semaine suivie : Lundi 05/11/2012 au Vendredi 09/11/2012
dernière maj : Vendredi 09/11/2012
A surveiller particulièrement en cours de semaine :
Mon fil rouge de la semaine va être
- pour le CAC le top de la vague (e2) : le CAC va-t-il invalider ou pas mon décompte baissier ?
- pour WS : va-t-il passer sous la mm100D, frontière technique qui sépare les tendance CT sur utD des tendances MT sur utW. En clair : la tendance CT actuellement baissière sur utD va-t-elle se propager sur la tendance MT de utW?
Le tout sous fond d’élection US, mais la question n’est elle pas plutôt : WS a-t-il plus peur de cette élection ? Ou du « fiscal cliff » ? Pour moi la journée de vendredi a donnée un début de la réponse.
Lundi 05/11
Clôture
Ce soir rien de changé par rapport à vendredi dans le sens où on ne peut encore certifier que la vague de correction (ii) de (e3) s'est finie vendredi soir
Par contre je continue à garder mon scénario d'une vague (e3) baissière en cours. En effet pour qu'il y ait une hausse donc un dépassement de (e2) il me faudrait une vague "impulsive" or je ne détecte pas depuis le 11/10 à 3350 ce type de vague. Ce ne sont que des 3 vagues (complexes ok mais des 3 vagues abc) donc de type correctif. Alors que la (e1) depuis la fin de la [d] elle, est bien une vague baissière de type impulsif qui a initié mon scénario baissier
A la clôture :
- Le CAC fini sur la mm35D/mm7W, la MD et mm7D => gros support !!
- mais il a de nouveau été rejeté par PD (vendredi), puis le trend MT/LT (aujourd'hui) => grosse résistance !!
conclusion : match nul !!
- Le MACD et RSI en territoire positif
A partir de cette situation deux suite sont possibles
- la baisse en cours aujourd’hui est de type correctif, donc en trois vagues abc. Dans ce cas le CAC corrige en faisant un double ZigZag, donc va faire un nouveau plus haut pour finir la (ii) , mais restera inférieure à (e2) sinon le scénario baissier d’une vague (e3) en cours serait invalidé. Le MACD ne repassera sous ZL qu'après que le CAC soit passé au dessus du top de vendredi
- la baisse en cours est de type impulsif donc en 5 vagues 12345, dans ce cas la (ii) s’est finie vendredi soir et depuis nous sommes dans la (iii) de (e3) qui passera sous le début de la (i). Le MACD repassera sous ZL sans dépasser le plus haut de vendredi
Deux graphes en utH pour visualiser ces deux suites possibles
Clôture
Journée neutre sans surprise, attentiste, dans des volumes rachitiques n’autorisant aucune analyse sérieuse
je ne vois rien à ajouter ni à retrancher à mon analyse d’ hier soir puisque aucune option n’a été validée/invalidée.
Vivement l’après présidentielle US !!!
Mercredi 07/11
Pré Ouverture
Victoire de Obama mais peut être victoire à la Pyrrhus car les républicains gardent la chambre des représentants et les démocrates le sénat. Donc compromis nécessaires au Congrès pour l‘adoptions de lois empêchant le déclanchement automatique du "fiscal cliff" qui aurait des répercutions graves sur la croissance des USA dès début 2013,
Cette situation d'impasse politique potentielle, va amha remettre WS sur le chemin de la baisse après cet "intermédiaire" électoral. car les discussions entre républicains et démocrates s'annoncent rudes et tant que l'indécision durera, WS baissera au fil du temps
Coté CAC je vais attendre la fin de ce double ZigZag, après amha la baisse va reprendre (coïncidera avec le retour du SP500 sous sa mm7D)
Le passage du MACD sous ZL confirmerait cette hypothèse dans les prochains jrs
Pour rappel le décompte UTH en cours du CAC dans son double ZigZag
Clôture
Cette clôture, contrairement aux jours précédents s'est faite dans des volumes supérieurs à la moyenne des 20 derniers jours
Je constate :
- un avalement baisser
- une clôture sur les plus bas de jour
- un retour sous mm7D, MD, mm7W, sous le trend MT/LT
- coté indicateurs,
> les 3 RSI (court, long, très long) sont repassés sous la médiane,
> sur RSI court et long une divB est présente entre la A de (ii) et la C de (ii)> le RSI14 a cassé à la baisse son trend oblique de support ( en --- rouge sur le graphe)
> le MACD utD est encore au dessus de ZL par contre il est repassé sous ZL en ID
La fin de la vague (ii) est donc validée par
> les RSI et la divB avec les cours
Il reste encore une indécisions à cause
> du MACD utD >0
La validation définitive se fera par la passage du MACD utD sous ZL et le passage des cours sous le niveau de la vague (i)
Coté WS : fort décrochage
- le DJ s’est ouvert sous sa mm100D
- le SP a cassé sa mm100D en cours de séance après avoir ouvert sous sa mm7D,
la clôture s'est faite sous la mm100D malgré une tentative en ID de revenir
> Cette baisse provoquera un non croisement baissier entre la mm7D et MD ,
> le MACD est sous ZL et sous son signal
> les RSI sous leur médianes,
cela s’est fait dans des volumes supérieurs à la moyenne des 20 derniers jours
Conclusion :
Je suis bear, et continue avec ce scénario, De mon point de vue et malgré la petite incertitude causée par le MACD utD, je pense qu’ il y a une forte probabilité pour que nous soyons dans la vague baissière (iii) de (e3) depuis le plus haut de ce jour 3515,87 et qui doit en tout premier objectif nous faire passer sous le niveau de la (i), puis aller sur la mm100D et DD
Dernier point qui renforce ma conviction, c’est que les indices sont corrélés or si l‘ indice de référence, le SP500 est passé sous sa mm100D il n’y a absolument aucune raison pour que le CAC n’en fasse pas autant tôt ou tard.
Jeudi 08/11
Clôture
Journée qui confirme celle de la veille
- nouveau plus bas qu’hier
- les RSI nettement en zone négative
- la MACD sous son signal, et qui a fini par passer sous ZL
Seule tentative de rébellion des bulls, sur la première heure où il y a eu une tentative de retour au dessus de la mm7W qui a été repoussée.
Quand à WS le SP500 en cet instant est à nouveau dans le rouge, à cheval sur DD en phase 3 baissière et reste sous les supports importants qu’il a cassé hier, donc semble confirmer son orientation CT/MT baissière
Je continue avec mon scénario et mon décompte et garde ma position short. Tant qu’on est sous mm7D/MD et mm7W rien à craindre d’autant que la mm7W est en tendance baissière sous la mm7D qui elle aussi s’est retournée à la baisse en repassant sous MD
prochain objectif la zone des 3370 cad :
- passage sous (i) de (e3)
- la mm100D / MW
- DD
Ensuite il faudra surveiller si utD se met en accélération baissière ou pas ou bien si la mm100D/ DD va servir de base de rebond pour les bulls. A priori le CAC devrait suivre l'exemple de WS. Mais n'anticipons pas, on n'en est pas encore là
Vendredi 09/11
Clôture et analyse hebdo
Je vais commencer mon analyse par le SP500 qui est, avec l’EuroDollar, un des « moteurs » de notre indice
Sur la vue élargie on constate que depuis mars 2009 cet indice est monté en faisant des vagues en triangles ABC
- en rouge pour le CT
- en noir pour le MT
- et pour finir en bleue pout le LT
Si ce décompte est bon (en tout cas il est cohérent avec les indicateurs) nous constatons que cet emboitement de triangles s’est fini le 14 septembre.
Depuis ce top :
- Les pics p1 p2 p3 p4
- et les creux c1 c2 c3
Sont de plus en plus bas, donc d’après la théorie de down nous sommes dans une tendance baissière qui
- a cassée la mm100D
- a cassé le support oblique rouge MT qui soutient les cours depuis juin 2012
- les bolls sont en phase 3 baissières
- les mm7W, MD et mm7D sont à la baisse
- les cours sont à cheval sur DD
- le dernier chandelier d’aujourd’hui indique l’échec de la tentative de rebond (grand mèche haute, plus bas et plus haut inférieurs aux plus bas et plus haut d’hier)
- les bolls qui étaient déjà en phase 3 baissières, s’ouvrent en corolles indiquant une nouvelle accélération baissière
- les indicateurs sont nettement en zone rouge et ne montrent ni de signes d’essoufflement - le RSI a encore de la marge, et le MACD ne se rapproche pas de son signal - ni même de divH en cours
- le $vix est toujours au dessus de sa mm7D et de MD toutes deux en tendance haussière
Conclusion :
On se dirige clairement vers le support oblique LT (oblique noire sur le graphe) qui soutient les cours depuis mars 2009
Cette structure et cette analyse AT confirme amha la crainte du marché de voir le « fiscal cliff » s’appliquer automatiquement dès janvier 2013 et mettre l’économie Américaine en danger de récession si Républicains et Démocrates n’arrivent pas à se mettre d’accord au prochain Congrès pour voter une loi budgétaire qui bloquerait ce processus.
Sur le CAC
La journée de vendredi est conforme à mes prévisions
Le CAC est venu taper la mm100D / MW qui était mon premier objectif.
Le rebond qui a suivi était prévisible et attendu. Il ne remet pas en compte mon décompte, pour le moment. Je reste baissier et pense que nous sommes depuis (e2) dans une vague baissière qui doit à terme nous amener sur le trend haussier rouge, support de mon triangle MT [a] [b] [c] [d] [e]
En effet je constate
- que les RSI sont sous la médiane
- que le MACD est sous ZL et a donc fini par valider (e2)
A mon avis les gros porteurs distribuent depuis Aout en prévision d’une mauvaise année 2013. Ne pouvant pas vendre trop rapidement sous peine de faire baisser les cours cette distribution dure déjà depuis 3 mois. J’ai symbolisé cette zone par un triangle sur mon graphe. Ils se sont servi des annonces en septembre des BC et de la spéculation qui en a découlée pour vendre aux meilleurs prix.
Cette distribution ne devrait pas tarder à arriver à son terme.
Le signal de fin devrait se faire à la fin du rebond déclenché aujourd'hui sur la mm100D, par le rejet des cours sur la mm7W (MD par excès) et le retour sur la mm100D qui devrait céder cette fois ci.
Ce mouvement est accompagné, soutenu, impulsé pas la tendance baissière du SP500, et de l’Euro suite aux deux rejets sur 1,31. Donc par les deux « moteurs » habituels du CAC.
La cassure du biseau d’essoufflement sur le RSI met en évidence, amha, la fin de la zone de distribution et le prémice de la cassure à venir de la mm100D,( le rebond en cours depuis la mm100D et le retour sur la mm7W devrait coincider avec un pullback sur le bas du biseau du RSI)
Je vous ai fait un zoom montrant clairement que depuis le top de la vague [d] le RSI 14 évolue au sein d’un biseau d’essoufflement (3 impacts p1 p2 p3 sur le trend supérieur et 3 impacts c1 c2 c3 sur le bord inférieur) et qu’il est sorti par le bas de ce biseau. Généralement le RSI donne ses signaux avant que les évènements se matérialisent sur les cours.
Ce scénario n’a bien évidemment pas de certitudes à 100% mais de fortes présomptions qui s’appuient sur les arguments développés dans cette analyse.
Bien entendu les cours peuvent techniquement, à partir de la mm100D effectuer un rally haussier, mais cela se ferait sans tenir compte de la menace du « fiscal cliff », sans tenir compte des warning macro-économiques qui assombrissent chaque jour un peu plus l’année 2013, donc pour moi en contre tendance économique, et par conséquent ce up se ferait sans moi.
