu’il faut ressortir le scénario mis dans un tiroir, à savoir la B s’est peut être bien finie sur 3523 le 21/08 donc nous serions déjà dans la C rouge baissière plus précisément dans la c1 car cette C rouge sera une vague en expansion.
- Si demain , ou après demain, le MACD sur utD casse sa ZL alors cela sera confirmé. Et les évènement ci-dessus indiquent que si l’accélération baissière sur utH se propage sur utD, cad si DD n’arrive pas a contenir la baisse alors ce scénario sera validé définitivement (scénario rouge sur le graphe)
- Inversement si DD arrive à stopper la dynamique baissière issue de l’utH alors MACD sur utD fera un non croisement haussier signifiant que la vague B n’est pas finie et qu’un nouveau plus haut est à venir (scénario bleu sur le graphe)

Je garde ma position short prise ce matin et
- la renforcerai si cassure ZL sur MACD utD
- la solderai dans le cas contraire (non croisement haussier de MACD sur ZL)



Mercredi 05/09

point à 10H

Euro
hier j'envisageait que sur l'accélération baissière en utH qui s'était mise en place , la mmm7D sauterait, et de ce fait les cours serait attirés par la MD
C'est fait mm7D a sauté et l'Euro se dirige vers MD

Le CAC utH est toujours en phase 2 d'accélération baissière
Le CAC utD commence à subir les effets de la dynamique baissière qui s'est mise en place sur utH, DD commence à piquer du nez, et mm7D également, les cours sont actuellement sur DD. Un début d'accélération baissière se met donc en place également sur utD

La probabilité que ce soir je valide la fin de la vague B rouge sur 3523 le 212/08 est très forte. Nous serions donc dans la C rouge baissière. et plus précisément dans la c1 (cette C rouge étant normalement une vague d'expansion) qui ce soir va normalement couper à la baisse la ZL de MACD utD

Suis toujours short et pense renforcer ma position si ce scénario est validé ce soir

point à 12H

forte réaction
- sur l'Euro :
 Après avoir touché MD a tenté un rebond vers mm7D.
 Pour le moment mm7D résiste toujours et contre cette tentative de rebond
- sur le CAC :
Les bulls se sont servis du support ID 3373 pour tenter un violent rebond.
Pour le moment ce rebond est encore contré par la mm7D qui est baissière.
Mais plus important, sur utH les bolls sont toujours en phase dynamique baissière, en effet on est en phase 3. seule la phase 4 indiquera la fin de cette dynamique.
Le Macd utH confirme puisque il est toujours sous sa ZL et même sous son signal. ce qui signifie que le rebond de cette fin de mâtiné ne trouve pas encore d'écho sur les indicateurs et ne serait pas fini. Je ne constate pas encore de divH encore sur les indicateurs en ID
Par contre sur utD le MACD est encore au dessus de ZL ce qui entretient le suspens entre les scénarios bleus et rouge de mon graph d'hier soir.
- fin de (d) début d (e) avec nouveau plus haut ?
- ou bien B finie on est dans la C rouge baissière avec la c1 en cours ?

je suis short et le reste sauf si MACD utH repasse au dessus de sa ZL auquel cas j'abandonnerai ma position Cette baisse sur utH ne me semble pas encore finie.


point à 15H15

journée ID très volatile, cela change du mois d'Aout !!

forte réaction sur Euro suite à l'article de Bloomberg (encore du blablabla et au conditionnel bien sur ..)
en attendant le CAC a bien évidemment réagit tout aussi violemment (50pts en qques mn !!) sauf que le canard est toujours vivant si je puis dire puisque  au moment ou j'écrit ce commentaire :
- mm7D continue de résister
-MH aussi
- et le MACD utH est TOUJOURS sous sa ZL, donc le plus bas du jour pas encore validé

si MACD utD était sous sa ZL je dirais que ce matin nous avons fait sur 3373 la c131 (car de 3462 à 3373 j'ai une vague en expansion baissière) et que nous venons de faire en ZigZag la c132

Mais voilà MACD utD est encore au dessus de sa ZL ...
j'ai encore mon petit short, et attend sagement que MACD utH passe au dessus de sa ZL pour sortir de ce trade. En attendant je le garde des fois qu' on soit bien dans cette C rouge et que cette hypothèse de décompte ci dessus se révèle exact in fine



Clôture

Absolument rien de changé de tout ce que j'ai écrit ce jour.

le MACD sur utD est encore au dessus de sa ZL donc vague B toujours pas validée sur 3523 du 21/08 mais sur utH le MACD est encore sous sa ZL :
donc
- soit (d) n'est pas encore finie, un plus bas reste à faire sur utH et si MACD utD est alors encore au dessus de sa ZL alors un dernier plus haut sur utD est à venir (scénario bleu)
- soit le MACD sur utD qui est baissier et sous son signal continue à baisser et la poursuite de la baisse sur utH provoque la cassure de la ZL sur utD (sur utH MACD ferait alors un non croisement baissier sur sa ZL) alors la vague B sera validée sur 3523 et nous serions depuis dans une C rouge baissière (scénario rouge sur mon graphe)

je note ce soir que la dynamique baissière a commencée à se propager (timidement encore) sur utD puisque
- on constate un début d'élargissement des bolls en corolle (entrée en phase 2 ?)
- mm7D et mD se sont retournées à la baisse
- le non croisement des cours avec PD a renvoyé les cours sous MD et sous mm7D qui a servie de résistance aux divers rebonds de cet aprèm
- MACD sur utD ne donne pas l'impression de se retourner à la hausse vers son signal alors que la ZL se rapproche
- MACD sur utH est toujours sous sa ZL
- enfin le $VIX est dans une tendance haussière bien établie
- quand au DJ son MACD utD flirte avec la ZL (il est même au contact, son franchissement validerait la fin de la vague haussière du 04/06 au 21/08)
- enfin l'Euro en est à sa 3eme tentative de débordement de sa résistance à 1,262 toujours sans succès au moment de la rédaction de ce post

Dernière remarque:
depuis 3523 les sous vagues baissières se font en impulsion, alors que les sous-vagues haussières se font en correction. Ce n'est donc pas à mes yeux le signal d'un indice qui veut faire un nouveau plus haut sauf si cette vague (d) se fait en ZigZag (5-3-5), sinon cela veut dire que la C a commencée (ne manque que la cassure de ZL)
Peut être demain cette observation sera caduque et que nous aurons cette belle vague d'impulsion haussière nécessaire si le CAC veut faire un nouveau plus haut

Demain Super Mario a intérêt à sortir un lapin de son chapeau car les attentes du marché sont tellement forte qu'il risque d'être plutôt exigeant, et ne plus se contenter de beaux discours. Les révélations de Bloomberg (vrai? intox?) malgré un violent rebond n'ont pas réussi à faire renverser encore la dynamique baissière ID. Ventes de précautions ? ou début de la déception ?

A demain




Jeudi 06/09

point à 10H

me suis fait éjecter de mon short. quitte
hausse de + 1% avant même que Mario ai ouvert la bouche ?? intox ou fuites ??

a nouveau statu quo ? hypothèse décompte ID ci dessous
wait and see

point à 14H30

toujours dans le range ID MD continue de résister
Mais à cet instant j'ai jugé opportun de suivre la conf de Draghi avec l'Euro
deux graphs : un long terme pour bien cadrer la situation, l'autre en zoom^pour juger de la réaction compte tenue de l'ancienneté de l'obstacle à franchir

Clôture

Enfin les choses sont claires.

Le scénario bleu s’est activé : sur MACD utD , non croisement avec ZL et retour au dessus de son signal, c’est exactement ce que j’avais indiqué pour le suivi des scénarios.

On part donc sur la (e) haussière pour terminer cette B rouge
on doit être dans la e3. (qui va sans doute se faire stopper par UD) Cette (e) est en principe une End Run donc comme je l’ai dit hier soir, une vague impulsive en expansion nécessaire pour faire un nouveau plus haut avec une divB sur les indicateurs par rapport à la fin de la (c).

Je ne suis pas personnellement convaincu de la nécessité de faire un plus haut sur 3600. En effet un plus haut par rapport à la (c) avec divB est pour moi une condition suffisante pour finir la B et j’ajoute qu’il serait fortement souhaitable (mais pas obligatoire) que le MACD utW ne passe pas au dessus du niveau qui était le sien lors des 3600 pts, donc monter au delà des 3600 pts OK pourquoi pas ! mais à cette condition et à condition aussi que cela soit ponctuel (donc non durable ) sinon il y aurait pb. (je dévélopperai ces 2pts dans mon analyse hebdo)

La tendance de fond reste amha baissière donc comme c’est mon horizon de trade j‘attend le top de la vague B pour shorter. Parce qu’après j’attend un sacré gadin. Ce genre d’excès est très souvent suivi d’excès en sens opposé. (règle du pendule ou Action/réaction)

Dernière remarque technique
Dans une hausse durable les cours se mettent à cheval sur la boll sup pendant les phases 2 et 3. Ici la violence du up fait que sur utH les cours sont complètement sorties de UH. Techniquement cette hausse devrait donc être de courte durée. Les cours vont vouloir rapidement revenir à l’intérieur des bolls (je rappelle que statistiquement +87% des cours d’un indice sont à l’intérieur des bandes de Bollinger )

OUBLI IMPORTANT
pendant que le CAC se mettait en orbite !!!  l'Euro est resté scotché sous sa trend ligne baissière LT/MT
le non franchissement de cet obstacle devrait être la cause de la fin de la End Run et donc de la vague B



Vendredi 07/09

point à 10H

Ce up ou plus précisément ce End Run continue aujourd'hui bien évidemment.
Il faut maintenant se concentrer sur les divB et de façon harmonieuse, je veux dire qu'il me semble important d'avoir des divB
- aussi bien sur utH que sur utD
- mais également aussi bien sur le CAC que sur l'Euro (je reste très attaché à la corrélation entre ces deux indices)
 la fin du End Run sera validée de façon définitive par la rupture à la baisse de ZL sur MACD utD. Mais bien évidemment ce critère étant retardé, la baisse sera déjà commencé depuis longtemps. Un critère plus avancé sera la rupture de ZL sur MACD utH et encore plus avancé simple passage de MACD sous son  signal (mais aussi plus risqué évidemment)

Reste le cas des 3600 pts. Le franchissement des 3600 pts n'est pas pour moi un critère obligatoire pour déclencher sur utD une vague C baissière. Les conditions ci-dessus me suffisent. Mais il est évident qu'un passage au dessus des 3600 pts aurait une signification, surtout sur la profondeur de la vague C baissière mais à certaines conditions :
- que ce passage au dessus des 3600 pts ne soit pas permanent cad qu'avant la fin Septembre on soit revenu sous MM
- que ce passage au dessus des 3600 pts s'accompagne d'une divB sur les indicateurs utW
Sinon cela aurait un effet contraire à celui attendu (je parle pour les Bears, car les bulls commenceraient a se frotter les mains. Comme l'a si bien écrit Victor Hugo dans "la légende des siècles" : "l'espoir changea de camps, le combat changea d'âme..")

Dernière remarque perso : pour stopper une telle euphorie, il va falloir un coup de massue, un grand seau d'eau froide. Donc soit grosse déception avec les réunions des 12 et 13 septembre (FED,  mais aussi le vote Allemand sur la validation du MES dans leur constitution et dans les deux cas ce ne me semble pas gagné d'avance) ou bien un évènement fort et/ou inattendu ce WE ou début semaine prochaine.


clôture

Si on excepte l’Euro, qui semble avoir eu du retard à l’allumage, le CAC et les indicateurs suivent une courbe conforme à ce que j’attendais.

On a sans doute fini la e3 ce matin vers 10h et depuis nous sommes dans la e4 vague de conso de type flat sans doute et qui se continuera en début de semaine, la MH devant servir de support.
Ensuite le dernier up, la e5 avec nouveau plus haut et une divB sur indicateurs utH et utD, pour clôturer la vague B rouge.

Cette fin de B me semble proche, je la prévois dans le courant de la semaine prochaine. Comme amha il faudra un évènement important pour donner le clap de fin de cette B rouge et déclencher le reverse, les dates du 12 et/ou 13 septembre qui sont des rdv importants (FED et validation du MES par la cour constitutionnelle Allemande) semblent être toutes indiquées

Ce retournement devrait être violent de type V inversé c’est en général ce qui se produit suite à une violente End Run (déception suite à une euphorie). Une ouverture avec gap baissier de rupture est aussi à prévoir.
Une fois de plus les indicateurs seront des guides précieux pour suivre clap de fin de la B rouge. Pour être au plus près du reverse , le suivi en ID semble préférable.

Ce WE petite analyse pour cadrer les enjeux du LT/MT suite aux évènements de cette semaine et en tenant compte de la clôture de WS