Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40 en utD pour la semaine en cours
semaine suivie : Lundi 28/01/2013 au Vendredi 01/02/2013
dernière maj : Vendredi 01/02/2013
A surveiller particulièrement en cours de semaine :
Semaine charnière pour ne pas dire sportive qui s’annonce
Rappel de ma position
- sur le LT je vois l’utM entrer en range, les bolls sont en phase 4 et si utW corrige vers DM, ce que je crois, alors elle entrera en phase 1. Les volumes extrêmement bas (les plus bas depuis 1998-1999) attestent que ce up est très fragile, il se fait en l'absence des investisseurs LT et ne sera pas défendu en cas de retournement baissier.
- sur le MT je vois l’utW se retourner à la baisse et corriger vers DM
Dans l’immédiat cad cette semaine je constate :
- une divB sur utW et utD
- le RSI utW arrive sur une résistance qui a toujours provoqué une réaction baissière depuis mars 2009
- en ID il me semble que nous sommes dans une v.4 de (5) de c de (C) donc le bout du bout de la vague de hausse, sous divisée en trois vagues (a)(b)(c) (en violet sur mon graphe), débutée en sept 2011
Je vois en début de semaine une conso avec la v.4 suivie d'une nouvelle vague haussière la v.5 qui fera un nouveau plus haut et arrivera sur la PRZ en faisant sur utH une divB, (les divB sur utD et utW étant préservées). C'est là que je prendrait une position short MT.
En conclusion mon fil rouge de la semaine sera de surveiller l’arrivée du CAC sur la PRZ délimitée sur utW par UM, UW13 et UW30
Je serai très étonné que le CAC puisse passer cet obstacle. S’il le faisait je reconnaitrai mon erreur et passerai bull MT/LT puisque cela signifierait une mise en accélération haussière des Bollingers de utM !!!.
Mais en attendant, et jusqu'à preuve du contraire, je pense que utW va corriger vers DM et que le reverse de cette ut peut se faire dès cette semaine
Lundi
Clôture
Journée dans la lignée de mon analyse de ce WE donc rien de spécial à ajouter
J’attend toujours en ID une dernière correction suivie d’un nouveau plus haut avec divB sur utH
Ce soir le CAC flirte avec UD mais la PRZ utW est encore à 1% du cours de clôture et les Bollinger utH se referment (phase 4) donc demain on devrait avoir la conso que j'attend (sans doute de type flat).
Je vois cette fin de End Run avant la fin de semaine
Mardi
Clôture
Journée dans la lignée de mon analyse de ce WE et d'hier soir
Hier soir, les Bollinger en utH qui passaient en phase 4 laissaient entrevoir la conso ID v.4 que j’attendais. C’est chose faite le CAC est venu s’appuyer sur la mm7D et DH et le RSI utH sur la médiane 50. Cette zone a servi de rebond pour la « der des der » cette dernière hausse qui selon moi devrait aller sur la PRZ utW.
Ce soir le PH a fait son reverse, les cours sont repassés au dessus de MH, se rapprochent de UH et de leurs plus haut annuels. Demain la mise en accélération haussière (phase 2) de utH devrait se mettre en place pour amener le CAC sur les niveaux envisagés dans mon analyse de ce WE
Attention je rappelle que selon moi ce dernier nouveau plus haut doit se faire « idéalement » avec une divB sur utH, tout en préservant celles déjà existante sur utD et utW.
UW30 reste ma cible privilégiée qui ce soir est à 3821
Le reverse de PH, le croisement baissier de mm7H/MH ainsi que la cassure baissière de ZL pour le MACD utH seront les indicateurs à suivre pour identifier la fin de la (5) de c de ( C ) cad de la End Run
Toutefois, demain le PIB US et le compte rendu du FOMC peuvent être le prétexte au retournement attendu. Donc méfiante, il y a toujours / souvent un décalage entre la théorie, les scénarios et la réalité que nous impose le marché donc : méfiance mais aussi patience, flexibilité et réactivité pour s‘adapter au mieux à la réalité concrète du marché.
Mercredi
Clôture
Les dieux marchent sur la tête
Je crois que c’est le titre d’un film, mais c’est la phrase qui a mon sens résume la situation crée par le PIB US de cet aprèm. On pourrait également la résumer en trois mots, les 3 I : Incroyable, Inébranlable, Inquiétant
-> Comment la première économie mondiale peut elle passer de 3,1% au T3 à -0,1 au T4 ? INCROYABLE .
-> croyez vous que cela a fait plonger les indices ? INEBRANLABLE .
-> pourtant après 3 QE et des taux zéro no limit comment qualifier ce résultat, et quelle solution restante ? INQUIETANT
Je ne peux pas non plus ne pas m’interroger sur le matraquage mensonger de la presse spécialisée qui n’arrête pas de nous dire que les US sont en phase de reprise économique. La preuve par neuf étant la formidable hausse des marchés actions expliquée par le retour des investisseurs, le fameux appétit du risque... etc
Génant, pour ne pas dire plus cette façon de présenter les stats, ou les news,
-> exemple hier avec les commandes de biens durable. Brut de coffrage c’est un bon chiffre, en le décortiquant, si on enlève les commandes de l’état, c’est moins folichon.
-> Ou encore, les achats de Thanksgiving moment très important pour la consommation aux US étant donné la part de chiffre d‘affaire que cela représente. On nous a annoncé des chiffres mirobolant le premier jour… résultat un T4 négatif !!
-> que penser de ces stats du chomage qui font grimper les indices avant d"être "révisés" à la baisse quelques temps après...
On "découvre" aujourd’hui que cette fameuse reprise ne semble dépendre en fait que des commandes de l’état. L’état providence au pays du libéralisme !!! On croit rêver. Mais alors que se passerait il si l’état US devait réduire son train de vie pour réduire son déficit, et sous la pression de taux d’intérêts plus élevés, comme l’on été les Grecs, l’Espagne, l’Italie même si cela ne montera pas aussi haut, mais sans oublier qu'avec leur niveau de dette cela implique que les USA vivent 100% à crédit ??? Inquiétant .
Seulement voilà, quelques indicateurs étaient déjà "génants dans ce décor idyllique"
- il faut remontrer à 1998 pour retrouver des volumes aussi faibles sur le CAC pour un mois de Janvier
- depuis un mois les taux des bonds MT/LT et TLT ne cessent de monter, celui des US ayant passé la barrière des 2% pour le 10 ans ce qui ne lui était plus arrivé depuis longtemps
- aujourd’hui on nous annonce que les Allemands ont placé avec une forte demande et des taux en hausse des obligations à 30 ans !!!. Et que celui des US 30 years a également augmenté.
Bref des infos alarmantes qui posent des questions, dont on nous parle peu ou presque.
Revenons sur le terrain de l’AT,
Hier soir utH était sur le point de partir en accélération haussière. Seulement voila le PIB US est passé par là, pas d’accélération mais pour le moment un simple retour comme hier sur DH avec mm7D en support, cad une continuation du range débuté avant hier, traduction : le CAC s’est mis en mode attente.
Le compte rendu du FOMC pourrait bien être décisif. Tout ce qui tient encore le marché en lévitation …… (je ne sais comment la qualifier un marché qui bat des records historiques sur une croissance nulle, proche de la récession ?), c’est d’être assuré que la planche à billet fonctionnera et avec des taux zéro no limit. Si le marché pense que la FED va revoir sa stratégie, alors badaboum, car l’absence de volumes et la nouvelle tendance prise par le marché obligataire LT/TLT indique que les investisseurs ne se sont pas impliqués dans cette hausse, donc ils ne la défendront pas, Quand aux spéculateurs, ils retourneront leurs vestes à 180 degré sans hésitations et avec l‘apport du THF qui va accentuer le move. Bref un retournement violent du marché ne me semble pas farfelu.(en plus j’attend une vague baissière de type B qui sont souvent violentes et mono bloc cad sans décomposition de niveau inférieur)
En début de semaine j'écrivais : "Semaine charnière pour ne pas dire sportive qui s’annonce" !!!
je suis servi.
J’attend encore une dernière hausse (la v.5 de (5) de c ) pour finir mon décompte Elliottique ID avant le retournement de ce marché. Mais vu les circonstances il peut très bien partir à la baisse dès demain.
Suis toujours flat, j’attend la décision de marché. Pas question d’anticiper.
Jeudi
Clôture
Etant donné que j'ai fait sur le blog du Club des boursicoteurs amateurs un suivi assez complet je ne vais pas faire une analyse mais plutôt un résumé de la situation
Ce matin j'ai donné les deux hypothèses de décompte suivant (avec les graphes de 12h ce matin)
1- La End Run s’est finie hier sur 3793. Depuis le début d’année la dernière hausse s’étant faite en biseau ascendant décompté abcde.
Nous serions donc dans la baisse MT
Graphe décompte en utD
2- La End Run n’est pas encore finie, il manque une dernière vague haussière avant de se retourner. Depuis le début d’année nous sommes dans une hausse en 1 2 3 4 5 les vagues 1 2 3 4 étant déjà faites quand à la 5 elle se ferait en biseau cad en abcde; les abc sont faites, la d en cours, resterait la e
Graphe décompte en utH
Les niveaux d’invalidation de l’hypothèse 2 sont :
- les cours passent sous la vague b cad 3711,55
- les cours passent sous MD
- PD fait son reverse
Tant qu’il n’en sera pas ainsi l’hypothèse 2 sera valable d’autant plus qu’une divH cachée est en cours sur utH entre la fin des vagues d (en cours) et de la b,
les niveaux d’invalidation ci-dessus invalideraient cette divH
La mm200H servira alors de support
Plus tard, la mm200H ayant joué son rôle de support le rebond s'est bien fait, le CAC est repassé au dessus de la mm7H a fait faire le reverse à PH mais a buté sur MH. Jusqu'à cet instant (17H) mm7H étant en rôle de support, on pouvait penser que le CAC repasserait au dessus de MH validant le rebond et l'hypothèse 2.
MAIS la clôture a été assez fortement vendue au point de renvoyer les cours sous la mm7H et sous MD
Ce soir les chances de voir l'hypothèse 2 se réaliser sont faibles, seul PD qui est encore sous les cours laisse planer un léger doute.
Mais cette clôture sous mm7H et sous MD place l'hypothèse 1 baissière en pôle position. Car si demain les cours repassent sous 3711 (fin vague d de l'hypothèse 1) PH refera en sens inverse son reverse. Celui ci se faisant à l'intérieur des bandes de Bollinger utH au contact de MH, nous avons une structure et un mesage baissier.sur cette ut.
La deuxième conséquence sera que PD fera également son reverse. Toutes les conditions de l'invalidation de l'hypothèse no 2 seront réunies
En conclusion
ce soir je suis baissier et prendrai un short MT léger dès le reverse de PH et PD que je rnforcerai ultérieurement lorsque la baisse MT sera confirmée (croisement mm7D/MD, passage MACD sous ZL etc..) inversement un retour au dessus de MD / mm7D me ferait stopper immédiatement cette prise de position
AJOUT
Je ne serai pas complet si je ne mentionnais pas une autre alternative : utH ne met en range. Les bulls font de la résistance mais n'ont plus assez de force pour relancer la hausse. Avec le coup d'assommoir du PIB US on le comprend. Dans ce cas je sortirai si je suis déjà en position (ou ne prendrai pas position si je n'ai toujours pas pris de short), en attendant le sens de sortie du range.
Notes:
- la baisse de ce jour s'est faite dans des volumes assez supérieurs à ces derniers temps. Même constat sur la fin de séance/ fixing (au moment du etour sous mm7H et MD) : de forts volumes
- ce soir les divB sur utH et utW sont toujours actives
- le CAC est toujours au dessus de mm7W mais un avalement baisser du chandelier de cette semaine est en cours qui derva être confirmé demain soir
rappel : la dynamique vient des ut inférieures, donc la baisse pour le moment n'est que sur utD et ne s'est pas encore propagée sur utW (passage sous mm7W, MW etc..). Je prend une position short MT légère pour bénéficier d'un bon R/R et parce que je pense qu'elle va se propager sur utW
Vendredi
Clôture
Ce soir pas de doute la semaine a bien été sportive. J'ajouterai déroutante... retour case départ l’analyse d’hier soir est toujours valable
Les deux hypothèses restant encore valides, en effet MD et PD ont permis le rebond d’aujourd’hui qui invalide la journée d’hier. J’avais d’ailleurs indiqué en conclusion que la dernière chance des bulls était de revenir rapidement au dessus de mm7D. C’est-ce qu’ils ont fait ...
Je n’ai pas vraiment ce soir de préférence il y a des arguments de chaque coté. Ma seule conviction est que cette End Run touche à sa fin. Ce soir les bandes supérieures de Bollinger qui "doivent théoriquement" (avec les réserves d’usages) stopper cette hausse sont
UM 3803
UW30 3819
UD 3795
Des 3 c'est UM qui est baissière et qui correspondant à la plus longue période (20 mois) c’est donc elle qui devrait en théorie stopper cette hausse.
Il faut ici ouvrir une patenthèse : si le CAC passe UM alors cela impliquera une possible mise en tendance haussière de utM cad une forte hausse en perspective pour 2013 !! j'avoue avoir du mal a me faire à cette idée même si je sais qu'avec la bourse l'impossible est possible.
Mais ce yoyo de fin de semaine me laisse dubitatif. Je n’écarte pas un open Lundi avec gap baissier de rupture.
En effet
-les indicateurs sur utD et utW ne cessent de partir à la baisse vers leurs médianes et le CAC en sens inverse. Sur utD les 3 RSI sont même SOUS la médiane des bollinger 14 qui est à la baisse !!!
- depuis le début 2013 le CAC est venu rebondir par trois fois sur MD !!! C’est beaucoup et inhabituel. En général à la 3eme elle cède. (c’est-ce que je pensais hier soir. Surtout que le fixing s’était fait pour une fois avec de beaux volumes).
- que penser de cette hausse d’aujourd’hui ? Crédit Agricole qui nous annonce une perte quasi historique nous fait +3,5% ?? Nouveau plongeon des ventes automobiles à -15% ???
Donc au départ de la journée et avant WS on était dans une vague haussière de logique contrarienne. La conclusion que j’en tire c’est que le pb semble venir de cette hausse spectaculaire de l’Euro. La bagarre des devises fait rage et ne va pas aider l‘Europe qui ne me semble pas avoir besoin d‘une monnaie forte en ce moment
- enfin cela fait deux soirs consécutifs que le CAC vend sa clôture dans des volumes sérieux (toutefois un peu moins aujourd’hui par rapport à hier soir) donc les bears me semblent présents sur les hauteurs et défendent leurs positions (d’où ma surveillance permanente des bandes sup de Bollinger surtout la UM pour les raisons techniques déjà indiquées)
- En ID, UH la bande sup des Bollinger de utH a stoppée le rebond et a, pour le moment, empêché une mise en accélération haussière de cette ut
Suis flat et continue à attendre le bon timing. Ma préférence pour lundi étant soit UM, si la hausse continue, soit la rupture de MD si le rebond d’aujourd’hui échoue sur UH et que l’on reparte à la baisse.
AJOUT
Après réflexion je vais privilégier mon hypothèse 2 d'hier cad qu' un nouveau plus haut est à prévoir qui fera avec le précédent une divB std sur utH
La raison de ce chois est la présence d'une divH cachée entre les vagues b et d qui est activée avec le retour au dessus de mm7D et par le fait de faire un chandelier dont le +haut et le +bas sont plus hauts que ceux du chandelier de la veille (théorie de down)
Ci joint graphe zoom utD mis à jour (on distingue mieux la divH cachée que sur utH)
