Dans ce message il sera question du suivi (maj journalière des graphs) de la vague en cours du CAC 40 en utD pour la semaine en cours
semaine suivie : Lundi 04/01/2013 au Vendredi 08/02/2013
dernière maj : Vendredi 08/02/2013
A surveiller particulièrement en cours de semaine :
Rappel analyse
Depuis le début de cette année 2013 le CAC évolue à CT/TCT sur utD entre les bornes supérieures des bandes de Bollinger 20 et 100 périodes cad UD20 etUD100 qui font résistance et la MD (mm20D) qui sert de support aux rebonds des bulls. Déjà 3 impacts au cours de Janvier.
Pour le moment MD qui reste haussière impose donc sa force.
Cela pourrait donc continuer ainsi pendants encore longtemps sauf qu’à chaque nouveau top on se rapproche un peu plus à chaque fois de la PRZ de utW.
Cette zone est constituée de 3 bandes supérieures de Bollinger qui forment une sorte de triangle:
- les bandes supérieures de Bollinger périodes 13 et 30 de utW cad UW13 et UW30 qui sont haussières
- et la bande supérieure des Bollinger 20 périodes de utM cad UM20 qui est baissière
Des 3 la plus résistante est UM20. Puisque
- elle est baissière
- elle représente la plus grande période (20 mois)
Donc si on la compare avec la MD (mm20D, période 20 jours) en théorie elle va imposer sa force et stopper la hausse. Vendredi soir UM20 était à 3803
Fil rouge de la semaine
Vendredi le CAC s’est de nouveau appuyé sur MD pour faire un rebond qui a clôturé au dessus de mm7D. Les +haut et +bas du chandelier de vendredi sont plus hauts que les +hauts et +bas du chandelier de jeudi. Suivant la théorie de Down on a donc une tendance haussière ID qui s’est mise en place. De plus on constate la présence d’une divH cachée sur utD entre les bottoms des vagues b de d (voir graphe ci-dessous : zoom utD de la vague en cours)
En conclusion Je suis haussier en début de semaine et ce jusqu’au contact des cours avec UM20 A ce niveau je pense que la hausse s’arrêtera et que le CAC se retournera à la baisse.
Ce sera mon point d’entrée pour un short MT avec pour objectif les bandes inférieures des Bollinger de utD, utW et/ou utM L’ampleur de cette baisse dépendra de la façon dont le CAC va gérer le triangle dans lequel il se trouve sur utM (voir sur mon analyse de ce WE le graphe utM)
Lundi
Clôture
Absent toute la journée j’ai manqué un journée « de folie » comme le CAC aime nous en faire de temps en temps.
Moi qui suis baissier depuis le début de cette End Run et qui attend mon heure pour shorter, je devrais être content. Et pourtant… (voila que moi aussi je commence à faire du contrarien.!!)
- Le macd utD est encore au dessus de ZL donc n’a pas validé le dernier plus haut de 3793 du 30 Janvier 2013
- En supposant que ce soit le point haut de cette End Run le fait de se retourner sans avoir tapé une des 3 bolls sup de ma PRZ me laisse comme un gout d’inachevé, de précipitation
- lorsque je compare la situation en cours et celle de la fin de la vague de mars 2012 j’y trouve beaucoup de similitudes. Si tel est le cas aujourd’hui nous aurions fait la même séance que celle du 6 mars qui a précédé un magnifique contre pied ayant abouti au top du 16 mars à 3600 pts
Même positionnement des indicateurs et même structure de vague.
Donc MEFIANCE en ce qui me concerne, mon interprétation ce soir est que le CAC nous a délivré un coup de semonce nous avertissant/nous confirmant que le reverse MT attendu va bien avoir lieu. Mais amha ce n’est pas aujourd’hui le bon timing.
En conclusion : je ne bouge pas
- si j’ai raison on va avoir droit à un rebond
- si j’ai tout faux, ce ne sera pas grave, il y aura un pullback à un moment donné sur MD que j’utiliserai comme point d’entrée short MT.
Mardi
Clôture
En ID sur utH le niveau clé est 3730 Explication
Pour être sur utD dans une baisse depuis 3793 du 30/01 il faut que la vague se fasse en impulsion cad en 5 vagues 1 2 3 4 5 Sinon c’est qu’elle se fait en trois vagues ce qui implique un système correctif.
A ce stade et en supposant une vague en impulsion le décompte serait
la 1 de 3793 à 3730
la 2 de 3730 à 3783
la 3 de 3783 à 3654
Et la 4 en cours depuis ce matin
c’est sur cette vague que c’est important .
- Soit la 4 corrige sans remonter au delà de 3730 et dans ce cas après correction on aura un nouveau plus bas pour finir la 5 donc on serait effectivement dans une impulsion baissière depuis 3793, la passage sous ZL de MACD utD complèterait le tableau en validant 3793 comme fin de la hausse.
- Soit cette correction remonte au-dessus de 3730 ce qui implique un over lap donc cette baisse depuis 3793 ne serait pas une impulsion baissière mais une correction en 3 vagues, la baisse MT sur utW ne serait pas encore enclenchée.
Ce soir on en est là.
- sur utD DD a bien servi de support au rebond, et a évité que utD se mette en accélération baissière
- sur utH PH a bien fait son reverse et le CAC se sert de la mm7H qui s’est retournée à la hausse, comme support.
Mais ce n'est pas encore gagné pour les bulls. Il reste l’obstacle de MH et de 3730 qui est au niveau de MD
Les raisons de croire au mode correctif expliqué ci-dessus c’est que
- WS a refait tout son retard d’hier et se retrouve presque sur les plus hauts de vendredi 01/02.
- De son coté, l’EuroDoll s’est appuyé sur sa MD pour faire un rebond qui est en cours.
- Enfin sur utD le RSI du CAC s’est appuyé sur le trend haussier qui lui sert de support dynamique depuis Avril/Mai 2012
- quand au MACD il est encore >0
Bref ce soir même si ce n’est pas encore concrétisé sur le CAC je persiste à penser que nous sommes dans la même structure de vague que celle qui a précédé le top de 3600 le 16/03/2012. (Je l’ai souligné sur mon graphe par une ellipse). Donc on se dirige soit une double top sur 3793 soit un nouveau plus haut sur la PRZ de utW. Dans les deux cas ce sera mon point d’entrée short MT
Mercredi
Clôture
Le rebond a buté en ID sur la MH
Depuis les 3793 du 30 /01 /2013 la baisse s’est bien faite dans une vague d’impulsion baissière en 1 2 3 4 5. Les bears ont repris la main et ont marqués leur territoire sur UM20 qui a stoppé la hausse comme l’ATD le prévoyait (même s’il faut l’avouer je voyait ce reverse plus haut lorsque vendredi soir UM20 était vers les 3800 pts) Ne manque pour confirmation définitive de ce changement de tendance que la rupture de MAD utD avec ZL
TOUTEFOIS et sans vouloir jouer les contrariens, je tiens à signaler qu’un coup de Trafalgar est encore possible ce soir
- La mm7W soutenue par la présence à ce niveau de PW a soutenue le CAC à la clôture
- présence d’une divH cachée sur utD
- MACD utD encore au dessus de ZL
- enfin présence d’une divH std en ID sur utH
Tous ces éléments donnent une configuration technique permettant aux bulls de tenter un rebond. S’ils veulent reprendre la main c‘est leur dernière chance et il devront le faire dès demain, car si mm7W casse , que PW fait son reverse, et passage de MACD sous ZL , tout cela faisant suite au rejet sur UM20, ce serait un KO quasi définitif
Je vais attendre ce rebond technique auquel je crois, pour prendre une position short sur mon horizon de trade habituel utW.car, et même si cela semble paradoxal, je pense aussi que la End Run est finie
C’est une question d’ut, le short est dans une optique de trade sur utW, alors que le rebond c’est de l’utH qui ne changera pas la nouvelle tendance de fond de utW crée avec le rejet sur UM20 et la vague d'impulsion baissière qui en a résulté
En théorie après une vague d’impulsion en 12345 un retracement de 61,8% est classique. Pour ce qui est d‘un double top et même d'un nouveau plus haut cela me semble maintenant difficile de l’envisager puisque utM étant en phase 4 avancée la UM20 est en forte tendance baissière et fait barrage, MAIS LE 6 mars 2012 PERSONNE n‘envisageait que le CAC ferait un nouveau top à 3600 pts !!! Et je trouve la situation étrangement similaire..
Donc tant que MACD ne passera pas sous ZL en close utD et mm7W sera support, je resterai méfiant
Jeudi
Clôture
Ce soir la situation est totalement éclaircie. Pas de rebonds comme en mars 2012.
Plus de doutes possibles, la MACD ayant passé ZL, je valide 3793 le 30/01/2013 comme fin de la End Run. UM20 aura été la zone de réveil des bears MT
Techniquement
> sur utD
- utD est en accélération baissière. les chandeliers sont à cheval sur DD
- la divergence baissière entre (3) et (5) de c s’est activée.
- sur le RSI le trend de support de la hausse depuis Mai 2012 a été cassé
- MACD est-ce soir <0
> Sur utW
- PW a fait son reverse
- UW s’est retournée les bolls passent en phase 4
> Sur utM
- UM20 a stoppée la End Run
- les bolls sont en phase 4
- MM20 est baissière
Je pense que demain la baisse va continuer. Elle devrait s’arrêter sur deux supports qui doivent faire barrage provisoirement : mm100D et MW qui sont dans la même zone. Je dis « provisoirement » car cette baisse depuis 3693 est en impulsion et ne laisse aucun doute, utW est en train de passer en tendance baissière.
Sur ces deux supports on aura un rebond technique au terme duquel on aura un bon point d’entrée short MT pour ceux qui ne sont pas encore positionnés
Petite nouveauté : étant donné le nombres d'intervenants en BE sur le blog des "boursicoteurs amateurs", avec la permission de Surfeuse, je vous ajoute les Macd'Ilan utD (mais sans y mettre les décomptes BE je ne suis pas compétant, par contre j'y ai ajouté le décompte des vagues en Elliott classique.)
Vendredi
Clôture
La situation en cette fin de semaine s’est un peu éclaircie.
Sur utD :
- nous avons fait 5 vagues depuis le 30/01 à 3793. C’est donc une vague au caractère impulsif.
- Les boll se sont ouvertes en éventail et les chandeliers sont à cheval sur DD baissière : nous sommes dans une phase 2 d’accélération
- PW a rapidement fait son reverse et se trouve au dessus de MD
- mm7D a croisée la MD toutes deux sont baissières
- le MACD est passé négatif. Ainsi que le RSI sans être encore en SV
Conclusion : utD est en tendance baissière et en phase d’accélération.
Sur utW
- PW a fait son reverse
- on est passé sous la mm7W
- le RSI court est passé sous le RSI long
MAIS
- le MACD est encore au dessus de son signal et en territoire positif
- le RSI est toujours en territoire positif et n’a pas encore cassé à la baisse son trend de ctrle qui soutient la hausse
- les cours sont encore au dessus de MW qui est encore haussière
Conclusion : la dynamique haussière naissante sur utD commence à peine à se ressentir sur utW. Donc sur cette ut je dirai que la baisse de cette semaine pour le moment n’est qu’une simple conso.
Sur utM
- les cours ont butés sur UM20 qui a imposée sa force (tendance baissière + plus grande périodicité)
- les bolls se referment. Nous sommes en phase 4
- MM20 est baissière
- mm7M est haussière et sous les cours
- les RSI court et long sont encore en territoire positifs mais se sont retournées à la baisse
- MACD est légèrement passé au dessus de ZL
Conclusion: Quel scénario pour 2013 ?
La mise en phase 4 de utM et la tendance baissière de MM20 ont stoppé la hausse CT sur la UM20 baissière. La baisse naissante sur utD allant dans le sens de la tendance de fond actuelle de MM20, elle a de bonnes chances de se propager sur utW puis sur utM
- dans ce cas par effet de balancier les cours vont avoir tendance à se diriger vers DM20..
- quand à MACD utM qui vient juste de passer au dessus de ZL il repassera sous ZL
Ce yoyo aura pour conséquence de mettre utM en phase 1 cad en range.
Cette hypothèse est également étayée par le fait qu’actuellement utM est dans une structure W4 (méthode des 5 pts classification A. Merrill) donc dans une structure en triangle matérialisant graphiquement l’indécision et/ou l’attentisme des investisseurs LT. Cela me semble correspondre avec la situation économique -surtout celle de l'Europe-, mais aussi avec les incertitudes sur trois grandes échéances politiques de 2013 (décisions sur le budget USA, élections en Italie et en Allemagne) les deux dernières étant importantes pour l’Europe
Le marché repassera véritablement et durablement haussier que lorsque les investisseurs LT s’impliqueront et ils le feront quand ils auront plus de certitudes
Il est impossible de ne pas dire un mot sur WS
Je vais me borner à vous donner quelques chiffres qui parlent d'eux même
- le VIX est au niveau 13
- le pourcentage d’entreprises du SP500 au dessus de la mm200D est de 87
- le Bullish percent index est de 82,40
- enfin le SP500 est à qques points de son top niveau de l'année 2007
Que des records ou presque !!! c'est la grande (et peût être dangereuse) euphorie
Si le CAC avait suivi la même évolution il serait à 6000 pts !!!! (niveau de 2007 avant la faillite de LB). La décorrélation, cet écart mesurant la force relative entre les deux indices est énorme en conséquence une conso un peu sévère de WS (signal donné par exemple par un retour de Vix au dessus de sa MD20) entrainerait le CAC vers DM20
Rappel technqiue : quand une action, un indice sous pondère son référent, il amplifie ses baisses, minimise ses hausses
Stratégie envisagée
Je pars du principe que utD s’est bien mis en tendance baissière suite au passage de MACD utD en zone négative. L’étape suivante consiste à surveiller le passage de la dynamique baissière de utD sur utW
Une fois la vague d’impulsion baissière en cours finie une correction va se produire. C‘est le comportement du CAC avec cette correction qui va être déterminant.
Je vois concrètement deux possibilités.
- soit vendredi on n’a fait qu’une pause, et lundi on continue la baisse en direction de MW20 pour finir la 1ere vague baissière qui sera suivie par un pullback sur mm7W
- soit la vague d’impulsion baissière s’est finie jeudi sur 3601 et le CAC a commencé dès vendredi le pullback sur mm7W qui se poursuivra donc dès Lundi
Dans les deux cas le changement de polarité de mm7W sera testé lors de la vague de correction.
- Si mm7W n’a pas changé de polarité, le CAC repassera au dessus => utW était dans une simple conso, la hausse se poursuivra
- Si mm7W a changé de polarité en devenant résistance alors le CAC sera repoussé à la baisse sous MW20 => utW basculera en tendance baissière (mm7W croisera MW20 et les deux moyennes mobiles passeront baissière, le CAC en un premier temps se dirigera vers DW20, puis si accélération baissière de utW la dynamique se transmettra à utM, et la cible deviendra alors DM20.)
Conclusion :mm7W constitue donc un bon point d'entrée short pour jouer le retournement baissier de utW. Petite précision les retracements habituels d'une vague en impulsion sont de 61,8% ce qui correspond aux niveaux actuels de MD20 et mm7W (qui sont dans la même zone à qques pts près)
Mais on n’en est pas encore là. Chaque chose en son temps : 1ère étape, finir la 1ere vague de baisse (si ce n‘est pas déjà fait depuis jeudi soir), 2ème étape le pulback sur mm7W
