Rappel
Mon horizon de trade est utW, il faut en tenir compte dans mes analyses puisque cela implique que
- c'est utM qui me donne la tendance de fond
- ce sont utD/ utH qui me permettent de déterminer les points d'entrées/sorties de mes prises de position
Mon fil rouge pour l’année 2013 : une montée impulsive en 12345 en direction du haut du canal haussier de la vague de Sept 2011 pour finir cette vague (c) de (a). Ensuite une vague de conso (b) avant de reprendre le chemin de la hausse.
De la profondeur de cette conso va dépendre le chemin de la hausse qui suivra : suivant que l'on reste dans le canal CT/MT (cad que la conso s'arrêtera sur MM) ou que l'on redescende sur le canal MT/LT (cad que la conso s'arrêtera sur LM)
Cette consolidation intermédiaire (b) ne devant pas durer très longtemps, il est temps d'envisager la suite.
Ce sera à mon avis une vague (c) impulsive haussière qui se sous-divisera en 5 sous vagues notées (1)(2)(3)(4)(5) et dans le temps se poursuivra sur 2014 et même au delà. Les canaux CT/MT/LT ainsi que les moyennes mobiles et bandes de Bollinger rythmeront cette vague.
Un évènement me semble important à surveiller, car il influencerait fortement la structure de cette vague (c) : la formation d'un nœud entre les mm200M, mm100M, mm50M. En effet un nœud implique une mise en range des bandes de Bollinger donc dynamiquement une phase 1 et Elliottiquement une vague de consolidation - la (2) - de type flat ce qui impliquerait donc que la conso suivante de cette (c) - la (4) - serait en ZigZag
Pourquoi cette hypothèse ? parce que depuis 2000, la mm50M passe régulièrement dessus/dessous la mm100M qui est en train de "s'écraser" petit à petit sur la mm200M. C'est souvent le signal d'une "structure en nœud" en formation. Ensuite parce que la vague (b) en cours si elle descend sur le range CT va provoquer la mise en phase 4 des Bolls utM, or en ATD elle précède habituellement une phase 1 (voir fiche technique)
Toute cette réflexion a aboutit au scénario décrit ci dessous dans le graphe utM.
Ce n'est bien entendu que la base d'un scénario potentiellement plausible qu'il faudra affiner dans le temps en fonction de l'évolution dynamique du CAC
Fil rouge de la semaine
Le fil rouge de la semaine va consister à suivre l'évolution du CAC au sein de cette structure en élargissement qui correspond Elliottiquement à une abcde avec e en End Run
La cassure du MACD utH validerait la fin de la vague d et le début de la vague e qui devrait se faire en End Run cad qui aurait la puissance pour casser le support majeur MT de la zone 3580-3600
La fin de la semaine précédente a vue le début d'un formation en range de utH. Le début de cette semaine devrait donc se faire sous le signe d'une dérive latérale précédent la sortie pas le bas et une mise en accélération baissière sur utH qui enclencherait la vague baissière e
Invalidation si retour du CAC au dessus de la MD en clôture utD et MW en clôture utW
Lundi
Clôture
Nouvelle tentative pour fermer le GAP du 20/06. Nouvel échec sur la MD baissière qui fait obstacle. Et pourtant le CAC avait l’aide de WS bien orienté avec de bonnes stats. Mais le CAC ne semble pas vouloir suivre
Clôture utD avec un doji sur le bord supérieur de la structure en élargissement.
Coté indicateurs ID le range utH signalé vendredi est toujours actif avec un biais légèrement positif, mais sans véritable dynamique puisque le MACD et son signal sont scotchés l’un sur l’autre // à la ZL
Fil rouge de la semaine inchangé. Je reste baissier tant que MD et mm100D (MW sur utW) ne seront pas cassés en clôture et que MACD utD restera sous ZL
Mardi
clôture
Même constat qu’hier ou presque :
- CAC dans un range sur utH depuis Vendredi. Mais ce soir le biais contrairement à hier me semble plutôt baissier
- MACD utH sous son signal mais toujours au dessus de ZL donc toujours pas de validation de la vague (d)
- Enfin : même constat qu’hier, le CAC (tout comme le DAX !!) sous performe, est en contre tendance des tentatives de rebonds de WS et Tokyo de ce début de trimestre. Alors que habituellement, WS tire à la hausse l’EU, il me semble que cette fois ci, une fois n’est pas coutume, ce pourrait bien être l’Europe qui fasse chuter WS.
Conclusion :
Scénario baissier et fil rouge de la semaine inchangés
Mercredi
Open- point à 10H
Journée importante selon moi
- utH en phase 2 donc en accélération baissière.
- cassure ZL de MACD utH : valide le top de ma vague (d), donc nous sommes dans la (e) baissière qui doit nous amener sur MM le premier de mes objectifs (voir scénario MT/LT en entête de message).
A noter que cette (e) devrait en principe se faire entièrement sous ZL du MACD utH et en mode impulsif cad 5 vagues. Elle doit aussi casser le ZL de MACD utW, tout en restant au dessus du ZL de MACD utM (la cassure de ZL du MACD utM impliquerait une très forte baisse, qui nous amènerait sous le point bas de Sept 2011 et peut être plus - hypothèse non envisagée pour le moment-)
- open avec gap baissier sous mm7D : important car il valide le rejet du rebond sur MD donc on se retrouve dans les deux setup que j’avais indiqués dans mes posts précédents
La suite logique :
- sur utD : mm200D puis la zone importante de support MT 3580-3600 (correspond à LD100 la bande de Bollinger inférieure 100 périodes)
- sur utW : LW
- sur utM : MM
Je continue avec mon scénario détaillé en début de message. Quand à mon fil rouge qui prévoyait la cassure de MACD utH, il est réalisé. Reste maintenant à suivre l’évolution indiqué ci-dessus sur les trois ut qui m’intéressent dans mon système de trading : utD, utW, utM, et en rappelant une nouvelle fois qu’en ATD la dynamique se propage des petites ut vers les grandes
Clôture
Rien de plus, ni de moins, à dire par rapport à mon analyse de ce matin.
- On est ce soir sur la mm200D qui est un des supports déjà envisagé ce matin, donc pas de surprise de ce coté là.
- Le passage sous mm7D a été préservée. Si cela reste ainsi jusqu'à fin de semaine, on se dirigerait vers un non croisement baissier mm7D / MD qui faciliterait le passage sous la mm200D.
Remarque :
Depuis le dernier top utD, et le début de cette baisse, les bears ont marqués leur territoire en passant sous les mm importantes avec des gaps baissiers que les bulls n'ont pas encore réussi à fermer !!!
- le 05/06 passage sous la mm7W
- le 20/06 passage sous la mm100D / MW
- le 03/07 passage sous la mm7D (après rejet MD)
Quid de la mm200D ?
Jeudi
Clôture
Compliqué. C'est le premier mot qui me vient à l'esprit pour qualifier la situation de ce soir
Hier soir une journée volatilité était prévisible avec l’intervention de Draghi qui a un vrai don de communication pour apaiser les marchés. Résultat : Les bancaires en fêtes, et virement de bords à 180°.
Mon constat technique ce soir :
- je reste baissier sur utM et utW tant que le CAC ne débordera pas mm7W qui se trouve au dessus de la MW (ce qui entrainerait un non croisement haussier potentiel entre mm7W / MW)
- sur utD je passe de baissier à neutre car MACD utD est encore sous ZL mais forte pression haussière aujourd’hui, puisque le CAC clôture avec un 2,9% au dessus de la mm100D et juste au dessus de la médiane 50 du RSI
Dernière remarque pour finir d‘argumenter ma position neutre sur utD:
- les moyennes mobiles mm7W, mm7D, MW et MD vont un peu dans tous les sens
- mm7W nettement baissière au dessus de MW,
- mm7D nettement haussière sous MD
- MD baissière sous MW quasiment à l’horizontale
- l’écart entre les extrêmes : mm7W baissière à 3849 et la mm200D légèrement haussière à 3682 se réduit
- je constate aussi que UD et LD semblent se mettre en // horizontale.
En conséquence une mise en range horizontale de utD est une hypothèse qu’il va falloir surveiller, surtout si le RSI reste sur cette zone médiane 50 qui est une zone d’équilibre Acheteurs/vendeurs
La saison des résultats commence la semaine prochaine on y verra peut être plus clair car pour le moment le marché réagit trop violemment aux divers communiqués des BC. Hier déprime avec le Portugal, la Grèce et l’Egypte (pb qui ce soir n’ont toujours pas disparus..!!) , aujourd’hui Super Mario a dit la phrase magique "politique accommodante aussi longtemps que nécessaire.." et d’un seul coup le marché voit la vie en rose. Cette nervosité se traduit par un retour de la volatilité avec changement de cap d’un jour sur l’autre, ce qui rend ce marché dangereux et instable. Bref ce soir je suis très très méfiant.
J’ai modifié mon décompte Elliottique et propose un nouveau scénario CT/TCT sur mon graphe utD
Pour les amateurs de figures shartistes et aussi pour montrer à quel point ce marché est devenu dangereux, un petit graphe utD en Zoom, qui met en évidence la présence potentielle (si mon nouveau scénario se réalise) à la fois d’une ÉTÉ très baissière (mon hypothèse MT, en bleue sur le graphe) et d’ une ETEI haussière (en rouge sur le graphe) …. !!!!. Eh oui …Au fait ! vous ai je déjà dit que je suis devenu très très méfiant.
Vendredi
Clôture
Hier soir j’étais très méfiant sur ces réactions violentes et anarchiques du marché. On passe en moins de 24H du pessimisme à l’euphorie. Cela se traduisant par une forte volatilité et des changements de cap à 180°. Cela s’est à nouveau confirmé aujourd’hui.
Point technique en cette fin de semaine
Sur utM : CAC sous la mm7M
Sur utW :
- clôture sous MW.
- La mm7W a repoussée le rebond de cette semaine.
- MW, LW et UW sont en // . Cela indique que cette ut se met en phase 1 (confirmant l’impression que m’avaient donnée hier soir la structure des moyennes mobiles sur utD) .
- Le chandelier en forme de doji avec de longues mèches et situé juste sur la mm30W (mm de Weinstein) confirme cette structure attentiste et/où d’hésitation du marché ainsi que la grande volatilité ID de cette semaine dont j’ai parlé hier soir
- le RSI est sur la médiane 50 confirmant la neutralité entre bear/bulls sur cette ut
Sur utD :
- confirmation de la formation d’un nœud.
- Le rebond a buté sur mm7W qui a repoussée les cours sous la mm100D, sous MD et sur la mm7D (qui n’a donc pas encore croisée MD pour qques pts)
- L’écart entre mm7W (la plus haute et baissière) et la mm200D (la plus basse et légèrement haussière) se réduit. La formation d’un range devient une hypothèse à suivre surtout que LD s’est mise à l‘horizontale et que UD continue à se fermer
-Coté indicateurs
MACD utD est encore sous ZL
la médiane 50 du RSI a repoussé le rebond puis est revenu en territoire négatif confirmant qu'aujourd'hui les bears ont repris la main.
Elliottiquement :
- J’attends le retour de MACD utH sous ZL pour valider la vague (b) sur mm7W.
- je continue à surveiller que le MACD utD ne repasse pas au dessus de ZL
- j’attends confirmation du point haut à 4058 sur utW avec le passage de MACD utW sous ZL. Cela validerait également la dynamique baissière prise par utW
Bien que le rejet sur mm7W soit très net, je n’écarte pas la possibilité semaine prochaine d’une nouvelle tentative de débordement de cette mm7W C‘est pourquoi le retour de MACD utH sous ZL est important. Il permettrait d‘écarter cette possibilité. TCT
Un mot enfin sur les T-notes US à 10 ans. Ce soir ils ont pris plus de 8% et font un nouveau plus haut sur ces 12 derniers mois glissant. WS ne va pouvoir continuer à l’ignorer encore longtemps. Une correction du marché actions me semble inévitable, d'autant qu'une réduction des interventions de la FED semble maintenant prévues pour Septembre (bonnes stats emplois). A titre de comparaison, ce soir ils sont passés au dessus de leur mm200W alors qu’en fev 2011, à la veille de la sévère correction qui avait fait chuter les indices jusqu’en Sept 2011, ils n’avaient fait que toucher cette mm200W. Et cette hausse ne semble pas finie si on en croit les bandes de Bollinger sur utW qui sont toujours en phase 2 d’accélération….
Conclusion : je reste bear et continue avec mon scénario de baisse en direction de MM puis de la bande inférieure du range dans lequel évolue le CAC depuis Sept 2011 (voir en entête de message mon graphe utM)
Date dernière maj des graphes : Vendredi 05/07/2013
A partir de Juillet, période des congés, mes analyses seront plus brèves (parfois une simple maj des graphes) et plus aléatoires, sauf si un évènement important modifiait mon fil rouge de la semaine.
