Mon fil rouge pour l’année 2013 : une montée impulsive en 12345 en direction du haut du canal haussier de la vague de Sept 2011 et de la mm100M pour finir cette vague (c). Ensuite une conso sans doute vers MM avant de reprendre le chemin de la hausse
- vue générale sur utM
- Zoom vague en cours sur utW
Fil rouge de la semaine
La fin de la semaine dernière a été marquée par une série d’évènements qui ont ébranlé la confiance des bulls
Cela s’est traduit techniquement
- sur utW par un chandelier rouge avec mèche haute en sommet vague
- un gap baissier à l'open du 23/05 sur utD non encore comblé (gap de rupture ?) qui a fait brutalement passer le CAC sous sa mm7D (mais en restant encore au dessus de sa MD)
- un revirement à 180 ° de WS en cours de séance du 22/05
- un violent décrochage du Nikkei dans sa séance du 23/05
.La question qu’on est alors en droit de se poser est : WS est il en train
- de se retourner ?
- d’entrer en consolidation marquée ?
- de faire une simple prise de bénéfice avant de repartir à la hausse ?
De mon point de vue, en me basant sur mon décompte Elliottique, aussi bien sur le SP500 que sur le CAC, je pense que le marché fait une petite vague de conso que je noté 54 prélude à une dernière vague haussière 55 pour clôturer cette vague 5 de C débuté depuis bientôt un an. Ce n’est qu‘après ce coup d’essuie glace que la vraie consolidation aura lieu.
Pour surveiller cette hypothèse (et ce sera mon fil rouge de la semaine) je vais vérifier que le SP500 va finir sa vague de conso 54
- sans repasser sous le niveau 1597
- sans que le MACD utD ne repasse sous ZL
- et que le RSI14 va descendre vers les niveaux 52-55 (et on 42-45 indiqués par erreur la semaine dernière) Je ne pense pas que WS reprenne avec la 55 le chemin de la hausse tant que le RSI14 du SP500 utD ai touché ces niveaux
Pour bien situer la vague en cours dans son contexte je vous redonne mon décompte actuel du SP500 utD avec le scenario envisagé pour les jours à venir sur le RSI
Lundi
Clôture
Raz, mais c'était à prévoir. La semaine ne commencera véritablement que demain
Mardi
11H
De mon point de vue le RSI14 du SP500 n'est pas encore descendu assez bas pour que sa vague de conso 54 soit finie.
Donc si j'ai raison, nous venons de faire la vague B de la conso flat (vague 54) que je prévoyais. Dans une flat les vagues B recouvrent totalement les vagues A. On devrait donc maintenant descendre sur 3942 (peut être plus) pour faire la C de cette flat afin de finir cette vague 54.
Si je me suis trompé et qu'on clôture ce soir sur un nouveau plus haut c'est que nous faisons déjà la 55 attendue, donc ce serait une erreur de timing de ma part
Clôture
Journée difficile et passionnante techniquement.
Pour rappel,
ma lecture en début de semaine était (et reste ce soir), que nous sommes dans une vague de correction 54 sur utD. Je base ce scénario essentiellement sur le fait que le SP500 a un RSI qui ne s’est pas encore "suffisamment dégonflé" avant de reprendre le chemin de la hausse pour finir cette vague 5
Fiche technique :
les vagues flats sont des vagues de corrections ABC. Le "cas d’école" c’est que la vague B recouvre totalement la vague A et qu’ensuite la vague C redescend au niveau de la A et même parfois un peu plus. Au total ce ne sont pas des vagues qui corrigent beaucoup (moins que les vagues de type ZigZag) par contre elles durent plus longtemps que les ZigZag et c'est cela qui fait baissier les indicateurs. De ce fait lorsque la hausse reprend, les prix qui n'ont pas beaucoup perdu de terrain n'ont pas de mal à faire un nouveau plus haut, alors que les indicateurs eux n'y arrivent pas puisqu'ils ont beaucoup baissé. D'où la présence d'une divergence fréquente entre les vagues 4 et 5 d'une vague impulsive de même niveau
Ce matin en voyant le cac remonter sur les plus hauts j’ai pensé à la B de cette flat en cours. Mais je reconnais que la forte "poussée" de cet aprem m’a fait douter et penser que nous étions déjà dans la vague 55 haussière.
Or dans mon système de trading ce qui compte c’est la clôture puisque c’est ainsi que le paramétrage des indicateurs, qui me servent à contrôler mes décomptes Elliottique, est positionné. Or ce soir en clôture utD on est bien resté en dessous du dernier plus haut, donc je continue à penser qu’on a fait la B de la 54 et que demain on devrait voir le CAC redescendre vers les 3942 cad le niveau de la A de la 54
A noter techniquement
- la présence sur utH ce soir d’une petite divB qui semble accréditer la possibilité d’une baisse demain.
- la clôture a été assez fortement vendue (perte de presque 10 pts sur le fixing !!)
- que le RSI14 utD est resté en tendance baissière sous sa médiane 14 des Bollinger
- et enfin que le MACD utD est resté en décélération sous son signal
Au total les indicateurs utD ne semblent pas avoir été affectés par le up de ce jour
Ce scénario serait invalidé (donc il faudrait admettre le début de la 55 sur 3942) si demain le CAC fait un nouveau plus haut en clôture, sans redescendre au niveau de la A !!
Toujours pour rappel, je situe la fin de la 54 pour le SP500 sur le niveau 52-55 de son RSI14 utD
clôture de WS
Elle est de la même veine que celle du CAC cad un plus haut ID plus haut que le dernier +haut utD et puis retour dessous avec MACD utD en décélération sous son signal et le RSI sous sa médiane de Bollinger 14
Je maintiens mon scénario de conso de type flat sur la vague 54
Mercredi
Clôture
Confirmation que nous sommes depuis le 23/05 (le 22/05 pour les US) dans une vague de correction que j’ai dénombrée 54 dans mon décompte utD. Cette confirmation est arrivée au passage du CAC sous le niveau 3987 utH. Ce recouvrement de vague ne permettant plus d’envisager l’hypothèse alternative d’une 55 débutée sur 3940 le 23/05
Cette 54 en ABC type flat se trouve dans sa vague finale C.
A noter que la structure est identique sur le SP500 dont le niveau de fin du RSI14 utD se trouve entre 52-55.Ce niveau est presque atteint. (J’attends la clôture pour le vérifier) donc à partir de maintenant tout est possible : départ de la 55, ou bien une 54 qui s'éternise
En Conclusion
La fin de la conso 54 est proche, mais peut encore durer quelques jours, Les vagues de conso type flat sont parfois très compliquées, c’est le genre de vague où il ne faut pas se presser, ni anticiper (il peut par exemple y avoir un petit yoyo entre la mm7D et MD). En règle générale les repères sont le MACD et le RSI : Tant que MACD utD restera sous son signal (mais au dessus de ZL) et que le RSI restera au dessus de sa médiane 50 (mais sous la médiane des Bollinger 14), la conso 54 peut continuer
AMHA, le support qui va relancer la vague haussière finale 55 va être MD même si elle peut temporairement être enfoncée.
Plutôt que j'essayer de deviner la fin de la 54 qui peut être tortueuse, perso je préfère attendre le signal de départ de la hausse qui va suivre. A partir de maintenant, un retour des cours au dessus de la mm7D (en clôture) m’indiquera le début de la vague haussière 55. Ce signal aura en effet pour implication :
- un non croisement haussier mm7D / MD
- un retour du MACD utD au dessus de son signal
Le retour de MACD utH au dessus de ZL sera également un bon signal précurseur du début de la 55
Clôture WS
Rien de spécial, le SP500 continue comme le CAC sa conso 54, avec un MACD utD sous son signal et en décélération et le RSI14 baissier vers son "niveau cible" 52-55. Je pense ici aussi que MD servira de support au rebond. Les deux indices sont en parfaite corrélation.
Sur utH les deux indices entrent petit à petit en phase 1, cad en range (UH//MH//LH) autrement dit les LH vont en principe servir de support (à qques points près elles sont sur le niveau des MD de leurs indices respectifs !!). Ce n'est pas une surprise pour des vagues de correction de type flat dont c'est la structure habituelle si cela dure longtemps
Jeudi
Clôture
Rebond or not rebond ? That’s the question.
On clôture limite sous mm7D et sous MH, mais l’open de demain matin (suivant clôture WS et comportement des Asiatiques cette nuit) peut inverser cet évènement, c’est trop limite
Pour le moment les indicateurs utD ne valident pas le début de la vague haussière 55
- RSI toujours sous sa médiane des Bollinger 14
- MACD toujours en décélération sous son signal
Par contre coté ID c’est limite !
sur utH
- MACD limite sous sa médiane des bolls14
- RSI14 est également revenu sous sa médiane 50 et sous sa médiane des bollinger14 après être passé en territoire positif
Sur ut5
- si les cours repassent sous 3991 sans avoir fait un nouveau plus haut (>4017) la vague d’impulsion haussière débutée sur 3969 serait invalidée
Conclusion :
C’est sur le fil du rasoir. Rien n’est joué ni dans le sens de la continuation de la conso 54 ou du début de la vague haussière 55. Il va falloir attendre. Une ouverture demain matin au dessus de la mm7D serait ma semble t il un signal positif du retour de la hausse si au terme de la première heure cela était confirmé
Mais déjà ce soir la clôture de WS nous en dira peut être un peu plus
Clôture WS
Même comportement que l'autre jour. Tentative des bulls de reprendre la main, puis en fin de séance plouff. Les bulls n'arrivent pas à garder la main, ce qui me fais penser que la conso 54 n'est pas finie.
Mais attendons demain pour en avoir confirmation, car c'est une fin de période hebdo et mensuelle.
Vendredi
Open
Confirmation qu'on est toujours dans la vague de conso 54. Celle ci a une structure flat quasi parfaite : la vague B qui couvre la vague A et la C qui est redescendue au niveau de la A. Maintenant il faut que 3940 serve de support.
En excès le CAC peut descendre sur LD mais il est impératif que MACD utD reste >0 sinon la vague 5 de (C) se serait finie sur le plus haut du 28/05 dernier et on serait déjà dans la vague de correction CT/MT (b) (voir en entête mon scénario de base)
Clôture
Vague de correction 54 finie ?
Pour le moment je ne valide pas : on a bien fait une ABC flat d’école et la zone 3940 a bien servi de support (comme supposé ce matin)
MAIS !
- on est encore sous mm7D et sous MD
- MACD utH est encore sous ZL et même sous son signal.
- la clôture a été vendue !!
Je pense que lundi cela va continuer.
Il faut être patient, on sait que ce type de vague dure longtemps. Semaine dernière j’avais envisagé une conso de 10 jours, ce soir on en est à 7 jours et cela ne me semble pas terminé. Sauf erreur de ma part, dans la C de cette 54 il me manque Elliottiquement sur utH un nouveau plus bas (les vagues C des conso flat sont théoriquement impulsives donc se décomposent en 5 vagues et il me semble qu’il manque la C.5) Les Bolls utD continuent à se refermer, et confirment leur passage en phase 1. Donc LD va servir de support en cas d’un débordement des 3940 pour terminer la conso (support d’autant plus solide que mm7W est dans les parages)
Je garde mon plan de trade. Attendre le retour des cours au dessus de mm7D et du MACD utH au dessus de ZL pour valider la fin de la 54 et le début de la 55
Clôture WS
Même constat que le CAC , WS a poursuivi sa conso en clôturant sous sa mm7D et sous MD et confirme mon analyse post clôture du CAC, la conso n’était pas finie (le FCE a poursuivi sa baisse après la clôture de 17h35).
La semaine dernière j’avais prévu pour le SP500 10 jours de conso et un RSI qui descendrait sur les niveaux 52-56 (j’avais par erreur indiqué initialement 42-46) avec un MACD utD qui resterait au dessus de ZL. Ce soir on en est à 7 jours, la MACD est toujours au dessus de ZL et le RSI est sur le niveau 50,2 !!
Lundi le CAC devrait faire le plus bas que j’attend (voir mon analyse ci-dessus) pour finir la vague de conso 54, mais étant donné la structure des Bollinger sur utD cela ne devrait pas aller sous la LD / mm7W Ensuite la vague haussière 55 devrait se mettre en place.
Mais !!
Etant donné que les bolls utD se sont refermées, rien n’empêche techniquement que la conso se poursuive avant le départ de la 55.
Dans cette hypothèse le CAC ferait alors une ’X’ intermédiaire suivi d’un nouveau groupe de trois vagues ABC ce qui donnerait une structure de conso complexe de type ABC(flat) + X + ABC(zz ou flat) au sein de Bollinger en phase 1. C’est la raison pour laquelle perso, je n’anticiperai pas le début de la 55 sur une "supposée" fin de 54. Je préfère attendre les premiers signaux de début de la vague haussière 55 cad
en signaux avancés :
- retour des cours au dessus de la mm7D (en clôture)
- suivi du retour des MACD utH au dessus de ZL
Ensuite confirmation sur utD (rappel : la dynamique se transmet des ut courtes vers les ut longues) par
- passage de MACD au dessus de son signal
- retournement à la hausse de la mm7D et non croisement haussier avec MD
Rappel important.
Si MACD passe sous ZL avant le départ de la 55, ce scénario est invalidé. Cet évènement impliquerait que la vague 5 de (C) s’est finie le 28/05 en ID sur 4072 et que nous sommes depuis dans la vague de correction CT/MT (b) de mon scénario LT (voir graphe utM)
C'est une autre raison de ne pas anticiper le départ de la 55 à partir d'une "supposée fin de 54" !!
Date dernière maj du graphe : Vendredi 31/05/2013
