CAC utQ
Observations :
1- le plus hauts de chaque vagues/vaguelettes sont de plus en plus bas
2- les plus bas de chaque vagues/vaguelettes sont de plus en plus haut
3- le bolls se referment (phase 4)
4- mm7Q est sous MD et toutes deux sont baissières
5- les prix sont sous la mm7Q
6- les prix sont au dessus de PQ et à l’intérieur des boll
7- le MACD est en zone négative
8- le MACD est en tendance neutre : tantôt au dessus, tantôt au dessous de son signal mais à plat et collés l’un à l’autre
9- les RSI sont en zone négatives, le RSI très long est au dessus du RSI long qui est au dessus du RSI court
10- les RSI sont au dessus de la zone de SV
11- les trois RSI se resserrent.
Conclusions
1° sur une vue générale :
les points 1 et 2 indiquent que depuis 2000 le CAC est dans une longue consolidation. De type triangles/biseau imbriqués les uns dans les autres comme des poupées Russe et que ces figures se referment petit à petit. La relative faible amplitude du dernier triangle/biseau et le point 3 indiquent une fin relativement proche de cette conso LT. A relativiser bien sur compte tenu de la périodicité de cette ut. Le point 10 confirme qu‘il reste encore de la marge
2° sur un horizon de temps plus proche :
- les points 4, 5, 7, et 9 indiquent que la tendance est baissière. Se positionner long sur les 3 mois à venir serait donc jouer contre tendance /spéculatif sur cet horizon de temps.
- les points 3, 8 et 11 indiquent que la tendance de fond baissière a une dynamique de moins en moins forte. Même si le point 10 signale qu’il reste encore de la marge
- le point 6 indique une tentative de rebond, mais qui semble avoir échoué car sur le dernier chandelier les cours ont clôturés sous la mm7Q alors qu’ils avaient tentés au cours de ce T3 /2012 de déborder cette mm7Q.
A noter :
Que c’est au cours de 2012 le deuxième échec sur mm7Q en un espace de temps très court. Et qu'ils interviennent après une tentative de débordement de MQ en (b) qui a également échoué. Cela commence à faire beaucoup !!!
Et que la dernière fois ce premier échec sur le T1 /2012 avait provoqué sur le T2 /2012 une baisse sous les 3000 pts (2940 point le plus bas pour être précis)
On dit que souvent les mêmes causes produisent les mêmes effets. Dans ce cas on pourrait assister à la sortie par le bas du dernier triangle/biseau et le CAC aurait alors pour 1er objectif DQ qui correspond très exactement aux support LT A-(a)-a du grand triangle X-A-B. C’est le scénario indiqué par la flèche rouge sur le graphe. En cas de débordement la baisse se poursuivrait jusqu'au bas du canal défini par X-B et sa // passant par A
L’autre option c’est que la baisse déclenché par cet échec soit arrêté par le bas du triangle/biseau et que le CAC parte dans un range CT. C’est l’option indiqué par la flèche bleue.
Enfin pour en terminer avec cette ut, je ne retient donc pas d’option haussière pour toutes les raisons indiquées ci dessus puisque ma préférence dans un horizon immédiat est une baisse dont il faudra surveiller l’évolution en fonction de sa sortie ou pas du triangle/biseau
CAC utM
Cette ut apporte plus de précision sur le dernier triangle/biseau
- les bolls sont en phase 3
- mm50M est baissière
- MM est baissière sous la mm50M
- mm7M est neutre/légèrement haussière sous MM
- les prix sont entre MM et mm7M
- les prix ont échoués par deux fois sur mm50M, la dernière fois étant le mois de septembre
- les prix ont échoués par deux fois sur MM, la dernière fois étant le mois de septembre
- la clôture de septembre correspond au plus bas du mois
- MACD est en zone négative
- MACD et son signal sont étroitement entrelacé dans une tendance neutre/très légèrement haussière
- le RSI met très nettement en évidence le biseau dans lequel évolue le CAC depuis le top B
- les RSI sont en territoire négatif
- le RSI met en évidence l’échec de b/2 sur le trend baissier supérieur du biseau qui s’est fait sur/ à proximité de la médiane 50
- le RSI met en évidence une divB cachée (mais attention on n’est pas en zone de SV) entre la fin des vagues (a) et (c) (plus haut sur RSI, alors que fin de (c) à 3588 est plus bas que fin de (a) à 3600)
Conclusion
- utM confirme la présence d’un biseau dans lequel évolue le CAC depuis la mi 2007 (top vague B)
- la forte réduction de l’amplitude des vagues dans ce biseau indique la proximité relative de la sortie du biseau
- la tendance de fond est baissière, mais le fait que le CAC soit entre MM et mm7D indique la possibilité d’une mise en range si le CAC ne réussit pas à repasser sous la mm7M. En effet l’échec (mis encore plus en évidence sur cette ut que sur utQ) sur mm50M + MM implique une baisse dans l’immédiat avec un retour sur mm7M . Si mm7M résiste on a de grande chance de partir en range c’est le scénario bleu de utQ, sinon c’est le scénario rouge de utQ.
C’est-ce dernier scénario qui a ma préférence sur le MT en effet :
Suite au passage en extrême SV du RSI sur le bottom de la (a) et aux deux échecs (le premier avec la vague (b) le deuxième avec la b/2) de débordement de la médiane 50, les probabilités de faire un nouveau plus bas que le bottom (a) deviennent fortes et sont à rapprocher de la présence de cette divB cachée constatée sur le RSI même si elle ne s'est pas faite en zone de SV. C’est un setup bien connu des adeptes de l’AT, car le passage en extrême survente au bottom (a) indique une très forte pression baissière, et le rebond qui a suivi depuis mars 2009, n’ayant pas réussit à déborder la médiane 50, il y a de fortes chances que la baisse qui a repris depuis mai 2011 fasse un nouveau plus bas, avec une divH in fine qui donnerait le clap de fin de la conso débutée depuis 2000.
C’est mon scénario MT/LT à condition je le rappele que mm7M soit débordée !!!
PS : analyse hebdo semaine écoulée, en cours..