- pour les indices CAC - DJ
- pour le forex EURO - DOLLAR
Je me suis servi de graphes en utD
J’ai disposé l’un au dessus de l’autre le CAC et le DJ puis Euro et Dollar
- d’abord les cours,
- ensuite les indicateurs
INDICES : les cours
- Cela se constate par le fait que les boll continuent de s’écarter
- les cours sont à cheval sur leur UD haussière, qui se trouve au dessus de la mm7D haussière qui se trouve au dessus de la MD haussière également
Il n’y a aucun signe indiquant un arrêt imminent de la hausse sur cette approche ATD !!
2° en y regardant de près on constate une différence entre le CAC et le DJ.
Alors que sur le DJ on a l’ impression visuelle d’un mur qui s’érige, sur le CAC on a plutôt l’impression d’une hausse en ping pong : un coup sur UD, le suivant sur mm7D, etc..comme s’il montait au sein d’un biseau ascendant définit par UD et mm7D.
Autrement dit une montée plus hésitante qui pourrait traduire une force relative en défaveur du CAC
(note technique : en cas de force relative défavorable, un indicateur sous performe à la hausse et surperforme à la baisse son référent)
Autre interprétation possible un début de décorrélation USA / Europe à cause de l’êtat différent des économies, de pb politiques etc..
3° A combien sont ces indices de leur prochaine zone de résistance majeure horizontale?
- pour le CAC close 3581 résistance 3600 écart 19 soit 0,53%
- pour le DJ close 13593 résistance 14198 écart 605 soit 4,45% (résistance = sommet historique !!)
En supposant mon choix des résistances exact il y a ici un véritable pb. Car si le DJ monte sur sa résistance (et la remarque du 1°) le laisse entendre) alors les 3600 pts du CAC vont exploser, même si le CAC sous performe le DJ
OU ALORS
On assiste à une décorrélation USA / Europe - qui est la 2eme interprétation du point 2°)
INDICES : les indicateurs
La différence est criante, alors que Mercredi 12/09 je vous avais mis les deux graphes montrant la parfaite corrélation de ces indicateurs !! ce qui prouve une différence de comportement à l'annonce de la FED
- Sur les MACD on peut encore croire que le DJ à une divB en cours comme pour le CAC avec la vague ( c ) bleue? mais c'est très limite
- Par contre il est très net que l’on a une différence de comportement des acheteurs/vendeurs sur le RSI du DJ par rapport au CAC
(note technique achat/vente est le rapport qui est analysé avec l’indicateur RSI)
Alors que sur le CAC on a toujours une nette divB avec la vague ( c)
Sur le DJ non seulement elle n’y est pas, mais on se trouve sur une zone extrême de SA Et en plus je rappelle que nous sommes toujours en phase 2 ATD cad en phase d‘accélération !!! Oupppsss ?????
Conclusion : USA et France ne sont plus sur la même planète
FOREX : les cours
1°) au niveau des cours pas de pb il y a similitude
- très nette accélération un vrai mur comme sur le DJ, les cours toujours sur UD pour l’Euro DD pour le Dollar,
- par contre on n’est ni en phase 2 ni en phase 3 car les bolls ne sont ni en corolles comme en phase 2, ni en phase 3 car pas de mise en //
- sur l’Euro UD est haussière et DD à plat
- sur le Dollar DD est baissière et UD à plat.
C’est-ce qu’on appelle une pré-phase 3
Avec cette approche ATD pas de fin de move annoncé dans l’immédiat
2° a combien sont ces indices de leur prochaine zone de résistance majeure horizontale?
- pour le Dollar close 78,85 support 78,20 écart 0,65 soit 0,82%
- pour l'Euro close 1,313 résistance 1,337 écart 0,024 soit 1,83%
Le Dollar étant actuellement le maitre du jeux c'est 0,82% que je garderai en mémoire.
Et les 0,82% du Dollar sont nettement plus rapprochés que les 4,45% du DJ
FOREX : les indicateurs
2°) .coté indicateurs ils sont strictement identiques du point de vue structure.
- MACD ne montre pas de signe de faiblesse
- pas de divergence en cours
- seul les RSI en zone SA suggèrent qu’une pause à défaut d’un reverse ne devrait pas tarder à se manifester.
Ici aussi pas de fin de move annoncé dans l’immédiat dans cette approche
Seule petite remarque à rapprocher avec le fait que les RSI sont en zone SA, et qui suggère une fin proche du mouvement sur le forex (pour l'Euro comme pour le Dollar) c’est que PD se trouve entre MD et les prix. Peut être dans la semaine, mais sans garantie car la nature excessive du marché indique que l‘on peut aller au bout du bout du bout comme une orange que l‘on presse jusqu‘à la dernière goutte avant de la jeter.
En conclusion.
Je ne bouge pas, et attend sagement un signal de retournement.
De mon point de vue personnel c’est sur le Forex que viendra ce signal car il me semble assez évident que la FED se sert du Dollar, en le maintenant au plus bas, comme outil principal de son QE3
La prochaine échéance amha ce sera vendredi prochain les Sorcières. La une autre catégorie d’investisseurs va se manifester. Vont-ils oser être long sur les contrats échéance de Décembre sachant qu’au cours de cette période
-l’économie est au plus mal (encore aujourd’hui une stats macro indiquant une production industrielle aux USA au plus bas depuis 2009)
-que octobre/novembre sont traditionnellement des mois «rouges»
-qu’il y a l’élection présidentielle Américaine
-le vote du sénat Américain sur «la falaise fiscale et budgétaire»
-et je laisse sous silence la longue suite des pb liés à la dévaluation du Dollar sur l‘économie mondiale, (par exemple les MP)
Bref une fin d’année qui s’annonce agitée
Deux dernières remarques pour finir cette analyse et faire le tour de la situation après une semaine assez agitée :
1°) Je me suis focalisé sur l'utD car il me semblait utile de comparer le comportement des indicateurs et du Forex à la fin de cette folle semaine. Mais je ne serais pas complet si je ne vous parlais pas de la situation en utW, surtout que vous allez le constater cela ne simplifie pas l'analyse de la situation
Je vous ai mis en évidence la présence sur utD de divB sur le CAC (MACD et RSI) contrairement au DJ qui lui les a invalidé.
Et bien je vous signale que sur utW c'est exactement le contraitre. Présence de divB sur le DJ, pas sur le CAC !!!! (si on n'est pas trop strict on acceptera de dire que le MACD du CAC utW est au même niveau..)
2°) Un dernier petit mot pour finir. Le $VIX a replongé il est à 14,51 (après etre passé sous les 14 en séance), ce niveau est en conformité avec l'état actuel du DJ, cad en pleine euphorie, sur des sommets himalayens, la chute ne devrait en être que plus brutale.
Seule question encore sans réponse : quand? le 21 sept ? très plausible. J'irai même jusqu'à dire que j'y crois
Patientons